18华汽02债券

⑴ 债券违约、评级下调 华晨集团正式破产重整 旗下上市公司火速回应

今日（11月20日），沈阳市中级人民法院发布的裁定书显示，受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司（以下简称华晨集团）重整申请。这标志着这家车企正式进入破产重整程序。

为何破产重整，将如何重整？北青-北京头条拨打了相关负责人的电话，但截至发稿未能取得联系。法院的裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。

此外，新华社的报道称，华晨集团有关负责人表示，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。

2015年至2019年，华晨宝马为华晨中国贡献的净利润分别为38.23亿元、39.93亿元、52.33亿元、62.44亿元和76.26亿元。5年间，华晨宝马向华晨中国输送了269.2亿元，且利润贡献规模不断扩大。与之对应，2015年至2019年，华晨中国自主板块分别亏损3.3亿元、3.1亿元、8.6亿元、4.2亿元和8.6亿元。5年间，自主品牌累计亏损近30亿元。

到了2020年，华晨汽车队华晨宝马依赖依旧严重。华晨汽车发布的2020年上半年业绩报告显示，华晨中国今年上半年营收14.5亿元，同比下降23.85%，净利润则为40.45亿元，同比增长25.24%。在营业收入大幅下滑的情况下，净利润不降反升，甚至是营收的3倍，毫无意外，华晨宝马依旧是利润的主要贡献者。

官方报告显示，华晨宝马上半年实现净利润高达43.83亿元，比去年同期增长23.4%。与之对应，去掉从华晨宝马得到的利润分成，华晨中国其他板块总体亏损达到3.4亿元。

过度依赖华晨宝马，使得华晨自主品牌长期缺乏造血能力和盈利能力。而随着股比调整时间（不迟于2022年）越来越近，即将失去华晨宝马半数收益的华晨汽车，在自身股权转让、母公司及其他子公司持续亏损、负面舆情等行为的影响下，再融资能力受到冲击。

汽车行业迎来增长天花板，市场转入存量竞争时代，2020年更是进入加速洗牌阶段，已有北汽银翔、比速汽车、君马汽车、华泰汽车和猎豹汽车等自主品牌丢失市场份额实际破产。曾经风光一时的华晨汽车也难逃厄运，进入破产重整程序，也给自主品牌敲响了警钟。至于破产重整对华晨汽车的日常经营和发展计划有什么影响仍需观望。

文/北青-北京头条温冲

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⑵ 华晨集团破产重整一事，会牵连到多少上市公司

华晨集团作为辽宁省属国企，直接或间接控股、参股四家上市公司，并通过旗下上市公司华晨中国于宝马合资成立华晨宝马公司。有中华、金杯、华颂三个自主品牌和华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌。

其实最先暴露的是华泰资管。十月底以来华泰证券资管公司旗下10多只债券型基金的净值出现暴跌，这很有可能是基金经理为了追求较高收益而投资信用下沉所导致。除此之外，工银瑞信瑞盈的二季报显示，18华汽01为其地五大重仓债券，三季报中已经从披露的重仓债券标中消失，很有可能与近期市场异动有关。

⑶ 华晨汽车集团债务违约65亿，这是什么原因导致的

华晨汽车的主要盈利来源于华晨宝马，对华晨集团的自主品牌未能够很好地将其营销，导致自主品牌盈利十分薄弱。自2017年起，华晨集团债券则开始下跌，于2020年10月，华晨集团未有能力支付十亿债劵，形成了违约。

2020年上半年，华晨汽车中国的净利润就超出了四十亿，但主要是华晨宝马做出了大部分贡献，集团的自主品牌售出并不多、反而是华晨宝马销售额惊人。华晨汽车过于依赖华晨宝马，集团的自主品牌未能很好的营销售卖，导致将要剥离华晨宝马对华晨集团造成很大的压力，资金也受到很大的困扰。华晨汽车在2020年7月时，债券就已经开始呈现下跌趋势。

⑷ 华晨汽车集团被申请破产重整，你是怎么看的呢

华晨汽车的主要盈利来源于华晨宝马，对华晨集团的自主品牌未能够很好地将其营销，导致自主品牌盈利十分薄弱。自2017年起，华晨集团债券则开始下跌，于2020年10月，华晨集团未有能力支付十亿债劵，形成了违约。2020年上半年，华晨汽车中国的净利润就超出了四十亿，但主要是华晨宝马做出了大部分贡献，集团的自主品牌售出并不多、反而是华晨宝马销售额惊人。华晨汽车过于依赖华晨宝马，集团的自主品牌未能很好的营销售卖，导致将要剥离华晨宝马对华晨集团造成很大的压力，资金也受到很大的困扰。华晨汽车在2020年7月时，债券就已经开始呈现下跌趋势。

