❶ 分析债券价格的决定因素有哪些
一般，债券从业人员口中的债券价格指的是债券交易价格。其实债券还有另一种价格，叫做发行价格。债券发行时面值一般都是100，如果发行价格低于面值，称为折价发行，高于面值叫做溢价发行，等于面值就是平价发行。实务中，首次发行的债券都是平价发行，也就是发行价格为100。
那么不同债券的发行时区别体现在哪里呢？体现在票面利率上。票面利率并不是发行人提前设定好的，而是投资者通过参与债券一级投标竞争得到的均衡结果。票面利率越高意味着发行人的需要付出越高的成本，从而债券人获得更高的收益率。一般而言，债券的票面利率与发行时市场无风险利率、信用风险溢价、流动性溢价三者有关。
债券发行之后，投资人可以用它进行交易。交易时的市场环境较发行时有所变化，此时债券就可能不再以面值买卖。
(资料来自于博道投资官微）
那么债券交易价格怎么确定呢？一句话：未来现金流贴现。
债券发行人按照债券面值和票面利率在固定时间点向债券投资人支付利息，这些利息也叫做票息。对投资人而言，这些票息是未来现金流。
我们知道，货币是有时间价值的，未来现金流在现在时点的价值称为现值，求现值的过程就叫做贴现。课本上，贴现公式表述为：
其中P表示债券价格，c表示票息，r表示贴现率，v表示债券面值，n是债券存续期。实际上，反过来看，贴现率衡量的是投资人以P买入兑付n期票息c以及面值v而获得的实际收益率。
那么很自然的，至少投资人可以获得市场无风险的收益率的时候才愿意以价格P持有债券到期，也就是说贴现率大于等于市场利率。那么当市场利率上升时，债券价格就会下跌。
再衍生一下，上述公式如果已知r求P，那么就是贴现，而如果已知P求r，计算出来的其实就是债券到期收益率，它衡量的就是投资人持有债券到期能够获得的实际收益率。
通俗地看利率和债券价格的关系
由上面数学关系就可以直观的看出R上升，P就下降。
从逻辑上怎么讲？为什么利率上升，债券价格下降？
价格的本质是供求关系的体现。债券价格下降意味着债券的净需求减少。从债券需求来看。利率上升了，如一个月前你以10%的市场利率平价发行了一张债券，现在市场利率从10%升到12%。意味着投资人可以在市场上找到收益更高的债券，因此你债券的需求就下降了。需求下降，价格自然下降。
为了更通俗地理解债券价格和利率的关系，我们今天引入的一个公式：今天的价格*利率=未来的现金流，等式中的三个数字永远都在变，但是这个等式是一直成立的。
拿股票来说，一般是企业的盈利情况时好时坏，所以未来能够取得的分红是不一定的。盈利情况差，分红少，现金流少，今天的价格就要下跌。反过来也一样。
有时候企业自己的盈利状况没有变，但是央行调整了利率，比如今天利率下调了0.25%，那么股票的价格就应该上升。（当然实际的影响机制比这要复杂，但是大致意思是一样的）
用这个公式去套债券就很明显了。债券的特点就是每个月付息多少钱、到期一共还本多少钱都固定好了，未来现金流是不会变的，所以利率越高、今天的价格就越低。
这里面稍微有点绕人的是，债券实际上有很多个“利率”！
(资料来自于博道投资官微）
❷ 影响债券价值的因素包括
债券价值的影响因素
1.面值
面值越大，债券价值越大（同向）。
2.票面利率
票面利率越大，债券价值越大（同向）。
3.折现率
折现率越大，债券价值越小（反向）。
债券定价的基本原则是：
折现率等于债券利率，债券价值就是其面值；
如果折现率高于债券利率，债券的价值就低于面值；
如果折现率低于债券利率，债券的价值就高于面值。
4.到期时间
对于平息债券（付息期无限小），当折现率一直保持至到期日不变时，随着到期时间的缩短，债券价值逐渐接近其票面价值。
（1）平息债券
付息期无限小（不考虑付息期间变化）
溢价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐下降；
平价：随着到期时间的缩短，债券价值不变（水平直线）；
折价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升；
即：最终都向面值靠近。
（2）零息债券
随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。
（3）到期一次还本付息债券
随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升。
5.付息频率
折价发行的债券，加快付息频率，债券价值会下降
溢价发行的债券，加快付息频率，债券价值会上升
平价发行的债券，加快付息频率，债券价值会不变。
❸ 债券信用评级的主要内容有哪些
主要包括的内容如下：
