基本养老保险基金管理办法

1. 基本养老保险基金投资管理办法是什么意思

2015年8月23日，国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》。

《办法》明确，养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作，由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户，统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。

《办法》明确，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%；参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的。

基本养老保险基金是广大群众的“养命钱”，也是重要的公共资金。当前，随着覆盖城乡的社会保障体系不断完善，养老基金积累快速增加，现行政策规定的银行存款、购买国债方式已不能适应基金保值增值的需要。

(1)基本养老保险基金管理办法扩展阅读：

基本养老保险基金投资管理办法

第一条为了规范基本养老保险基金投资管理行为，保护基金委托人及相关当事人的合法权益，根据社会保险法、劳动法、证券投资基金法、信托法、合同法等法律法规和国务院有关规定，制定本办法。

第二条本办法所称基本养老保险基金(以下简称养老基金)，包括企业职工、机关事业单位工作人员和城乡居民养老基金。

第三条各省、自治区、直辖市养老基金结余额，可按照本办法规定，预留一定支付费用后，确定具体投资额度，委托给国务院授权的机构进行投资运营。委托投资的资金额度、划出和划回等事项，要向人力资源社会保障部、财政部报告。

第四条养老基金投资应当坚持市场化、多元化、专业化的原则，确保资产安全，实现保值增。

第五条养老基金投资委托人（以下简称委托人）与养老基金投资受托机构（以下简称受托机构）签订委托投资合同，受托机构与养老基金托管机构（以下简称托管机构）签订托管合同、与养老基金投资管理机构（以下简称投资管理机构）签订投资管理合同。

委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的权利义务，依照本办法在养老基金委托投资合同、托管合同和投资管理合同中约定。

