债券发行承销合同范本正式版

1. 债券承销协议是否要缴纳印花税

我认为应该交。
只要是两方及两方以上的当事人书立的应税凭证（例如合同），并且当事人都是印花税纳税人的，就应该交。

2. 什么是证券发行与承销

《2010版证券业从业资格考试统编教材:证券发行与承销》内容简介：随着我国资本市场规范化、市场化、国际化的发展趋势日渐显著，不断提高证券经营机构的竞争能力和风险控制水平，提升证券业从业人员和广大证券市场参与者整体素质，显得尤为重要。《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》以及中国证监会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》规定，从事证券业务的专业人员，应当参加从业资格考试并取得从业资格。凡年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员都可参加证券业从业资格考试。上述规定对扩大证券市场从业人员队伍，提高证券从业人员的专业水平，规范证券业从业人员管理具有十分重要的意义。为适应资本市场发展的需要，中国证券业协会根据一年来法律法规的变化和市场的发展，对《证券业从业资格考试统编教材》进行了修订：第一，随着我国股指期货的推出，在《证券市场基础知识》、《证券投资分析》等书中，增加有关沪深300股指期货合约及其交易规则、股指期货投资的风险分析等内容；第二，根据新修订的《证券发行上市保荐业务管理办法》，在《证券发行与承销》中修订有关发行保荐制度的内容，增加有关创业板发行、上市、督导等操作上的特殊规定等内容；第三，对《证券交易》书稿进行全面梳理，调整了部分章节设置，根据新颁布的法规对相关内容进行了修订和补充，增加了有关证券经纪业务营销管理方面的内容，同时，简化了有关证券交易结算方面的内容；第四，根据新发布的有关基金销售的规范，修订了《证券投资基金》中的相关内容，增加了分级基金、基金评价等内容；第五，在《证券投资分析》中增加了有关证券估值方法、债券估值等内容；第六，在《证券市场基础知识》中增加了有关证券交易、发行制度介绍、上市公司信息披露监管方面的内容；第七，对原教材中的基本概念、理论和基本框架进行了较为全面的梳理和修订，对错漏之处进行更正，删除了已不再适用的内容。

3. 如何决定债券发行方式

发行方式指的是在债券发行市场上，企业债券经销的方法。各个国家社会形态、经济发展水平、金融制度、经济体制、金融市场管理都有差异，所以债券发行方式也不同。1.根据企业发行债券对象不同，可分为公募发行和私募发行公募发行也叫公开发行，是发行者没有特定对象，向社会大众公开推销债券的集资方式。公募发行的特点是：一是发行要求严格，发行者要向管理机关提交发行注册申请;公开企业财务状况，要接受证券评级机构资信评定;二是发行成本高，发行期限长;三是通过债券发行，能加强发行者的社会知名度;四是流动性高，易进行交易转让;五是发行中不需要提供优惠条件。私募发行也叫私下发行，是债券发行者只对特定的投资者发行债券的集资方式。一般把与债券发行者有某种关系的投资者作为发行对象。一类是个人投资者，如使用发行单位产品的用户或发行单位的内部职工;另一类是单位投资，如金融机构，与发行者有密切交往关系的企业等。私募发行的特点是：一是节约发行费用，降低发行成本;二是节省发行时间，不需要到管理机关办理发行注册手续;三是不能上市公开转让;四是发行条件优惠;五是发行者经营管理易受投资者干涉;六是发行顺利，不易失败。目前，公募发行已成为一种主要发行方式固定下来。采用私募发行的有两种情况，一是信誉度和知名度低，在证券市场上竞争力差的中小企业;二是名声显赫的大企业，有把握实现大额发行，可节省发行成本。2.按是否有中介机构参加划分为直接发行和间接发行直接发行，指债券发行者不委托专门的证券发行机构，直接向投资者推销债券。其特点是：第一，可以节约发行费用，集资成本较低;第二，发行数量少，适宜小额发行;第三，发行手续复杂，需要专门人才，有丰富的推销经验和较多的代理机构，只有信誉极高的企业才采用这种方法发行债券。间接发行，是指发行者通过中介机构发行债券。包括三种形式：代销，债券发行人把销售债券的事务委托承销商去代办，发行人承担发行中的风险。承销商是发行人的代销人，发行价格要按发行者意愿，能销多少股就销多少股，发行期满推销不完可退给发行者，发行的风险承销商不担保，由发行人完全负责。余额包销，这种方式是债券发行人就债券发行业务与承销商两方签订承销合同，合同书上要写明当承销商不能全部销售的时候，剩余部分要由承销商全部买下。这种方式的好处在于把一部分债券发行的风险转移给了承销商，也降低了发行费用。余额包销的方式多为西方国家所采用。包销，其具体操作程序是承销商先对发行债券进行资信调查，当认为其各方面条件适合自己业务需要时，与发行企业签订包销合同，承销商以自己名义买下全部发行的债券，并垫支相当于债券发行价格的全部资金，等待有利机会，将债券上市出售。一般承销商先是以较低价格从发行者手中购入后，再以略高价格向外发售，买价与售价间的差额是承销商收入，这个收入再减去发行中的一切费用，余下的余额就是承销商的包销利润。包销方式的优越性是发行者不必承担发行股票风险，并且可一次性得到全部资金，但这种发行方式也有不尽如人意之处，对发行者说，卖给承销商时价格较低，实质上是支付了较多的发行成本，且不可能获得溢价发行的好处。3.根据发行条件和投资者的决定方式，可分为招标发行和非招标发行招标发行是由发行者先提出发行债券的内容和销售条件，由承销商(中介机构)投标，在规定的开标日期开标，出价最高的获总经销权，又叫“公募招标”;非招标发行，也叫协商议价发行，指发行者与承销者直接协商发行条件，以适应企业需要和市场状况。

