深业集团拟发行10亿中期债券

1. 茅台集团拟发行150亿公司债券，票面金额是多少

9月16日，据公开信息披露，中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（简称“茅台集团”）拟面向专业投资者发行不超过150亿元公司债券（含150亿元）。

据债券募集说明书的申报稿披露，本次债券票面金额为100元，按面值平价发行，发行期限不超过7年期（含7年），由五矿证券作为本次债券的主承销商及受托管理人。

对于偿债资金的来源，茅台集团表示将主要来自日常经营所产生的营业收入、利润和经营活动产生的现金流入。茅台集团近三年及一期经营活动现金流入金额分别为772.01亿元、1002.14亿元、1163.83亿元及545.86亿元。

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此次发行债券的理由：

茅台集团在申报稿中表示，拟用于对贵州高速公路集团有限公司（简称“贵州高速”）股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。贵州高速是贵州省公路行业的龙头企业，成立以来始终以贵州高速公路建设和运营管理为主，建成贵阳至遵义等四十余条高速公路，拥有贵州东西南北四条出省大通道。

但根据信息披露，贵州省国资委已将所持有的贵州高速的部分股权转让给茅台集团，转让价150亿元，和此次发行债券规模相同。

值得一提的是，按照上交所公司债券项目信息平台披露的内容，这是茅台集团首次发行公司债券。也正因为发行债券要求发行人披露近三年主要财务指标，茅台集团近年的财务数据也首次对外公布。

2. 最近在上海和深圳证券交易所有什么公司债券发行

●国债上市：07特别国债08(0700008)
债券简称:07特别国债08,债券代码:0700008,国债期限:10年,国债面值:100元,发行额:26350000000元,发行价格:100元,计息方式:固定利率,年付息次数:半年付息一次,国债交易地点:银行间债券市场,上市开始日:2007-12-24

●企业债发行：07诚通债(H078116)

发行主体:中国诚通控股集团有限公司,预计发行规模:5亿元,债券期限:10年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,债券利率:6.05%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-18,结束发行日期:2007-12-24

●企业债发行：07晋焦煤债(H078117)

发行主体:山西焦煤(集团)有限责任公司,预计发行规模:15亿元,债券期限:10年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,债券利率:6.05%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-19,结束发行日期:2007-12-25

●企业债发行：751993 07华能G2

发行主体:华能国际电力股份有限公司,预计发行规模:拟发行不超过100亿元的公司债券(分期发行),债券期限:7年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,利率计息与调整:票面年利率询价区间为5.55%-5.85%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:持有中证登开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者、符合法律法规的机构投资者(法律、法规禁止购买者除外),发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-25,结束发行日期:2007-12-26

●企业债发行：751994 07华能G3

发行主体:华能国际电力股份有限公司,预计发行规模:拟发行不超过100亿元的公司债券(分期发行),债券期限:10年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,利率计息与调整:票面年利率询价区间为5.70%-6.00%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:持有中证登开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者、符合法律法规的机构投资者(法律、法规禁止购买者除外),发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-25,结束发行日期:2007-12-26

●企业债发行：751992 07华能G1

发行主体:华能国际电力股份有限公司,预计发行规模:拟发行不超过100亿元的公司债券(分期发行),债券期限:5年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,利率计息与调整:票面年利率询价区间为5.45%-5.75%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:持有中证登开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者、符合法律法规的机构投资者(法律、法规禁止购买者除外),发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-25,结束发行日期:2007-12-26

●企业债发行：07广核债(H078118)

发行主体:中国广东核电集团有限公司,预计发行规模:20亿元,债券期限:15年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,债券利率:5.9%,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AAA级,发行对象:境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-20,结束发行日期:2007-12-24

●企业债发行：07浦东银行债1(C073001)

发行主体:上海浦东发展银行股份有限公司,预计发行规模:10亿元,债券期限:10年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AA级,发行对象:全国银行间债券市场成员,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-27,结束发行日期:2007-12-28

●企业债发行：07浦东银行债2(C073002)

发行主体:上海浦东发展银行股份有限公司,预计发行规模:50亿元,债券期限:10年,票面金额:100元,计息方式:浮动利率,利率计息与调整:基准利率为中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率,年付息次数:每年付息一次,信用级别:AA级,发行对象:全国银行间债券市场成员,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-27,结束发行日期:2007-12-28

●企业债发行：07华西村CP01(D0781563)

发行主体:江苏华西集团公司,预计发行规模:9亿元,债券期限:1年,票面金额:100元,计息方式:贴现,年付息次数:到期一次还本付息,信用级别:A-1级,发行对象:全国银行间债券市场的机构投资人,开始发行日期:2007-12-25,结束发行日期:2007-12-27

●企业债发行：07江淮汽车CP01(D0781564)

发行主体:安徽江淮汽车集团有限公司,预计发行规模:7亿元,债券期限:1年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,年付息次数:到期一次还本付息,信用级别:A-1级,发行对象:全国银行间债券市场的机构投资人,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-26,结束发行日期:2007-12-27

●企业债发行：07广晟CP02(D0781565)

发行主体:广东省广晟资产经营有限公司,预计发行规模:15亿元,债券期限:0.7528年,票面金额:100元,计息方式:固定利率,年付息次数:到期一次还本付息,信用级别:A-1级,发行对象:全国银行间债券市场的机构投资人,发行价格:100元,开始发行日期:2007-12-26,结束发行日期:2007-12-27