参考资料来源：网络-基本养老保险基金投资管理办法

2. 基本养老保险基金投资管理办法的办法内容

第一章总则
第一条为了规范基本养老保险基金投资管理行为，保护基金委托人及相关当事人的合法权益，根据社会保险法、劳动法、证券投资基金法、信托法、合同法等法律法规和国务院有关规定，制定本办法。第二条本办法所称基本养老保险基金(以下简称养老基金)，包括企业职工、机关事业单位工作人员和城乡居民养老基金。第三条各省、自治区、直辖市养老基金结余额，可按照本办法规定，预留一定支付费用后，确定具体投资额度，委托给国务院授权的机构进行投资运营。委托投资的资金额度、划出和划回等事项，要向人力资源社会保障部、财政部报告。第四条养老基金投资应当坚持市场化、多元化、专业化的原则，确保资产安全，实现保值增值。第五条养老基金投资委托人（以下简称委托人）与养老基金投资受托机构（以下简称受托机构）签订委托投资合同，受托机构与养老基金托管机构（以下简称托管机构）签订托管合同、与养老基金投资管理机构（以下简称投资管理机构）签订投资管理合同。委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的权利义务，依照本办法在养老基金委托投资合同、托管合同和投资管理合同中约定。第六条养老基金资产独立于委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的固有财产及其管理的其他财产。委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构不得将养老基金资产归入其固有财产。第七条委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构因养老基金资产的管理、运营或者其他情形取得的财产和收益归入养老基金资产，权益归养老基金所有。第八条受托机构、托管机构、投资管理机构和其他为养老基金投资管理提供服务的法人或者其他组织因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金资产不属于其清算财产。第九条养老基金资产的债权，不得与委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构和其他为养老基金投资管理提供服务的自然人、法人或者其他组织固有财产的债务相互抵销；养老基金不同投资组合基金资产的债权债务，不得相互抵销。第十条养老基金资产的债务由基金资产本身承担。非因养老基金资产本身承担的债务，不得对基金资产强制执行。第十一条养老基金投资按照国家规定享受税收优惠。具体办法由财政部会同有关部门另行制定。第十二条国家对养老基金投资实行严格监管。养老基金投资应当严格遵守相关法律法规，严禁从事内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场等违法行为，严禁通过关联交易等损害养老基金及他人利益、获取不正当利益。任何组织和个人不得贪污、侵占、挪用投资运营的养老基金。
第二章委 托 人
第十三条省、自治区、直辖市人民政府作为养老基金委托投资的委托人，可指定省级社会保险行政部门、财政部门承办具体事务。第十四条委托人应当履行下列职责：（一）制定养老基金归集办法，将投资运营的养老基金归集到省级社会保障基金财政专户。（二）与受托机构签订养老基金委托投资合同。（三）向受托机构划拨委托投资资金；向受托机构下达划回委托投资资金的指令，接收划回的投资资金。（四）根据受托机构提交的养老基金收益率，进行养老基金的记账、结算和收益分配。（五）定期汇总养老基金投资管理情况，并以适当方式向社会公布。（六）国家规定和合同约定的其他职责。
第三章受托机构
第十五条本办法所称受托机构，是指国家设立、国务院授权的养老基金管理机构。第十六条受托机构应当履行下列职责：（一）建立健全养老基金受托投资内部管理制度、风险管理制度和绩效评估办法。（二）选择、监督、更换托管机构、投资管理机构。（三）制定养老基金投资运营策略并组织实施。（四）根据委托投资合同接收委托人划拨的委托投资资金；根据委托人通知划出委托投资资金。（五）接受委托人查询，定期向委托人提交养老基金管理和财务会计报告；发生重大事件时，及时向委托人和有关监管部门报告；定期向国务院有关主管部门提交开展养老基金受托管理业务情况的报告；定期向社会公布养老基金投资情况。（六）根据托管合同、投资管理合同对养老基金托管、投资情况进行监督。（七）按照国家规定保存养老基金受托业务活动记录、账册、报表和其他相关资料。（八）国家规定和合同约定的其他职责。第十七条受托机构应当将养老基金单独管理、集中运营、独立核算，可对部分养老基金资产进行直接投资，其他养老基金资产委托其他专业机构投资。同一个养老基金投资组合，托管机构与投资管理机构不得为同一机构。第十八条申请养老基金托管业务、投资管理业务的机构，需向受托机构提交申请。受托机构成立专家评审委员会，参照公开招标的原则对具备条件的养老基金托管业务、投资管理业务申请人进行评审。评审办法及评审结果报国务院有关主管部门备案。建立健全受托机构、托管机构和投资管理机构竞争机制，不断优化治理结构，提升养老基金投资运营水平。第十九条受托机构及其董事（理事）、监事、管理人员和其他从业人员不得有下列行为：（一）违反与委托人合同约定。（二）利用养老基金资产或者职务之便谋取不正当利益。（三）侵占、挪用受托管理的养老基金资产。（四）泄露因职务便利获取的未公开信息，或者利用该信息从事或明示、暗示他人进行相关的交易活动。（五）法律、行政法规和国务院有关主管部门规定禁止的其他行为。
第四章托管机构
第二十条本办法所称托管机构，是指接受养老基金受托机构委托，具有全国社会保障基金、企业年金基金托管经验，或者具有良好的基金托管业绩和社会信誉，负责安全保管养老基金资产的商业银行。第二十一条托管机构应当履行下列职责：（一）安全保管养老基金资产。（二）以养老基金名义开设基金资产的资金账户、证券账户和期货账户等。（三）及时办理清算、交割事宜。（四）负责养老基金会计核算和估值，复核、审查和确认投资管理机构计算的基金资产净值。（五）按照规定监督投资管理机构的投资活动，并定期向受托机构报告监督情况。（六）定期向受托机构提交养老基金托管和财务会计报告；定期向国务院有关主管部门提交开展养老基金托管业务情况的报告。（七）按照国家规定保存养老基金托管业务活动记录、账册、报表和其他相关资料。（八）国家规定和合同约定的其他职责。第二十二条托管机构发现投资管理机构依据交易程序尚未成立的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者合同约定的，应当拒绝执行，立即通知投资管理机构，并及时向受托机构和国务院有关主管部门报告。托管机构发现投资管理机构依据交易程序已经成立的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者合同约定的，应当立即通知投资管理机构，并及时向受托机构和国务院有关主管部门报告。第二十三条有下列情形之一的，托管机构职责终止：（一）违反与受托机构合同约定，情节严重的。（二）利用养老基金资产为其谋取不正当利益，或者为他人谋取不正当利益的。（三）依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者被依法接管的。（四）受托机构有充分理由认为托管机构应当被终止职责的。（五）国务院有关主管部门有充分理由和依据认为托管机构应当被终止职责的。（六）国务院有关主管部门规定和合同约定的其他情形。第二十四条托管机构职责终止的，应当妥善保管养老基金托管业务资料，在45日内办理基金托管业务移交手续，新的托管机构应当接收并行使相应职责。第二十五条托管机构及其董事、监事、管理人员和其他从业人员不得有下列行为：（一）将托管的养老基金资产与其固有财产混合管理。（二）将托管的养老基金资产与托管的其他财产混合管理。（三）将托管的不同养老基金资产混合管理。（四）侵占、挪用托管的养老基金资产。（五）利用养老基金资产或者职务之便为他人谋取不正当利益。（六）泄露因职务便利获取的未公开信息，或者利用该信息从事或明示、暗示他人进行相关的交易活动。（七）法律、行政法规和国务院有关主管部门规定禁止的其他行为。
第五章投资管理机构
第二十六条本办法所称投资管理机构，是指接受受托机构委托，具有全国社会保障基金、企业年金基金投资管理经验，或者具有良好的资产管理业绩、财务状况和社会信誉，负责养老基金资产投资运营的专业机构。第二十七条投资管理机构应当建立良好的内部治理结构，明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限，确保独立投资运营；应当健全资产配置、风险管理和绩效评估等制度。投资管理机构及其股东、董事、监事、管理人员和其他从业人员不得从事损害养老基金资产和受托机构利益的证券交易及其他活动；在行使权利或者履行职责时，应当遵循回避原则。第二十八条投资管理机构应当履行下列职责：（一）按照投资管理合同，管理养老基金投资组合和项目。（二）对所管理的不同养老基金资产分别管理、分别记账。（三）及时与托管机构核对养老基金会计核算和估值结果。（四）进行养老基金会计核算，编制养老基金财务会计报告。（五）按照国家规定保存养老基金投资业务活动记录、账册、报表和其他相关资料。（六）国家规定和合同约定的其他职责。第二十九条投资管理机构从当期收取的管理费中，提取20%作为风险准备金，专项用于弥补委托投资资产出现的投资损失。第三十条有下列情形之一的，投资管理机构应当及时向受托机构和国务院有关主管部门报告：（一）养老基金资产市场价值大幅度波动。（二）有可能使养老基金资产的价值受到重大影响的其他事项。（三）国务院有关主管部门规定或者合同约定的其他报告事项。第三十一条有下列情形之一的，投资管理机构职责终止：（一）违反与受托机构合同约定，情节严重的。（二）利用养老基金资产为其谋取不正当利益，或者为他人谋取不正当利益的。（三）依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者被依法接管的。（四）受托机构有充分理由认为投资管理机构应当被终止职责的。（五）国务院有关主管部门有充分理由和依据认为投资管理机构应当被终止职责的。（六）国务院有关主管部门规定和合同约定的其他情形。第三十二条投资管理机构职责终止的，应当妥善保管养老基金投资运营业务资料，在45日内办理基金投资运营业务移交手续，新的投资管理机构应当接收并行使相应职责。第三十三条投资管理机构及其董事、监事、管理人员和其他从业人员不得有下列行为：（一）将其固有财产或者他人财产混同于养老基金资产从事证券投资。（二）不公平对待养老基金资产与其管理的其他财产。（三）不公平对待其管理的不同养老基金资产。（四）利用养老基金资产或者职务之便为他人谋取不正当利益。（五）向受托机构违规承诺收益或者承担损失。（六）侵占、挪用养老基金资产。（七）泄露因职务便利获取的未公开信息，或者利用该信息从事或明示、暗示他人进行相关的交易活动。（八）从事可能使养老基金资产承担无限责任的投资。（九）法律、行政法规和国务院有关主管部门规定禁止的其他行为。