4. 债券承销方式有哪些有什么区别

从证券承销实践看，证券承销主要有以下四种方式：代销、助销、包销及承销团承销。

（一）证券代销

所谓证券代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。

证券代销的特点是：

（1）发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系 。代销过程中，未售出证券的所有权属于发行人 ，承销商仅是受委托办理证券销售事务；

（2）承销商作为发行人的推销者，不垫资金 ，对不能售出的证券不负任何责任，证券发行的风险基本上是由发行人自己承担；

（3）由于承销商不承担主要风险 ，相对包销而言，所得收入（手续费）也少。

（二）证券助销

所谓证券助销，是指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进（余额包销），或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。

（三）证券包销

所谓证券包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。

证券包销又分两种方式：一种全额包销，一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券，承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销，还是定额包销，发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券，其所有权属于承销商。

（四）承销团承销。

亦称"联合承销"，是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。

我国《证券法》规定，向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。

5. 债券发行方式的债券发行方式

3.招标发行,指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。按照国际惯例,根据标的物不同,招标发行可分为价格招标、收益率招标;根据中标规则不同,可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。

6. 债券的承销和分销在业务的角色和流程中有什么区别

1、债券承销是指投资银行接受客户的委托，按照客户的要求将债券销售到机构投资者和社会公众投资者手中，实现客户筹措资金的目的的行为或过程。债券分销是指债券承销商在债券分销期内，将其所承购债券转让给其他市场成员的业务。

2、投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。一是与发行人直接接触，了解并研究其要求和设想之后，向发行人提交关于债券发行方案的建议书。如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受，便与投资银行签订债券发行合同，由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销。

3、债券承销与股票承销有一个很大的不同是，成员并不一定单纯是投资银行或全能制银行中的投资银行部门构成，这是因为许多限制商业银行参与投资银行业务的国家，对商业银行参与债券尤其是国债的承销和分销的限制比较宽松。组建承销商确定成员的责任后，便进入了债券的发行阶段。严格来说，债券的发行与股票的发行并没有太多的差别。

4、代销是指发行人委托承销商向社会销售债券，承销商按照规定的发行条件在约定的期限内尽力推销，到了销售截止日期，债券如果没有按照原定发行数额全部销售出去，则其未销售部分退还给发行人，承销商从发行人那里收取委托手续费，但不承担任何发行风险。采用代销方式，发行者仍有发行失败的风险；而中介机构虽然承担的风险小，但其收人也相对较小。因此，这种方式在各国都较少采用。

7. 债券承销方式有哪些

证券承销主要有以下四种方式：代销、助销、包销及承销团承销。
（一）证券代销
所谓证券代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。
证券代销的特点是：
（1）发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系 。代销过程中，未售出证券的所有权属于发行人 ，承销商仅是受委托办理证券销售事务；
（2）承销商作为发行人的推销者，不垫资金 ，对不能售出的证券不负任何责任，证券发行的风险基本上是由发行人自己承担；
（3）由于承销商不承担主要风险 ，相对包销而言，所得收入（手续费）也少。
（二）证券助销
所谓证券助销，是指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进（余额包销），或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。
（三）证券包销
所谓证券包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。
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