债券投资业务中

『壹』 什么是债券投资债券分类与国际债券的信誉级别

债券投资指发行少人以债券形式筹集资金，购买人以债券形式投资债券便成为证明其持有人投资和债权的券证。债券的分类： 债券的种类很多，按债券发行人划分，有政府发行的政府债券，企业发行的公司债券。银行发行的金融债券。按债券活动地域划分，有国内债券、国际债券。国内债券是由本国政府、企业、银行在国内债券市场上本国货币面额发行的债券，其活动地区限于本国国境之内。 国际债券是一个国家的政府、企业、银行及其他金融机构，国际机构在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。国际债券又分为传统的国际债券(也称外国债券)和欧洲债券两种。外国债券的特点是债券发行人属于甲国，而债券发行地点和债券面额货币则属于乙国。外国债券的投资者可以是乙国的居民或企业，也可以是乙国的非居民和设在乙国的外国企业。欧洲债券是在本世纪60年代才出现的一种国际债券，它是由一个国家的政府、企业、银行或其他金融机构或国际机构同时在两个或更多的外国债券市场上以境外的欧洲货币面值发行的债券。欧洲债券的特点是：如果甲国的政府、企业、银行发行债券，必须由大的跨国银行主持，同时在乙、丙等国的市场上，以戊国的货币面值发行。购买欧洲证券的，以乙、丙等国的非居民为主。国际债券的信誉级别一般是怎样划分的? 目前在西方国家巾，对各种证券的优劣进行评定等级的服务是由一些专门公司提供的。其中较著名的有美国的穆迪公司和标准普耳公司，日本的债券评级研究所和日本投资者服务公司。这些公司对发行债券的企业进行分析后，就各个因素打分并加权平均，然后评定出各冲等级。评级机构对于债券信誉的评定，只对投资负道义上的责任，无法律上的责任。国际债券两种比较通用的划分法 日本评级机构的划分;AAA级安全性最高，基本上没有风险。无论在什么情况下，支付本息均无问题。入气级安全性很高。与AAA级相比，有一些间题。A级安全性较高，对支付本利无问题，但将来可能出现不利因素。BBB级安全性呈中，目前无安全性收益性问题，但在不景气时须加以注意。BB级有投机性因素，不能保证将来的安全性，在景气和不景气时有波动及不可靠性。B级不适合作为投资对象。本利支付的安全性和履约条约都不可靠,CCC级安全性极低，有不能支付本利的危险,CC级具有极端的投机性，目前已陷入无力偿还债务或已出现了重大间题。C级最低级位，安全无希望。 美国标准普耳公司的债券评级划分AAA最高级。能力极高。AA高级，能力很高。A中上，能力较高，但易受经济形势变化影响。BBB中级。具有一定的还本付息能方。但需要一定的保护措施。BB,B,CCC、 CC、中下投机级，这四个等级具有很强的投机因素，尽管伴随一些保护措施，一旦出现不景气，随时有可能被从帐面上勾销。C投机级,不予支付利息的收益债券。DDD,DD,D不履行债务，为拒绝还本付息的倒闭债券。

『贰』 债券投资的相关法律有哪些

《中华人民共和国国库管理条例》
第一条为了筹集社会资金，进行社会主义现代化建设，制定本条例 。

第二条国库券的发行对象是：居民个人。个体工商户、企业、事业单位、机关、社会团体和其他组织。

第三条国库券以人民币元为计算单位。

第四条每年国库券的发行数额 、利率、 偿还期等，经国务院确定后，由财政部予以公告。

第五条国库券发行采取承购包销、认购等方式。国家下达的国库券发行计划，应当按期完成。

第六条国库券按期偿还本金。国库券利息在偿还本金时一次付给，不计复利。

第七条国库券的发行和还本付息事宜，在各级人民政府统一领导下，由财政部门和中国人民银行组织有关部门多渠道办门和中国人民银行组织有关部门多渠道办理。

第八条国库券可以用于抵押，但是不得作为货币流通。

第九条国库券可以转让，但是应当在国家批准的交易场所办理。

第十条发行国库券筹集的资金，由国务院统一安排使用。

第十一条对伪造国库券的，依法追究刑事责任。对倒卖国库券的，按照投机倒把论处。

第十二条国库券的利息收入享受免税待遇。

第十三条本条例由财政部负责解释。实施细则由财政部商中国人民银行制定。

第十四条本条例自发布之日起施行。

二、凭证式国债质押贷款办法

(中国人民银行财政部 一九九九年七月九日)

第一条为了满足凭证式国债投资者的融资需求、促进国债市场发展，特制定本办法。

第二条本办法所称的凭证式国债，是指1999年后(含1999年)财政部发行，各承销银行以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”方式销售的国债(以下简称“凭证式国债”)，不包括1999年以前发行的凭证式国债。

