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最低交割成本债券cdb

发布时间:2021-04-29 23:01:56

1. 可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括()。(这是多选题) A收益率曲线平行移动

最便宜可交割债券由债券现货市场价格、市场利率水平、收益率曲线的形状以及债券的剩余期限等许多因素决定。在期货合约到期日之前,利率水平或者收益率曲线形状的变化会导致最便宜可交割债券的改变。所以收益率曲线的平行移动不是改变CDT的因素。新发行的债券可能使得购买成本更低,更可能为最便宜交割债券,D对。故选BCD。

2. 什么是最便宜可交割债券

在一篮子可交割债券制度下,剩余年限在一定范围内的国债都可以参与交割。由于收益率和剩余期限不同,可交割国债的价格也有差异。即使使用了转换因子进行折算,各种可交割国债之间仍然存在细微差别。一般情况下,由于卖方拥有交割券选择权,合约的卖方都会选择对他最有利,通常也是交割成本最低的债券进行交割,对应的债券就是最便宜可交割国债。理论上,一般可以通过比较不同券种的隐含回购利率寻找最便宜可交割债券。

3. 如何利用转换因子选择最便宜的债券进行交割

利用该债券全价除以该债券的转换因子的商的数值进行比较,在所有能进行债券交割债券中,这个数值最低的一般就称为最便宜债券交割债券。

4. 可转债的交易是T+0么费用如何

可转换债券实行的是T+0交易方式。

5. 怎样用最小基差法选择最便宜可交割债券

在一篮子可交割债券制度下,剩余年限在一定范围内的国债都可以参与交割。由于收益率和剩余期限不同,可交割国债的价格也有差异。即使使用了转换因子进行折算,各种可交割国债之间仍然存在细微差别。一般情况下,由于卖方拥有交割券选择权,合约的卖方都会选择对他最有利,通常也是交割成本最低的债券进行交割,对应的债券就是最便宜可交割债券。理论上,一般可以通过比较不同券种的隐含回购利率寻找最便宜可交割债券。
根据海外实践经验,在一定前提条件下通过比较久期和收益率可大致寻找最便宜可交割债券:
(1)久期:对收益率在国债期货合约票面利率以下的国债而言,久期最小的国债最可能是最便宜可交割债券。对于收益率在国债期货合约票面利率以上的国债而言,久期最大的国债最可能是最便宜可交割债券。
(2)收益率:对具有同样久期的国债而言,收益率最高的国债最可能是最便宜可交割债券。

6. 债券的问题

楼上的回答纯粹就是在其他地方复制粘贴,你还想有好答案是不可能的。
建议你先理解一下结算日的概念,结算日并不等于到期日,你明显是把到期日与结算日概念混淆了,结算日可以是起息日到到期日之间的任意一天(也就是说并不一定是到期日),当债券还没有到期时进行交易,在证券交易指令成交后,必须进行交易结算,把相关资金与证券进行清算交割。

7. 最便宜的可交割债券为什么对卖方有利

最便宜的可交割债券实际上就是把可用于利率期货交割的债券面值(是面值并不是该债券的市价)按一定的转换因子转换成期货标准格式化的债券数量,所谓的最便宜的可交割债券,实际上是指用最少的价格换取最大的标准格式化债券的数量,故此最便宜的可交割债券是对卖方有利的。

8. 什么是最便宜可交割债券

这是国债期货术语。
对于期货空头来说,总有一只债券在交割时成本最低,或者说净收益最高,这就是最便宜可交割债券(cheapest-to-deliver,简称CTD)。
参考:你可以网络 “最便宜可交割债券 国债期货”有更详细的说明

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