第六章养老基金投资
第三十四条养老基金限于境内投资。投资范围包括：银行存款，中央银行票据，同业存单；国债，政策性、开发性银行债券，信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、地方政府债券、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券、中期票据、资产支持证券，债券回购；养老金产品，上市流通的证券投资基金，股票，股权，股指期货，国债期货。第三十五条国家重大工程和重大项目建设，养老基金可以通过适当方式参与投资。第三十六条国有重点企业改制、上市，养老基金可以进行股权投资。范围限定为中央企业及其一级子公司，以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业，包括省级财政部门、国有资产管理部门出资的国有或国有控股企业。第三十七条养老基金投资比例，按照公允价值计算应当符合下列规定：（一）投资银行活期存款，一年期以内（含一年）的定期存款，中央银行票据，剩余期限在一年期以内（含一年）的国债，债券回购，货币型养老金产品，货币市场基金的比例，合计不得低于养老基金资产净值的5%。清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产。（二）投资一年期以上的银行定期存款、协议存款、同业存单，剩余期限在一年期以上的国债，政策性、开发性银行债券，金融债，企业（公司）债，地方政府债券，可转换债（含分离交易可转换债），短期融资券，中期票据，资产支持证券，固定收益型养老金产品，混合型养老金产品，债券基金的比例，合计不得高于养老基金资产净值的135%。其中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于养老基金资产净值的40%。（三）投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。养老基金不得用于向他人贷款和提供担保，不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。（四）投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老基金资产净值的20%。由于市场涨跌、资金划拨等原因出现被动投资比例超标的，养老基金投资比例调整应当在合同规定的交易日内完成。第三十八条养老基金资产参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行；在任何交易日日终，所持有的卖出股指期货、国债期货合约价值，不得超过其对冲标的的账面价值。第三十九条根据金融市场变化和投资运营情况，国务院有关主管部门适时报请国务院对养老基金投资范围和比例进行调整。
第七章估值和费用
第四十条受托机构根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《证券投资基金会计核算业务指引》等规定，对养老基金进行会计核算和估值。当月发生的委托投资资金划入、划出和投资收益分配，以上月末的估值结果作为核算依据。第四十一条托管机构提取的托管费年费率不高于托管养老基金资产净值的0.05%。第四十二条投资管理机构提取的投资管理费年费率不高于投资管理养老基金资产净值的0.5%。受托机构应当在投资管理合同中规定投资管理机构的业绩基准，制定绩效考核办法。第四十三条根据养老基金管理情况，国务院有关主管部门适时对托管费、投资管理费率进行调整。第四十四条受托机构按照养老基金年度净收益的1%提取风险准备金，专项用于弥补养老基金投资发生的亏损。余额达到养老基金资产净值5%时可不再提取。风险准备金与本金一起投资运营，单独记账，归委托人所有。
第八章报告制度
第四十五条受托机构、托管机构、投资管理机构应当按照本办法的规定报告养老基金投资运营的情况，保证报告内容没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对报告内容的真实性、完整性负责。第四十六条受托机构要按下列要求进行信息披露和报告有关事项：(一)每年一次向社会公布养老基金资产、收益等财务状况。(二)向委托人和国务院有关主管部门每季度提交养老基金财务会计报告、投资资产、收益等情况报告。(三)向委托人和国务院有关主管部门、经济综合部门报送养老基金资产年度审计报告。(四)养老基金发生重大事件的，应立即报告委托人和国务院有关主管部门，并编制临时报告书，经核准后予以公告。第四十七条托管机构应当按照托管合同和受托机构的要求，向受托机构提交养老基金托管月度报告、季度报告和年度报告；如发生特殊情况，还应当提供临时报告或者进行重大信息披露。托管机构应当对投资管理机构编制报告的有关内容进行复核，并根据需要出具复核意见。第四十八条投资管理机构应当按照投资管理合同及受托机构的要求，向受托机构提交养老基金投资运营月度报告、季度报告和年度报告；如发生特殊情况，还应当提供临时报告或者进行重大信息披露。第四十九条托管机构、投资管理机构应当向国务院有关主管部门提交养老基金季度报告和年度报告。第五十条有下列情形之一的，托管机构、投资管理机构应当及时向受托机构和国务院有关主管部门报告：（一）减资、合并、分立、依法解散、被依法撤销、决定申请破产或者被申请破产的。（二）涉及重大诉讼或者仲裁的。（三）董事长、总经理及其他高级管理人员发生变动的。（四）托管合同、投资管理合同规定的其他报告事项。第五十一条受托机构应当将委托管理合同、托管合同、投资管理合同报国务院有关主管部门备案。
第九章监督检查
第五十二条人力资源社会保障部、财政部依法对受托机构、托管机构、投资管理机构及相关主体开展养老基金投资管理业务情况实施监管，加强投资风险防范。人民银行、银监会、证监会、保监会按照各自职责，对托管机构、投资管理机构的经营活动进行监督。相关部门在监督过程中应加强沟通与信息共享。第五十三条人力资源社会保障部、财政部开展调查或者检查应当由两人以上进行，并出示有效证件，承担下列义务：（一）依法履行职责，秉公执法，不得利用职务之便谋取私利。（二）保守在调查或者检查时知悉的商业秘密。（三）为举报人保密。第五十四条受托机构、托管机构、投资管理机构和其他为养老基金投资管理提供服务的自然人、法人或者其他组织应当积极配合监督检查，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻挠或者逃避检查，不得谎报、隐匿或者销毁相关证据材料。第五十五条受托机构、托管机构、投资管理机构管理运营养老基金资产，其他自然人、法人或者组织为养老基金投资运营提供服务，应当严格遵守相关职业准则和行业规范，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。第五十六条养老基金投资管理从业人员应当遵守法律、行政法规和相关规章制度，恪守职业道德和行为规范。第五十七条养老基金投资运营情况应当通过报刊、网站等媒体定期向社会公布，保障公众知情权，接受社会监督。任何组织和个人有权对违法违规行为进行举报、投诉，有关主管部门应当认真调查处理。
第十章法律责任
第五十八条受托机构及其董事（理事）、监事、管理人员和其他从业人员有本办法第十九条所列行为之一的，责令改正，给予警告，有违法所得的，没收违法所得。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予相应处分，由所在机构暂停或者撤销其养老基金投资管理职务。第五十九条托管机构、投资管理机构及其董事、监事、管理人员和其他从业人员有本办法第二十五条和第三十三条所列行为之一的，责令改正，给予警告，并可暂停其接收新的养老基金托管或者投资管理业务。有违法所得的，没收违法所得，处以托管机构、投资管理机构违法所得1倍以上5倍以下管理费扣减；没有违法所得的，处以托管机构、投资管理机构50万元以下管理费扣减，情节严重的，可处以50万元以上、100万元以下管理费扣减。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，由所在机构暂停或者撤销其养老基金投资管理职务。第六十条投资管理机构违反本办法第三十七条和第三十八条规定，超出投资范围或者违反投资比例规定进行投资的，责令改正，给予警告，并可暂停其接收新的养老基金投资管理业务，同时处以50万元以下管理费扣减。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，由所在机构暂停或者撤销其养老基金投资管理职务。第六十一条托管机构、投资管理机构未能按照规定提供报告或者提供报告有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的，责令限期改正；逾期不改正的，给予警告，并处以10万元以下管理费扣减。第六十二条托管机构、投资管理机构违反本办法其他有关规定的，责令限期改正。逾期不改正的，给予警告，并可暂停其接收新的养老基金托管或者投资管理业务。第六十三条托管机构、投资管理机构受到3次以上警告的，由受托机构终止其养老基金托管或者投资管理职责，3年内不得再次申请。第六十四条受托机构、托管机构、投资管理机构及其董事（理事）、监事、管理和从业人员侵占、挪用养老基金资产取得的财产和收益，归入基金资产。第六十五条托管机构、投资管理机构违反本办法规定，给养老基金资产或者委托人造成损失的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给养老基金资产或者委托人造成损失的，应当承担连带赔偿责任；除依法给予处罚外，由受托机构终止其养老基金托管或者投资管理职责，5年内不得再次申请。第六十六条会计师事务所等服务机构出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令限期改正，没收业务收入，并依法处以业务收入1倍以上5倍以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告。第六十七条国家工作人员在养老基金投资管理、监督工作中滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊的，依法追究责任。第六十八条本办法规定的处罚，由人力资源社会保障部、财政部或者人民银行、银监会、证监会、保监会按照各自职责作出决定。对违反本办法规定的同一行为，不得给予两次以上的处罚。第六十九条对违反本办法规定进行养老基金投资运营的相关单位和责任人，记入信用记录并纳入全国统一信用信息共享交换平台。第七十条违反本办法规定，情节严重，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第十一章附则
第七十一条本办法由人力资源社会保障部、财政部会同有关部门负责组织实施。第七十二条本办法自印发之日起施行。

