个别证券的风险溢价计算

A. 求资本资产定价模型（CAPM）中的β系数的计算公式！

资本资产定价模型中的Beta是通过统计分析同一时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出的。

当Beta值处于较高位置时，投资者便会因为股份的风险高，而会相应提升股票的预期回报率。

举个例子，如果一个股票的Beta值是2．0，无风险回报率是3％，市场回报率是7％，那么市场溢价就是4％（7％－3％），股票风险溢价为8％（2X4％，用Beta值乘市场溢价），那么股票的预期回报率则为11％（8％＋3％，即股票的风险溢价加上无风险回报率）。

所谓证券的均衡价格即指对投机者而言，股价不存在任何投机获利的可能，证券均衡价格为投资证券的预期报酬率，等于效率投资组合上无法有效分散的等量风险。

如无风险利率为5％，风险溢酬为8％，股票β系数值为0．8，则依证券市场线所算该股股价应满足预期报酬率11．4％，即持有证券的均衡预期报酬率为：

E（Ri）＝RF＋βi［E（Rm）−Rf］。

(1)个别证券的风险溢价计算扩展阅读：

资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。

基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。

B. 假设P股票的β系数是1.7，预期报酬率为16.7%，现行无风险报酬率为7.6%，计算市场风险溢价

1）市场风险溢价M=(R j -R f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%
(2)同理，带入上面的公式可得M的预期报酬R（M）=7.6%+5.35%*0.8=11.88%
（3）设分配给P的比例是x，M的比例就是（1-x）。（1.07相当于2种股票β的期望值）
1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即P：M=3：7
故投资在P上的钱=10000*30%=3000
投资在M上的钱=10000*范珐顿貉塥股舵瘫罚凯70%=7000
预期报酬R（MP）=7.6%+5.35%*1.07=13.32%

C. 证券中股票的溢价程度怎么计算

溢价程度可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬。用政府公债之利率作为标的来与其他高风险的投资比较。即：“高于无风险利率的报酬”减去“无风险利率的报酬”。
一般来说，低风险就只有较低的报酬，风险与风险溢价成正比关系。

D. 一道投资学的题目，急求答案！ 1.计算这两个组合的3年期风险溢价,标准差和夏普比率

分红后除权除息价格=(股权登记日收盘价-每股现金红利)*10股/(10+送红股数)=(24-2/10)*10/(10+10)=11.9元。

配股后除权价格=(股权登记日收盘价*10+配股价*配股数)/(10+配股数)。

=(13*10+5*3)/(10+3)=11.15元。

“先送后配”：送现金红利=10,000万股*2/10元=2,000万元。

配股融资=2*10,000万股*3/10*5元=30,000万元。

(4)个别证券的风险溢价计算扩展阅读：

投资学专业毕业一般在资金投入与资金丰厚的地方就业，投资学是高风险与高收益并存的，想赚大钱又有能力，投资学专业是一个很不错的选择。这个专业牛人多，但竞争也大，就业不困难，但是能否取得大的成功，还是看个人悟性和能力。

投资学专业毕业生主要到证券、信托投资公司和投资银行从事证券投资。证券公司的起薪低，但是发展潜力最大，银行累，但起薪高，投行的话门槛较高。

另外，投资学专业的毕业生还可以到一些社会的投资中介机构、咨询公司、资产管理公司、金融控股公司、房地产公司等做投资顾问，参与操作或提供专业建议。

E. 在公式k=k*+IP+DRP+LP+MRP中,流动性溢价和到期风险溢价如何计算

在做财务课的债券估值吧！我也在搜答案。不过可以参考国债的流动性溢价。如果被估值债券风险高可以适当调高，如果风险低就参考国债。只是自己的理解。当然，你可以从证券网上搜索同类债券的产品，计算他们的溢价，作为参考。

F. 下列关于个别证券β系数的说法，正确的是（） a 系统风险可用β系数度量

正确答案应该是ABCDE
资料如下：
单项资产的系统风险系数(β系数)
①含义:
反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。
②结论
当β=1时，表示该资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致;
如果β>1，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险大于整个市场组合的风险;
如果β<1，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

G. 无风险收益率+风险溢价求整个股票市场的回报率

市场风险溢价 就是市场平均收益率减无风险利率=6%,大盘代表整体市场的表现，那么大盘的贝塔值为1的话，贝塔值为1.5的股票就是9%*1.5=13.5%,还有一种计算收益公式是个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)算出来=12%

H. 资本资产定价模型的计算方法

当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
资本资产定价模型的说明如下：1.单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。2.风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。3. β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。
其中：
E(ri) 是资产i 的预期回报率
rf 是无风险利率
βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险
E(rm) 是市场m的预期市场回报率
E(rm)-rf 是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
解释以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化（diversification）了，他将不承担任何可分散风险。但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。
设股票市场的预期回报率为E(rm），无风险利率为 rf，那么，市场风险溢价就是E(rm) − rf，这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报。考虑某资产（比如某公司股票），设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为 E(ri)-rf。资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系 E(ri)-rf =βim (E(rm) − rf) 式中，β系数是常数，称为资产β (asset beta）。β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度（sensitivity），可以衡量该资产的不可分散风险。如果给定β，我们就能确定某资产现值（present value）的正确贴现率(discount rate）了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率 贴现率=Rf+β（Rm-Rf）。

I. 已知无风险利率为 3%,某股票的风险溢价为 10%,则该股票的期望收益率为 ()。

我就假设你说的这个&值是贝塔了
期望收益=6%+1.2X（10%-6%）=10.8%

J. 求大神帮忙！！！CAPM模型研究单一证券期望收益率为什么没考虑非系统性风险溢价呢

OK.其实很容易理解，你可以把所有的portfolio当做一种特定的asset来看待就可以了，CAPM适用单一资产或者资产组合。