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债券收益率曲线包括哪些类型

发布时间:2021-05-01 12:30:39

1. 收益率曲线主要包括正常的、相反的、水平的、拱形的四种类型

主要包括正常的、相反的、水平的、拱形的四种类型

2. 什么是债券收益率曲线,收益率曲线有哪些类型

债券收益率曲线反映的是在某一时点上,不同期限债券的到期收益率水平。利用收益率曲线可以给投资者的债券投资带来很大帮助。债券收益率曲线通常表现为四种情况: ① 正向收益率曲线。它表明在某一时点上,债券的投资期限越长,收益率越高,也就是说,此时社会经济正处于增长期阶段,这是收益率曲线最为常见的形态。 ② 反向收益率曲线。它表明在某一时点上,债券的投资期限越长,收益率越低,也就意味着社会经济进入衰退期。 ③ 水平收益率曲线。它表明收益率的高低与投资期限的长短无关,也就意味着社会经济出现极不正常情况: ④ 波动收益率曲线。这表明债券收益率随投资期限不同,呈现出波浪变动,也就意味着社会经济未来有可能出现波动。 在一般情况下,债券收益率曲线通常是有一定角度的正向曲线,即长期利率的位置要高于短期利率。这是因为,由于期限短的债券流动性要好于期限长的债券,作为流动性较差的一种补偿,期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率c当然,当资金紧俏导致供需不平衡时,也可能出现短高长低的反向收益率曲线。 投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势,采取相应的投资策略的管理方法。如果预期收益率曲线基本维持不变,而且目前收益率曲线是向上倾斜的,则可以买入期限较长的债券;如果预期收益率曲线变陡,则可以买入短期债券,卖出长期债券;如果预期收益率曲线变得较为平坦时,则可以买入长期债券,卖出短期债券。

3. [债券知识]什么是收益率曲线风险

收益率曲线风险指的是由于收益率曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态的变化对公司债券的收益或内在价值产生不利影响,从而形成收益率曲线风险,也称为利率期限结构风险。 债券收益率曲线风险是与收益率曲线非平行移动有关的风险,单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。

4. 债券收益率曲线的介绍

债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线,即在直角坐标系中,以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。

5. 什么是国债收益率曲线

国债收益率曲线是描述国债投资收益率与期限之间关系的曲线。一般以到期年限为横坐标、对应收益率为纵坐标,将不同时期的收益率(点)连接起来形成一条平滑的曲线,反映了某一时点上不同期限国债的到期收益率水平以及长、短期利率水平之间的关系,是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势的预期。投资者可以据此选择相应的投资策略和适宜的投资品种。
国债收益率曲线是一个重要的基准利率。因为国债作为无风险证券,交易形成的收益率能够相对纯粹地反映资金的供求关系,各期限国债收益率经技术处理形成的完整曲线,可直接与其他类型、期限的本币金融资产相对应,能够成为包括企业债、可转债、股票期货、期权等有价证券,以及商业银行的商业贷款、保险公司的保险合约等市场化定价的参考依据。以美国为例,债券市场上公司债券的收益率多以同期国债的收益率加上某一基点数来表示。国债收益率曲线也经常被作为衡量一国债券市场成熟与否的重要标准。

6. 收益率曲线是什么

收益率曲线是显示一组货币和信贷风险均相同,但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表。纵轴代表收益率,横轴则是距离到期的时间。 收益率是指个别项目的投资收益率,利率是所有投资收益的一般水平,在大多数情况下,收益率等于利率,但也往往会发生收益率与利率的背离,这就导致资本流入或流出某个领域或某个时间,从而使收益率向利率靠拢。债券收益率在时期中的走势未必均匀,这就有可能形成向上倾斜、水平以及向下倾斜的三种收益曲线。

7. 中国债券收益率曲线的曲线品种

中债收益率曲线是一个体系,目前每天提供161条各类收益率曲线。按不同的划分标准,可作如下分类:
1、按收益率类型划分,包括:
到期收益率曲线:9条。
即期收益率曲线:9条。
远期收益率曲线:远期的到期收益率曲线,70条;远期的即期收益率曲线,70条。
浮动利率点差收益率曲线:3条。
2、按债券品种划分,包括:
国债收益率曲线:67条。
中央银行债收益率曲线:2条。
政策性金融债收益率曲线:24条。
商业银行次级债收益率曲线:22条。
企业债收益率曲线(AAA级):44条。
短期融资券收益率曲线:2条。
3、按交易场所划分,包括:
银行间收益率曲线:85条。
交易所收益率曲线:44条。
全市场国债收益率曲线:22条。
4、按利率品种划分,包括:
固定利率收益率曲线:159条。
浮动利率收益率曲线:3条。
5、按曲线不同的构建方式划分,包括:
1)原生:7条。样本数据相对丰富、收益率值比较准确。银行间固定利率国债收益率曲线:固定(银行间、交易所)、浮动;中央银行债收益率曲线;银行间固定利率政策性金融债收益率曲线:固定、浮动(1y、R07D)。
2)派生:154条。由于市场基础较弱,处于不断探索、完善中。
即期收益率曲线;
远期收益率曲线;
企业收益率曲线;
商业银行次级债收益率曲线;
短期融资券收益率曲线。

8. 如何看懂债券收益率曲线

你好,债券收益率曲线,也叫作孳息曲线,表示不同期限的债券在某个时间点上的到期收益率水平,是一条收益率与剩余期限数量关系的曲线。
【分类】一般有以下4种情况:
1.正向收益率曲线,表示经济在增长阶段,某一时点上债券的投资期限越长,收益率越高。
2.反向收益率曲线,与正向收益率曲线相反,投资期限和收益率呈反比。
3.水平收益率曲线下,收益率与投资期限无关,表示社会经济出现极不正常的情况。
4.波动收益率曲线,债券收益率因投资期限不同呈现波浪变动。
【作用】对于投资者而言,可以用来作为预测债券的发行投标利率、在二级市场上选择债券投资券种和预测债券价格的分析工具;对于发行人而言,可为其发行债券、进行资产负债管理提供参考。
本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

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