国际债券发行的准备

① 国际债券发行应注意的问题有哪些

如果你是上市公司，发行企业债券需要中国证监会审批以后才能合法发行，如果是非上市公司发行企业债券需要银监会审批以后才能合法发行，之所以提醒你这一点是因为许多企业发现债权因为没有相关部门审批而成为违法发行，被判刑的，所以首先要注意的就是发行合法问题

② 你知道国际债券是什么吗

国际债券是指一国政府、金融机构、企业事业单位，在国际市场上以外国货币为面值发行的债券。对投资人来说，多了一种投资机会，可获得资金收益，也可在市场上随时出售债券变现。另一方面发行国际债券，对借款人来说，可在更大范围内筹集资金，使资金来源多样化，并扩大影响，提高自己声誉。美国的全国铁路和几个重点工业区的形成，日本神户人工岛的建设，都是利用国际债券集资的成功典范。发行国际债券具体有以下优点：资金来源广泛，债权人分散。发行者可根据自己的需要发行不同币种、面值的债券，不会受到任何形式的干扰，不接受任何附加条件。在贷款的形式中，由于债权人较集中，他们十分关心贷款的安全，常对借款者的活动进行不同程度的干预，也常伴有一些附加条件。

③ 国际债券发行人在选择发行货币时应遵循什么原则

我认为 龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲和南极洲。龙债券属于欧洲债券的一种。欧洲债券时指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。即它的特点是债券发行者、债券发行地点、和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。龙债券除日本以外的亚洲地区发行时指龙债券在亚洲国家发行，但是没有在日本发行。因为龙债券的发行以非亚洲货币标定价格。根据它“不以发行市场所在国货币为面值的国际债券”的特点，所以发行市场定为亚洲，而日本属于亚洲，又没有在日本发行，所以准确说要除去日本。龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲和南极洲，龙债券的投资者则来自亚洲的主要国家，而且他们都是债券发行的原始购买者。

④ 什么是国际债券国际债券有哪些

国际债券是一种在国际上直接融通资金的金融工具，是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹集中长期资金而在国外金融市场发行的，以外国货币为面值币种的债券。国际债券的发行者与发行地不在同一个国家，因此债券的债务人和债权人也分属不同的国家。

⑤ 国际债券发行人在选择发行货币时应遵循的原则是什么

龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲和南极洲。龙债券属于欧洲债券的一种。欧洲债券时指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。即它的特点是债券发行者、债券发行地点、和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。龙债券除日本以外的亚洲地区发行时指龙债券在亚洲国家发行，但是没有在日本发行。因为龙债券的发行以非亚洲货币标定价格。根据它“不以发行市场所在国货币为面值的国际债券”的特点，所以发行市场定为亚洲，而日本属于亚洲，又没有在日本发行，所以准确说要除去日本。龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲和南极洲，龙债券的投资者则来自亚洲的主要国家，而且他们都是债券发行的原始购买者。

⑥ 什么是国际债券，国际债券有哪些

国际债券市一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为阅值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引人资金从事开发和生产。 依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同发行的以当地国货币计值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日九债券就是外国债券。 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美几为面值的债券即是欧洲债券，欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。 欧洲债券产生于60年代，是随着欧洲货币市场的形成而兴起的一种国际债券，60年代以后，由于美国资金不断外流，美国政府被迫采取一系列限制性措施，1963年7月，美国政府开始征收 “利息平衡税”，规定美国居民购买外国在美发行的证券，所得利息一律要付税，1965年，美国政府又颁布条例，要求银行和其他金融机构限制对国外惜款人的贷款数额。这两项措施使外国借款者艰难在美国发行美元债券或获得美元贷款。另一方面、在m年代，许多国家有大量盈余美元，需要投入借贷市场获取利息，于是一些欧洲国家开始在美国境外发行美元债券，这就是欧洲债券的由来。 欧洲债券最初主要以美元为什值货币，发行地以欧洲为主。70年代后，随着美元汇卒波动幅度增大，以德国马克、瑞十法郎和日元为计值货币的欧洲债券的比重逐渐增加，同时，发行地开始突破欧洲地域限制，在亚大、北美以及拉丁美洲等地发行的欧洲债券日渐增多。欧洲债券自产生以来，发展十分迅速，1992年债券发行量为2761亿美元，1996年的发行量增至5916亿美元，在国际债券市场上，欧洲债券所占比重远远超过了外国债券。欧洲债券之所以对投资者和发行者有如此巨大的魅力，主要有以下几方而原因： 第一，欧洲债券市场是一个完全自由的市场，债券发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机关登记注册，又元利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。 第二，发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不高，方便筹资者筹集资金。 第三，欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。 第四，欧洲债券的利息收入通常免交所得税。 第五，欧洲债券以不记名方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者需要。 第六，欧洲债券安全性和收益率高。欧洲债券发行者多为大公司、各国政府和国际组织，它们一般都有很高的信誉，对投资者来说是比较可靠的。同时，欧洲债券的收益率也较高。

