债券主动投资管理能力突出

Ⅰ 名词解释：主动投资管理策略

债券组合管理人员根据债券市场不是完全有效市场的假设，采用主动投资策略管理债券组合的方法。这种方法是积极交易债券组合试图得到附加收益的一种策略。这就需要预测未来的利率走向，然后选择债券和决定市场的时机，或者识别错定价格的债券。

Ⅱ Active Management 积极管理含义是什么

积极管理，亦称主动管理,是指债券投资者力求通过对市场利率变化的总趋势的预测分析，选择恰当的市场时机调整自己的投资组合，达到风险最小而收益极大化。该管理策略是建立在债券市场非有效性的假设基础上，中心思想是认为在利率变动时，市场上总会存在非正确定价的债券，通过事前的分析发现这些券种买入就能有效地规避利率变动的风险。
常用的主动管理有以下几种类型。
1．水平分析
水平分析法认为，一种债券在任何既定的持有期中的收益率，在一定程度上取决于债券的期初和期末价格以及息票利率。由于期初价格和息票利率都是可知的，水平分析法主要集中在对期末债券价格的估计上，并通过此来确定现行市场价格是偏高还是偏低。因为，相对于一个既定的期末价格估计值而言，如果一种债券的现行价格相对较低，其预期收益率则相对较高；反之，如果一种债券的现行价格相对偏高，则其预期收益率相对较低。
由于在任何持有期中，债券的收益包括资本收益和利息收益。资本收益率会受到时间推移和收益率变化两个方面的影响，可以把它的变动分为两部分：一部分是时间推移的影响，不包括收益变动因素，即随着到期日的推进，债券价格日益接近票面价值；另一部分是收益率变动的影响；不包括时间因素，即随着收益率增加，债券价格下降，或随着收益率下降，债券价格上升。此外，还有息票利息额与利息的利息收入共同构成的利息收益，所以还要估计一个再投资的利率。
因此，某种债券的全部货币报酬是由四个方面构成的；时间影响、收益率变化的影响、息票利息额以及息票利息再投资获得的利息。
在这四项中，由于收益率变化影响是不确定的，因此要对其进行进一步的分析。通过估计不同的期末收益率，可以计算出不同的总收益率；通过这些收益率发生概率的估计，可以判断债券的风险，从而为资产管理人员的投资决策提供依据。所以，对未来收益率的预测是水平分析方法中的关键。
2．债券互换
债券互换就是通过对债券或债券组合在水平分析期中的收益率预测来主动地掉换债券，从而主动地经营一组债券资产，其主要思想是，卖出自己手里所持有的债券，与此同时，买进与自己卖出的债券的性质几乎完全相同，但收益较高，收益的机会也较大的债券。利用债券互换可以：①增加债券的收益；②利用利率的变动或不同到期日债券收益的不同套利；⑧避免政府对债券投资的盈利征税。债券互换的主要形式有四种。

Ⅲ 主动投资和被动投资，具体是什么意思

区别不大反正都是投资，你可以选择下京大财富

Ⅳ 投资B类份额的风险主要在哪里如何判断一个主动管理型基金基金经理的能力谢谢了，大神帮忙啊

由于投资债券目前还极少有指数化投资的标的，因此，大多数债券基金还是主动管理的。看其主动管理能力主要是：1、看其判断宏观经济走势以及资金面政策面的变化能力，这主要从其持有的仓位、持仓债券类型、大类资产配置的角度；2、看其净值能否稳定增长，不会出现大幅涨跌； 查看原帖>>

Ⅳ 债券组合管理的积极管理

积极管理策略是积极交易证券组合试图得到附加收益的一种策略。需要预测未来的利率走向，然后选择债券和决定市场的时机，或者识别错定价格的债券。主要包括如下策略：
1、应变免疫：是证券组合管理人员通过积极管理策略免疫证券组合以确保得到他们可以接受的最小目标利率（也称安全净收益）。如果证券组合的收益下跌到安全净收益这一点，证券组合管理人员就要免疫该证券组合并锁定安全净收益。免疫收益与安全净收益之差称为安全缓冲。
2、横向水平分析：使用实现复收益估计在某个投资横向水平上的业绩。投资收益由息票收入、利息上的利息和资本盈余提供。资本盈余又可分为时间效应和收益变化效应两部分。
3、债券换值：是证券组合管理人员通过辨别市场中的债券是否被暂时错误定价，然后购买和出售同等数量的类似债券以增加债券的组合收益。通常有：
（1）替代换值：指两种债券在等级、到期期限、息票利息付款等方面都相同，仅在特点时间由于市场不均衡、两种债券价格不同，因此到期收益不同。应出售较低收益债券、同时购买较高收益债券。
（2）市场间差额换值：是利用债券市场的不同部门间的收益差额的预期变化进行换值。
（3）获得纯收益换值：出售较低息票率或较低到期收益或两者兼备的债券而购买相对高的债券一获得较高收益。
（4）利率预测换值：根据对利率的预测进行换值

Ⅵ 债券得的持续期和债券的凸性在债券的投资管理中有什么作用

你好，久期和凸性常用于债券的投资分析，久期是债券价格上涨的百分比与到期收益率下降的百分比之比，是一个反应利率敏感性固定收益债券关于利率这一风险因子的一阶变动速率。久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，久期小的债券比久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。这对债券投资具有重要的指导意义。
凸性是对债券价格的利率敏感性的修正，实质上是债券定价公式关于利率求取二阶导数，凸性对债券价格的影响是债券价格与收益率正向变动，凸性越高，收益率上升引起的债券价格上升幅度越大，收益率下降引起的债券价格下降幅度越小。可见，凸性越大的债券，利率上升时对投资者越有利，利率下降时可减少投资者的损失，总之可以降低风险。

在对债券投资组合进行对冲避险等操作的过程中，往往选取久期相同现金流相反的债券投资，因为这样可以使投资者避免承担利率变化带来的价格风险。但是在构造避险组合的过程中，往往选取凸性更大的组合，因为凸性大可以保证不管利率上升还是下降，都可以与风险资产对冲后带来额外的收益。

Ⅶ 债券投资基金奉行积极的管理策略有哪些

我所理解的就是加杠杆。
如果合同许可，还有加转债，加垃圾债还有加股票（二级债基许可）

Ⅷ 优化增强债卷A/B什么意思

优化增强债卷A/B，是二级债券基金，属于激进债券型基金，可以投资股票市场，比例上限为20%.A/B说明有A类和B类两类份额。

基金投资目标在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。

Ⅸ 如何选择债券基金

债券基金的选择常识：

要懂得如何选择债券基金，首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人，本金会在债券到期的时候偿还，同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力，是债券投资最需关心的两个因素。

注：债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

投资者可能认为债券基金只投资于债券，其实不然，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

(9)债券主动投资管理能力突出扩展阅读：

债券基金的特点：

1、低风险，低收益：由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

2、费用较低：由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

3、收益稳定：投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

4、注重当期收益：债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。