A. 保险资金的运用
2
2.证券投资基金
2003年1月17日，中国保监会重新修订了《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》该规定将证券基金投资与偿付能力监管结合起来，更加关注保险资金运用的风险管控和防范，进一步明确了保险公司资金运用于各类基金的比例，资金运用监管进一步细化。
按照该规定，保险公司投资基金的余额按成本价格计算不得超过本公司上月末总资产的15%；保险公司投资于单一事金的余额按成本价格计算，不得超过上月末总资产的3%；保险公司投资于单一封闭式基金的份额，不得超过该基金份额的10%。此外，保险公司经批准开办的投资连结保险可以设立投资基金比例为 100%的投资账户，万能寿险可以设立投资基金比例最高为80%的投资账户。分红保险或其他独立核算的保险产品，投资基金的比例不得超过本产品上月末资产的15%。
3.股票
2004年10月24日，中国保监会和中国证监会共同制定了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》、《办法》明确规定了保险资金的入市方式，规定保险公司委托保险资产管理公司进行股票投资，或保险公司以内设资金运用部门进行股票投资两种管理方式。采用一级市场申购和二级市场交易两种交易方式，其中一级市场申购包括市值配售、网上网下资金申购、以战略投资者身份参与配售等。保险资金入市限于投资以下品种：人民币普通股票、可转换公司债券、中国保监会规定的其他投资品种。同时规定了保险资金禁止投资的品种为：被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”或者已终止上市的；其价格在过去12个月中涨幅超过100%的；存在被人为操纵嫌疑的；其上市公司最近一年度内财务报表被会计师事务所出具拒绝表示意见或者保留意见的；其上市公司已披露业绩大幅下滑、严重亏损或者未来将出现严重亏损的；其上市公司已披露正在接受监管部门调查，或者最近1年内受到监管部门严重处罚的；中国保监会规定的其他类型股票。保险机构投资者持有一家上市公司的股票数量不得达到该上市公司人民币普通股票的30%。同时，该《办法》对资产托管、风险控制、监督管理等进行了明确规定。
允许保险公司投资于股票，是我国保险资金运用政策的又一重大突破，这将大大增加保险公司的投资机会，有利于保险公司优化资产配置，分散投资风险，从而促进保险业的健康发展。
4.中央银行票据
2003年中国保监会发布了《关于保险公司投资中央银行票据的通知》(保监发[2003]91号)，允许保险公司在银行间债券市场投资中央银行票据。中央银行票据符合认可资产的定义，应确认为认可资产。中国保监会对保险公司投资中央银行票据视同投资金融债券管理，中央银行票据在认可资产表中的金融债券项目中反映。
应当指出的是，尽管我国保险投资的政策和体制环境不断优化，但保险公司的投资运作仍然受到交易品种、交易额以及市场本身发展程度等因素的制约，我国保险可用资金的快速增长和资金运用渠道狭窄的矛盾仍然突出。遵循市场规律，根据保险市场和资本市场的发展情况稳健推进保险资金运用，加快保险资金运用政策调整的步伐，不断创新保险投资体制，是我国保险资金运用的重要问题。根据我国保险市场和资本市场的实际情况，我国未来的保险资金运用政策将朝着以下方向发展：(1)允许保险资金在更广泛的范围内投资于债券市场；(2)允许保险资金在更大范围内进入股市。目前，保险资金可以各种方式进入股票市场和可转债市场。今后。保险监管机关将允许按照安全性的原则，逐步允许保险公司投资于未来新增市场，逐步提高其投资比例；(3)允许保险公司参与市政建设等基础设施项目的投资；(4)允许保险公司参与银行业务的拓展。保险公司可以通过委托银行的方式参与住房按揭贷款、质押贷款、金融租赁等业务。同时，保险投资将更加注重安全性.一方面，保险投资将着眼于保持保险公司财务的稳定性和赔付的可靠性，维护保险客户的利益；另一方面，我国资金运用政策中，保险投资的领域将实现严格的监管，对高风险投资项目仍然会加以严格限制，这将有利于分散保险投资风险。
三、保险资金运用组织模式
随着政策法制环境的不断宽松，保险投资渠道日益扩大，保险公司在资金运用的组织模式上实现了新的突破。
从国际上看，保险资金运用的组织模式主要有内设投资部门投资模式、委托外部机构投资模式、专业化控股投资模式等。内设投资部门投资模式的优点是：保险公司可以直接掌握并控制投资活动，投资效率相对较高。但是，随着金融活动的专业化和复杂化，内设投资部门投资模式难以适应管理专业化和服务多样化的要求。委托外部机构投资模式有利于充分发挥外部理财机构的专业管理技能，实现保险资金的保值增值。但保险公司将承受外部机构操作失败的风险，从而使其他行业的、其他性质的风险波及到保险公司。专业化控股投资模式的优点在于能够有效控制投资风险，投资经营方面的透明度高，其不足在于保险公司与投资公司的关系相对松散。目前，大型保险集团大多采用投资管理公司运作模式。
随着我国保险市场与资本市场的不断发育和完善，内设投资部门投资模式已经不能完全适应市场经济的要求。中国保监会主席吴定富在2003年全国保险工作会议上明确表示，“允许符合条件的保险公司设立专业资产管理公司，创造保险业进一步进入资本市场，提高投资收益率，防范风险的内部条件”。2003年 7月19日，中国人保资产管理有限公司在北京正式挂牌，其核定的经营范围为：管理运用自有资金及保险资金；受托或委托资金管理。业务与资金管理业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其他资产管理业务。2004年6月28日，由中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司按4：6股比共同设立的中国人寿资产管理有限公司在京揭牌，成为我国最大的保险资产管理公司，也是国内资本市场最重要的机构投资者之一。
设立独立的专业资产管理公司是我国保险业的制度创新，对保险公司的资金运用和保险监管都有着积极的意义：(1)从保险公司的角度看，有利于提高保险资金运用水平和风险管控能力。专业资产管理公司的成立，实现了保险业务和投资业务的分离。这一模式的建立，将从根本上改变保险资金的组织管理结构，建立有效的激励约束机制，建立与保险公司自身负债相匹配的资产结构。同时，保险资产管理公司可以按照市场化原则，对保险资金运用实行集约、统一和高效的管理；通过区别对待各类保险资金，有效地降低利率变动和物价变动对保险公司经营的不利影响，提高保险公司的盈利能力；(2)从保险监管的角度来看，有利于提升保险资产管理监管水平。专业化资产管理机构实现了保险资金运用集约、规范、高效的管理，为保险监管部门进一步强化保险资金运用监管创造了有利条件。规范化的组织管理模式使监管部门可以针对保险资金运用的特点来确立更加合理的财务核算体系，建立更加科学有效的风险监管体系，从而提高监管的科学化、专业化。规范化水平，更加有效地防范金融风险。2004年4月21日，中国保监会发布了《保险资产管理公司管理暂行规定入根据这一规定，保险监管工作将主要集中在提升对资产管理公司的规模、运作效率。风险管控能力。法人治理结构，人才储备和人才发展计划、发展规划等重大事项上的监管力度。
目前，国内一些较大的保险公司，如太平洋保险(集团)公司、新华人寿保险公司和华泰财产保险股份有限公司已经开始筹建设立保险资产管理公司。保险业资产负债管理将全面推行，通过推行战略配置、投资交易、资金托管三分离的风险控制模式，保险资金运用的专业化水平将不断得以提升。
