私募基金信息披露讲解

㈠ 1.私募基金信息披露备份系统和2.资产管理业务综合报送平台有何区别

2016年9月8日，中基协发布《关于资产管理业务综合报送平台上线运行相关安排的说明》，“资产管理业务综合报送平台”正式上线运行。要求新的私募基金备案和信息更新必须在新的系统——资产管理业务综合报送平台上进行。

一、登记备案新流程：
需要注意的是，每一步都是必须做的！

Asset Management Busniess Electronic Syste（简称Ambers）九步架构：
一、填写机构基本信息

二、上传相关制度文件（上传不大于20M压缩包或者pdf）

三、机构持牌及关联方信息

四、最近三年合法合规及诚信情况

五、财务信息

六、出资人信息

七、实际控制人信息

八、高管人员信息

九、管理人登记法律意见书

二、新增项目

1）机构类型分为三类为：

① 私募证券投资基金管理人；

② 私募股权、创业投资基金管理人；

③其他私募投资基金管理人。

2）实收资本/实缴出资证明文件。实缴出资证明包括验资证明、银行对账单等出资证明文件，以及工商登记调档材料等第三方出具的证明。

3） 需要上传机构所在写字楼图片及机构前台图片

4）如果企业已挂牌/上市还需要提供：挂牌/上市证明文件、场所及股票代码

5） 高管必须是“从业人员管理系统”中进行了从业资格注册或个人信息登记的自然人。

信息填报负责人至少有一人担任。

三、有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明

㈡ 私募基金信息披露内容包括哪些

私募证券投资基金的披露内容：
根据《披露办法》第九条，信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括： （一） 基金合同； （二） 招募说明书等宣传推介文件； （三） 基金销售协议中的主要权利义务条款（如有）； （四） 基金的投资情况； （五） 基金的资产负债情况； （六） 基金的投资收益分配情况； （七） 基金承担的费用和业绩报酬安排； （八） 可能存在的利益冲突；（九） 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁； （十） 中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。
信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。月度报告应当在每月结束之日起3个工作日内完成。季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。年度报告应在每个会计年度结束后的6个月内完成，每年6月30日前发布上一年度报告。

私募股权投资基金的披露内容：
在信息披露的时间和频度上，《指引》规定，半年度报告应在当年9月底之前完成，年度报告应在次年6月底之前完成。信息披露义务人可自愿选择报送季度报告(含第一季度、第三季度)，季度报告应在每季度结束后30个工作日以内完成。
意思就是说，股权和创投私募要披露年报、半年报，但季度报告采取自愿原则。这和证券私募的披露频率要求很不一样。
首先是半年度报告，需要披露基金基本情况、基金管理人和基金托管人、基金投资运作情况、基金费用明细等，其中基金投资者情况、基金持有项目特别情况说明、管理人报告等都是选填项目。
其次是年度报告，需要披露：一是基金产品情况，包含基金基本情况、基金产品说明、基金管理人和基金托管人、基金投资者情况(选填)、外包机构情况；二是基金运营情况，包含累计运营情况、持有项目说明表；三是主要财务指标、基金费用及利润分配情况，包含主要会计数据和财务指标、基金费用明细、过去三年基金的利润分配情况；四是基金投资者变动情况；五是管理人报告；六是托管人报告；七是审计报告。
最后是季度报告，是可以自愿选择披露的。需要披露基金基本情况、基金管理人和基金托管人、基金投资运作情况、基金费用明细等，其中基金投资者情况、基金持有项目特别情况说明、管理人报告等都是选填项目。

㈢ 私募基金的信息披露频率是多少

私募通常每周、每双周或每月公布一次净值，规模达到5000万的必须有月度信息披露，所有产品需有季度信息披露。私募可以去排排网了解。

㈣ 请分别解释一下信托型私募基金和结构型私募基金

信托型私募基金:通过信托计划，进行股权投资或者证券投资，也是阳关私募的典型形式

组合(结构)型私募基金:为了发挥公司式，契约式，虚拟式3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：

