债券市场价格越债券

1. 债券的价格为什么会波动

总的说来，债券的价格由于以下几个原因而产生波动：
（一）市场对风险评价的变化：债券质量越低，价格越低；债券质量越高，价格越高。
（二）距到期日时间的长短：期限越长，债券的价格波动风险越大。
（三）与市场利率相关的债券息票。当市场利率上升并超过债券票面利率时，债券的价格就会下降，以使当前收益率与市场利率相匹配。当市场利率下降时，债券的价格就会上升。

2. 为什么，债券市场价格越接近债券面值，期限越长

临近到期时间近了,它的现金流折现值跟面值额的差异近一步缩小。就只剩最后一期的利息+面值进行折现。

因为距离到期日近，即使利率变化， 其受的影响时间也短， 所以如此。举个简单的例子吧: 如果5年后才到期，如果利率变化了， 未来5都要受到影响， 因此影响的金额就大， 如果只有3个月到期，也就只差那3个月的利息， 因而受的影响小。

3. 请问债券价格和债券利率到底什么关系 是不是债券利率越高，它卖的价格也越高，所以两者同方向变动

大部分债券都是票息率固定的债券。对于已经在二级市场上交易的票息率固定的债券，市场利率增大时，其价格会降低。可以这样考虑，一方面，由于票息率固定，同样金额的债券，在利率上升之后发行的债券提供的利息会高于已经发行的债券，使已发行债券对投资者的吸引力降低；另一方面，市场利率上升，使得资金投入的机会成本上升，对于同样的利息现金流，投资者会要求一个更低的本金投入（表现为债券价格下降），提升回报率以弥补资金的机会成本。

4. 请问债券价格和利率的关系

债券和利率的关系有三种情况。第一种情况是长期债券，其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格，其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率，其利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。

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5. 债券的理论价格与市场价格区别

（1）债券的价格确实不可能高于140元，因为未来现金流只有140元。
（2）净价交易指的是不计当期利息的报价，不是不计未来利息的报价。
比如说：你这张债券是6月1日付息的。那么净价交易的价格是不包括6月1日到交易发生时那段时间的应计利息的，这个应计利息绝对不会超过10元。当6月1日付息日到来时，应计利息归零。如果在12月1日双方发生净价交易，价格是99元，则实际交割的金额则要加上半年的应计利息5元。如果是全价交易，则价格直接就是104元。
另外，“该债券的剩余期限是4年，所以利息还有40元。本金还有100元，所以该债券的理论价值是140元”这句话是错误的。债券的价格应该等于未来现金流的折现值，而不是未来现金流本身。
折现率就是债券的到期收益率。如果债券的全价为140元，则意味着到期收益率为0，是没有人会为没有回报的投资而付钱的。
正确的债券净价算法应该先确定债券的到期收益率，和债券剩余期限。
设该债券的到期收益率=12%
债券剩余4年，面值100元，利息10%
债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
=10/1.12+10/1.12^2+10/1.12^3+110/1.12^4
=93.93
设该债券的到期收益率=8%
仍然是这张债券。
债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
=10/1.08+10/1.08^2+10/1.08^3+110/1.08^4
=106.65

债券的到期收益率指的是以该价格购入该种债券，并持有到期之后获得的年化收益率（假设没有违约）。到期收益率是对市场风险偏好，债券评级的最佳诠释。
收益率越低，表示市场风险偏好越低、债券评级越高、债券价格越高。
收益率越高，表示市场风险偏好越高、债券评级越低、债券价格越低。

6. 债券市场价格越接近债券面值 期限越长 如何理解

临近到期时间近了,它的现金流折现值跟面值额的差异近一步缩小.就只剩最后一期的 利息+面值 进行折现.

7. 为什么市场利率越高,债券的发行价格越低

市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系 当利率上升时人们对未来的预期较好期待得到更高的利息收入从而更加青睐于短期债券的投资即商业银行会得到更多的投资更多的收益。

8. 一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对是错

一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对的。

债券价格一般指发行时的价格，一般情况下可以说是债券的面值，但是存在债券价格与面值不等的情况，到期收益率的高低也会受到债券价格的影响。

债券到期收益率由债券利息收入+资本损益与债券买入价格两者的比率计算得到的。也可以根据中国人民银行统一的债券收益率的计算方法计算。

由公式可以看出，债券收益率和债券价格呈反比，当债券收益率在期限内没有变化，随着到期日期的来临，债券价格升水就会有所减小，这可以成为投资者选择债券的参考依据。

如果，两种债券的面值以及收益率都相同的话，期限较短的债券价格升水空间较小。如果债券的票利率较高，收益率的变动对价格的影响就比较小。

(8)债券市场价格越债券扩展阅读：

对于国债的收益率有名义收益率和实际收益率之分，当一年付息一次时，名义收益率等于实际收益率，而当一年付息次数超过一次以上时，名义收益率要小于实际收益率。央行公布的收益率公式求出的是名义收益率。

如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为期间利率。如期间为半年，得出的结果为5%，则该债券的名义到期收益率为10%。如无特殊要求，可以计算名义到期收益率，如果有明确要求计算实际到期收益率，则需要按照换算公式进行。

9. 为什么债券价格和债券收益率成反比

举个例子，你有一张面值100元的债券，息票利率10%，价格100，一年后还本付息后，你有110元，那么收益率为10%。同样的债券，当价格为101元时，一年后还本付息后，你还是有110，但收益率为9%。可以看出债券价格与收益率成反比。