第三条凭证式国债质押贷款，是指借款人以未到期的凭证式国债作质押，从商业银行取得 人民币贷款，到期归还贷款本息的一种贷款业务。

第四条经中国人民银行批准，允许办理个人定期储蓄存款存单小额抵押贷款业务，并承担凭证式国债发行业务的商业银行，均可以办理凭证式国债质押贷款业务。

第五条作为质押贷款质押品的凭证式国债，就应是未到期的凭证式国债。凡所有权有争议、已作挂失或被依法止付的凭证式国债，不得作为质押品。

第六条借款人申请办理质押贷款业务时，应向其原认购国债银行提出申请，经对申请人的债权进行确认并审核批准后，由借贷双方签订质押贷款合同。
作为质押品的凭证式国债交贷款机构保管，由贷款机构出具保管收据。保管收据是借款人办理凭证式国债质押贷款的凭据，不准转让、出借和再抵押。各商业银行之
间不得跨系统办理凭证式国债质押贷款业务。不承办凭证式国债发行业务的商业银行，不得受理此项业务。

第七条借款人申请办理凭证式国债质押贷款业务时，必须持本人名下的凭证式国债和能证明本人身份的有效证件。使用第三人的凭证式国债办理质押业务的，需以书面形式征得第三人同意，并同时出示本人和第三人的有效身份证件。

第八条凭证式国债质押贷款期限由贷款机构与借款人自行商定，但最长不得超过凭证式国债的到期日。若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。

第九条凭证式国债质押贷款额度起点为5000元，每笔贷款应不超过质押品面额的90%。

第十条凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率(含浮动)和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定。
如借款人提前还贷，贷款利率按合同利率和实际借款天数计算。凭证式国债质押贷款实行利随本清。在贷款期限内如遇利率调整，贷款利率不变。

第十一条凭证式国债质押贷款应按期归还。逾期1个月以内(含1个月)的，自逾期之日起，贷款机构按法定罚息利率向借款人计收罚息。逾期超过1

个月，贷款机构有权处理质押的凭证式国债，抵偿贷款本息。贷款机构在处理逾期的凭证式国债质押贷款时，如凭证式国债尚未到期，贷款机构可按提前兑付的正常
程序办理兑付(提前兑取时，银行按国债票面值收取千分之二的手续费，手续费由借款人承担)，在抵偿了贷款本息及罚息后，应将剩余款项退还借款人。

第十二条借款人按质押贷款合同约定还清贷款本息后，凭保管收据取回质押的凭证式国债。若借款人将保管收据丢失，可向贷款机构申请补办。

第十三条贷款机构应妥善保管质押品。因保管不善如丢失、损坏等造成的损失，由贷款机构承担相应的责任。贷款机构要建立健全保管收据的开具、收回、补办等制度，做好保管收据的管理工作。

第十四条质押贷款履行期间，如借款人死亡，可依据《中华人民共和国继承法》及其他有关法律规定，处理有关债务继承问题。

第十五条质押贷款合同发生纠纷时，任何一方均可向仲裁机构申请仲裁，也可向人民法院起诉。

第十六条各商业银行应根据本办法制定实施细则并报中国人民银行总行和财政部备案。

第十七条商业银行所属机构在办理凭证式国债质押贷款业务时应严格遵守本办法。如有违反本办法的行为，人民银行将根据《金融违法行为处罚办法》的有关规定予以处罚。

第十八条本办法由中国人民银行负责解释。

第十丸条本办法自发布之日起执行。

『叁』 债券投资的简介

债券作为投资工具其特征：安全性髙，收益高于银行存款，流动性强。 (1)债券的票面利率
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高；债券期限越长,票面利率就越高；发行者信用水平越高,票面利率就越低；债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格
由债券收益率的计算公式（债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格×偿还期）×100%）可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加；市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金)；交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者 投融界：根据不同的分类标准，可对债券进行不同的分类：
（1）按发行主体的不同，债券可分为公债券、金融债券、公司债券等几大类。
（2）按偿还期限的长短，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。
（3）按利息的不同支付方式，债券一般可分为附息债券和贴息债券。
（4）按债券的发行方式即是否公开发行来分类，可分为公募债券和私募债券。
（5）按有无抵押担保，债券可分为信用债券、抵押债券和担保债券等。

『肆』 债券投资的会计科目

债券投资的会计科目是交易性金融资产。
交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。交易性金融资产是会计学2007年新增加的会计科目，主要为了适应现在的股票、债券、基金等出现的市场交易，取代了原来的短期投资，与之类似，又有不同。
债券投资的账务处理：本科目核算企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

