对于债券利率的风险

① 为什么说利率越低，持有债券的风险越低看了之前有些答案觉得不太对。

这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，因利率越低，会导致债券持有至到期收益率降低，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低，相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，但是由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升，故此会有利率越低，持有债券的风险越低的说法。
最后必须提醒并注意的一点，过低的利率且维持时间较长的情况下，若利率出现上升，由于债券久期在低利率的环境下，其久期一般是偏长的，这会导致债券价格呈现急速式的下跌。

② 如何看待债券基金的利率风险

利率上升对于债券基金是利空，反之则是利好，投资债券基金应当密切关注利率和资金面情况，这两点决定了基金的收益。
如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！

③ 如何解释当利率降得很低时，人们购买债券的风险将会变大

债券的价格跟利率的变化成反向变化。

当市场利率降得很低时，债券的票面利率也就低。当市场利率升高时，相对而言，票面利率也就升高。

利率上升，债券价格下降，当利率下降，债券价格上升。当利率非常低时，利率几乎没有下降的空间，几乎只有上升。

所以在这个时候，这意味着债券价格几乎没有上涨的空间，几乎可以肯定会下跌。因此，当人们以非常低的利率购买债券时，他们面临着债券价格下跌的巨大风险。

(3)对于债券利率的风险扩展阅读：

利率对债券的影响：

利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。

经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。

当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。

因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。

④ 利率下降对债券的影响我这样理解有错吗

1楼的回答是从货币时间价值的角度计算，其结果也是正确的。如果从传到过程理解（或者叫通俗角度解释），其过程应该如下：

1. 市场利率下降或经济下行（资金开始寻找更高受益的投资或寻求风险更低的投资）；
   

2. 若债券票面利率高于市场利率或考虑到国债风险较低，资金将涌入债券市场；

3. 任何市场都受供求关系影响，当债券需求量大时，价格将上升，即债券价格上升；

4. 债券价格上升即是投资成本的提高，如：某一三年期债券，在过去100元的债券票面利率5%，每年付息一次，每次的现金流是5元（可以理解为每次付息赚5块钱）年化收益率即5/100=5%。现在债券价格因为供求关系变成102元的时候，每次付息仍然是5元，收益率就变为5/102≈4.9%，和第一次的计算比较，很明显债券收益率为下降。

5. 长期来看市场会回归平衡，即债券收益率逐渐与市场利率区域平衡，套利行为也会逐渐结束。
   

总结：任何市场都受供求关系影响，需求旺盛价格上升（价格即代表成本），成本的提高会导致收益率的下降，资金会寻求更好的机会投资，会逐渐撤离。随着需求逐渐降低，价格回归正常。（如有错误欢迎大家纠正）

⑤ 为什么说利率风险是债券投资的主要风险

利率风险，是指由于市场利率变动对债券投资收益影响的可能性。利率风险是债券投资中的最重要的风险，可分为价格风险和再投资风险两部分。
（1）价格风险。一般来说，市场利率与债券价格呈反向变化：当市场利率上升时，债券价格下跌；当市场利率下跌时，债券价格上升。在各种证券中，债券受利率的影响最大，因为发行协议规定了债券的票面利息，而且是预先知道的。市场利率变动对债券价格变动的影响有两个特点：一是债券期限越长，价格变动幅度越大；二是债券的息票利率越低，价格波动幅度越大。
（2）再投资风险。这种风险主要产生于附息式债券，因为附息式债券的本金到期才能归还，利息则是按一定时期支付。该种债券的到期收益中包括了利息的再投资风险，如果投资者定期获得利息后不再进行投资，或者再投资的收益率低于预期收益率，那么，投资者最终所能获得的债券实际收益率必将小于预期。因此，若在债券持有期内市场利率下降，使得所获债息无法按预期的利率进行投资，这就会给投资者造成再投资风险。

⑥ 如何规避债券的利率风险

1、重新定价风险
重新定价风险是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零，则利率变动时，会使银行面临利率风险。70年代末和80 年代初，美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。
该风险是普遍存在的，我国商业银行目前也面临着重新定价风险。
2、基差风险
当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。我国商业银行目前贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率，因此，基差风险比较小，但随着利率市场化的推进，特别是与国际接轨后，我国商业银行因业务需要，可能会以libor为参考，到时产生的基差风险也将相应增加。
3、收益率曲线风险
收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险;而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国国债信息网公布的有关资料显示,我国商业银行2004年底持有的国债面值已经超过3万亿元。如此大的国债余额在负收益率曲线情况下, 收益率曲线风险非常大。
4、选择权风险
选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。即在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。
由于我国自1996年以来先后8次下调存贷款利率，许多企业纷纷“借新还旧”，提前偿还未到期贷款转借较低利率的贷款，以降低融资成本;同时个人客户的利率风险意识也不断增强，再加上我国目前对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制，因此，选择权风险在我国商业银行日益突出~

⑦ 利率对债券价格的影响

央行加息肯定会造成债券价格下降：如果不考虑风险因素，所有资本应该具有同样的报酬率，否则就会出现套利最终使报酬率相同。央行加息，投资者就会要求债券有更高的收益率，而债券票息一定，更高的收益率意味着较低的价格，不论游资到底有多少，国际投机者都会考虑资本的收益率，如果债券的收益率不高，资本肯定不会流向债券市场而会流向收益率更高的地方。

⑧ 债券投资：如何应对利率风险

利率风险，是指由于市场利率变动对债券投资收益影响的可能性。利率风险是债券投资中的最重要的风险，可分为价格风险和再投资风险两部分。（1）价格风险。一般来说，市场利率与债券价格呈反向变化：当市场利率上升时，债券价格下跌；当市场利率下跌时，债券价格上升。在各种证券中，债券受利率的影响最大，因为发行协议规定了债券的票面利息，而且是预先知道的。市场利率变动对债券价格变动的影响有两个特点：一是债券期限越长，价格变动幅度越大；二是债券的息票利率越低，价格波动幅度越大。（2）再投资风险。这种风险主要产生于附息式债券，因为附息式债券的本金到期才能归还，利息则是按一定时期支付。该种债券的到期收益中包括了利息的再投资风险，如果投资者定期获得利息后不再进行投资，或者再投资的收益率低于预期收益率，那么，投资者最终所能获得的债券实际收益率必将小于预期。因此，若在债券持有期内市场利率下降，使得所获债息无法按预期的利率进行投资，这就会给投资者造成再投资风险。

⑨ 债券风险增加将对利率产生什么影响

一般来说债券风险增加
会导致利率降低
因为货币的避险效应
都存到银行里面了
直到银行利率与债券利率的差能弥补风险溢价
才会达到平衡

⑩ 在关于长期债券的利率风险方面，这个问题说明了什么

首先是计算出两种债券在YTM为8%的价格各是多少，得出来的结果是J债券为74.38元，K债券为125.32元；YTM为10%时，J债券为64.93元，K债券为111.69元；YTM为6%时，J债券为86.25元，K债券为141.26元。
也就是说YTM突然上升2%时，J债券价格下跌12.7%，K债券价格下跌10.9%；YTM突然下跌2%时，J债券价格上升16%，K债券价格上升12.7%。
在关于长期债券的利率风险方面说明债券的票面利率越低，对于利率变化的价格波动越大，而债券的票面利率越高，对于利率变化的价格波动越小。

实际上这个问题用债券投资当中的久期理论就能直接得出这样的结果了：其他情况相同下，债券票面利率越低久期越大，债券票利率越高久期越小。
注：久期实际上是YTM变动1%对于债券价格变动幅度的近似值。