取得成功的开始、明确的总体目标、恰当的发展战略、坚定的信心、幸福的市场前景，它是华晨汽车全新的面貌。华晨人将争取用5到十年的时间，根据坚持不懈独立开发设计，根据普遍的全世界协作，变成具备竞争力的智能化汽车工业集团公司。该公司在中国企业联合会、中国企业家协会协同公布的二零零六年度中国公司500强排行中名列第一百四十三，二零零七年度中国公司500强排行中名列第一百一十八。

⑸ 债务危机终爆发！华晨汽车被申请破产重组

近日，《选车网》从全国企业破产重整案件信息网获悉，华晨汽车集团控股有限公司被申请破产重组，申请人为格致汽车科技股份有限公司，案号为（2020）辽01破申27号。在被申请破产重组的背后，则是华晨汽车所欠下的巨额负债，其总负债甚至已经达到1328.44亿元。

其中，到期日为10月23日的“17华汽05”同样因为资金流动紧张问题，未能按时兑付债券本息。对此，华晨汽车表示，将努力筹集资金，积极妥善解决债券问题。并且在11月2日，上海证券交易所对华晨汽车予以书面警告，涉及信息披露不及时、未按时进行风险提示等违规行为。

写到最后：

事实上，华晨自主板块的困局由来已久，尤其随着宝马股权调整进入倒计时后，华晨从华晨宝马处分得的利润比例亦将大打折扣，在自主板块仍深陷泥潭下，华晨中国业绩或堪忧。接下来，华晨汽车能否重振自主业务，也势必成为华晨汽车身上的最后一根稻草，当这根稻草真正落下，华晨汽车接下来的路将会更加坎坷。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

⑹ 华晨集团破产，或恶意违约

华晨集团频陷债务危机，此次正式宣告破产或蓄谋已久。

谈及当初投资华晨集团债券的原因，有投资人表示当初与看重其AA级评级不无关系。但根据东方金城国际信用评估有限公司11月5日发布信息称，?由于受到债务影响，将华晨主体信用等级由AA-下调至BBB，评级展望为负面；同时将债券“19华集01”“20华集01”信用等级由AA-下调至BBB。另外，今年以来，因华晨汽车今年多次未按时履行法律义务而被法院强制执行，次数高达19次，年内累计被执行金额达1.67亿元，当前被执行总金额近3.9亿元。对于华晨汽车来说，作为辽宁省国资委的重点国有企业，本应在债市表现良好，然而却频频陷入负债风波，有分析师指出与其旗下自主品牌发展羸弱不无关系。

根据资料显示，华晨汽车以整车制造业务为主，旗下分别有“华晨中华”、“华颂”、“金杯车辆”等自主品牌和“华晨宝马”、“雷诺金杯”等合资品牌。而整体来看，宝马自主汽车业务表现比较疲软，主要通过华晨宝马带来盈利。据华晨中国发布的财报显示，今年上半年，华晨中国营收达14.5亿元，净利润为40.45亿元，而除去从华晨宝马得到的利润分成，华晨中国总体亏损达3.4亿元。

回顾2004年，在并未与宝马合资之前，华晨汽车也有属于自己的高光时刻。此年间，华晨推出一款中型车华晨尊驰，同时为消费者提供了10年20万公里的超长质保承诺，即便放在16年后的今天，也能让很多品牌相形见绌。而此后华晨汽车并没有把握机会加紧研发自身的造车体系，从而导致不断被市场边缘化,以至于很多消费者购买华晨宝马时发生“抠标”情况。

如今，华晨汽车已悄然落幕，也给许多车企敲响了一记警钟。当今车市，仅仅依靠合资公司帮助的时代已过，只有不断发展自主品牌，提升自身核心竞争力，才能在竞争激烈的市场中赢跑大局。

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⑺ 华晨汽车将于11月5日支付“17华汽05”债券利息

买车网Buycar获悉，11月4日，华晨汽车在上交所发布公告称，“17华汽05”到期日为2020年10月23日，因公司资金紧张，未能按时兑付债券本息。经公司努力筹集资金，将于11月5日支付上述债券2019年10月23日至2020年10月22日利息。