⑦ 国际债券市场的发行人主要包括哪些呀

1，国际债券发行的当事人主要包括债券发行人、牵头经理人、承销团、中介机构、财务代理人与支付代理人、债券投资人等。
1)债券发行人
国际债券的发行人是指发行国际债券并承担债券上债务的外国政府机构、金融机构和企业组织。按照多数国际债券市场的要求，国际债券的发行人应当具备较高的信用等级，这通常是指国际主要债券信用评级机构评估的 BBB以上的等级。
2) 牵头经理人
牵头经理人又称“国际协调人”、“主千事经理人”，它是指在国际债券发行中负责组织债券发行准备工作，组织承销团工作。牵头经理人在兼任主承销人的情况下，是承销协议和分销协议的当事人，也是债券招募说明书的签署人。牵头经理人具有承销团代表人的地位，它通常由有良好声誉的国际性投资银行、证券公司或金融机构担任，并且可以由两家以上的机构组成(称为“联席牵头经理人”);在发行规模较大的项目中，牵头经理人还可以在其下组织由若干家金融机构组成的经理人集团(称“联席经理人”)共同工作。
3) 承销团
国际债券承销团由负有主承销责任和分销责任的金融中介机构组成，通常为投资银行、证券公司、商业银行(多数国家允许商业银行从事证券承销业务)和其他金融机构。承销团成员可分为主承销人、副主承销人和分销人三个层次，其承销关系由分销协议(又称”承销团协议”)确定。主承销人可以由两家以上的金融机构组成，通常兼任牵头经理人或联席经理人;副主承销人也可由两家以上的金融机构组成;分销人通常根据承销规模与承销要求由许多家金融机构组成。承销团成员根据债券承销协议和分销协议通常负有承销或包销债券的责任，并有权收取承销费用;其中主承销人或联席经理人以上的承销人通常负有主要的承销责任，一般占总发行额的40%以上，分销人的承销份额较少，一般仅取得0.5%一2%的分销比例。
4) 中介机构
在国际债券发行中，通常需要有债券评级机构对拟发债券进行债信评级。对于初次进入国际债券市场的发行人来说这乃是必要条件，牵头经理人在决定组织承销其债券之前往往要求对该债券先行评级;而对于已进入该国际债券市场的发行人来说，获得高等级债信评级显然可提高其债券发行条件。目前国际间公认的债信评级机构主要包括美国摩迪投资服务公司(Moodys Investors Services Inc.)、美国标准普尔公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大债务级别服务公司、英国艾克斯特尔统计服务公司、日本社团债务研究所等奉行”非利害关系宗旨”的独立机构，它们的债券评级在债券市场上通常受到投资者的信任和重视。从实践来看，许多国家债券的发行人往往委托两家以上的债券评级机构对其债券进行评级。如债券评级机构所作的评级结果不令发行人满意时，发行人可以要求其不公布评级结果;但如果债券发行人接受该评级结果，债券评级机构将有权向投资者公布其评估结果和资料，并且在所发行的债券得到完全清偿前有责任定期或随时对债券发行人进行审查，如发行人的偿债情况发 生变化，债券评级机构将对其债券等级降级或升级，并将向投资人公布。

2，国际债券(international bonds) 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。 国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国外金融市场。 国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。 依发行债券所用货币与发行地点的不同，国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