3. 国家养老保险的政策和规定

2018年养老保险政策及规定：

1.缴交比例方面：企业缴费额=核定的企业职工工资总额×20%;职工个人缴费额=核定缴费基数×8%(目前为8%);根据职工本人上一年度月平均工资的22%缴纳。

2.个人缴费全部和单位缴费的3%计入个人养老帐户，单位缴纳的19%划转为社会统筹，而新政策将单位缴费的3%也划入社会统筹用来解决养老空帐问题。

3.个体劳动者(包括个体工商户和自由职业者)缴费额=核定缴费基数×18%。

其中：缴费比例分作以企业参保和以个体劳动者参保两类：各类企业按职工缴费工资总额的20%缴费，职工按个人缴费基数的8%缴费。职工应缴部分由企业代扣代缴。

4.个体劳动者包括个体工商户和自由职业者按缴费基数的18%缴费，全部由自己负担。核定缴费基数则以本省上年度职工社会平均工资(简称省社平工资)为基准。

5.企业职工凡工资收入低于省社平工资60%的，按60%核定缴费基数;高于省社平工资60%的，按实际工资收入核定缴费基数，但是最高不得高于省社平工资的300%。

6.个体劳动者可以在省社平工资以上至300%的范围内，自主确定缴费基数。

7.单位必须按照规定为员工缴纳养老保险，不缴纳属于违法行为。

(3)基本养老保险基金管理办法扩展阅读

中国社会养老保险体制构架按照人口类型可分为城镇企业职工养老保险、机关事业单位养老保险和农村养老保险三大部分。中国最初的社会养老保险制度即是城镇养老保险制度。国家机关事业单位人员的养老保险制度是从镇职工养老保险制度中分离出来的，其后，在制度变革过程中又经历了合并和分离的过程。

2014年12月23日，第十二届全国人大常委会第十二次会议上关于统筹推进城乡社会保障体系建设工作情况的报告中明确，推进机关事业单位养老保险制度改革，建立与城镇职工统一的养老保险制度。养老金“双轨制”矛盾将从制度和机制上得以化解。

4. 基本养老保险基金投资管理办法的办法解读

人力资源社会保障部社会保障研究所所长金维刚：政府通过利用养老基金结余的巨额资金进行投资和建设，可以控制消费支出，从而在很大程度上有效抑制货币供给和通货膨胀，有利于保持国民消费相对稳定，促进经济恢复和发展。
上海住房公积金中心主任马力：养老金投资无法完全避免短期波动，但从中长期来看，投资必然带来丰厚回报。而不投资才是最大的风险。
量鼎资本管理公司执行董事李春平：养老基金实行市场化、多元化投资改革是一项面向未来的战略性举措，既有利于实现养老基金保值增值、缓解养老资金压力、确保社保制度可持续，也对推动经济转型升级、促进资本市场稳定、实现我国经济长期向好，具有重要而深远的现实意义。
在投资限制上，《投资管理办法》更多借鉴企业年金基金投资限制的规定。相对来说，基本养老保险基金的投资限制比全国社会保障基金的投资限制更多。在投资需求方面，全国社会保障基金更看重中长期收益，而基本养老保险基金和企业年金基金则更看重当期收益。因此，基本养老保险基金和企业年金基金在投资限制政策上出现较多重合。不过，基本养老保险基金可投资国家重大项目和重点企业股权，投资上限为基金资产净值的20%，而企业年金基金目前不能投。出现这种区别，我的理解是，基本养老保险基金由国家主导，且资金规模庞大，可对其统一施行优惠和扶持政策，使其能便利地参与国家重大项目和重点企业股权投资，让广大人民群众能充分分享社会经济发展成果，而企业年金基金尚不具备这些条件。不过，企业年金基金可通过投资信托产品或基础设施债权投资计划的形式，间接投资国家重大项目。

