支持发行500亿铁路建设债券

『壹』 银行发行500亿规模的普通债是什么意思

作为金融债中的一种，商业银行金融债专指商业银行作为主体发行的金融债，主要包括三种类型：
1.商业银行普通债
符合《金融债券发行办法》规定的一般条件，募集资金作为商业银行负债计入报表，资金用途没有特别限定，通常用于替换存量负债或者投资新的资产项目。
2.商业银行二级资本债(次级债)
《商业银行次级债券发行管理办法》(2004年)第二条规定，商业银行次级债券(简称“次级债”)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。经中国银行业监督管理委员会批准，次级债券可以计入附属资本。事实上，在2013年《商业银行资本管理办法(试行)》施行、资本充足率标准修改之前，所有商业银行次级债均计入附属资本。
《商业银行资本管理办法(试行)》(2013年)施行后，将资本的划分由原《商业银行资本充足率管理办法》(已失效)规定的“核心资本和附属资本”变更为“核心一级资本、其它一级资本和二级资本”。与之相应，“次级债”这一概念也基本被“二级资本债”所替代——在新规下，只有“二级资本债”(附加条件的次级债)才能计入银行附属资本，而普通次级债无法计入附属资本而只能计入银行负债。【提示②：2013年新规施行后，所有新增银行次级债均为二级资本债。】
何为“计入银行附属资本”？通俗理解，就是类似股权募资计入银行的资本金而不增加银行负债，不仅大大提高银行的资本金充足率(资本总额增加)，而且报表上不体现为银行负债。这对银行而言至关重要。也正因如此，作为“计入银行附属资本”的对价，二级资本债的清偿顺序位列银行其他负债之后。【提示③：假设银行作为被告要求偿债，首先要清偿诸如存款、同业拆借等一般负债，其次再清偿二级资本债，最后再对银行股东进行分配。】
次级债与二级资本债的区别，在于二级资本债均须附加“减记条款”：《商业银行资本管理办法(试行)》(2013年)第四十四条规定，“商业银行2010年9月12日至2013年1月1日之间发行的二级资本工具，若不含有减记或转股条款，但满足本办法附件1规定的其它合格标准，2013年1月1日之前可计入监管资本，2013年1月1日起按年递减10%，2022年1月1日起不得计入监管资本。”实践中，二级资本债均附加减记条款，内容如下图所示：
【提示④：减记条款，通俗理解就是银行破产时，银行有权单方面宣布将对二级资本债的投资人承担的本金利息偿付义务一笔勾销。对于投资损失，采取普通股的形式支付。】
3.商业银行专项债
与公司债、企业债有几个政策性强、募集资金定向投放的专项债券品种一样，商业银行金融债也有专项债品种，主要是“小微企业专项金融债”、“三农专项金融债”、“绿色金融债”，在此不展开叙述。

『贰』 我国不允许政府机构发行债券，为什么铁道部却能发行中国铁路建设债券

国家当时下了文件，明确说明中国铁路建设债券为政府支持债券，意味着这些债券未来的偿付问题将由国家财政兜底。

『叁』 铁道债的重大事件

1.首次发行
1995年9月，经原国家计委下达1995年企业债券发行计划（基建部分），同年12月，人民银行《关于铁道部发行企业债券事宜的批复》（银复[1995]441号），“同意铁道部发行15.3亿元“1995年中国铁路建设债券”，用于焦枝复线等8个建设项目；同意1995年中国铁路建设债券本息由中国铁路建设基金提供全额不可撤销担保；同意华夏证券有限公司包销”。铁道债首次发行，采用的是实物券形式。发行章程载明：“债券面值为人民币壹千元整；期限3年，利率为15%，计单利，不实行保值补贴；发行对象为企事业单位和个人；本债券投资人不承担利息所得税”等事项。
2.区间询价
铁道债自首次发行以来，其后10余年间，始终采用先定价后审批的发行方式。审批期间，若有加息预期，审批后则发行困难；反之若有降息预期，则会出现热销抢购。为使定价更加接近市场，在主管部门支持下，2006年10月，发行2006年第一期铁道债，其中：10年期、20年期品种首次尝试区间询价，采用簿记建档定价，尽管询价的簿记区间“较窄”，只有10bp，但从此打破了铁道债沿用10余年的定价发行模式，为此后的市场化发行奠定了基础。
3.招标发行
自1995年9月至2005年12月，铁道债年度的最大发行额仅有50亿元，2006年、2007年铁道债发行规模分别为400亿元、600亿元，发行规模迅速增长。为适应铁道债发行规模不断扩大的趋势，在簿记建档的基础上，学习国债和金融债的发行方式，通过银行间市场招标系统发行铁道债，做到市场化定价，发行过程公平、公正、公开。2007年12月，发行2007年第二期铁道债，首次采用银行间市场招标系统发行，招标区间50bp。2008年9月，发行2008年第一期铁道债，招标区间扩展至100bp，沿用至今。铁道债是第一只使用银行间招标系统发行的企业债券。
4.主体变更
2013年3月14日,根据十二届全国人大一次会议审议通过的国务院机构改革和职能转变方案，不再保留铁道部，组建中国铁路总公司。2013年3月15日,中国铁路总公司公告：“中国铁路总公司自组建之日起，承继原铁道部负债。中国铁路总公司承担和履行原铁道部发行的中国铁路建设债券、非金融企业债务融资工具及其他有关合同、协议项下的权利、义务，以及相应的债权债务关系和法律责任”。
5.待编辑