⑧ 国际债券的发行方式

国际债券发行的方式主要如下：
（1）公募。这是向社会广大公众发行的债券，可在证券交易所上市公开买卖。公募债券的发行必须经过国际上认可的债信评级机构的评级。借款人需将自己的各项情况公布于众。借款人每发行一次债券，都要重新确定一次债信级别。
（2）私募。它是指私下向限定数量的投资人发行的债券。这种债券发行的金额较孝期限较短、不能上市公开买卖。但私募债券机动灵活，一般不需要债信评级机构评级，也不要发行人将自己的情况公布于众，发行手续较简便。
另外，发行方式也可分为：
（1）直接发行。由发行人自己出面发行债券，发行人自己办理发行的全部手续，做好发行前的准备工作，并直接向投资人出售债券，剩余的债券也由自己处理。发行人也可在债券发行之前，先在规定期限内接受投资人的申请，按申请数印制债券，并直接发行，这样可以防止债券过剩。
（2）间接发行。由发行人委托中间人代理发行债券，具体又分为委托募集和承购募集。委托募集是委托销售集团推销债券，推销不完的债券退回发行人处理。承购募集是由承购集团推销，推销不完的债券由承购人买下。在国际债券市场上，一般都采用承购募集的方式发行债券。

⑨ 国际债券是什么以及有哪些种类

国际债券从不同的角度可分为不同的类别，现择其中主要类别介绍如下。
（1）外国债券和欧洲债券。
A.外国债券是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。外国债券是传统的国际金融市场的业务，已存在几个世纪，它的发行必须经发行地所在国政府的批准，并受该国金融法令的管辖。在美国发行的外国债券（美元）称为扬基债券；在日本发行的外国债券（日元）称为武士债券。
B.欧洲债券。欧洲债券是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。欧洲债券是欧洲货币市场三种主要业务之一，因此它的发行无需任何国家金融法令的管辖。
（2）公募债券和私募债券。
A.公募债券，是向社会广大公众发行的债券，可在证券交易所上市公开买卖。公募债券的发行必须经过国际上公认的资信评级机构的评级，借款人须将自己的各项情况公之于众。
B.私募债券，是私下向限定数量的投资人发行的债券。这种债券发行金额较小，期限较短，不能上市公开买卖，且债券息票率偏高；但发行价格偏低，以保障投资者的利益。私募债券机动灵活，一般无需资信评级机构评级，也不要求发行人将自己的情况公之于众，发行手续较简便。
（3）一般债券、可兑股债券和附认股权债券。
A.一般债券，是按债券的一般还本付息方式所发行的债券，包括通常所指的政府债券、金融债券和企业债券等，它是相对于可兑股债券、附认股权债券等债券新品种而言的，后两种债券合称“与股权相联系的债券”。
B.可兑股债券，是指可以转换为企业股票的债券。这种债券在发行时，就给投资人一种权利，即投资人经过一定时期后，有权按债券票面额将企业债券转换成该企业的股票，成为企业股东，享受股票分红待遇。发行这种债券大多是大企业，近年来在国际债券市场上可兑股企业债券发展得很快。
C.附认股权债券，是指能获得购买借款企业股票权利的企业债券。投资人一旦购买了这种债券，在该企业增资时，即有购买其股票的优先权，还可获得按股票最初发行价格购买的优惠。发行这种债券的也多为大企业。
（4）固定利率债券、浮动利率债券和无息债券。
A.固定利率债券，是在债券发行时就将债券的息票率固定下来的债券。
B.浮动利率债券，是指债券息票率根据国际市场利率变化而变动的债券。这种债券的利率基准和浮动期限一般也参照伦敦同业拆放利率。浮动利率债券是80 年代以来国际债券市场上发展起来的一个新的金融工具。发行这种债券有一定的利率风险，但倘若国际利率走势明显低浮，或借款人今后的资金运用也采取同样期限的浮动利率，利率风险则可以抵免。
C.无息债券，是指没有息票的债券。这种债券发行时是按低于票面额的价格出售，到期按票面额收回，发行价格与票面额的差价，就是投资人所得的利益。发行这种债券对借款人来说，可以节省息票印刷费用，从而降低筹资成本；对投资人来说，可以获得比有息票债券更多的利益。
（5）双重货币债券和欧洲货币单位债券。
A.双重货币债券，是指涉及两种货币的债券。这种债券在发行、付息时采用一种货币，但还本时付另一种货币，两种货币间的汇率在发行债券时就确定了的。发行这种债券的最大优点是可以防止和避免创汇货币与借款货币不一致所带来的汇率风险。
B.欧洲货币单位债券，是以欧洲货币单位为面值的债券，价值较稳定，近年来这种债券在欧洲债券市场上的比重逐年增大。