本息分离抵押支持证券

Ⅰ 什么是拆开债券

本息分离债券(Separate Trading Registered Interestand Principal Securities; STRIPS) 本息分离债券，英文简称为STRIPS(Separate Trading Registered Interest and Principal Securities)，是 美国财政部 1985年为满足对 零息债 券 的 需求 而设计的。本息分离债券经常被称为零息债券，但是， 从严格意义上讲，它实际上是零息债券的 衍生产品 。在国际上， 本息分离债券是近二十年来 债券市场 很有意义的 创新 之一， 它的设计简单，却是实现 投资组合 的 收益 目标、对冲所面临的 市场风 险以及构造各种复合金融产品的非常有用的工具， 它在活跃债券市场、方便 投资者 等方面有着十分重要的作用。

Ⅱ 剥离债券的内容

1、本息分离国债是将定期的利息支付与最后的本金支付相分离。
2、本息分离国债导致两组债券的产生：一组是每半年一次的利息支付；另一组是最后的本金支付。
3、本息分离国债中的每一部分常被人们称为“零息国债”，因为对此国债中的每一部分进行投资的投资者只能获得一笔一次性的付款（比如第三个半年的息票收入）。希望在遥远的将来获得一次性收入的投资者（比如人寿保险公司）会选择持有本息分离国债的本金部分。
4、哪些投资者愿意购买本息分离债券？
（1）一些州所开办的彩票公司将把准备用于支付大奖的现有资金投资于本息分离国债，以确保能向彩票中奖者支付应得的年度奖。
（2）养老基金也购买本息分离国债，其目的是为了使其资产（本息分离国债）所带来的现金流能够与其债务（养老金支付）所要求的现金流相匹配。

Ⅲ 美国国债是美国政府发行的吗说明理由。

全属The Department of the Treasury
美国财政部

当财政严重不平衡时, 国库会发行现金管理债券(或称 CMBs). 是有折扣并以拍卖方式卖出的国库券就像多周期的国库券. 但差异在於总量并不固定, 期间通常都於21天以下, 并发行、拍卖、到期都在一周中的某一天. 当CMB在不成文规定的惯例日子发行, 通常是星期四, 这种常规性的被称为循环内CMB会搭上其他公债一起发行并有相同的CUSIP. 当有CMBs 於其他日子到期就被称为循环外 并且有不同的CUSIP号码

T-Notes
是Treasury Note的简写，美国财政部发行的中期债券，期限一般为二至十年。
[编辑]T-Bonds
是Treasury Bonds的简写，美国财政部发行的长期债券，期限十年以上。
[编辑]TIPS
Treasury Inflation Protected Securities 又叫通涨保值债券，1997年1月15日由美国财政部首次发行，规模为70亿美元。除了拥有一般国债的固定利率息票外，TIPS的面值会定期按照CPI指数加以调整，以确保投资者本金与利息的真实购买力。
[编辑]STRIPS
拆开债券，又叫分割债券，中国大陆一般称为本息分离债券，是债券的一个品种。

美国铸币局总部，华盛顿特区
美国铸币局在宾夕法尼亚州费城
美国铸币局在科罗拉多州丹佛市
美国铸币局在加利福尼亚州旧金山市
美国铸币局在西点，纽约
美国贵金属托，诺克斯堡，肯塔基州

一仙，五仙，十仙，二十五仙，半元，一元。这都是硬币。

财政部

雕刻局
印刷
第14及C街，西南
华盛顿特区20228
（877）874-4114（免费）

印纸币

Ⅳ 利率债、信用债分别是指什么

利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异，使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。

信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。

(4)本息分离抵押支持证券扩展阅读：

投资方法：

一、时机选择对信用债券投资很重要。一般而言，当经济处于周期下行阶段时，政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值，而低信用资质的信用债虽然收益率很高，但却需要回避;

二、信用债券的发债人资质是差异化的，为了保证投资的安全性，对发债主体的研究就显得非常重要。企业的经营状况以及发债主体的股东背景是需要重点考察的对象;

三是债券的信用增强方式，目前国内的信用债券采用的增信方式主要包括股权质押、应收账款质押、土地抵押、第三方担保等，对增信方式的作用或有效性需要具体分析。

Ⅳ 本息分离后的本金余額的2%如何计算

等额本息法：贷款总额310000假定当时年利率6.550%贷款年限20 年 ： 每月月供还款本息额是： 2320.41元、总还款金额是： 556898.4元、共应还利息： 246898.4元。 首月还利息是：1692.08、首月还本金是：628.33；第2个月还利息是：1688.66、第2个月还本金是：631.75；此后每月还利息金额递减、还本金递增。（未考虑中途利率调整）
========================
已还月数是50个月；共还利息80011.39、共还本金36009.11 应还剩余本金273990.89、最后一期利息1495.53（未考虑中途利率调整因素）///现在还清还需要付出：￥275486.42