5. 基本养老保险基金投资管理办法 受托机构是谁

第一，基本养老金受托机构花落谁家仍未确定。从我国实际情况来看，基本养老金投资的受托机构确定有两种思路，一是委托给全国社保基金理事会。

全国社保2000年成立至今，积累了丰富实战经验，成立以来平均年化回报率为8.38%，投资业绩有目共睹，由全国社保基金受托管理基本养老金顺利成章。

第二，基本养老金投资运营采取信托管理模式。在此模式下，省或直辖市政府为委托人，国家设立、国务院授权的准公共机构为受托人。

从实践来看，出于资产安全考虑，国际上大部分养老金资产管理采取信托型模式，其核心特征是谨慎管理、资产独立，采取专业托管、严格监管，信息披露。

(5)基本养老保险基金管理办法扩展阅读：

完善企业职工基本养老保险制度的指导思想和主要任务。以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，认真贯彻党的十六大和十六届三中、四中、五中全会精神，按照落实科学发展观和构建社会主义和谐社会的要求。

统筹考虑当前和长远的关系，坚持覆盖广泛、水平适当、结构合理、基金平衡的原则，完善政策，健全机制，加强管理，建立起适合中国国情，实现可持续发展的基本养老保险制度。主要任务是：确保基本养老金按时足额发放。

保障离退休人员基本生活；逐步做实个人账户，完善社会统筹与个人账户相结合的基本制度；统一城镇个体工商户和灵活就业人员参保缴费政策，扩大覆盖范围；改革基本养老金计发办法，建立参保缴费的激励约束机制。

根据经济发展水平和各方面承受能力，合理确定基本养老金水平；建立多层次养老保险体系，划清中央与地方、政府与企业及个人的责任；加强基本养老保险基金征缴和监管，完善多渠道筹资机制；进一步做好退休人员社会化管理工作，提高服务水平。