『伍』 债券投资和其他债券投资有什么区别

债券投资和其他的区别就是手续费不同，而且浮动区间不同。
证券投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者的种类较多，既有个人投资者，也有机构（集团）投资者。各投资者的目的也各不相同，有些意在长期投资，以获取高于银行利息的收益，或意在参与股份公司的经营管理；有些则企图投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场价差。
具有分散性和流动性。不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。由于个人投资者的目的是为了获利，所以任何投资者都可根据市场变化状况及自己的需要变换证券种类。虽然每个个人投资者因投资能力所限，单个投资额不可能很大，但由于社会公众的广泛性，其集合总额却是比较可观的。
无论是商业银行，还是各种非银行金融机构，作为专门从事于金融业务的特殊企业，都想并能够从购买证券中获取利润。由于各类金融机构的资金拥有能力和特殊的经营地位，使其成为发行市场上的主要需求者

『陆』 债券投资的收益包括哪些

名义收益率，即期收益率，持有期收益率和到期收益率。

『柒』 商业银行债券投资业务的风险管理内容主要涉及以下哪些方面

《商业银行法》第59条规定：商业银行应当按照有关规定，制订本行的义务规则，建立、健全本行的风险管理和内部控制制度。商业的各项业务都具有很大的风险性，特别是贷款业务，如果管理不严格，制度不完善，商业银行的经营安全就会受到威胁，可能导致信用危机的产生。所以商业银行必须建立、健全完善、严格的风险管理和内部控制制度。 《信贷资金管理暂行方法》规定，商业银行应建立健全贷款审查审批制度、完善信贷风险准备制度等。为此，商业银行要根据国务院银行业监督管理机构和中国人民银行的规定，建立起贷款责任制和资产风险管理制度，对贷款企业要建立科学规范的信用评级制度，对各类新增贷款和投资项目要认真进行市场调查和预测，进而确定资金投向和调整结构的着力点。此外，要建立贷款三查、岗位分离和审贷职能分离制度，健全贷款制约机制。要积极利用现行的呆帐准备金制度，尽快将呆帐核销工作开展起来，力争使每年提取的呆帐准备金能按规定用于呆帐贷款的核销，防止风险积累。要实行国际通行的风险度管理办法，参照巴塞尔协议，用量化指标预测和评估各类贷款风险度，据以作为考核贷款质量、划分贷款审批权限的依据。 商业银行的内部管理制度涉及以下内容： （1）业务管理制度。即要求商业银行贯彻实施其业务活动规则，包括建立、健全储蓄利率管理制度；建立抵押贷款的保证贷款制度；资产负债比例管理制度；加强建立经营效益的考核制度；建立各项会计结算管理制度。以使商业银行的各项业务符合安全性、流动性、效益性的原则。 （2）建立现金管理制度，即商业银行根据的授权，对开户单位的现金收付活动，即对使用现金的数量和范围进行控制和管理制度。商业银行在经营活动中要对现金业务进行监督，对开户单位的库存现金和现金使用情况进行审查和检查，通过制定本行的现金管理制度，来完成现金管理任务。 （3）建立各项安全防范制度。商业银行有大量的现金、外币和有价证券，为了防止社会不法分子的违法犯罪活动，和商业银行内部员工的不法行为，商业银行应建立健全各项安全防范制度以确保资金安全，具体包括对现金库、银行帐务、保管箱及消防、安全保卫等方面的防范措施。

『捌』 关于商业银行债券投资

商业银行发行的债权不是财政融资
首先商业银行虽然由政府背景，但是从经营上是自负盈亏的。会计账目和公司法都不允许国家财政参与，不能牺牲股东权益。
只有像国开行，进出口银行这种政策银行才能由政府控制做财政融资。
不过有一种解决办法让商业银行的金融债券参与参政融资。
首先，商业银行发行金融债券给机构和投资自然人，其实也就是一种公司债。
然后政策性银行在银行间债券市场中发行债券，向商业银行融资，商业银行可以用其金融债券的收益购买其债券。
事实上，政策性银行的债券发行融资都是在银行间债券市场向银行及金融机构进行的
所以商业银行发行的金融债券不算财政融资，而是民间融资，是一种公司债
请采纳。

『玖』 债券投资在证券投资中的位置

在美国，债券投资在证券投资中第一重要，因为他们的市场中，债券规模巨大，种类极其丰富，远超股票；但在中国不同，国内债券市场规模小，而且主要在银行间市场，散户很难参与。所以债券投资的地位要次要一些。
不过，以后随着债券发行量越来越大，市场越来越均衡，债券投资会越来越重要的。而且可能成为理财的核心部分。
最近一年，由于市场缺钱、市场违约气氛加剧，债市很不好。这种趋势可能随着市场利率的上行会持续一段时间。所以债市投资要慎重。