『肆』 现在还有中国铁路建设债券吗

原铁道部拟申请发行2013年中国铁路建设债券1500亿元，但改中铁总公司以后，就没有消息了，可能不会再发了，因为该公司的负债规模实在是太大了：

原铁道部已经于3月8日招标发行2013年度第一期短期融资券。国家开发银行、中国农业银行担任本次发行的联席主承销商。

相关发行文件显示，截至募集说明书出具之日，发行人及下属企业已发行尚未到期的直接债务融资工具总计为7591亿元；以2012年9月底财务数据为基础，当期短期融资券发行后，铁道部资产负债率将由61.81%小幅上升至61.99%。

值得注意的是，相关公告显示，原铁道部短融券注册总额为600亿元。2012年，原铁道部于5月17日发行了当年唯一一期短融券，金额200亿元。公告还显示，原铁道部已于2013年3月1日获得600亿元中期票据注册通知书，将择期发行；此外，原铁道部拟申请发行2013年中国铁路建设债券1500亿元。

『伍』 什么是政府支持债券

政府支持债券是政府机构证券的一种，自2011年10月起，我国铁道部发行的中国铁路建设债券被认定为“政府支持债券”。

我国目前将政府机构证券区分为：政府支持债券和政府支持机构债券——铁道部发行的铁路建设债券为“政府支持债券”；中央汇金公司发行的债券为“政府支持机构债券”。

政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

政府债券的发行主体是政府。它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。

一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。中央政府发行的称中央政府债券（国家公债），地方政府发行的称地方政府债券（地方公债）。

在部分国家，如美国，政府债券（英语：government bond）仅仅指由中央政府（或联邦政府）发行的国债券。

(5)支持发行500亿铁路建设债券扩展阅读

政府债券的性质主要从两个方面考察：

1、从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此，政府债券具备了债券的一般特征。

2、从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

『陆』 个人投资者持有铁路债券取得的利息收入，有何个人所得税优惠

根据《财政部 国家税务总局关于铁路债券利息收入所得税政策问题的通知》(财税〔2016〕30号)规定：“二、对个人投资者持有2016-2018年发行的铁路债券取得的利息收入，减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税。税款由兑付机构在向个人投资者兑付利息时代扣代缴。
三、铁路债券是指以中国铁路总公司为发行和偿还主体的债券，包括中国铁路建设债券、中期票据、短期融资券等债务融资工具。”

