可转换债券的回售条件

㈠ 可转换债券的回售条款是什么

回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。
当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。

㈡ 用通俗的话讲一下，可转换债券中的回售条款是什么

回售条款： 是指如果可转债在发行后正股价格大幅下跌，当其正股价格远低于转股价格并达到一定条件的，投资者可以依照事先约定以债券面值加利息补偿金的方式将可转债回售给发行人。
该条款的一般格式：本转债的最后两个计息年度，公司股票收盘价连续30个交易日低于转股极价的70%，债券持有人可将部分或全部债券按面值的103%回售给公司。
回首条款是站在投资者角度设立的，一般需要回售的转债的价格都偏低，转股也是明显的亏损，相比之下回售给公司更划算。一般的转债发行都有赎回条款和回售条件，具有法律效力，投资者的合法权益可以得到保障。
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㈢ 如何办理可转债回售

可以通过网上至强版金融终端： “股票”-“其它委托”-“转股回售”，选择操作“债券回售”，输入回售代码、价格及数量。注意：
1、上海市场的债券回售还可以通过股票“卖出”菜单操作。
2、深圳市场的债券回售数量要求1张或1张的整数倍。上海的要10张或10张的整数倍。
3、深圳市场一般无专门的回售代码，输入可转债代码即可。具体回售代码和回售价格以上市公司的回售公告为准。

㈣ 可转换债券的回售条款指什么麻烦告诉我

回售条款是什么意思？回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。

㈤ 可转债回售是什么可转债回售的条件有哪些

可转债回售：可转换债券的优势在于可转换债券转换价格的修正条款。由于股价是无法预测的，因此，如果可转换债券的基础股票继续下跌并且长时间低于转换价格，则没人会去股份转换。但是，上市公司缺乏资金，也不想偿还，因此可转换债券通常具有转换价格的向下修正条款：大多数是在公司股票的收盘价低于当前水平（至少有15个交易日）时在任何连续30个交易日中的交易日。当转换价格的80％（大约85％）时，公司可以行使修改后的条款。具体步骤如下：步骤1，董事会提出下调转换价的方案，并宣布股东大会的表决日期；步骤2，在股东大会上进行表决，如果表决通过，则转换价向下修正成功。这样，可转换债券的溢价率将大大降低，甚至成为实值可转换债券。只要股票反弹，转换就可以完成。

强有力的赎回条款的目的是促进可转换债券持有人的转换，因为转换过程是不可逆的，并且公司不必在转换后还钱。在强制赎回之前，请注意转换股权或出售可转换债券，否则您将蒙受巨大损失。

㈥ 可转债回售的回售条款

一般包括以下几个要素：
(1) 回售条件
回售也分为无条件回售和有条件回售，无条件回售是指无特别制定原因设定回售。有条件回售是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人,因此当股价下降幅度没有满足回售条件的话，投资者利益也很难得以保障。
通常的做法是当标的股票的价格在较长时间内没有良好的表现，转股无法实现，可转换公司债券持有者有权按照指定的收益率将所持债券卖给发行人，由于收益率一般远高于可转换公司债券的票面利率，因此投资者的利益就能得到很好的保护。
(2) 回售时间
回售时间根据回售条件分为两种，一种是固定回售时间，通常针对无条件回售，它一般定在可转换公司债券偿还期的1/3或一半之后时，对于10年期以上的可转换公司债券，回售时间大多定在5年以后，国内可转换公司债券也有在可转换公司债券快到期时回售，所起的作用与还本付息相似，如机场转债。另外一种不固定回售时间，针对有条件回售，指股票价格满足回售条件的时刻。
(3) 回售价格
回售价格是事先约定的，它一般比市场利率稍低，但远高于可转换公司债券的票面利率，因此使得可转换公司债券投资者的利益受到有效的保护，降低了投资风险，因此附有回售条款的可转换公司债券通常更受投资者的欢迎。

㈦ 可转换债券的回售条款是什么

同学你好，很高兴为您解答！

可转换债券的回售条款是指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。

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㈧ 发行可转换债券的条件

(一)公开发行可转换债券的条件

根据《发行管理办法》的规定，上市公司发行可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：

1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合下列条件：

1、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；

2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息，但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)除外；

4、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行可转换公司债券：(与不得公开增发股票的条件相同)。

㈨ 债券的回售有什么规定，如何操作

1、可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。
2、当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。
3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后的十个交易日内以书面形式通过托管券商正式通知发行人。券商审核确认后，冻结可转换公司债券持有人相应的可转换公司债券数额。
4、券商将回售数据以报盘的方式传送交易所，交易所于当日进行数据处理，并于回售申请终止日后第二个交易日将数据传给发行人，通知发行人按回售条件生效的价格将相应资金划入交易所指定的资金帐户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券数额。
5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转托管、转股、回售报盘时，按以下顺序进行数据处理：回售、转股、转托管、交易。