6. 养老保险基金的法律法规

第一条 为了加强企业职工养老保险基金(以下简称基金)的管理，确保基金的使用安全、有效，根据《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》第十条关于社会保险管理机构应根据国家的政策规定，建立健全基金管理的各项制度的规定，特制定本规定。
第二条 劳动部负责制定企业职工和机关事业单位劳动合同制工人养老保险基金管理的各项制度和政策，监督检查全国基金管理情况。地方各级劳动行政部门负责制定本地区基金管理制度的实施办法，监督检查本地区基金管理情况。
第三条 劳动部社会保险管理机构负责全国基金管理工作，指导地方各级社会保险管理机构的基金管理工作。地方各级社会保险管理机构负责本地区的基金管理工作。经国务院批准实行系统统筹部门的社会保险管理机构负责本部门、总公司的直属国有企业基金管理工作。
第四条 各级社会保险管理机构必须按照本规定管理企业职工养老保险基金。 第五条 基金的来源
(一)单位和职工缴纳的基本养老保险费；
(二)单位为职工缴纳的补充养老保险费；
(三)职工自愿缴纳的个人储蓄性养老保险费；
(四)按规定收取的滞纳金；
(五)基金存款利息；
(六)基金保值增值的收入；
(七)财政给予的补贴；
(八)劳动合同制职工基金转移的收入；
(九)其它收入。
第六条 基本养老保险基金根据支付养老保险费用的实际需要和企业、职工的承受能力，按照以支定收、略有结余、留有部分积累的原则，逐步实行企业全部职工按统一比例筹集。基金应留有部分积累，积累率为工资总额的3%，以后随着经济发展再逐步调整。
第七条 企业缴纳的基本养老保险费，根据本企业职工工资总额(按照国家统计局规定的工资总额构成)和当地政府规定的比例在企业的管理费用中提取，由企业开户银行按月代为扣缴。
职工个人按本人工资收入(与工资总额同口径)的2%缴纳基本养老保险费，由所在企业发放工资时代为收缴，作为基本养老保险基金的一部分，并记入《职工养老保险手册》。
企业和职工必须同时缴纳基本养老保险费，才能计算职工缴费年限。
基本养老保险基金不敷使用时，国家给予适当补助。
第八条 企业补充养老保险由企业根据自身能力为本企业职工建立。个人储蓄性养老保险由职工个人自愿参加。
企业补充养老保险基金和个人储蓄性养老保险基金，由社会保险管理机构按国家技术监督局发布的社会保障号码(国家标准GB11643-89)记入职工个人帐户。
第九条 经济困难的企业确无缴纳基本养老保险费能力时，在规定的缴费期间，可申请办理基本养老保险费的缓缴手续，经批准后执行。缓缴的具体办法，按省、自治区、直辖市人民政府的规定执行。
第十条 参加基本养老保险的企业，因破产或关停等原因无法继续履行缴纳基本养老保险费义务时，应按国家有关规定，在清算企业财产中，优先向社会保险管理机构清偿欠缴的基本养老保险费和一次性拨付该企业离退休人员的离退休费用。一次性拨付离退休费用的具体数额，按省、自治区、直辖市人民政府的规定执行。 第十一条 社会保险管理机构应按当地人民政府规定的统筹项目，向参加基本养老保险费用统筹的离退休人员按时、足额支付养老保险费用。未列入统筹项目的其他养老保险费用，仍按现行规定的标准由原单位支付，不得在基金中列支。
第十二条 补充养老保险基金和职工个人储蓄性养老保险基金归职工个人所有，社会保险管理机构在职工退休时一次性予以支付。职工在退休前死亡时，可按《中华人民共和国继承法》的有关规定一次性支付给其合法继承人。 第十三条 企业和职工个人缴纳的基本养老保险费和国家给予的财政补贴转入社会保险管理机构在银行开设的养老保险基金专户；企业补充养老保险费和个人储蓄性养老保险费，转入社会保险管理机构在银行开设的补充养老保险基金专户，实行专项储存，专款专用。对存入银行的基金按照人民银行规定的同期城乡居民储蓄利率计息，所得利息分别并入基本养老保险基金、补充养老保险基金、个人储蓄性养老保险基金。
第十四条 对到期的基金银行存款和用基金购买的债券，社会保险管理机构必须及时办理转存或兑付。
第十五条 社会保险管理机构可根据本地基金月平均全额结算收入数额，从基金中留足1-15个月的基本养老保险周转金。
第十六条 凡跨地区流动的新招劳动合同制职工，转出与转入地的社会保险管理机构应予以办理基本养老保险基金的转移手续。基本养老保险基金按照转出地区人民政府规定的缴纳标准(不扣管理费，不计利息)转移。新招劳动合同制职工转移前后的缴费年限合并计算。
第十七条 各级社会保险管理机构要建立健全基金的财务、会计、统计、内部审计等基金管理的各项制度，编制基金年度收支和管理服务费预、决算，报当地人民政府在预算中列收列支。各省、自治区、直辖市编制的基金和管理服务费收支的预、计算和会计报表、统计报表，按规定时间上报劳动部。
第十八条 各级社会保险管理机构可根据工作实际需要和节约的原则从基本养老保险基金中提取管理服务费，具体的提取比例由当地劳动部门提出，经同级财政部门审核，报养老保险基金委员会批准。管理服务费主要用于人员经费、公务费、业务费、设备车辆购置费、房屋基建修缮费、退休人员管理活动经费和其他必需开支的费用。管理服务费的使用，要符合国家的财经政策和有关规定，必须先提后支。管理服务费年度收支预算一经批准，要严格执行，如遇特殊情况需要调整时，应按规定程序报批。
第十九条 各级社会保险管理机构有权稽核参加统筹单位的有关帐目、报表、企业工资总额、离退休费用和在职职工、退休人员花名册、核准计提基金的各个基数以及应支付的离退休费用。 第二十条 各级社会保险管理机构对历年滚存结余的养老保险基金，在保证各项离退休费用正常开支六个月的需要，并留足必要的周转金的情况下，按照安全有效的原则，可运用一部分结余基金增值。基金增值所获得的纯收益不计税费。基金增值部分应全部转入基金，不准挪作他用。
第二十一条 基金保值、增值的方式：
(一)购买国库券及国家银行发行的债券；
(二)委托国家银行、国家信托投资公司放款。
第二十二条 各级社会保险管理机构不得经办放款业务，不得经商、办企业和购买各种股票，也不得为各经济活动作经济担保。
第六章 基金的监督与检查
第二十三条 各级劳动行政部门要加强对养老保险基金管理和社会保险管理机构管理服务费使用情况的监督检查，定期进行内部审计。
第二十四条 设立社会保险基金监事会，由劳动行政部门代表、企业代表、职工代表和退休人员代表组成，负责对养老保险基金管理和管理服务费使用情况的监督与检查。社会保险管理机构向养老保险基金委员会汇报基金管理情况必须事前听取监事会意见。
第二十五条 社会保险管理机构要主动接受财政、审计、监察机关和工会对养老保险基金以及管理服务费的监督检查，提供有关帐目和原始凭证等资料。
第七章 罚则
第二十六条 单位逾期不缴纳基本养老保险费，应按日加收应缴数额2‰的滞纳金，滞纳金并入基本养老保险基金。单位缴纳的滞纳金在该单位自有资金中列支。
第二十七条 单位和职工弄虚作假，少数、不缴、拒缴基本养老保险费，社会保险管理机构应以书面形式责令其限期补缴。对逾期仍不缴纳的单位，社会保险管理机构可申请人民法院强制执行。
第二十八条 任何单位和个人挪用养老保险基金的，对主管人员和直接责任人员，根据情节轻重，给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十九条 单位和个人以非法手段领取养老保险费用的，由社会保险管理机构追回其全部非法所得；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第三十条 社会保险管理机构违反第三章第十一条规定，未按时、足额支付养老保险费用的，由劳动行政部门责令其改正；情节较重的，对主管人员和直接责任人员给予行政处分。
第八章 附则
第三十一条 省、自治区、直辖市劳动行政部门可根据本规定制定具体实施办法。
第三十二条 本规定由劳动部负责解释。
第三十三条 本规定从发布之日起实施。

7. 海南省城镇从业人员基本养老保险条例的第三章 基本养老保险基金的管理

第十七条 1997年12月31日以前参加基本养老保险的从业人员，自1998年l月1日起建立其个人账户。1998年1月1日以后参加基本养老保险的从业人员，自参加基本养老保险之日起建立其个人账户。
自2008年1月1日起，个人账户按本人缴费工资总额的8%记入，全部由个人缴费形成。1998年1月1日至2007年12月31日以前，个人账户按本人缴费工资总额的11%记入，同时将1997年12月31日以前其个人缴纳的基本养老保险费本息，一次性记入其个人账户。
个人账户储存额只能用于从业人员养老，不得提前支取。个人账户基金按照国家有关规定进行管理。
第十八条 基本养老保险基金实行全省统筹，统一核算、统一调剂、统一管理，建立基本养老保险基金统一账户。
第十九条 基本养老保险基金实行收支两条线管理，纳入单独的社会保险基金财政专户，专款专用。财政部门按规定预拨两个月的基本养老保险支付费用，暂存在基本养老保险基金支出账户，确保基本养老金按时足额发放。
基本养老保险基金的计息办法，按照国家有关规定执行，所得利息并入基本养老保险基金。
基本养老保险基金的保值、增值办法由省人民政府规定，并报省人大常委会备案。
第二十条 基本养老保险基金发生收不抵支时，由财政给予补贴。
第二十一条 基本养老保险基金年度预算决算，依照国家和本省有关规定编制、报请批准，并由人民政府向同级人大常委会报告。