（1）公司式与虚拟式的组合；

（2）公司式与契约式的组合；

（3）契约式与虚拟式的组合；

（4）公司式、契约式与虚拟式的组合

㈤ 《私募投资基金信息披露管理办法》的 重点有哪些

信息披露不仅是私募基金行业实现自律管理的关键环节，更是投资者了解私募基金，进而作出投资决策的重要依据。由于大多数投资者并不直接参与私募基金的投资运作，在私募基金行业快速发展的同时，投资者与私募基金管理人之间的信息不对称问题也日益凸显，导致投资者面临较高的道德风险。
为了切实保障投资者的知情权，规范私募基金信息披露行为，中国基金业协会于2016年2月4日发布了《私募投资基金信息披露管理办法》（简称“《办法》”）。
本文将对这一《办法》的核心内容进行解析，以明晰未来我国私募基金在信息披露过程中需要注意哪些问题，信息披露义务人应该如何操作才能避免在信息披露环节触碰法律红线。

一、信息披露义务人包括哪些？
明确信息披露义务人是落实信息披露制度的前提和基础。《办法》指出：信息披露义务人是指私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。可见，信息披露义务人不仅局限于私募基金管理人和托管人，可能还包含其他主体。在包括多个信息披露义务人的情况下，如何划分相关的义务和责任呢？对此，《办法》指出：同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。我们认为，允许信息披露义务人自行约定相关责任和义务，体现了私募基金“私募”的核心特征，也是对当事人“意思自治”原则的充分尊重。
值得注意的是，为了贯彻意思自治的基本原则，信息披露义务人可以委托第三方机构代为履行信息披露义务。但是，《办法》指出：信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。

二、基金托管人承担何种信息披露方面的义务？
如上文所述，私募基金进行托管的，基金托管人属于信息披露义务人。同时，《办法》明确指出了，私募基金托管人承担复核义务。《办法》第十条指出：私募基金进行托管的，私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定，对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招股说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。
基金托管人作为资金流向的监管者，由其对私募基金管理人编制的相关信息进行复核，不仅明确了基金托管人对基金运行进行监管的具体权利，也使基金托管人在享有权利的同时承担必要的责任与义务，这使得基金托管人可以制约私募基金管理人的有关违规违法行为，提高私募基金信息披露的真实性、准确性和完整性，进而有利于保障投资者利益。

三、信息披露义务人应当采取何种方式披露信息？
针对信息披露义务人披露信息的方式，《办法》指出：信息披露义务人披露基金信息，不得存在公开披露或者变相公开披露行为。可见，与公募基金公开宣传、面向不特定公众募集资金不同，私募基金以“私募”为核心特征，即针对特定人士进行资金募集，所以，信息披露义务人也只能采取非公开方式进行信息披露，而不得采取公开披露或者变相公开披露的方式。
具体而言，信息披露义务人可以采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登陆查询等非公开披露的方式向投资者进行披露。同时，《办法》还赋予了信息披露义务人和投资者充分的自治权，双方可以在基金合同中对信息披露的内容、频度、方式、渠道等具体事宜作出约定。

四、私募基金的信息披露执行情况是否纳入监管？
是。为了监控行业系统性风险，更好的进行行业自律，私募基金管理人不仅要履行信息披露义务，还要按照规定报送相关信息。《办法》指出：私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息。私募基金管理人对其报送信息的真实性、准确性、完整性承担全部责任。通过这种专项渠道的信息报送机制，使得私募基金的信息披露执行情况纳入了统一监管。
此外，需要说明的是，《办法》指出，私募基金管理人过往业绩以及私募基金运行情况将以私募基金管理人向私募基金信息披露备份平台报送的数据为准。这一方法对未来私募基金管理人提供具有公信力的业绩记录奠定了制度基础。

五、对证券类私募投资基金有何特殊要求？
证券类私募投资基金与股权类或其他类私募投资基金在流动性、估值、认购赎回等方面存在较大差异，具有明显的流动性强、风险大的特征。为此，《办法》对证券类私募投资基金的信息披露问题作出了特别规定。即，在私募基金运行期间，证券类私募投资基金的信息披露义务人除了应当在每季度结束之日起 10 个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息以外，单只私募证券投资基金管理规模金额达到 5000 万元以上的，应当持续在每月结束之日起 5 个工作日以内向投资者披露基金净值信息。可见，《办法》对证券类私募投资基金的披露频度提出了更高的要求，但需要注意的是，证券类私募投资基金的每月披露内容仅限于基金净值信息，并不包含每季度披露信息时应当披露的主要财务指标以及投资组合情况等信息。
---------【完】

