三种证券可行集形状

❶ 请简述马柯维茨投资组合理论和capm模型的区别和联系

具体的区别点如下：

1、前提假设不同：CAPM对市场、投资者、投资对象都作了更为严格的假设，其中比较重要的有：认为市场上存在一种无风险资产，投资者可以按照无风险收益率借入、贷出资产。

2、分析工具不同：马柯维茨投资组合理论主要是对投资的可行集以及基于理性分析的有效集进行分析，而CAPM理论主要是利用资本市场线和证券市场线进行分析。

3、理论特点不同：马柯维茨理论只给出了一种均衡状态下的理论关系，没有解决资产定价问题，而CAPM理论利用单一证券和市场组合的关系β系数，导出证券市场线，基本解决了定价的问题。

联系：马柯维茨投资组合理论开辟了微观金融的风险资产价值分析领域，是CAPM理论的理论基础：CAPM理论是马柯维茨投资组合理论的发展，在其基础上引入了无风险借贷的存在性分析，拓展了马柯维茨理论下有效集。

(1)三种证券可行集形状扩展阅读：

多因子模型是量化投资领域应用最广泛也是最成熟的量化选股模型之一，建立在投资组合、资本资产定价（CAPM）、套利定价理论（APT）等现代金融投资理论基础上。

多因子模型假设市场是无效或弱有效的，通过主动投资组合管理来获取超额收益。多因子选股的核心思想在于，市场影响因素是多重的并且是动态的。

❷ 简述证券投资组合的风险分散原理

投资组合的风险来自两方面：来自大盘的系统性风险，和来自个股的非系统性风险。分散投资可以规避非系统性风险，但不能规避系统性风险。

❸ 什么是可行集

可行集（feasible set） 可行集是指 资本市场 上由风险资产可能形成的所有 投资组合 的总体。 由N种 证券 所形成的所有组合的集合， 它包括了现实生活中所有可能的组合。也就是说， 所有可能的组合将位于可行集的边界上或内部。

❹ 财务会计问题

1
4）利率上升，利息更高，储蓄额下降
5）。。

2
1)A:10%*2+5%=25%
B:10%*1.5+5%=20%
2)PV（收益）=3*(1.02/1.1+1.02^2/1.1^2+1.02^3/1.1^3...)用等比数列求一下。
3）E=0.5*25%+0.5*20%
D=0.5^2*10%^2+0.5^2*8%^2+2*0.5*0.5*10%*8%*0.5
4）E=0.5*25%+0.5*20%
D=0.5^2*10%^2+0.5^2*8%^2-2*0.5*0.5*10%*8%*0.5
最小方差组合：
min Xa^2*10%^2+(1-Xa)^2*8%^2-2*(1-Xa)*Xa*10%*8%*0.5
可行集：Xa=0至Xa=1
有效集：最小方差组合至Xa=1
5)负相关程度越大，越有利于在同样回报下降低组合风险
6)...

3
1)每年成本是500/5，利润为（300-150）*产量-成本,还有首年有-40，最后一年有+140，最后别忘了税
2)上边一题差不多，注意以下摊销那里的变化
3）PV公式
4）也是公式
5）PV>0就投资

❺ 财会题求助~~

dl

❻ 两种风险资产的投资组合具有什么样的可行集和有效集

两种风险资产的投资组合具有当相关系数为-1时，无风险资产位于有效集上的可行集和有效集。

当相关系数为1时，两种资产形成的可行集是一条线，其形成的可行集即为有效集；当相关系数为-1时，两种资产形成的可行集是一条折线。

有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了“高收益、高风险”的原则；有效集是一条向上凸的曲线；有效集曲线上不可能有凹陷的地方。

(6)三种证券可行集形状扩展阅读：

有效集的最优投资组合的选择。有效集确定了有效集的形状之后，有效集投资者就可根据自己的无差异曲线群选择能使自己投资效用最大化的最优投资组合了。有效集这个组合位于无差异曲线与有效集的相切点。

对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。

❼ 可行集的介绍

可行集是指资本市场上由风险资产可能形成的所有投资组合的总体。由N种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有可能的组合。也就是说，所有可能的组合将位于可行集的边界上或内部。

❽ 为什么多数投资者倾向于拥有一个分散化的证券组合，而不是将所有财产放在单个资产上

在股市里要营利,除了选股和择时外,仓位管理也显得很重要.
仓位管理得当,能有效地化解风险,轻松赢利,
管理不当,不但赢利无保证,反而增加了亏损的风险.
我们看一些基金的投资组合,以及其资金配置,对我们启发尤大.