8. 基本养老保险的相关规定

一、完善企业职工基本养老保险制度的指导思想和主要任务。以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，认真贯彻党的十六大和十六届三中、四中、五中全会精神，按照落实科学发展观和构建社会主义和谐社会的要求，统筹考虑当前和长远的关系，坚持覆盖广泛、水平适当、结构合理、基金平衡的原则，完善政策，健全机制，加强管理，建立起适合中国国情，实现可持续发展的基本养老保险制度。

主要任务是：确保基本养老金按时足额发放，保障离退休人员基本生活；逐步做实个人账户，完善社会统筹与个人账户相结合的基本制度；统一城镇个体工商户和灵活就业人员参保缴费政策，扩大覆盖范围；改革基本养老金计发办法，建立参保缴费的激励约束机制；根据经济发展水平和各方面承受能力，合理确定基本养老金水平；

建立多层次养老保险体系，划清中央与地方、政府与企业及个人的责任；加强基本养老保险基金征缴和监管，完善多渠道筹资机制；进一步做好退休人员社会化管理工作，提高服务水平。

二、确保基本养老金按时足额发放。要继续把确保企业离退休人员基本养老金按时足额发放作为首要任务，进一步完善各项政策和工作机制，确保离退休人员基本养老金按时足额发放，不得发生新的基本养老金拖欠，切实保障离退休人员的合法权益。对过去拖欠的基本养老金，各地要根据《中共中央办公厅国务院办公厅关于进一步做好补发拖欠基本养老金和企业调整工资工作的通知》要求，认真加以解决。

三、扩大基本养老保险覆盖范围。城镇各类企业职工、个体工商户和灵活就业人员都要参加企业职工基本养老保险。当前及今后一个时期，要以非公有制企业、城镇个体工商户和灵活就业人员参保工作为重点，扩大基本养老保险覆盖范围。

要进一步落实国家有关社会保险补贴政策，帮助就业困难人员参保缴费。城镇个体工商户和灵活就业人员参加基本养老保险的缴费基数为当地上年度在岗职工平均工资，缴费比例为20%，其中8%记入个人账户，退休后按企业职工基本养老金计发办法计发基本养老金。

四、逐步做实个人账户。做实个人账户，积累基本养老保险基金，是应对人口老龄化的重要举措，也是实现企业职工基本养老保险制度可持续发展的重要保证。要继续抓好东北三省做实个人账户试点工作，抓紧研究制订其他地区扩大做实个人账户试点的具体方案，报国务院批准后实施。国家制订个人账户基金管理和投资运营办法，实现保值增值。

(8)基本养老保险基金管理办法扩展阅读

《社会保险费征缴暂行条例》规定了缴费职工个人具有的权利：

享受权利

当缴费个人依法履行了缴费义务且达到规定的缴费年限时，其退休后可以依法享受基本养老保险的各项待遇。

有知情权

缴费个人有权按规定向养老保险经办机构查询本单位缴费状况和本人个人帐户记录情况，在发现本人个人帐户记录有误时，缴费个人可依法要求养老保险经办机构予以更正。同时还有权要求所在单位向职工公布全年社会保险费的缴纳情况。

有监督权

任何人对有关社会保险费征缴的违法行为，都有举报权。如用人单位未按规定履行缴费义务，缴费个人认为其社会保险权益受到侵犯时，可以举报或提请有关部门处理，劳动保障行政部门或者税务机关对举报应及时调查，按规定处理，并为举报人保密。

申请仲裁

和行政诉讼的权利。当缴费个人与所在单位因社会保险义务的承担情况发生纠纷时，可依据《企业劳动争议处理条例》的规定 ，向劳动争议仲裁委员会申请仲裁。当缴费个人就社会保险待遇享受的条件、给付标准、时限等与社会保险经办机构发生争议时，可向劳动保障行政部门提起行政复议，对行政复议决定不服的，可依法向人民法院提起行政诉讼。

参考资料来源：网络-基本养老保险

9. 如何加强基本养老保险基金管理

加强基本养老保险基金管理的建议：

（一）养老保险费未能应收尽收，养老保险基金筹集规模和总量未能如实体现。

（二）养老保险金超范围发放，挤占挪用养老保险基金。一是部分地方擅自增加养老保险金计发项目，提高基本养老保险待遇标准，加大了养老保险基金支出规模。

（三）养老保险基金运行管理不够完善。
1.账户设置和管理不规范。一是一些地区未按规定清理多头开户，仍在多家银行分别开设收入户、支出户和财政专户，甚至在同一银行开设多个收入户、支出户和财政专户，造成账户管理的混乱。

2、存在问题原因分析
（一）基金财务制度不完善。我国的各项社会保险基金的财务和会计制度不成熟不完善是造成社会保险基金管理出现问题的一个重要原因，现行的《社会保险基金财务制度》是1999年制定的，其中有一些不完善之处，已不适应新形势和新情况的需要，特别是社会保险基金的投资、计息、开户行的选择等问题，迫切需要进一步修订和完善。
（二）缺乏有效监督制约机制。社会保险基金的运营和管理缺乏有效的监督制约机制，导致社会保险基金管理问题频出。首先，财政部门、劳动保障部门和地税部门之间缺乏相互的监督制约机制，或未能执行部门之间的监督制约职能。各部门之间缺乏有效的信息沟通机制，账单传递速度慢，不及时对账，造成账实不符。其次，社会保险基金缺乏有效的外部监督，审计部门和财政监督部门也是近年来才逐渐重视和加大对各项社会保障资金的监督检查力度，但检查范围有限。
（三）现行政策执行不严格。从检查情况看，不少地方未能严格执行现行的社会保险基金财务会计制度，是造成违规违纪的重要原因之一。
（四）体制方面的原因。从检查情况看，多数社会保险基金的挪用都是政府的行政命令或是行政干预的结果。地方政府经常把“社会保险基金结余”当作准财政资金使用，一些地方政府部门领导财政法规意识淡薄，特别是在基层财力比较紧张的情况下，从部门利益出发，违规挪用、滞留、转移社会保险基金收入，违规设立账户，不按要求划转社会保险费收入及利息收入。部门之间缺乏有效的沟通和配合，从而导致社会保险基金账实不符。此外，部分地区相关部门经办人员业务素质差，工作能力和责任心不强，也是社会保险基金管理出现问题的一个重要原因。