四，保险资金运用绩效
随着保险业务的快速增长，保险业资产规模迅速扩大，可运用资金不断增加。2003年，保险资金运用渠道得到拓宽，然而，可运用保险资金快速增长与投资渠道狭窄、投资回报率不高之间的矛盾仍然突出。
从2001—2003年的情况看(见图1)，保险公司投资占总资产的比重呈稳步上升趋势。2001年，保险资金运用占总资产的比例约为35%； 2002年，这一比例有所上升；2003年，保险资金运用占总资产的比例已经超过了40%。此外，随着保险资金运用规模的扩大，保险公司已经成为资本市场的重要机构投资者。据统计，2003年，保险公司持有的企业债券占企业债券总量的一半，持有的证券投资基金占封闭式基金的26.3%。
在保险投资中，寿险公司在保险资金运用方面仍然居于主导地位，其在银行存款、国债、金融债、投资基金等方面的总额远远高于财险公司(见表2)。静态地分析保险公司的投资结构可以发现：在保险资金运用中，银行存款的比例仍然很高。原因在于保险投资渠道不畅，保险资金过多地依赖银行存款。从2001— 2003年的情况看(见图2)，银行存款占总资产的比例一直徘徊在40%--45%之间。从2003年寿险公司的投资结构看(见表2)，52.06%为银行存款，16.1%以上投资于国债，9.48%投资于金融债券，5.23%投资于基金。这表明，尽管保险资金运用总量有所增加，但保险投资结构并没有发生根本的变化。
近年来，中国保险资金运用整体投资收益率不高。从1999—2002年，保险投资收益率分别为：4.66%、3.59%、4.3%、3.14%。从收益率情况看，财险公司的投资收益率普遍低于中国保险资金运用整体投资收益率。根据2002年的有关数据，部分财险公司的投资收益情况为：华泰财险 3.37%，太平洋财险1.34%，中华联合1.27%，中国人保0.59%，天安0.34%，永安-0.89%，华安-0.22%。以2002年为例，除华泰财险外.其他财险公司的投资收益率均低于全国整体投资收益率。
与寿险公司相比较，财险公司投资收益率普遍较低的原因有：(1)从可运用资金的性质来看，财险公司可运用的资金多为短期资金，为了使其资产负债结构匹配，财险公司投资品种的期限一般都较短。投资的高流动性直接影响了投资的收益性，因此，财险公司在获利能力上弱于寿险公司；(2)从投资限制来看，财险公司在投资基金方面的优势弱于寿险公司。根据《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》的规定，保险公司经批准开办的投资连接保险可以设立投资基金比例为100%的投资账户。由于寿险公司开办的投资连接险在数量和规模上都远远超过财险公司，其投资于基金的优势明显优于财险公司，财险公司在基金方面的投资收益相应要低；(3)从谈判能力来看，财险公司的资金规模普遍比寿险公司小，投资议价能力受到很大制约。目前，保险资金仍然过多地依赖银行存款.其中，协议存款占了很大比重。2003年，寿险公司的存款金额为财险公司的4倍以上，其在协议存款方面的议价优势不言自明。由于资金量相对少，财险公司在协议存款方面的议价能力弱于寿险公司，投资收益自然偏低。此外，财险公司在投资理念、投资管理等方面存在的其他问题，也是造成其投资收益率不高的原因。由于财险公司资金性质、资金规模、议价能力等方面存在的一些障碍，财险公司资金运用的难度比寿险公司大。
3年1月1日起正式施行的《保险法》规定：保险公司的资金运用，限于在银行存款，买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式；保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业。新保险法对原有的禁止性规定做了适当修改。这样，保险公司的资金运用渠道得以拓宽，保险资金运用的法制环境更加优化，这为保险公司提高经营绩效，保持发展后劲提供了很好的机遇。2004年1月，国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》更进一步提出：支持保险资金以多种方式直接投入资本市场，使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量。目前，监管部门正在根据新修改的《保险法》和《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的有关精神，积极采取稳健措施，逐步解决保险公司投资渠道狭窄、新增资金迅速、资金运用压力日益增大等问题，这为我国不断拓宽保险资金运用渠道、加快与资本市场的对接迈出了重要的一步。
1.企业债券
根据新《保险法》的规定，经国务院批准，中国保监会公布了新的《保险公司投资企业债券管理暂行办法入该办法第五条规定，保险公司投资企业债券实行比例控制的办法，保险公司购买的各种企业债券余额按成本价格计算不得超过本公司上月末总资产的20%。第七条规定，保险公司经批准开办的投资连结保险可以设立投资企业债券比例最高为该账户总资产100%的投资账户，万能寿险可以设立投资企业债券比例最高为该账户总资产80%的投资账户。分红保险或其他独立核算的保险产品，投资企业债券的比例不得超过本产品上月末资产的20%。保险公司同一期单品种企业债券持有量不得超过该期单品种企业债券发行额的15%或保险公司上月末总资产的2%，两者以低者为准。
这样，长期困扰我国保险业资金运用中的投资企业债券的范围狭窄、比例过低等问题得到解决。我国保险业投资企业债券的范围，由只允许投资三峡、铁路、电力、移动通信等中央企业债券，扩大到自主选择购买经国家主管部门批准发行，且经监管部门认可的、信用评级在AA级以上的企业债券。
2003年1月17日，中国保监会重新修订了《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》该规定将证券基金投资与偿付能力监管结合起来，更加关注保险资金运用的风险管控和防范，进一步明确了保险公司资金运用于各类基金的比例，资金运用监管进一步细化。
按照该规定，保险公司投资基金的余额按成本价格计算不得超过本公司上月末总资产的15%；保险公司投资于单一事金的余额按成本价格计算，不得超过上月末总资产的3%；保险公司投资于单一封闭式基金的份额，不得超过该基金份额的10%。此外，保险公司经批准开办的投资连结保险可以设立投资基金比例为 100%的投资账户，万能寿险可以设立投资基金比例最高为80%的投资账户。分红保险或其他独立核算的保险产品，投资基金的比例不得超过本产品上月末资产的15%。
2004年10月24日，中国保监会和中国证监会共同制定了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》、《办法》明确规定了保险资金的入市方式，规定保险公司委托保险资产管理公司进行股票投资，或保险公司以内设资金运用部门进行股票投资两种管理方式。采用一级市场申购和二级市场交易两种交易方式，其中一级市场申购包括市值配售、网上网下资金申购、以战略投资者身份参与配售等。保险资金入市限于投资以下品种：人民币普通股票、可转换公司债券、中国保监会规定的其他投资品种。同时规定了保险资金禁止投资的品种为：被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”或者已终止上市的；其价格在过去 12个月中涨幅超过100%的；存在被人为操纵嫌疑的；其上市公司最近一年度内财务报表被会计师事务所出具拒绝表示意见或者保留意见的；其上市公司已披露业绩大幅下滑、严重亏损或者未来将出现严重亏损的；其上市公司已披露正在接受监管部门调查，或者最近1年内受到监管部门严重处罚的；中国保监会规定的其他类型股票。保险机构投资者持有一家上市公司的股票数量不得达到该上市公司人民币普通股票的30%。同时，该《办法》对资产托管、风险控制、监督管理等进行了明确规定。
