债券折现模式计算方法

A. 不知道发行费用率，怎么用折现模式算资本成本

第一题:
1、计算发行价格
1-8年每年支出利息=1000*8%=80元
发行价格=80*（/PA，9%，8）+1000*（P/F，9%，8）
=442.79+501.87=944.66元
2、资本成本的计算
C=1000*8%*(1-25%)/944.66=6.35%
第二题:
普通股资本成本C=0.3/5+6%=12%
根据题意，已知条件中没有给出发行费用，计算中不用考虑。此题主要测试的是对债券初始发行价格的计算.

B. 谁知道债券的贴现公式

P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)]
C是债券的利息
C＝F×5％
r是必要收益率 ＝贴现率＝4％
F是债券的面值
P为所求价格

这是公式啊 ，必需两边相等，不然会引发投资者的投机，从而引起价格变动，最后还是形成了两边相等
期限是20
不过看你那是单利还是复利啊，是年利率吧
一般是复利

F你没给，但是是肯定已知的

上面有点错误，看到你再问单利时发现的
P＝F×5％/(1+4%)+F×5％/(1+4%)^2……+F
×5％/（1＋4％）^20+F/(1+4%)^20
是单利的
如果是复利的话
不是单纯的F×5％
而是F×5％，F×5%(1+5%)……
也是乘级的
c就是利息所得

c是每一年的利润，除以（1+r）^n是把以后每年的价值折为现值，f是卖出价，也进行折现，得到的就是未来收益总和的现价，也就是债券价格了

总之意思是每项现金流的贴现
懂了吧

C. 债券的价值计算公式，求解释！

债券价值计算公式是V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)

意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现
因为利息按期支付，每期相等，所以I*(P/A,i,n)是利息乘以利率为i，期数为n的年金现值系数
本金到期一次支付，所以M*(P/F,i,n)是面值乘以利率为i，期数为n的复利现值系数

D. 债券现值计算公式

1、按单利计算的债券现值。设P表示现值，a表示本金，n表示债券所有人持有年限、i表示年利率。则P=a(1+ni)。

2、按复利计算的债券现值。设P表示债券现值，D表示债券偿还期满应收本利和，i表示年利率，n表示债券未到期年限。则是

(4)债券折现模式计算方法扩展阅读

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

E. 贴现发行的债卷现值计算公式

贴现的计算公式是这样:
现值
=
终值*[1-利率*（贴现日-到期日）/360]

F. 息票债券现值计算公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示报酬率，n表示期数,P表示现值,A表示年金)。

除非货币的时间价值和不确定性没有重要影响，现值原则应用于所有基于未来现金流量的计量。这意味着现值原则应被用于：

（1）递延所得税；

（2）确定IAS36未包含的资产（特别是存货、建筑合同余额和递延所得税资产）的可收回金额以用于减值测试。

对于仅仅基于未来现金流量计量的资产和负债，现值概念应：

（1）在其影响是重要的少有情况下，原则上被用于预付款和预收款；

（2）被用于建筑合同，以允许在不同时期发生在现金流量的更有意义的加总；

（3）不被用于决定折旧和摊销，因为这时运用现值概念的成本将超过其效益。

(6)债券折现模式计算方法扩展阅读

债券能够带来的所有的未来货币收入（未来的本金、利息总和）便是债券期值。投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券现值。

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：债券现值 bond value。按一定的利率折算出的债券现金流量(本息)的现值。也称到期收益率。

会计计量中的现值，是指对未来现金流量以恰当的折现率折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。

PV是英文“present value”的缩写，本意是“现值”。

资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额。

现值是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。

G. 关于付息债券现值计算公式的问题

苯苯。。。

折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值

某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年

换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额

在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值

因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的

债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值

H. 贴现债券的计算公式

贴现债券的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。计算公式是：
债券利率=[（面值-发行价）/（发行价*期限）]*100%

I. 关于公司债券资本成本计算用折现法的问题～

估算一下先，如这个题目，设I=4%时56*(P/A,i,5)+1000*(P/F,i,5)=A
设I=5%时56*(P/A,i,5)+1000*(P/F,i,5)=B
所以得到 4% A
I 1067
5% B
(4%-I)/（4%-5%）=（A-1067）/（1067-B）
解得I=4.09%