企业折价发行债券意味着将来

A. 分析什么情况下公司溢价发行债券，什么情况下公司折价发行债券，并说明折溢价发行的理由

在票面利率过高的情况下，公司会溢价发行。在票面利率过低的情况下，公司会折价发行。使得期望报酬率达到市场正常水平

B. 能详细给我说说债券溢价发行和折价发行的原理吗

一、债券溢价发行原理

1、债券溢价发行受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。

2、债券溢价发行受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。

二、折价发行原理

1、发行者信用低或是新发行债券者，为保证债券顺利推销而采用折价发行；

2、债券发行数量很大，为了鼓励投资者认购，用减价的方式给予额外收益补贴；

3、由于市场利息率上升，而债券利息率已定，为了保证发行，只能降低发行价格。折价发行时，由于债券的发行价格低于票面价值，使投资者的收益率大于债券票面利率，因此折价发行债券的票面利率可适当降低。

(2)企业折价发行债券意味着将来扩展阅读

股票折价发行时，其折价的大小必须根据公司的经济状况决定。经营状况好则折价少,反之则折价多。折价发行适用于信用较低或新成立的公司所发行的股票。

另外，在大量发行股票时,为了吸引投资者,采用折价发行便于推销。西方的许多新公司常采用折价发行股票。在日本和其他一些国家的公司法规定，股票发行价格不得低于票面价值，因而，在这些国家没有折价发行股票的现象。

C. 企业债券发行为什么会发生溢价和折价

债券溢价或折价发行在西方国家很常见，当然在财务课本中也有。而现实中，我国现在发行的债券都是平价发行的（短期贴现发行的国债除外）。

债券折溢价发行是因为，公司已经确定的发行的利率后比如央行加息了，那么公司按原来确定的利息就可能发不出去，这是公司只能折价发行债券。或者央行降息了，公司为了降低借款成本，也能溢价发行。

折溢价摊销在财务上必须的，因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本，否则在溢价发行时，第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润，过了存续期，那么不管以前是否摊销，最后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。

D. 发行债券是利好还是利空

这个不好说，得看发行公司得目的，下面具体介绍一下：

1、如果企业想更好的发展，那肯定是利好。上市公司发债，募集资金，都会在发债说明书上面说明资金用途，单纯从发债角度看来，都是用于扩大经营的，是利好；

2、如果企业是发展遇到大困难，想搞小动作，那肯定是利空。如果企业债券的项目不明确，那么就尽量不要投资。

(4)企业折价发行债券意味着将来扩展阅读：

以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

参考资料：发行债券-网络

E. 债券允许折价发行，是否对企业的发展有推动,能否企业获得更大利润

从会计的角度来说就算债券允许折价发行是不会对企业获得更大利润的，由于企业对于债券所支付的利息成本是可以从所得税中的抵扣是有所体现的，这里会存在筹资成本会有一定降低的作用，若债券以折价发行，那么就存在一个问题就是该债券是以低于同类品种债券的市场票面利率进行发行，而市场却要依据相关的债券收益率对相关的债券的发行进行定价，实际上所支付的债券实际利率与平价发行的趋同，但是企业从债券融资所得到资金从债券的折价发行中比平价发行要少，而债券到期则是必须还债券面值，从债券的面值与折价中差额这一部分是可以看作是“利息”，但从会计上说这一部分的"利息“是不能从所得税中的抵扣能得到体现的，这样只会增加相关的成本。

F. 企业债券折价溢价发行问题

其实这个折价和溢价发行跟企业债券到期本利和的计算好像没有什么关系，之所以要折价或者是溢价发行是为了卖出债券的时候要控制企业债券购买者的持有成本。企业债券的收益一般是与该债券的付息方式有关的，比如是一年付息一次还是一年付息两次或者是到期本息一起负，本金一般不变，利息是根据企业债券的票面利息来计算的！注意：企业债券的品种很多比如可转换债券、可交换债券，各种债券品种的计算方式有异，这里所说的是简单的一般企业债券！

G. 为什么发行公司债券时会出现溢价或折价

1. 这是因为企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。

2. 溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

H. 企业债券折价发行意味着其实际利率低于票面利率。这句话是对还是错

这句话是错的。
企业债券的价格受到供求关系的影响。当实际利率，也即市场利率低于票面利率时，比如市场利率为5%，而企业债的票面利率为7%。此时投资者更倾向于购买企业债，这样就会推高企业债的价格，此时企业债就会按照票面利率平价发行，甚至超过票面利率溢价发行。
相反，如果市场利率高于票面利率，比如市场利率为5%，而企业债的票面利率为3%时，投资者通过其它的投资方式，比如银行存款，一样能够获得同等的收益因此便不会购买企业债。此时，企业债券只能通过折价发行的方式来吸引投资者。