允许保险公司投资于股票，是我国保险资金运用政策的又一重大突破，这将大大增加保险公司的投资机会，有利于保险公司优化资产配置，分散投资风险，从而促进保险业的健康发展。
2003年中国保监会发布了《关于保险公司投资中央银行票据的通知》(保监发[2003]91号)，允许保险公司在银行间债券市场投资中央银行票据。中央银行票据符合认可资产的定义，应确认为认可资产。中国保监会对保险公司投资中央银行票据视同投资金融债券管理，中央银行票据在认可资产表中的金融债券项目中反映。
应当指出的是，尽管我国保险投资的政策和体制环境不断优化，但保险公司的投资运作仍然受到交易品种、交易额以及市场本身发展程度等因素的制约，我国保险可用资金的快速增长和资金运用渠道狭窄的矛盾仍然突出。遵循市场规律，根据保险市场和资本市场的发展情况稳健推进保险资金运用，加快保险资金运用政策调整的步伐，不断创新保险投资体制，是我国保险资金运用的重要问题。根据我国保险市场和资本市场的实际情况，我国未来的保险资金运用政策将朝着以下方向发展：(1)允许保险资金在更广泛的范围内投资于债券市场；(2)允许保险资金在更大范围内进入股市。目前，保险资金可以各种方式进入股票市场和可转债市场。今后。保险监管机关将允许按照安全性的原则，逐步允许保险公司投资于未来新增市场，逐步提高其投资比例；(3)允许保险公司参与市政建设等基础设施项目的投资；(4)允许保险公司参与银行业务的拓展。保险公司可以通过委托银行的方式参与住房按揭贷款、质押贷款、金融租赁等业务。同时，保险投资将更加注重安全性.一方面，保险投资将着眼于保持保险公司财务的稳定性和赔付的可靠性，维护保险客户的利益；另一方面，我国资金运用政策中，保险投资的领域将实现严格的监管，对高风险投资项目仍然会加以严格限制，这将有利于分散保险投资风险。
随着政策法制环境的不断宽松，保险投资渠道日益扩大，保险公司在资金运用的组织模式上实现了新的突破。
从国际上看，保险资金运用的组织模式主要有内设投资部门投资模式、委托外部机构投资模式、专业化控股投资模式等。内设投资部门投资模式的优点是：保险公司可以直接掌握并控制投资活动，投资效率相对较高。但是，随着金融活动的专业化和复杂化，内设投资部门投资模式难以适应管理专业化和服务多样化的要求。委托外部机构投资模式有利于充分发挥外部理财机构的专业管理技能，实现保险资金的保值增值。但保险公司将承受外部机构操作失败的风险，从而使其他行业的、其他性质的风险波及到保险公司。专业化控股投资模式的优点在于能够有效控制投资风险，投资经营方面的透明度高，其不足在于保险公司与投资公司的关系相对松散。目前，大型保险集团大多采用投资管理公司运作模式。
随着我国保险市场与资本市场的不断发育和完善，内设投资部门投资模式已经不能完全适应市场经济的要求。中国保监会主席吴定富在2003年全国保险工作会议上明确表示，“允许符合条件的保险公司设立专业资产管理公司，创造保险业进一步进入资本市场，提高投资收益率，防范风险的内部条件”。2003年7月 19日，中国人保资产管理有限公司在北京正式挂牌，其核定的经营范围为：管理运用自有资金及保险资金；受托或委托资金管理。业务与资金管理业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其他资产管理业务。2004年6月28日，由中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司按4：6股比共同设立的中国人寿资产管理有限公司在京揭牌，成为我国最大的保险资产管理公司，也是国内资本市场最重要的机构投资者之一。
设立独立的专业资产管理公司是我国保险业的制度创新，对保险公司的资金运用和保险监管都有着积极的意义：(1)从保险公司的角度看，有利于提高保险资金运用水平和风险管控能力。专业资产管理公司的成立，实现了保险业务和投资业务的分离。这一模式的建立，将从根本上改变保险资金的组织管理结构，建立有效的激励约束机制，建立与保险公司自身负债相匹配的资产结构。同时，保险资产管理公司可以按照市场化原则，对保险资金运用实行集约、统一和高效的管理；通过区别对待各类保险资金，有效地降低利率变动和物价变动对保险公司经营的不利影响，提高保险公司的盈利能力；(2)从保险监管的角度来看，有利于提升保险资产管理监管水平。专业化资产管理机构实现了保险资金运用集约、规范、高效的管理，为保险监管部门进一步强化保险资金运用监管创造了有利条件。规范化的组织管理模式使监管部门可以针对保险资金运用的特点来确立更加合理的财务核算体系，建立更加科学有效的风险监管体系，从而提高监管的科学化、专业化。规范化水平，更加有效地防范金融风险。2004年4月21日，中国保监会发布了《保险资产管理公司管理暂行规定入根据这一规定，保险监管工作将主要集中在提升对资产管理公司的规模、运作效率。风险管控能力。法人治理结构，人才储备和人才发展计划、发展规划等重大事项上的监管力度。
目前，国内一些较大的保险公司，如太平洋保险(集团)公司、新华人寿保险公司和华泰财产保险股份有限公司已经开始筹建设立保险资产管理公司。保险业资产负债管理将全面推行，通过推行战略配置、投资交易、资金托管三分离的风险控制模式，保险资金运用的专业化水平将不断得以提升。
随着保险业务的快速增长，保险业资产规模迅速扩大，可运用资金不断增加。2003年，保险资金运用渠道得到拓宽，然而，可运用保险资金快速增长与投资渠道狭窄、投资回报率不高之间的矛盾仍然突出。
从2001—2003年的情况看(见图1)，保险公司投资占总资产的比重呈稳步上升趋势。2001年，保险资金运用占总资产的比例约为35%； 2002年，这一比例有所上升；2003年，保险资金运用占总资产的比例已经超过了40%。此外，随着保险资金运用规模的扩大，保险公司已经成为资本市场的重要机构投资者。据统计，2003年，保险公司持有的企业债券占企业债券总量的一半，持有的证券投资基金占封闭式基金的26.3%。
在保险投资中，寿险公司在保险资金运用方面仍然居于主导地位，其在银行存款、国债、金融债、投资基金等方面的总额远远高于财险公司(见表2)。静态地分析保险公司的投资结构可以发现：在保险资金运用中，银行存款的比例仍然很高。原因在于保险投资渠道不畅，保险资金过多地依赖银行存款。从2001— 2003年的情况看(见图2)，银行存款占总资产的比例一直徘徊在40%--45%之间。从2003年寿险公司的投资结构看(见表2)，52.06%为银行存款，16.1%以上投资于国债，9.48%投资于金融债券，5.23%投资于基金。这表明，尽管保险资金运用总量有所增加，但保险投资结构并没有发生根本的变化。
近年来，中国保险资金运用整体投资收益率不高。从1999—2002年，保险投资收益率分别为：4.66%、3.59%、4.3%、3.14%。从收益率情况看，财险公司的投资收益率普遍低于中国保险资金运用整体投资收益率。根据2002年的有关数据，部分财险公司的投资收益情况为：华泰财险 3.37%，太平洋财险1.34%，中华联合1.27%，中国人保0.59%，天安0.34%，永安-0.89%，华安-0.22%。以2002年为例，除华泰财险外.其他财险公司的投资收益率均低于全国整体投资收益率。