Ⅵ 金融产品创新的金融产品创新技术

概括地说，金融产品创新技术就是改变现有产品的流行性、安全性和收益性的一个、两个或全部。根据金融创新需求的环境因素和企业内部因素，改变金融产品特性，满足企业的需求。
改变的方法有产品分解和产品合成。基本途径是对金融资产合同条款进行修改，逐步衍生、产生新型产品。基本的做法，是对远期、期货、互换和期权等最基本的衍生产品合约进行修改，获得不同的产品。其他的产品创新方法有合成衍生产品与基础资产、衍生产品与衍生产品产生新产品；分解产品产生新产品；增加产品的合同条款等。
1 合约条款转变的产品创新
远期、期货、互换和期权等标准的金融产品具有基本的变量。远期和期货的基本变量是基础资产、执行价格、交割日期等；互换的基本变量是互换的货币、互换本金、支付时间、支付货币、支付利率等；期权的基本变量是基础资产、执行价格、执行日期、执行交易权利等。通过转变这些基本变量，我们可以得到非常丰富的金融产品。
(1)基础资产。基础资产可以是商品，也可以是金融产品，比如企业债券、政府债券、外汇、利率、股票、股票指数等。基础资产还可以是衍生证券，比如远期、期货、互换和期权，以及任何有价证券。
(2)执行价格。执行价格是按照事先规定的公式确定的价格。它可以是基础资产在某个时点价格的函数，也可以是基础资产在规定时间内的价格的函数，还可以是参考指数的函数。
(3)执行日期和交割日期。执行日期和交割日期可以是固定不变的，也可以是变化的。
(4)执行交易权利。交易权利可以是买人基础资产或衍生证券的权利，也可以是卖出基础资产或衍生证券的权利；权利可以必须行使，也可以不行使；权利可以转让，也可以不转让，等等。
(5)支付货币。合约双方支付的货币可以相同，也可以不同。甚至可以不支付货币，而是支付基础资产。(6)支付利率。支付的利率可以是固定利率，也可以是浮动利率。并且，支付的参照利率可以与支付的货币之间没有联系。例如，支付利率是英镑的I．IBOR6个月期利率，但是，支付的货币却可以是人民币，但不是按照人民币利率支付。等等
(7)支付时间。支付的时间可以固定，也可以变化。合约双方支付的时间也可以不同，例如，在互换合约中，并不一定要求在每期双方一定支付，可能一方支付，另外一方不支付。
实际上，在所有合同的基本变量中，具体变量值的选择没有限制，惟一的限制是合约双方是自愿签订这份合约，并且，合约双方都认为该合约是公平的。
例1 远期与期货合约条款转变的创新产品
商品(黄金、大豆、铜、石油)期货、国债期货、外汇期货，利率期货、股票指数期货、远期汇率协议和远期利率协议。
例2 互换合约条款转变的创新产品
差价锁定型互换、基差互换、混合指数股票互换、本金额波动互换、延迟付息的债券互换、零息票互换、远期互换、商品互换、股票互换、利差互换、利差上限/下限、利差、利率上限/下限、息票和本金用不同的货币。
例3 债券合约条款转变的创新产品
普通债券的基本变量是本金、利息、利息和本金支付日期。这些变量值的不同组合，产生不同的债券衍生产品。零息票债券、利率递升/递减息票、双重货币债券、可延长期限、可提前回售或赎回等。
例4 期权合约条款转变的产品创新
复合期权、一揽子期权、彩虹期权、亚式期权、障碍期权、货币期权、利率期权、期货期权、用外币执行的外国股票期权、用本币执行的外国股票期权、互换期权等。
2 产品合成的产品创新
通过组合两种或两种以上金融产品形成一种新的金融产品的方法称为产品合成创新。在理想条件下，几乎可以合成出任何收益分布的金融产品。
例5 产品合成的创新产品
ETF是股票合成的创新产品、看跌期权是看涨期权和基础资产合成的创新产品。利率有上限的浮动利率票据是浮动利率票据和利率上限期权空头的合成产品。股票期权是债券和基础资产动态复制的合成产品。
3 产品分解的产品创新
将金融产品中的风险——收益特性进行分解，改变金融产品的流动性、收益性和安全性，产生具有新的流动性、收益性和安全性组合的产品。
例6 产品分解的创新产品
本息分离债券(STRIPS)、抵押支持证券(MBS)、资产支持证券(ABS)。
4 合约条款增加的产品创新
金融产品也就是一份合约，规定了双方的权利和义务。适当地增加权利和义务，可以产生新的创新产品。常见的条款有转换条款、回售条款、赎回条款、调整条款、延期/提前条款、浮动/固定条款、触发/触消条款、互换条款、封顶/保底条款、依赖条款等。
(1)转换条款。金融产品合约赋予合约一方将一种类型资产转换成另外一种类型资产的权利。
(2)回售条款。金融产品合约赋予证券持有人以特定的价格将产品回售给发行人的权利。
(3)赎回条款。金融产品合约赋予证券发行人在证券到期之前全部或部分地将证券以特定价格赎回的权利。
(4)调整条款。金融产品合约规定的变量如利率、汇率、股息率可以在一定条件下重新商定的条款。
(5)延期/提前条款。金融产品合约规定的证券期限可以延长或缩短的条款。
(6)浮动/固定条款。金融产品合约有效期内某些经济变量按照明确的方式进行变化的条款。
(7)触发/触消条款。金融产品合约规定的某些权利在满足一定条件下可以被触发(使权利有效)或被触消(使权利无效)。
(8)互换条款。金融产品合约规定两种不同金融产品可以相互转换的条款。
(9)封顶/保底条款。金融产品合约规定的某个变量变化范围的条款。例如，最低投资收益率保证条款、最高借贷利率条款等。
(10)依赖条款。金融产品合约规定某种产品的价格是另外一种产品价格或其他经济变量的函数。
例7 合约条款增加的创新产品
(1)转换债券
可转换债券的持有人可以将债券转换为股票，也可以转换为另外一种形式债券。可交换债券的持有人可以将债券转换为与发债公司不同的一家公司的股票。
(2)回售债券
可回售证券的持有人拥有按照规定的价格将证券回售给证券发行机构的权利。
(3)赎回债券
可赎回债券的发行机构拥有按照规定的价格将债券从债券持有人手中赎回的权利。
(4)调整股票(债券)
可调整股息率的永久性优先股，其股息率根据基准国库券利率每个季度调整一次。
(5)延期/提前条款创新产品
例如，国家开发银行第11期金融债，期限为3年，附加了延期选择权，投资者有权在3年到期后，要求将债券的期限再延长2年。
(6)浮动/债券浮动利率债券的利息支付随参考指数的变换而变换。
(7)触发/触消债券
人局期权(knock-inoptions)：期权只有在标的资产的价格达到一定界限时才会生效。出局期权(knock-outoptions)。期权只有在标的资产的价格达到一定界限时才会消失。
(8)互换
利率互换和货币互换产品是典型的互换条款创新产品。
封顶/保底利率衍生产品利率上限与利率下限是典型的封顶/保底条款创新产品。
(9)依赖期权
指数化货币期权票据(1CON)、交叉指数基础票据(CrosslndexBasisNote)等产品。
5 条款增加组合的产品创新组合
前面不同的条款，我们得到很多条款增加组合的创新产品。下面我们给几个合同条款增加组合的创新产品的例子。
例8 合约条款增加组合的创新产品许多可转换债券是由债券加可转换权利、可回售权利、可赎回权利等条款组合而成的；可回售可延期短期债券包含可回售和可延长等条款；可转换可换股优先股的持有人可以选择将优先股转换为普通股，而发行者可以选择将它转换为可转换债券；流动收益期权票据包含有可赎回、可回售、可转换等三类条款等等。

