债券的双边报价

『壹』 双边报价的介绍

所谓债券交易双边报价，是指在债券市场上，债券经营机构公开向其它交易者同时报出自己愿意成交的债券买入价和卖出价，甚至包括相应的意愿成交数量的行为。债券经营机构进行双边报价，主要是为了对某些特定债券进行做市，也可能是因暂时性交易需求而非连续进行的，如接受某些机构的代理委托，而在市场上进行买入、卖出双边报价。

『贰』 债券市场价格及其面额的关系

一个面值是1000元的债券，最后债券到期时会还款1000元。发行时，比如说，供不应求，所以价格可能高于1000元，这就是债券的市场价格，在发行之初，就是债券的买入价格。

债券发行后，可以在市场上交易，交易价格跟股票价格一样随时波动，这些价格都是市场形成的价格，都叫市场价格。

『叁』 债券价格报价

债券售价=债券面值/（1+市场利率） + ∑债券面值*债券利率/（1+市场利率）

债券分为三种:折价,溢价和平价.
如果您买了一张面值为 100 元的债券,但是却 花了 130 元,这就叫做溢价交易(实际价格>面值) ,那你可能会想我是不是赔大了?先别着急上火,既然 人家收到了多于面值的钱,肯定会有更高的利息率来补偿你的,否则,谁还去买他的债券啊?因此,溢价 交易的息票利率>平价交易>折价交易的息票利率
平价交易的息票利率=票面利率

债券价格受时间和利率变动的双重影响. 我们知道当市场利率上升了,我们要求的报酬率也应该提高,否则可就真亏了,报酬率(折现率)高了 , 债券的价格自然就下降了.不过利率变动对价格的影响还要视具体情况而定. 1,到期期限:在讲到到期期限对债券的影响,陈老师在课上给举了一个极端的例子:如果一个债券现在 到期了,那么利率怎么变也对债券没有任何影响了,由此推出,到期期限越短,价格对利率变动敏感度就 越低. 2,息票利率:如果息票利率比较高,那么在利率变动之前我们已经将老本都收的差不多了,那么利率的 变动对剩下的那部分资金的影响也就微乎其微了,因此,当息票利率较高时,价格对利率变动的你敏感度 要小于息票利率较高时的敏感度.

『肆』 有关债券价格的计算

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
中文名
债券价格
外文名
Bond price
含义
指债券发行时的价格
特点
债券的面值是固定的，价格变化
公式
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）
可得债券价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
其中
其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
影响因素
1.待偿期。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。
2.票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。
3.投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌；若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。
4.企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高；而资信程度低的，其债券价格就低。所以在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。
5.供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面它会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。
6.物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。
7.政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时，比如说在政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动，从而促使债券的持有人作出买卖政策。
8.投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

『伍』 双边报价的缘由

为满足银行间债券市场发展需要，全国银行间同业拆借中心在多次调研和对路透社、BLOOMBERG的交易系统和信息系统进行考察的基础上，经过三个多月的紧张开发，拟于3月6日向市场推出现券买卖的双边报价功能，即在交易系统原有现券单边报价的基础上增加双边报价的录入和显示功能。
为了促进债券的流动性和方便投资人交易，经中央结算公司同意，发债机构可推荐结算成员成为双边报价结算成员。

『陆』 债券报价问题

买入价是103:19，卖出价是103:17，简单来说，(国外)债券价格报价方式以103:19来说，前面部分是债券价格的整数部分，后面部分是债券价格的小数或分数部分，而其报价方式是以1/32的最小变动值为单位的，故此103:19实际上是要表达103又32分之19即103+19/32，即买入价为103.59375。

『柒』 债券交易中“双边被点了”什么意思

我来试着帮你解释一下。

双边：指的是双边报价。
你首先要明白银行间债市的交易规则。银行间债市参与者是以询价方式与自己选定的交易对手逐笔达成交易，这与沪深交易所的交易方式不同。交易所是由众多投资者共同竞价并经计算机撮合成交的。
虽然这样的逐笔达成交易因为你知道对手方是谁，因而会比较安全，但其流动性远不如竞价撮合成交。于是为解决这个问题，市场上出现了坐市商，进行双边报价，增加流动性。

被点：这个很简单，就是被点击成交了。

那么，一般在银行间债市交易时，都会去找一些熟人进行买卖，根本不用去点击双边报价。但“双边被点”即意味着有人急于出手，此时价格波动会比较大。

『捌』 债券价格计算问题

公式为：P=M（1+i*n)/(1+r*n)
其中：
P是债券的价格，
M是票面价值，
i是票面的年利率，
r是市场利率，
n是时间。
*是乘号，
/除号。
P=100*（1+8%*10）/（1+10%*10）=90
公式和计算过程如上述所描述
我打个比方让你更好的理解，现你手上拿的债券是面值100元，期限10年，年利率8%，而现在市场的利率提高了，那说明了什么？说明了你现在拿100块钱可以买到期限10年，年利率10%，那别人就不会再想去买你手上债券，那说明你手上的债券要贬值。
那到底贬了多少呢？
公式表达的意思是你债在未来时间里可以给你代来的收益要按现在的10%的利率折为现值。通俗说就是将以后的钱通过公式变成现在的钱。
补充问题：我们可以看到每年支付利息是8块钱，付了十年。
公式：P=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+.....C/（1+r)n+M/(1+r)n
其中（1+r)2是（1+r)平方的意思。C是利息
这个计算很麻烦，在财务管理有个年金的现值系数，
我得出来的结果是87.71
第二个公式和第一个理解是一样的，都是将未来的收益变成现值，只是用复利的方法来计算。如果你对公式不是很了解，或看的很模糊的化，我希望你可以去看一下财务管理的书。财务管理了解通彻对证券的了解会很有帮助。

『玖』 债券发行价格的计算公式

债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。

债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。

债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。

(9)债券的双边报价扩展阅读

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富生活

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。