与寿险公司相比较，财险公司投资收益率普遍较低的原因有：(1)从可运用资金的性质来看，财险公司可运用的资金多为短期资金，为了使其资产负债结构匹配，财险公司投资品种的期限一般都较短。投资的高流动性直接影响了投资的收益性，因此，财险公司在获利能力上弱于寿险公司；(2)从投资限制来看，财险公司在投资基金方面的优势弱于寿险公司。根据《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》的规定，保险公司经批准开办的投资连接保险可以设立投资基金比例为 100%的投资账户。由于寿险公司开办的投资连接险在数量和规模上都远远超过财险公司，其投资于基金的优势明显优于财险公司，财险公司在基金方面的投资收益相应要低；(3)从谈判能力来看，财险公司的资金规模普遍比寿险公司小，投资议价能力受到很大制约。目前，保险资金仍然过多地依赖银行存款.其中，协议存款占了很大比重。2003年，寿险公司的存款金额为财险公司的4倍以上，其在协议存款方面的议价优势不言自明。由于资金量相对少，财险公司在协议存款方面的议价能力弱于寿险公司，投资收益自然偏低。此外，财险公司在投资理念、投资管理等方面存在的其他问题，也是造成其投资收益率不高的原因。由于财险公司资金性质、资金规模、议价能力等方面存在的一些障碍，财险公司资金运用的难度比寿险公司大。
http://www.china-insurance.com/news-center/newslist.asp?id=80359
B. 高分求保险公司保险投资现状及改革建议文献综述
随着保险市场竞争的日趋加剧，投资收益已经成为保险公司最为主要的利润来源，是保险公司偿付能力额度增强的重要手段、是保险险种产品创新的重要推动力量、是提高保险企业竞争优势的关键举措。因此，出现了许多保险投资管理研究的优秀论文及文献，当然也存在很多不足。
<<对我国保险投资政策的解析及建议>> (<<经济问题>>2002年，第10期 ，作者: 郝伟, 朱宇婷) 一文阐述了我国目前实行的严格限制的保险投资政策导致保险公司的投资效益低下，严重影响了保险公司的偿付能力，蕴藏着极大的风险。对这种保险投资政策产生的原因进行了分析，并提出了保险投资政策的改革方向——保险投资证券化，以及实现保险投资证券化的前提条件。
<<保险资金最优投资组合研究及评价>>(<<廊坊师范学院学报（自然科学版）>>2008年 第8卷 第04期 作者: 张笑伟) 一文说明了保险资金运用渠道不断拓宽和保险业竞争的加剧都要求保险公司有较强的投资能力.应用现代投资组合理论建立保险公司投资组合模型,用规划求解方法解出保险公司最优风险资产组合,同时建立保险公司效用函数,以效用最大化得出保险公司的最优投资组合.最后,将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分析,提出政策建议.
<<基于差异系数σ/μ的人寿保险公司最优投资组合方法>>(<<管理工程学报>>2003年 第17卷 第03期 作者: 安实, 张炀, 陈剑平,)该文通过对我国人寿保险公司的投资现状和Markowitz模型在人寿保险公司投资研究中的适用性分析,并根据人寿保险公司的特点,优化了Markowitz模型的边界条件,并通过最大化组合的期望收益率和最小化差异系数σ/μ,对Markowitz模型进行改进,建立了人寿保险公司最优投资组合模型,并利用Lagrange参数法给出了人寿保险公司运用该模型进行最优投资组合决策的方法.
<<保险公司融资投资抉择顺序研究>>(<<上海金融>>2002年第07期 作者: 黄智锋)该文认为我国保险公司虽然存在巨额利差损和资本金缺口,但是从短期来看,这些都不会对保险公司造成严重影响.这也为提高我国保险公司的资产管理能力提供了缓冲的时机.本文从分析资本金缺口及保费收入入手,认为保险公司不要急于上市融资,而是在这段缓冲时间内放宽投资渠道和提高投资收益.最后对投资渠道的放开提出了一些建议.
<<保险公司投资比例问题研究>>(<<财经研究>>2003年 第29卷 第02期 作者: 秦振球, 俞自由) 承保利润和投资利润是保险公司的两大利润源泉,本文把两者结合起来,先建立一个保险公司最优投资比例的理论模型,然后运用该模型从理论上推算出中国保险投资的最优比例.这一比例和保险公司的实际投资比例存在差距,主要表现在对风险性较高的证券投资基金不敢轻易投资.最后分析形成这种差距的原因,并提出改变这种状况的相应建议.
C. 保险资金目前面临的挑战是什么
是保险资金还是保险基金？
如果是保险资金的运作请参考以下内容：
1、2010年《保险资金运用管理暂行办法》已经2010年2月1日中国保险监督管理委员会主席办公会审议通过，现予公布，自2010年8月31日起施行。
其中：第二章资金运用形式
第一节资金运用范围
第六条保险资金运用限于下列形式：
（一）银行存款；
（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；
（三）投资不动产；
（四）国务院规定的其他资金运用形式。
保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会有关监管规定。
第七条保险资金办理银行存款的，应当选择符合下列条件的商业银行作为存款银行：
（一）资本充足率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求；
（二）治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好；
（三）最近三年未发现重大违法违规行为；
（四）连续三年信用评级在投资级别以上。
第八条保险资金投资的债券，应当达到中国保监会认可的信用评级机构评定的、且符合规定要求的信用级别，主要包括政府债券、金融债券、企业（公司）债券、非金融企业债务融资工具以及符合规定的其他债券。
第九条保险资金投资的股票，主要包括公开发行并上市交易的股票和上市公司向特定对象非公开发行的股票。
投资创业板上市公司股票和以外币认购及交易的股票由中国保监会另行规定。
第十条保险资金投资证券投资基金的，其基金管理人应当符合下列条件：
（一）公司治理良好，净资产连续三年保持在人民币一亿元以上；
（二）依法履行合同，维护投资者合法权益，最近三年没有不良记录；
（三）建立有效的证券投资基金和特定客户资产管理业务之间的防火墙机制；
（四）投资团队稳定，历史投资业绩良好，管理资产规模或者基金份额相对稳定。
第十一条保险资金投资的不动产，是指土地、建筑物及其它附着于土地上的定着物。具体办法由中国保监会制定。
第十二条保险资金投资的股权，应当为境内依法设立和注册登记，且未在证券交易所公开上市的股份有限公司和有限责任公司的股权。
第十三条保险集团（控股）公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。
第十四条保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，应当满足有关偿付能力监管规定。保险集团（控股）公司的保险子公司不符合中国保监会偿付能力监管要求的，该保险集团（控股）公司不得向非保险类金融企业投资。