Ⅶ 利率债、信用债分别是指什么

利率债主要是指政府债券、地方政府债券、政策性金融债券和中央银行票据。自债券利率与市场利率波动，采用浮动利率债券的形式可以避免任何重大区别债券的实际收益率和市场收益率，以便发行者和投资者的收入成本与市场变化的趋势一致。

信用债是指除政府以外的主体发行，约定有一定本息支付现金流量的债券。具体包括公司债券、公司债券、短期融资券、中期票据、单独交易可转换债券、资产支持证券、次级债等品种。

(7)本息分离抵押支持证券扩展阅读：

投资方法:

1、对信用债券投资的时机选择非常重要。一般来说，当经济处于周期的下行阶段时，政府债券和高质量的投资级信用债券具有更大的投资价值，而低质量的信用债券虽然收益较高，但需要避免。

2、信用债券发行人的资质不同。为了保证投资安全，对债券发行人进行研究是非常重要的。企业的经营状况和债券发行人的股东背景是研究的重点对象。

3、债券的信用增级方法。目前，国内信用债券采用的增级方式主要有股权质押、应收账款质押、土地抵押、第三方担保等。信用增级方法的作用或效果需要详细分析。

Ⅷ 什么是本息分离债券

你好，本息分离债券是美国财政部1985年为满足对零息债券的需求而设计的。本息分离债券经常被称为零息债券，但是，从严格意义上讲，它实际上是零息债券的衍生产品。在国际上，本息分离债券是近二十年来债券市场很有意义的创新之一，它的设计简单，却是实现投资组合的收益目标、对冲所面临的市场风险以及构造各种复合金融产品的非常有用的工具，它在活跃债券市场、方便投资者等方面有着十分重要的作用。本息分离债券指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。本息分离债券是债券的一种形式，属于债券一级市场的范畴，进入二级市场的都是分离出来的零息债券。