现金持有和有价证券买卖的成本有哪些

① 资金持有成本是什么

资金持有成本即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常是以有价证券的利息率来计算，它与现金余额成正比例的变化。
现金的持有成本通常由以下四个部分组成。

1．管理成本

管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，如管理人员工资及必要的安全措施费，这部分费用在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，一般属于固定成本。

2．机会成本

机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。由于现金属于非盈利性资产，保留现金必然丧失再投资的机会及相应的投资收益，从而形成持有现金的机会成本，这种成本在数额上等同于资金成本。比如企业欲持有5万元现金，则只能放弃5000元的投资收益(假设企业平均收益率为10%)。可见，放弃的再投资收益属于变动成本，它与现金持有量的多少密切相关，即现金持有量越大，机会成本越高，反之就越小。

3．转换成本

转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、交割手续费等。证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，证券变现的次数就越少，需要的转换成本也就越小。因此，现金持有量的不同必然通过证券变现次数多少而对转换成本产生影响。

4．短缺成本

短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金持有量负相关。

② 交易成本同现金持有量成反向变化，这句话怎么理解

因为交易成本=交易次数*每次交易成本

而交易次数=一定时期内的现金需求量T/ 每次证券变现金额（也就是现金持有量C）

所以交易成本与现金持有量成反比。

这里面有个现金管理存货模式的前提：一旦现金持有量的余额降为0，立即通过变现证券来一次性补足，即现金持有量的初始金额=每次证券变现金额=C。

举例，如果企业一年需要的资金是1200万（T），现在手里只有300万（C），等这300万花完了，企业就得去卖掉300万的股票用于补充现金（因为存货模式不考虑卖产品可以带来净现金流入的问题），等卖股票的这300万又花完了，就又得去卖300万股票，一年要卖4次（=1200/300）。每次一没钱了就去卖股票。卖股票的次数跟每次要卖股票变现的钱，也就是手里持有的现金成反比。如果现金持有量多，那就可以每次多卖点股票，少折腾几次，使交易成本变小。

不知道这么说，你能理解么。

③ 现金持有成本包含什么

现金持有成本即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常是以有价证券的利息率来计算，它与现金余额成正比例的变化。
现金的持有成本通常由以下四个部分组成。[1]
1．管理成本
管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，如管理人员工资及必要的安全措施费，这部分费用在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，一般属于固定成本。
2．机会成本
机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。由于现金属于非盈利性资产，保留现金必然丧失再投资的机会及相应的投资收益，从而形成持有现金的机会成本，这种成本在数额上等同于资金成本。比如企业欲持有5万元现金，则只能放弃5000元的投资收益(假设企业平均收益率为10%)。可见，放弃的再投资收益属于变动成本，它与现金持有量的多少密切相关，即现金持有量越大，机会成本越高，反之就越小。
3．转换成本
转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、交割手续费等。证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，证券变现的次数就越少，需要的转换成本也就越小。因此，现金持有量的不同必然通过证券变现次数多少而对转换成本产生影响。
4．短缺成本
短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金持有量负相关。

④ 已知全年现金需求量、现金与证劵转化成本、有价证券年均报酬率怎么求最佳现金持有

这是用现金存货模型解答 公式是 M=（2FT/K）^0.5 M为最佳现金持有 F为现金转换成本， T为某一时期现金的总需求量，因为这个模型有一个假定就是每一天的现金需求量保持不变，所以可以根据全年需求量求出来，K是机会成本，就是有价证券年报酬率。

⑤ 现金持有成本的概念

现金的成本： ——机会成本。机会成本与现金持有量同方向变化。 ——管理成本。属于固定成本，与现金持有量没有明显的变动关系。 ——短缺成本。与现金持有量反方向变化。 ——交易成本。在全年现金需要量一定的情况下，交易成本与现金持有量反方向变化。

⑥ 现金持有成本通常为有价证券的利息率

现金持有成本是指持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常是以有价证券的利息率来计算，它与现金余额成正比例的变化。

⑦ 财务管理问题！求解！某企业预计全年需要现金1000000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的

最佳现金持有量=根号下（2*1000000*400/20%）
交易次数=全年需要量/最佳现金持有量
最低成本=根号下（2*1000000*400*20%）

⑧ 求解会计财务管理题 谢谢啊