实现控股的股权投资应当限于下列企业：
（一）保险类企业，包括保险公司、保险资产管理机构以及保险专业代理机构、保险经纪机构；
（二）非保险类金融企业；
（三）与保险业务相关的企业。
第十五条保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用，不得有下列行为：
（一）存款于非银行金融机构；
（二）买入被交易所实行“特别处理”、“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票；
（三）投资不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值、高污染等不符合国家产业政策项目的企业股权和不动产；
（四）直接从事房地产开发建设；
（五）从事创业风险投资；
（六）将保险资金运用形成的投资资产用于向他人提供担保或者发放贷款，个人保单质押贷款除外；
（七）中国保监会禁止的其他投资行为。
中国保监会可以根据有关情况对保险资金运用的禁止性规定进行适当调整。
第十六条保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求：
（一）投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5％；
（二）投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20％；
（三）投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20％；
（四）投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5％；投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4％，两项合计不高于本公司上季末总资产的5％；
（五）投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10％；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3％，两项合计不高于本公司上季末总资产的10％；
（六）投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10％;
（七）保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其净资产。
前款（一）至（六）项所称总资产应当扣除债券回购融入资金余额、投资连结保险和非寿险非预定收益投资型保险产品资产；保险集团（控股）公司总资产应当为集团母公司总资产。
非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券；
未上市企业股权相关金融产品是指股权投资管理机构依法在中国境内发起设立或者发行的以未上市企业股权为基础资产的投资计划或者投资基金等；
不动产相关金融产品是指不动产投资管理机构依法在中国境内发起设立或者发行的以不动产为基础资产的投资计划或者投资基金等；
基础设施等债权投资计划是指保险资产管理机构等专业管理机构根据有关规定，发行投资计划受益凭证，向保险公司等委托人募集资金，投资基础设施项目等，按照约定支付本金和预期收益的金融工具。
保险集团（控股）公司、保险公司应当控制投资工具、单一品种、单一交易对手、关联企业以及集团内各公司投资同一标的的比例，防范资金运用集中度风险。
保险资金运用的具体管理办法，由中国保监会制定。中国保监会可以根据有关情况对保险资金运用的投资比例进行适当调整。
第十七条投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金运用，应当在资产隔离、资产配置、投资管理、人员配备、投资交易和风险控制等环节，独立于其他保险产品资金，具体办法由中国保监会制定。
2、2012-07-26保监会发布通知明确保险资金投资方向
7月25日，保监会网站发布《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》（以下简称《通知》），使保险资金投资在“没有什么不能做的”道路上，又向前迈进了一步。破解投资收益难题如何提升投资收益率和实现资产负债有效匹配，一直是保险业面临的压力与挑战。2010年，保监会发布了《保险资金投资股权暂行办法》（以下简称《投资股权暂行办法》）和《保险资金投资不动产暂行办法》（以下简称《投资不动产暂行办法》），允许保险资金投资未上市企业股权和不动产，尽管此举意味着保险资金可以名正言顺地投资房地产和私募股权。但从目前的现状来看，该政策对保险机构投资股权和不动产在投资团队、投资资质等方面要求很高，投资对象等范围相对狭窄，出现有制度、办法却无法开展投资活动的尴尬现状。这也间接导致坐拥6万亿元资产的保险业，只能高度依赖资本市场，而资本市场的不景气，也使去年保险资金投资收益率只有3.6%，仅高于当时银行一年定期存款利率0.1个百分点。与此同时，我国实体经济面临“融资难、融资贵”，一些领域和项目对保险资金有着迫切需求。而保险资金规模大、周期长、资金来源稳定的特点，则恰恰可以为服务、支持实体经济发展等方面发挥一己之力。全国政协委员、中国人寿集团原总裁杨超在今年“两会”上就曾建议，适当降低《投资股权暂行办法》和《投资不动产暂行办法》等规定的相关要求，制定出台可操作的具体实施细则；给保险公司更大的自主权，使其能够权衡风险、自行决策，改变目前名为备案实为行政审批的情况。在《通知》中，适当降低保险资金投资股权和不动产门槛的建议得到了监管部门的重视，按照《投资股权暂行办法》和《投资不动产暂行办法》，在股权投资方面，要求保险公司上一会计年度盈利且净资产不低于10亿元；在不动产投资方面，要求保险公司上一会计年度盈利且净资产不低于1亿元。而《通知》则大大降低了对保险公司资质的要求，无论股权投资还是不动产投资，均取消上一会计年度盈利的规定，同时将净资产均调整为1亿元以上。投资房地产诱惑加大除了大幅降低对保险公司资质的要求以外，《通知》中对于投资范围、投资比例的调整也颇具力度。在直接投资股权范围上，《投资股权暂行办法》仅限于保险类企业、非保险类金融企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业的股权。而《通知》则增加能源企业、资源企业和与保险业务相关的现代农业企业、新型商贸流通企业的股权。在投资未上市企业股权、股权投资基金等相关金融产品的比例上，分别由不高于公司上季末总资产的5%、4%上调至10%、8%，但两项合计不得高于10%。另外，尤为值得关注的是，关于在投资非自用性不动产的账面余额监管层也作了较大调整。《投资不动产暂行办法》限定，投资不动产的账面余额，不高于本公司上季度末总资产的10％。而《通知》则规定，投资非自用性不动产的账面余额，不高于15%。今年以来，多家保险公司纷纷推出养老社区投资建设项目。而据记者了解，不乏有险企在操作过程中以养老项目为名义建设不动产，或自用项目名义对房地产进行投资，此次限制的放宽无疑加大了房地产投资对险企的诱惑。放宽房地产投资对于提升保险资金收益率究竟有多大作用呢？据对外经贸大学保险学院教授王国军介绍，在实务中，美国保险公司对房地产业的投资基本上都没有达到政府监管部门规定的上限。