『柒』 国家这几年钱用到什么地方了,为什么现在财政哪么紧张

我国全口径的财政收入支出由“四本账”构成，分别是一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算。从2019年起，“四本账”全部实现了分中央、地方和全国三个层面报告。 受疫情等因素影响，预计今年“四本账”收入均出现下滑。 根据预算报告，今年全国一般公共预算收入预计约18.03万亿元，同比下降5.3%。全国政府性基金收入预计约8.15万亿元，同比下降3.6%。全国国有资本经营收入预计约0.36万亿元，同比下降8.1%。全国社会保险基金收入预计约7.73万亿元，同比下降4.4%。 预计的财政收入减少，支出要不要相应减少？ 整体来看，统筹推进疫情防控和经济社会发展工作,决战决胜脱贫攻坚目标任务、全面建成小康社会,财政支出仍要保持一定强度,特别是各级财政为疫情防控投入大量资金,落实 “六保”任务、实施减税降费也需要财力支撑……每项工作都需要财政“真金白银”足额保障。 根据预算报告，今年财政支出不仅不能减，还需要适当增加。今年全国一般公共预算支出24.79万亿元，增长3.8%。全国政府性基金预算支出12.61万亿元，增长38%。全国国有资本经营预算支出0.26万亿元，增长14.3%。全国社会保险基金支出8.23万亿元，增长9.7%。 那么，收支之间的缺口怎么办？这就需要解决钱从哪里来的问题。 在十三届全国人大三次会议首场“部长通道”上，财政部部长刘昆对此进行了解答。 刘昆表示，今年受疫情影响,预计财政收入将有所下降，建议将财政赤字率计划提高到3.6%以上，比去年提高0.8个百分点，增加了1万亿元的财政资金；中央财政还将发行1万亿元抗疫特别国债，并从国有资本经营预算等方面调入近万亿元资金。此外，还将增加地方政府专项债券规模1.6万亿元。 刘昆表示，今年，全国一般预算收入预计略高于18万亿元，低于去年；一般预算支出预计将达到24.7万亿元，高于去年。一收一支，多出来的逾6.7万亿元就是释放出的财政资金，比去年加大了力度，做好了对冲，实现了积极。 “提高赤字率、发行抗疫特别国债、提高地方专项债发行规模，是特殊时期为有效应对经济下行压力实施的特殊举措。”全国政协委员、中国财政科学研究院院长刘尚希认为，当前经济发展面临的挑战前所未有，经济下行压力和社会民生压力加大，重点领域风险有所集聚，积极的财政政策要旨就是对冲风险。 业内人士分析指出，财政赤字率提高到3.6%以上，新增1万亿元财政资金后，今年赤字达到 3.76 万亿元，加上 1万亿元抗疫特别国债，共计达4.76 万亿元。报告还提到拟安排地方政府专项债券 3.75 万亿元，合计下来，总规模约8.51万亿元，明确释放积极信号，稳定提振市场信心。 钱用在哪儿？民生、“六保”与扩大内需并重 财政支出要花在哪儿？ 今年财政政策的主线非常明晰：做好“六稳”工作、严守“六保”底线，稳住经济基本盘。 预算报告明确指出，基本民生支出要只增不减，重点领域支出要切实保障。 从全国一般公共预算支出的总体安排看，2020年教育支出，社会保障和就业支出，文化体育与传媒、灾害防治及应急管理等其他支出，城乡社区支出安排在全国一般公共预算支出安排中占比均超过10%。 在支持打好“三大攻坚战”方面，财政政策今年继续发力。 预算报告明确，继续加大财政扶贫投入力度，中央财政补助地方专项扶贫资金安排1461亿元，连续五年每年增加200亿元，并通过结转资金再一次性增加300亿元，进一步向“三区三州”等深度贫困地区、挂牌督战地区和受疫情影响较重的地区倾斜。 重点支持打好蓝天、碧水、净土保卫战，大气、水、土壤等方面污染防治资金分别安排250亿元、317亿元、40亿元。 在支持实施扩大内需战略方面，预算报告提出，中央财政发行1万亿元抗疫特别国债,全部转给地方，主要用于公共卫生等基础设施建设和抗疫相关支出。大幅增加地方政府专项债券，主要用于重点领域、重大战略项目，带动民间投资，有效支持补短板、惠民生、促消费、扩内需。中央预算内投资安排6000亿元,比上年增加224亿元。中央财政向中国国家铁路集团注资500亿元,支持发行500亿元铁路建设债券用作资本金,加大沿海干线高铁、城际铁路和沿江高铁项目建设力度…… 在支持“六保”方面，预算报告亮出了一系列举措。 支持保居民就业方面。中央财政安排就业补助资金539亿元,用好从失业保险基金结余中提取的超过1000亿元职业技能提升行动专账资金, 今明两年职业技能培训3500万人次以上、高职院校扩招200万人…… 支持保基本民生方面。按5%的幅度上调退休人员基本养老金，企业职工基本养老保险基金中央调剂比例提升至4%，居民人均医保财政补助标准提高30元，中央财政困难群众救助补助资金安排1484亿元，中央财政城镇保障性安居工程补助资金安排707亿元…… 支持保市场主体方面。加大减税降费力度。今年继续执行2019年下调增值税税率和企业养老保险费率等。

『捌』 铁道部发行的铁路建设债券是政府债券吗

政府支持型债券，是企业债，不过铁道部又是政府部门，其债卷隐含有政府信用，政府是不会破产的，所以铁道债基本等同于国债

『玖』 我在97年1月购买了铁道部发行的96中国铁路建设债券。实在找不到兑付的地方，请帮助解决

华夏证券现在已经更名为中投证券了，可以问问看
此外也可以通过证监会或者银监会问问看
只能是这样了吧

『拾』 铁道部改革后，中国铁路建设债券的政府支持债券的性质有变化吗

应该是不变的。不过这种问题你最好是去咨询律师