近段时间以来，华晨汽车因债券兑付而备受关注。此前，华晨汽车在一则公告中证实，发行规模为10亿元的私募债“17华汽05”未能按期兑付。对于债券违约，华晨汽车称正在积极努力筹集资金研究解决办法。但由于公司目前流动性紧张，资金面临较大困难，能否及时筹集到足额资金存在重大不确定性。

据了解，华晨汽车2017非公开发行公司债券第二期（17华汽05），兑付日是2020年10月23日。按照规定，华晨汽车应在2020年10月21日16:00前，将本期债券本金10亿元，利息0.53亿元以及相应手续费，转至指定银行账户，但华晨汽车未能完成转款。

日前，上交所向华晨汽车发出书面监管警示函，指出华晨汽车在2017-2020年发行的9只公司债券存在诸多违规行为。其中包括未能及时披露受上交所批评的自律管理措施事项；未能对不按时偿付债券进行风险提示；未能充分回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等传言；未及时披露公司2020年陆续发生的未能按时清偿到期债务、发生重大诉讼及有关资产被司法冻结、对重要子公司华晨中国汽车控股有限公司进行股权转让等事项。

据启信宝数据显示，自2020年5月至今，华晨汽车已18次被列为被执行人，执行标的总额高达5.03亿元。另外，目前华晨汽车仍有13只债券尚未偿还，总余额达到162亿元。

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⑻ 10亿元债券违约被停牌，华晨集团如何将一手好牌打得稀烂

从地方政府的角度来看，祁玉民出色的完成了领导交付的任务，把一个陷入困境的企业转变成了一家营收超2000亿的大型汽车集团，帮助宝马在中国市场取得了历史性的份额。但是对于华晨自主板块而言，祁玉民却失败了。

尽管在祁玉民的口中，华晨是“迄今为止唯一一家用市场换来了技术的中国汽车企业”，但华晨除了引进了宝马的发动机生产线，并没有在底盘、发动机、变速箱、设计以及前沿的智能化、新能源领域大力研发。

以至于中华和金杯市场份额在2013年走上巅峰后开始持续萎缩，中华品牌除了在SUV市场井喷的2016年短暂爆发外，基本上没什么存在感。

有人说，仰融的悲剧决定了华晨的悲剧，但也不全是。华晨从诞生起就已经成为了交织各种利益的漩涡，作为后来者的祁玉民，在这漩涡中也会身不由己。纵使手握一手好牌，结果大家都看到了。

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⑼ 华晨汽车10亿债券违约，是什么原因致其违约的

导致华晨汽车10亿债券违约的原因，据官方通报称，是因为资金出了问题未能兑付，回应还称会尽快想出解决问题的办法，妥善解决债券问题。其实刚开始听到华晨汽车“爆雷”后，我是很吃惊的，毕竟这么大的汽车企业，怎么想都不应该出现这种情况，不过这件事也从一个侧面表明，投资有风险，无论是债券也好还是股票，我们都应该谨慎选择。如今华晨汽车违约已有一段时间，期待公司尽早解决危机。

最后我还想说，通过华晨汽车这件事，也可看出投资并不是一件小事，需要通过分析与思考，而不是一拍脑门即可，所以在以后投资中，需要投资者更好考察公司情况，当然也希望华晨汽车能够渡过这次危机，发展的更好。

⑽ 同一天，两大车企申请破产！

一边是造车新势力的狂欢，一边是传统车企的破产，繁华与落寞的对比，让人看了更感伤。11月13日，两大车企同时破产，分别是东风裕隆纳智捷和华晨汽车。

根据财报显示，2015-2019年间，剔除华晨宝马利润分成后，华晨的亏损分别为5.4亿、6亿、8.6亿、4.2亿、10.64亿元，总体亏损34.84亿元。所以，“利润奶牛”华晨宝马根本拯救不了华晨中国。而且，2022年后，华晨从华晨宝马分得的利润比例打对折，对于华晨来说，无疑是雪上加霜。

一般情况下，公司存在资不抵债时，可申请破产，待法院批准进入破产程序后，被申请公司将面临清算或破产重组。华晨汽车的现状如果真的严重到资不抵债，没法偿还资金缺口，此时的“被破产”无疑就等同于“破产”。

由于市场大环境的变化以及车市造车风向的改变，老牌自主车企的销售业务愈发不振，话语权逐渐降低。归根结底，还是自主研发的技术不够多，也不够高，被市场淘汰是最终结果。换句话说，它们的离开是发展的必然，完成了时代赋予的使命，离开也是光荣的。

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