虽然在1935年美国保险公司在房地产市场的投资所占的比例达到过8.5％，但多数年份仍是3％左右。在1984年以来的近30年间，更是从3.56％的高点基本上持续下降到近些年的不足1％，从1993年至今美国保险业对房地产业的绝对投资金额一直呈持续下降趋势。2010年末，美国寿险公司投资于房地产业的资产总额是278亿美元，仅占寿险公司53112亿美元投资总额的0.5％，投资收益也仅有区区39亿美元。不过，“由于房地产发展在我国的特殊性，导致保险公司对于房地产行业都趋之若鹜，但究竟未来房地产是否能够仍旧保持异于常态的高速发展，这还是个未知数。”王国军如是说。风险加大监管从严业内普遍认为，《通知》适度放松了投资政策，将有利于增加投资运作空间，降低保险资金对资本市场的过度依赖，支持保险资金取得长期稳定收益，促进保险业务的健康和可持续发展。另外，随着保险投资限制逐步放松，保险资金参与实体经济的比重会上升，基础设施和不动产投资将是未来的重点方向。不过，放松投资和如影随形的风险犹如硬币的两面，密不可分。特别是股权和不动产属于另类投资，投资数额大、期限长、信息不透明，容易产生市场风险、操作风险和道德风险。王国军表示，投资渠道进一步放开的实质是对保险公司风险控制能力的考验，能力强的公司能够从中获得巨额收益，而能力较弱的公司将面临不可预知的风险。从发达国家的经验来看，发达国家保险公司的投资是非常谨慎的，虽然拥有的投资渠道众多，但出于风险的考虑，保险公司并没有对所谓的新渠道趋之若鹜。而即便是给保险公司放开的投资渠道再多，真正能够给保险公司带来投资收益的也不过就是那么几种。“目前，最重要的是保险投资管理制度的建设。”王国军建议，“在允许保险公司借用证券公司和基金公司的力量进行投资之时，保险公司可以选取若干家证券公司或基金公司进行委托投资，然后实行严格的末位淘汰制度，将一段时期内投资绩效较差的投资机构淘汰掉，换用更合适的投资管理人，这种做法已经被社保基金理事会和企业年金受托人所广泛采用，其效果还是颇为明显的。”事实上，比放开保险公司在投资中被束缚的手脚更重要的，是配套措施的跟进，尤其是退出机制的制定。对此，监管层也早有准备，《通知》在放松管制的同时，着重加强了风险管控，明确了董事会和管理层的责任，增加了投资分散化等要求，防范其他行业的风险传递。同时，进一步规范股权投资项目公司的管理运作，禁止项目公司对外投资，防范资金挪用和违规操作；防止以养老项目名义建设和销售商品房，防范以自用项目名义投资不动产，这使保险投资在制度上放松的同时监管更为严格。
仅供参考
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"
D. 美国保险资金运用概况
保险资金运用是保险公司经营上的重要课题，而各国政府都把它列为保险业管理的重要部分。保险公司资金运用的基本原则是：
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E. 保险资金运用的风险有哪些
一、我国保险资金运用的风险分析
1
、保险资金运用的外部风险
（
1
）市场风险
市场价格风险是证券投资活动中最普遍的风险，
证券市场价格的频繁波动使
证券投资者未来收益变得难于确定。
无论是投资于股票、
债券、
期货，
还是投资
于外汇、
基金市场，
几乎所有投资者都必须承担这种风险。
通常用证券市场价格
指数变化来衡量价格风险的大小。
（
2
）利率风险
对于保险公司这样特殊性质的企业，我所理解利率风险主要包括：由于银行
利率的调整而产生的利差损，
以及由于银行产品和保险产品具有一定的可代替性
而降低保险险产品的购买率。
（
3
）信用风险
信用风险包括：违约风险，评级降级或变动风险，间接信贷或价差风险，集
中风险。
另一种信用风险与金融交易处理的流程有关。
其发生情形通常是：
如果
交易的一方已经交割，
但另一方未能交割，
损失将会发生，
损失金额等于这笔交
易的本金。
甚至一方只是迟缓交割，
另一方也可能由于丧失投资机会而导致损失。
（
4
）流动性风险
流动性风险是指保险人的流动资产不足以支付到期债务的风险。
保险人的流
动性风险是资产和负债共同作用的结果。
流动性风险包括：
清算价值风险，
关联
投资风险，资本融资风险。
2
、保险资金运用的内部风险
保险投资还存在内部风险，所谓内部风险就是指保险企业在投资决策、投资
操作过程中存在的决策失误、操作失误等风险，这些风险如不能加以控制的话，
也会对保险投资产生巨大的影响。
相对于外部风险的难测性来说，
保险投资内部
风险是可控与可测得，只要平时加强监管是可以降低的。
3
、资产负债不匹配风险
对于以负债为中心运作的保险投资部门来说，与其他投资公司不同之处在
于，还有一类重要的风险，即因资产与负债无法合理匹配而产生的流动性风险。
如果保险公司将资金过多地占用于长期资产，
使得流动负债超过了流动资产，
就
必须降价出售部分长期资产以缓解现金短缺，
这种情况也可能发生在账面投资价
值远远超过账面负债的情况下。
这种风险属于因投资管理不当造成的，
具有内生
性质。
控制流动性风险的最有效途径是以负债为基础确立投资策略，
对资产进行
合理的组合安排，使资产能够在总量与结构上与负债相匹配，化解流动性风险。
F. 新时期如何加强保险资金运用和监管
（一）持续深化改革和规范创新
用改革创新的办法，提高投资效率，减少投资链条，降低资金成本，疏通渠道，引导更多保险资金服务国家重大发展战略、重大改革举措、重大建设工程以及“一带一路”倡议、“走出去”战略等。在保险资金运用的监管创新上，要以能否更好地服务国家战略、服务实体经济、服务主业，能否更好地把控风险，能否降低实体经济成本又提高保险资金使用效率为标准和条件来考量。凡是严重脱离实体经济需要，过度追求短期利益和放大风险、逃避监管的创新，都要严加限制和禁止。
（二）积极引导保险资金更好服务商业保险养老产品
“服务主业”是保险资金运用根本要求。保险资金运用要服务好保险产品，提升保险产品服务经济社会发展的能力，支持保险业做好经济社会的稳定器和减震器。商业保险养老产品具有长期锁定、保证收益、终身领取等基本特征，这是区别于其他理财产品、基金产品的关键所在。在这一领域，要发挥保险资产管理机构较强的大类资产配置能力、多元化投资能力、长久期资产管理能力和全面审慎风险管理能力，支持商业保险养老产品、个人税延型养老保险产品和“养老金第三支柱”发展，为社会养老需求提供稳健、安全和预期明确的养老产品，增强人民群众的获得感。
（三）积极稳妥推进保险资管产品集中登记信息
近年来，金融市场发生了较为显著的变化，各类资产管理产品发展明显加快，规模快速扩张。相应的监管逻辑也需要动态调整。原先以负债监管为中心建立起的资本充足率监管、偿付能力监管等需要向资产负债管理和资产端监管转变，过去是有多少资本做多少业务，现在要加上有多少能力做多少投资，而且资产端监管更加注重匹配监管、分类监管、信息披露监管、关联交易监管、穿透监管等。近期，央行正在牵头制定资产管理业务管理办法，以统一资产管理产品标准和监管。对保险资金而言，特别在另类投资不断增长的背景下，抓紧推进保险资产登记交易平台建设，推动保险资产管理产品以及保险资金投资的其他产品集中登记信息，运用大数据和监管科技有效监测和防范风险，显得尤为迫切。监管部门将积极稳妥有序推进有关工作。
（四）持续健全和完善保险资金运用体制机制
