① 关于债券的coupon和yield的问题
coupon是票息率。yield是收益率。债券收益率是使得债券现金流的贴现值等于债券市场价格的贴现率。
② 债券价格与利率
目前的债券价格是未来现金流用“债券利率”贴现（discount）的现值。固定收益产品未来的现金流不变，那么贴现率上升了，公式分母变大，债券价格自然下降了。
另外，债券利率叫做yield to maturity，是由市场价格反推出来的，而市场价格又是每一次bid&ask交易完成的实施反映。因此在债券市场中，是价格决定了利率。
③ 关于债券market yield、price yield等等的提问
yield 本身有“作为对投资的回报而产生的盈利”的含义，因此 yield curve 图表表示“收率（收益率）曲线”。既然是收率曲线表，那么横轴上标的 market yield 中的 yield 当然也是同一概念，即“市场盈率（市场收益率）。与纵轴的 par value（面值）配比就更能说明问题，也就是说，横纵相交处指的是“某面值的市场收益率”
④ KPMG风险中性定价模型如何计算债券违约率。
设P为该债券1年内的非违约概率，根据KPMG风险中性定价模型有，k=16.7%;回收率=0;i=5%
P(1+16.7%)+(1-P)(1+16.7%)x0=1+5% 可求得P=89.97%，即其违约概率为1-89.97%=10.03%
⑤ 带有违约风险的债券到期收益率怎么算
881.94*（1+r）=1050
那么在此基础上，对于10%的可能违约的情况
907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50）就可以求得了。
到期收益率（Yield to Maturity，YTM）又称为最终收益率，指债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。
⑥ 债券的定价原则是什么
价格基本就是未来现金流折现,折现率则主要由市场无风险利率和债券发行人的风险溢价决定
⑦ 关于债券市场利率，债券价格，风险与收益的关联性问题。
理论上来说债券市场利率和风险成正相关关系，债券价格和收益成正相关关系，而债券市场利率和风险与债券价格和收益成负相关关系。
⑧ CFA利率曲线风险（Yield Curve Risk）什么意思
1、指利率的变动导致债券价格与殖利率发生改变的风险。
2、只有期限与利率风险正相关，其他如票面利率、赎回期权、售回期权，都与利率风险负相关。
3、久期（Duration），也称持续期，可以用来衡量利率风险的大小，从中可以得到市场利率变化一单位将引起债券多少价格变化。
⑨ 债券的定价模型有哪些各有什么优缺点
就理论上来说，主要有两个方向，一个是定价角度，一个从公司结构角度
定价角度就是先从现金流角度折现可以算出一个无违约的价格
然后加入违约概率和违约后回收比例，然后用期望来算
由于现实情况按这个算出来都是高估的，可以通过市场价格和中性风险去做系数调整把这个溢价去掉
然后再优化就是可以引入宏观经济和行业的系数，把利率和风险中性表述成这些的系数相关的线性函数，考虑到宏观经济和行业的系数一般不独立，要再做一个仿射
一般做到这里就差不多了，再优化就是加入流动性还有目前期限利差结构，再用实证去调整。
这个模型的问题主要是风险中性很可能（尤其在国内）是被大幅低估的，和市场上的结果比较难对上
公司结构角度就是从公司资产负债的出发，从bsm模型开始建模，认为资产首次下穿过负债就是违约。这个模型问题主要一个是模型违约的阈值比较难确定，第二个是杠杆率很高的企业往往在违约边缘资产负债表的噪音可能会很大。优化的方法就比较开放了，可以通过从股票和债券市场上取得额外信息加入模型，也可以通过可类比企业的数据获得额外信息
⑩ 债券的定价模型有哪几种
股票估值分两大类：
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间
债券的估值则相对简单
对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法