3. 茅台集团拟发行150亿公司债券的理由是什么

我们知道，一般说来，企业发行债券主要是为了拓宽公司融资渠道，满足自身的经营需要。作为贵州省的龙头企业，茅台集团在申报稿中称，此次发债是为了募集资金，用来对贵州高速公路集团有限公司做股权收购、有息债务偿还、流动资金需求补充等动作。一家企业通过发行债券募集资金，其目的并非完全是为了自身发展，而是用来帮扶另一家龙头企业渡过难关，令人肃然起敬。

然而，茅台也不会傻傻就拿出钱来投进这烂摊子里，股东们也是不会同意的。可是茅台依然做了。这场看似帮扶实为收购的戏码，到底还是在金融界里翻出了浪花。两家企业并不属于同一个领域，却不妨碍当下企业为了长远生存而推出的战略转型思维，扩大自己的业务范围，茅台更是早已将手伸向了物流、包装、银行、证券、基金等行业。

4. 百度现金流如此充裕为何还要发行 10 亿美元债券这种融资方式有可能普遍化吗

网络现金流充裕还要发行 10 亿美元债券，主要是从直接的财务目的和间接的业务布局考虑，这种融资方式是国际大企业发展的战略，具有普遍化。

根据网络的公开信息，网络宣布发行10亿美元的五年期债券，票面利率为2.75%，拟将发售所得资金用于一般企业用途。2012年11月和2013年7月网络曾分别发行15亿美元与10亿美元债券，一年不到再度发债10亿美元。

综上所述，网络发行 10 亿美元债券，这种融资方式是国际著名企业发展的普遍性战略。

5. 茅台集团拟发行150亿公司债券

是的，茅台集团拟发行150亿公司债券。

9月16日，新京报记者从上海证券交易所公司债券项目信息平台获悉，贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（以下简称“茅台集团”）2020年公开发行公司债券（面向专业投资者）的相关信息，已在该平台上发布。此次拟发行债券的规模，不超过（含）150亿元。

而此次发行公司债券，无论是从茅台集团来看，还是其合并范围内的子公司，均是首次。

根据上海证券交易所公示的信息，此次债券发行人为茅台集团，主承销商为五矿证券有限公司。从募集说明书中透露的信息可以看到，本次债券募集资金拟用于对贵州高速公路（以下简称“贵州高速”）集团有限公司股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。

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茅台集团回应

茅台集团则表示，本次债券如能全部成功发行且假设全部用于对贵州高速的股权收购，以2020年6月30日合并报表口径为基准，发行人的资产负债率将上升至19.54%，仍处于较低水平。并且茅台集团通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。

茅台集团同时表示，目前，公司资产规模体量较大，资金需求量较大，通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。但从已有的信息来看，茅台集团并未进一步说明，发行债券收购贵州高速是基于何种考量。

6. 茅台发行债券，有何用途

9月16号下午，茅台发布公告，面向专业投资者发行不超过150亿元公司债券，公告称，茅台此次发行的150亿债券，拟用于对贵州高速公路集团有限公司的股权收购，偿还有息债务，补充流动资金需求等

7. 茅台集团拟发行150亿公司债券，发行期限是多久

9月16日，新京报记者从上海证券交易所公司债券项目信息平台获悉，贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司2020年公开发行公司债券（面向专业投资者）的相关信息，已在该平台上发布。据债券募集说明书的申报稿披露，本次债券发行期限不超过7年期（含7年），由五矿证券作为本次债券的主承销商及受托管理人。

此次拟发行债券的规模，不超过（含）150亿元。而此次发行公司债券，无论是从茅台集团来看，还是其合并范围内的子公司，均是首次。

根据上海证券交易所公示的信息，此次债券发行人为茅台集团，主承销商为五矿证券有限公司。从募集说明书中透露的信息可以看到，本次债券募集资金拟用于对贵州高速公路（以下简称“贵州高速”）集团有限公司股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。

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茅台集团收购贵州高速已获批复：

从公开消息来看，茅台集团收购贵州高速部分股权事项已获得《省人民政府关于省国资委转让所持贵州高速公路集团有限公司部分股权的批复》，批复同意将贵州省国资委所持贵州高速部分股权转让给茅台集团持有，转让价款150亿元。具体的转让比例最终以2019年度审计报告来确定。

从贵州高速的财务信息可以看到，贵州高速归属母公司股东的净利润自2018年起便开始出现下降，2018年年末，达到5.56亿元的高位后，2019年便腰斩至3.18亿元，到2020年上半年更是出现巨额亏损，归属母公司股东的净利润亏损额达到19.16亿元。

不过，由于贵州高速为贵州省公路行业的龙头企业，囊括了贵州省高速公路通车里程的54.95%，在贵州省公路行业具有较为明显的优势地位。

8. 中期票据是什么什么样的企业可以发行，发行中期票据的条件是什么

中期票据是一种具有独特性质的公司债务工具。通过发行者的代理向投资者连续发行。投资者可以从若干个到期期限中选择：9个月一1年、1年一18个月、18个月一2年，依此类推直到30年。

发行企业的主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛限制。在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。

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对银行中期贷款具有明显的替代效应，一旦高信用品质的客户转移运用中期票据融资，商业银行就面临着传统资产业务利润受到侵蚀的威胁，从而迫使商业银行进行深刻的转型，主动调整客户结构和业务结构。

目前仅有商业银行、信用社、证券公司、财务公司等可以购买中期票据，商业银行应是本周中期票据的主要投资者，其对税收敏感度较高，而对流动性敏感度较低。但也应注意到，未来基金、保险对中期票据的需求同样很大。