探索保险资产管理机构改革，完善激励约束机制，进一步提升专业化水平。探索完善保险公司首席投资官和资管公司首席风险官机制，提升保险机构投资能力和风控能力。进一步丰富风险管理的工具箱，推进保险资金运用更多金融衍生产品，来对冲和管理投资过程中可能面临的经济周期波动、利率波动以及相关市场波动风险。
G. 浅析中国保险监管模式
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中共十一届三中全会以后，中国出现了经济体制改革和大规模的经济建设。为适应这一新的形势，金融领域也开始建立以中央银行为领导、多种金融机构并存的金融组织体系，作为国民经济重要组成部分的保险业也随之恢复并得到了迅猛的发展。
自1980年以来，短短二十几年间，在改革开放政策的推动下，中国的保险也取得了令世人瞩目的成就：保费收入从1980年的4亿多元人民币增长到1999年的1384.2亿元人民币，年均增长35.8%，大大高于世界年均增长水平；保险公司的数量从一家发展到30家，并且形成了既有内资、又有外资，既有国有独资、又有股份制、中外合资在内的多种形式并存的公司组织结构。在我国，保险业被誉为21世纪的朝阳产业，保险市场已初具规模。
2004年,中国保险业在深化保险企业改革,探索保险经营方式上"跑步前进"。国有保险公司股份制改革成果得到巩固，国有保险公司的重组改制全面完成。同时，积极探索保险经营方式改革，着力解决束缚保险业发展的体制和机制性障碍。全国保费收入4318.1亿元，同比增长11.3%。保险深度3.4%，保险密度332元。截至2004年底，保险公司总资产11853.6亿元，比年初增加2730.7亿元。
2005年，随着我国保险业进一步对外开放、保险混业经营格局的逐步确立以及金融混业经营步伐的加快，我国保险经营主体进一步增多，保险中介机构快速增加，市场竞争水平不断提高，呈现出多元化、多层面、多角度的竞争。2005年前9个月，全国保费收入2968亿元，截至9月底，保险业银行存款达3832亿元，同比增长42.8%；各类投资合计3547亿元，同比增长53.6%，保险的市场化程度和对外开放程度进一步提高。按照这样的发展趋势，到2010年中国将成为全球十大保险市场之一。
尽管改革开放以来我国保险市场一直处于高速发展状态，但是，无论是与世界其他国家和地区保险业发展的水平相比，还是与我国经济发展和人民生活提高的内在需要相比，我国保险市场的发展仍显滞后，总体上仍处于高速发展过程中的起步阶段，保险市场仍具备高速增长的社会经济条件。
本报告从保险行业国际背景入手，先介绍了国际保险业的概况和中国的保险业，然后对我国保险市场进行了深入分析，随后对我国保险业的主要区域市场进行了阐述。接着对人寿保险、财产保险、社会保险、再保险等进行了细致透彻的分析，并且还对我国主要保险公司及保险业的竞争格局进行了阐述，最后对保险业的发展前景做出了科学地预测，是你全盘把握保险业不可缺少的重要工具。
报告目录
第一章保险定义及行业特性
1.1保险定义及相关要素
1.1.1保险定义
1.1.2保险的分类
1.1.3保险的职能
1.1.4保险的作用
1.2保险行业的投资特性
1.2.1成长性
1.2.2赢利性
1.2.3竞争性
1.2.4风险性
第二章国际保险业发展概述
2.1国际保险业及保险市场发展现状
2.1.1全球保险业发展特征及趋势
2.1.2全球保险业加速结构性调整
2.1.3国际保险市场发展格局分析
2.1.4国际保险市场并构及发展模式浅析
2.1.5全球保险投资监管模式生变
2.2美国
2.2.1美国保险业在竞争中迅猛发展
2.2.2美国保险行业初现融资潮
2.2.3美国保险业资金运用情况分析
2.2.4浅析美国保险业产业政策特点
2.2.5美国保险行业监管制度及其借鉴
2.3日本
2.3.1日本保险业发展沿革
2.3.2日本保险业重组及未来展望
2.3.3日本保险行业加快进军中国市场
2.3.4日本保险业漏赔拒赔现象严重
2.3.5日本保险行业发展新趋势
2.4法国
2.4.1法国保险业发展概况
2.4.2法国出口信用保险体系及借鉴
2.4.3法国加强金融保险市场的保护
2.4.4法国大力改革医疗保险制度
2.4.5法国完善农业保险制度做法及经验
2.5其他国家
2.5.1俄罗斯保险市场发展综述
2.5.2哈萨克斯坦保险市场发展历程及规划
2.5.3越南保险业发展迅猛
第三章中国保险业分析
3.1中国保险业发展现状
3.1.1浅析中国保险发展特色
3.1.22005年6月末境内保险业资产情况
3.1.3我国保险行业上演人才战
3.1.4四大国有商业银行涉水保险行业
3.1.5我国保险行业偿付能力及监管手段
3.2保险业影响因素分析
3.2.12004年加息带给保险业的影响
3.2.2六大因素推动保险行业快速发展
3.2.3外资保险对我国保险行业影响分析
3.2.4解析我国财税政策对保险业的影响
3.3保险业信息化分析
3.3.1保险业信息化发展现状及趋势
3.3.2信息技术创新支撑保险业稳步发展
3.3.3保险业信息化面临的挑战
3.4主要地区保险业发展现状
3.4.1安徽保险行业异军突起
3.4.2湖北保险业面临新的发展契机
3.4.32004年前三季度山东保险业发展概况
3.4.4上海保险业竞争格局及发展趋势
3.5保险业面临的机遇与挑战
3.5.1中国保险行业的机遇与抉择
3.5.2加入WTO保险行业面临的挑战及对策
3.5.3我国保险业面临发展良机
3.5.4从保险开放看保险行业面临的挑战
3.6保险业发展建议及策略
3.6.1繁荣保险理论研究为保险业发展服务
3.6.2保险业需加强保险行业协会建设
3.6.3保险业需尽快建立客户服务管理系统
3.6.4现阶段我国保险业发展创新思路
第四章中国保险市场分析
4.1中国保险市场发展现状
4.1.12004年我国保险市场发展回顾
4.1.22005年上半年保险市场发展分析
4.1.3我国保险市场主体发展及构成分析
4.1.4浅析保险市场运行的非正式制度环境
4.1.5我国农村保险市场承待开拓
4.2保险中介市场现状分析
4.2.12004年我国保险中介市场发展回顾
4.2.22005年第三季度保险中介市场概况
4.2.3保险专业中介市场发展状况及措施
4.2.4外资闯入我国保险中介市场
4.2.5我国保险中介市场发展前瞻
4.3保险市场承待解决的问题
4.3.1我国保险市场违规现象有待处理
4.3.2浅析我国保险行业市场弊端
4.3.3我国保险市场监管的难点及措施
4.3.4保险市场挖墙脚现象严重
4.4保险市场供需现状分析
4.4.1我国保险市场需求状况分析
4.4.2我国保险市场供给状况分析
4.4.3完善保险市场供需不均衡问题的对策
4.5保险市场发展建议与对策
4.5.1加强保险市场建设的思考建议
4.5.2保险业要提高市场开放的深度和广度
4.5.3保险产品与证券市场对接策略分析
第五章主要地区保险市场分析
5.1北京
5.1.12004年北京保险市场呈现五大特征
5.1.22005年北京保险市场发展概况
5.1.3北京保险市场业务结构逐渐优化
5.1.4北京农村保险市场承须完善
5.2上海
5.2.1上海保险市场发展现状分析
5.2.2上海合资保险市场份额悄然增长
5.2.3上海保险市场结构发展均衡
5.2.42005年上海保险市场发展概况
5.3深圳
5.3.12005年前三季度深圳保险市场运行状况
5.3.22005年深圳市保费收入突破百亿
5.3.3深圳保险市场体系逐渐完善
5.3.4深圳保险中介市场发展潜力大
5.4江苏
5.4.12004年江苏省全面开放保险市场