㈥ 私募证券投资基金和私募股权投资基金信息披露制度的区别

就私募股权投资基金和私募证券投资基金目前监管区别笔者大致整理了以下：

中国投资协会是民政部登记具有社团法人资格的全国性团体。主管部门为国家发改委，成立于1995年。

私募股权投资基金监管思路之争的背景：

1、发改委时代

2003年3月1日，商务部发布《外商投资创业投资企业管理规定》；

2006年3月1日，发改委《创业投资企业管理暂行办法》

2008年10月18日，《创业投资引导基金规范设立与运作知道意见》

2011年8月17日，《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》

2011年11月，发改委发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》

2、证监会时代

以2013年6月1日《证券投资基金法》修订为转折点，将私募证券投资基金纳入证监会监管范围。

2013年6月27日，《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》将私募股权投资基金的监管权纳入证监会。

2014年2月7日，基金业协会颁布《私募投资基金管理人登记和备案管理办法》；

2014年8月21日，证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》；

2016年2月开始：2月1日《私募投资基金管理人内部控制指引》

2月4日《私募投资基金信息披露管理办法》

2月5日《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》

4月15日发布《私募投资基金募集行为管理办法》及后续配套合同指引。

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在发改委时代，基金倾向于企业性质，主要依托《公司法》和《合伙企业法》设立，虽然要求对私募股权投资进行备案，但实际备案非常少；此外私募证券投资基金和另类投资监管缺失。总体而言，即便是私募股权投资基金发改委的约束力非常弱，主要是发改委并不具备真正的处罚权，也无法给与备案基金很多监管牌照红利。

随着私募证券投资基金发展，将私募基金统一划入证券监管范畴呼声很高，最终以基金法和中央编办文件为依据，证监会将私募证券和私募股权全面纳入其监管体系。

但这样的制度安排有一个非常大的不确定性在于：中央编办只是从管辖权上做了划分，并没有涉及股权私募基金如何监管，是否应该区别对待，其出路何方并没有涉及。显然也为此次发改委下辖协会和证监会关于股权私募监管思路发生分歧埋下伏笔。旧的股权私募基金基本沿袭企业思路，但在证监会体系下，根据最新的一些协会监管要求，逐步向证券基金监管靠拢。

㈦ 在信息披露层面，私募基金有哪些法律法规

下面是有关的法律法规
《中华人民共和国证券投资基金法》
《中华人民共和国信托法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》
《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》
《私募投资基金管理人内部控制指引》
《基金业务外包服务指引（试行）》
《私募投资基金信息披露管理办法》
《基金从业人员执业行为自律准则》

㈧ 私募基金信息披露到底有多重要怎么才算尽到信息披露义务

正确答案:A 解析：股权投资基金信息披露的内容包括：（1）基金合同。（2）招募说明书等宣传推介文件。（3）基金销售协议中的主要权利义务条款。（4）基金的投资情况。（5）基金的资产负债情况。（6）基金的投资收益分配情况。（7）基金承担的费用和业绩报酬安排，（8）可能存在的利益冲突。（9）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁。（10）中国证券监督管理委员会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。

㈨ 私募基金信息披露到底有多重要

信息披露，这是基金管理人最重要的信托责任，也是管理人和投资者信息沟通的主要桥梁，合理的信息披露既保护了投资者，也保护了基金管理人。信息披露，是影响投资者持有基金份额的主要决策依据，也是在基金发生亏损时，保护投资者知情权与缓解纠纷的主要手段。

㈩ 私募基金在信息披露过程中需要注意哪些问题

对于5000万以上的产品，每个月披露一次，其他的每季度更新。主要披露内容有私募运作情况，包括净值情况、管理费、托管外包费、业绩报酬计提情况等；私募基金的TA登记表；资产证明等