1、资产负债结构 分析受评企业负债水平与债务结构，了解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略，如债务到期安排是否合理，企业偿付能力如何等。如果到期债务过于集中，到期不能偿付的风险会明显加大，而过分依赖短期借款，有可能加剧再筹资风险。此外，企业的融资租赁、未决诉讼中如果有负债项目也会加大受评对象的债务负担，从而增加对企业现金流量的需要量，影响评级结果。
2、盈利能力 较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素。盈利能力可以通过销售利润率、净值报酬率、总资产报酬率等指标进行衡量，同时分析师要对盈利的来源和构成进行深入分析，并在此基础上对影响企业未来盈利能力的主要因素及其变化趋势做出判断。
3、现金流量充足性 现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中分析师尤其要关心的是企业经营活动中产生的净现金流（Net Cashflow）。净现金流量、留存现金流量和自由现金流量与到期总债务的比率，基本可以反映受评企业营运现金对债务的保障程度。一般不同行业现金流量充足性的标准是不同的，分析师通常会将受评企业与同类企业相对照，以对受评企业现金流量充足性做出客观、公正的判断。
4、资产流动性 也就是资产的变现能力，这主要考察企业流动资产与长期资产的比例结构。同时分析师还通过存货周转率、应收帐款周转率等指标来反映流动资产转化为现金的速度，以评估企业偿债能力的高低。
❹ 资产评估中债券的价值评估
对于非上市交易债券不能直接采用市价进行评估，应该采取相应的评估方法进行价值评估。对距评估基准日1年内到期的债券，可以根据本金加上持有期间的利息确定评估值；超过1年到期的债券，可以根据本利和的现值确定评估值。但对于不能按期收回本金和利息的债券，评估人员应在调查取证的基础上，通过分析预测，合理确定评估值。 通过本利和的现值确定其评估值的债券，宜采用收益法进行评估。根据债券付息方法，债券又可分为到期一次还本付息债券和分次付息、一次还本债券两种。评估时应采用不同的方法计算。 （1）到期一次还本付息债券的价值评估。 对于一次还本付息的债券，其评估价值的计算公式为： P=F／（1+r）n ①债券本利和采用单利计算。，在采用单利计算时： F=A（1+m.r） ②债券本利和采用复利计算。在采用复利计算时： F=A（1+r）m （2）分次付息，到期一次还本债券的评估。前已述及，分次付息，到期一次还本债券的价值评估宜采用收益法，其计算公式为：
❺ 债券价值评估方法
债券评估
（一）上市交易债券的评估
1.上市交易债券的定义
可以在证券市场上交易、自由买卖的债券。
2.评估方法
⑴对此类债券一般采用市场法（现行市价法）进行评估。
①按照评估基准日的当天收盘价确定评估值。
②公式
债券评估价值＝债券数量×评估基准日债券的市价（收盘价）
③需要特别说明的是：
采用市场法进行评估债券的价值，应在评估报告书中说明所有评估方法和结论与评估基准日的关系。并说明该评估结果应随市场价格变动而适当调整。
（2）特殊情况下，某种上市交易的债券市场价格严重扭曲，不能够代表市价价格，就应该采用非上市交易债券的评估方法评估。
［例 8-1］：某评估公司受托对某企业的长期债权投资进行评估，长期债权投资账面余额为12万元（购买债券1 200张、面值100元/张）、年利率10%、期限3年，已上市交易。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为120元 /张。据评估人员分析，该价格比较合理，其评估值为：
『正确答案』1 200×120＝144 000（元）
（二）非上市交易债券的评估（收益法）
1.对距评估基准日一年内到期的非市场交易债券
根据本金加上持有期间的利息确定评估值。
2.超过一年到期的非市场交易债券
（1）根据本利和的现值确定评估值。
（2）具体运用
①到期一次还本付息债券的价值评估。
其评估价值的计算公式为：
P＝F/（1＋r）n （8-2）
式中：
P－债券的评估值；
F－债券到期时的本利和（根据债券的约定计算）
r－折现率
n－评估基准日到债券到期日的间隔（以年或月为单位）。
本利和 F的计算还可区分单利和复利两种计算方式。
Ⅰ。债券本利和采用单利计算。
F＝A（1＋m×r） （8-3）
Ⅱ。债券本利和采用复利计算。
F＝A（1＋r）m （8-4）
式中： A－债券面值；
m－计息期限（债券整个发行期）；
r－债券票面利息率。
❻ 债券价值属性的影响因素包括哪些
价值与价格还是有区别的。按照评估公司对债券评级方法来看，基本上从债券安全性、收益性、流动性来判断其价值，这三性与价值成正比例关系。