三、加强养老保险基金管理的建议
（一）大力推进税务征收，适时开征社会保险税。针对目前社会保险费缴费基数核定不实，征管缺乏强制性等问题，建议进一步加大推进税务征收工作的力度，并适时开征社会保险税。一是可以切实改变社保基金征缴困难、征收乏力的局面。目前社会保险费的征收机构由省、自治区、直辖市人民政府规定，可以由税务机关征收，也可以由劳动保障行政部门按照国务院规定设立的社会保险经办机构征收。从近几年的基金征缴情况看，以社会保险费的形式由社保经办机构征收的做法缺乏强制性，基数核定不实的问题也比较突出，致使拖欠、不缴或少缴社会保险费的现象比较普遍，而且征收社会保险费的征收成本也比较高，不利于建立更加规范的社会保险基金收支两条线管理体制。而由税务机关征收，有利于养老保险基金收入的及时足额征收。二是有助于有效筹集社会保险基金。通过法律形式把企业、个人的权利、义务确定下来，保证所有工薪收入的职工和用人单位成为社会保障税的纳税人，从法制上确保社会保险具有稳定的收入来源。三是有利于社会保障体制的完善。课征社会保险税，标志着社会保障工作步入规范化、法制化的轨道。
（二）加大养老保险费征缴力度，提高企业和职工的参保意识。在未实施征缴改革前，各级养老保险费征收机构要严格按照《社会保险费征缴暂行条例》和养老保险费征缴稽核的有关要求，进一步加大征缴力度，确保养老保险费应收尽收、及时足额征收。首先，要加大社会保险的宣传力度，提高广大人民群众的保险意识。利用各种媒体，广泛宣传国家养老保险政策，鼓励职工依法维护自身权益，增强履行缴费义务的自觉性和主动性。同时，通过向社会公布养老保险费征缴情况，及时发放养老保险费对账单，设立查询、举报电话等，发挥外部监督作用，强化用人单位和广大职工参保和依法缴费的意识。其次，要加强稽查审核，堵塞漏洞。加强对稽核人员的业务培训，不断提高稽核人员的稽核能力。采取日常核查与专项稽核、书面稽核与实地核查等多种形式开展稽核工作，加大清欠力度，及时发现并纠正各种违纪违规问题，充分发挥稽核工作的效力。
（三）加强部门间的协调配合，提高社保基金管理水平。在目前财政、劳动、税务部门几家共同参与养老保险基金管理的情况下，要加强部门间的协调配合。一是建立健全财政、劳动保障、税务部门的沟通协调、相互制约机制。财政部门要加强对社保基金征缴、使用、管理情况的监督；劳动保障部门要定期对社保经办机构核定的缴费基数进行审核；税务部门和社保经办机构严格按核定的缴费基数及时足额征收，对无法征收的，要及时向劳动保障部门反馈，建立顺畅的对账联系机制。二是对因会计核算、财政专户管理、基金决算编制等方面的原因出现的税务、财政、社保部门之间数据不相符的问题，建议财政部统一结账时间，要求各级征收、管理、使用部门加强财务对账管理工作，按月进行定期对账，年底统一时间扎账。确保会计信息的数据统一、真实、有效和完整。
（四）修订和完善有关管理制度。目前养老保险基金管理存在的社保基金计息办法不统一、预收养老保险基金长期挂账、其他社会保障类资金在养老保险基金决算列收列支、国库归集资金未及时划入财政专户以及未足额计息等问题，都需要在充分调研的基础上，对现行制度规定作进一步的修订，使之在实践中更具可行性和操作性。
（五）规范行业统筹养老保险基金管理。行业统筹是我国养老保险制度转制阶段的特殊产物，要切实统一规范行业统筹政策，促进养老保险制度的健康发展。一要强化行业统筹养老保险基金征缴管理，加大征缴和清欠力度，将社会保险的缴纳作为行业主管部门对企业目标管理考核中重点考核内容之一，强化养老保险费征缴工作；二要明确经办机构和行业主管部门在行业归集养老保险费过程中的责任和权利，避免归集资金账外核算、资金收益归属不明确等问题，以确保行业统筹养老保险基金决算信息的真实和完整。
（六）尽快解决历史遗留长期挂账问题。对于一些历史遗留问题在基金决算中长期挂账，影响了基金决算使用部门对决算信息的分析，也影响了基金数据信息的真实性。建议对遗留问题商劳动保障、审计等相关部门尽快研究制定相应的办法予以解决，避免长期挂账。
（七）建立健全养老保险基金监督工作长效机制。要切实强化养老保险收支全过程的监督管理，建立养老保险基金监督工作长效机制，保障养老保险制度健康发展。一要建立健全法规体系，解决养老保险基金监督中法律缺位、层次低、效力差等突出问题，尽快出台养老保险费征缴处罚办法，强化养老保险制度约束的刚性；二要建立健全养老保险基金监管组织体系和各部门配合工作机制，实现审计监督、财政监督、税务监督和社会监督相结合，审计、财政、税务、社保等部门协调配合、相互制衡；三要建立快捷、准确、高效的基金监督管理信息系统，实现监管、征收、缴费各部门间信息实时共享，确保养老金按时收纳、拨付和发放。