5.4.22005年上半年江苏保险市场呈六大特点
5.4.3江苏省养老保险实施重大举措
5.4.4江苏保险市场竞争日益加剧
5.5山东
5.5.1山东保险市场发展布局日渐合理
5.5.2山东省保险市场新军攒动
5.5.3山东保险中介波动凸显市场隐患
5.5.4山东省全面整顿车站保险市场
5.5.5“十一五”山东重点圈定六大保险业务
第六章人寿保险
6.1人寿保险定义及相关要素
6.1.1人寿保险的定义与分类
6.1.2人寿保险的特征
6.1.3人寿保险的用途
6.1.4人寿保险的起源及意义
6.2人寿保险业及寿险市场现状分析
6.2.1人寿保险业发展现况及前瞻
6.2.2我国人寿保险市场发展现状及建议
6.2.3中国人寿保险市场利好因素分析
6.2.4开拓农村寿险市场面临的困境
6.2.5我国寿险市场营销环境解析
6.3主要地区寿险市场发展现状
6.3.1辽宁寿险市场竞争环境及发展措施
6.3.22005年上半年上海寿险市场强劲反弹
6.3.32005年上半年深圳寿险市场运行情况
第七章财产保险
7.1财产保险相关特性
7.1.1财产保险的概念与业务体系
7.1.2财产保险的特征
7.1.3财产保险的赔偿责任和赔偿原则
7.1.4财产保险的可保利益
7.2我国财产保险业发展现状
7.2.1我国财产保险业发展概述
7.2.2我国财产保险业发展特点
7.2.3“十五”期间财产保险业发展成就综述
7.2.4财产保险业发展面临的机遇
7.3家庭财产保险现状分析
7.3.1家庭财产保险发展简史
7.3.2家庭财产保险的种类
7.3.3家庭财产保险发展现况及措施
7.3.4家庭财产保险投保状况及对策
7.3.5新型家庭财产保险凸显五大亮点
7.4财产保险业营销发展思路
7.4.1浅析财产保险市场营销机制的创新
7.4.2解析财产保险整合营销发展思路
7.4.3财产保险个人营销推进策略分析
7.5财产保险业发展策略分析
7.5.1开放进程中财险价格竞争策略分析
7.5.2新生财产保险企业发展战略探析
7.5.3浅析我国财产保险服务对象的拓展
第八章社会保险
8.1社会保险概念及相关要素
8.1.1社会保险的概念及特点
8.1.2社会保险分类
8.1.3社会保险和商业保险的区别
8.1.4社会保险的基本功能
8.2社会保险发展现状分析
8.2.1国内外农村社会保险发展比较分析
8.2.2社会保险模式选择分析
8.2.3我国现阶段社会保险发展特点
8.2.4浅析社会保险改革中的三大财政问题
8.2.5解析社会保险基金的收支两条线管理
8.3社会保险制度及法制建设状况
8.3.1浅析社会保险制度的建立
8.3.2我国社会保险立法的初步探究
8.3.3社会保险的法制建设问题剖析
第九章医疗保险
9.1透视国际医疗保险发展模式
9.1.1国家（政府）医疗保险型的英国模式
9.1.2社会医疗保险型的德国、日本模式
9.1.3私营性（商业型）医疗保险的美国模式
9.1.4储蓄医疗保险型的新加坡模式
9.2我国医疗保险发展现状
9.2.1医疗保险及商业医疗保险发展概况
9.2.2新医疗保险制度仍存隐忧
9.2.3我国开展农民医疗保险势在必行
9.2.4我国医保制度改革的难点及策略
9.3医疗保险发展趋势及建议
9.3.1我国医疗保险发展趋势分析
9.3.22006年终身医疗险成市场新热点
9.3.3发展我国医保监管模式的建议
第十章再保险
10.1再保险定义及发展历程
10.1.1再保险的定义
10.1.2再保险的种类
10.1.3再保险发展历程
10.2再保险业现状分析及发展建议
10.2.1再保险业进入全面竞争时代
10.2.2我国再保险业面临发展良机
10.2.3中国再保险业的发展建议
10.2.4完善我国再保险业监管体系的措施
10.3再保险市场发展现状分析
10.3.1国际再保险市场发展概述
10.3.2中国再保险市场发展概况
10.3.3我国再保险市场目标模式分析
10.3.4再保险市场出台新规控制风险
10.3.5中国入世后再保险市场供需分析
10.3.6浅析再保险市场发展与风险管理
第十一章农业保险
11.1农业保险相关特性
11.1.1农业保险的定义
11.1.2农业保险的作用
11.1.3浅析农业保险业务的商业属性
11.2我国农业保险发展现状
11.2.12005年我国农业保险扭转亏损局面
11.2.2我国农业保险承待解决的问题
11.2.3中国农业保险改革分析
11.3农业保险制度现状分析
11.3.1我国承待建立适应国情的农保制度
11.3.2浅析政策性农业保险制度模式的建立
11.3.3我国农险制度建设的目标取向
11.4农业保险存在的问题及发展对策
11.4.1我国农业保险面临的矛盾及对策
11.4.2农业保险市场失灵及纠正策略
11.4.3我国农业保险创新须以农为本
11.4.4建立和健全我国农业保险的措施
第十二章保险业销售分析
12.1我国保险消费现状
12.1.1我国城市居民保险消费状况
12.1.2我国农村消费情况分析
12.1.3我国保险消费进入套餐时代
12.2保险消费者分析
12.2.1保险消费特点剖析
12.2.2消费者保险需求分析
12.2.3消费者消费心理分析
12.2.4保险消费心理的影响因素分析
12.3保险销售渠道分析
12.3.1国际保险销售渠道一体化及其借鉴
12.3.2我国保险销售渠道日益拓宽
12.3.3直销为保险销售开辟新渠道
12.3.4银行和邮政代理渠道分析
12.3.5保险超市仍需跨越四道坎
12.4保险销售策略分析
12.4.1保险销售需增大宣传力度
12.4.2保险公司需增加自身美誉度
12.4.3保险业需采取多渠道营销
第十三章保险业资金运营分析
13.1保险业资金运用现况
13.1.1国际保险资金运作模式分析
13.1.2全球保险资金运用比较分析
13.1.32004年保险资金运用简况
13.1.42005年保险资金投资收益状况
13.1.5保险资金运用国际化战略起航
13.2保险资金入市分析
13.2.1我国保险资金入市现况分析
13.2.2保险资金入市需求剖析
13.2.3浅析保险资金直接入市的规模与途径
13.2.4探析保险资金直接入市的市场影响
13.3保险资金运用渠道分析
13.3.1保险资金投资渠道日益拓宽
13.3.2保险外汇资金境外运用渠道扩宽
13.3.3保险资金运用渠道拓宽及风险管理
13.4保险资金有效管理的建议
13.4.1保险公司应对资金运用风险策略
13.4.2保险资金运用定位精细管理分析
13.4.3合理构建保险资金信用风险管理体系
13.4.4浅析保险资金高效运作机制的建立
13.4.5保险业需强化保险资金管理
第十四章中国保险业营销分析
14.1我国保险营销概述
14.1.1我国保险营销观念分析
14.1.2保险商品营销的内涵
14.1.3保险商品营销的特点
14.2保险业营销模式分析
14.2.1我国保险业营销模式面临变革
14.2.2保险代理人营销模式期待变革
14.2.3非寿险营销模式的内涵及构建分析
14.2.4我国保险营销模式多元化势在必行
14.2.5探析寿险公司营销模式的变革
14.3我国保险业营销现状
14.3.1我国保险业营销管理承需规范化
14.3.2我国保险营销渠道之战方兴未艾
14.3.3我国保险经代营销存在盲点
14.3.4浅析我国保险营销的理念误区
14.3.5中国承待完善保险营销制度
14.4保险业网络营销
14.4.1保险网络销售时代来临
14.4.2传统营销和网络营销的比较及整合分析
14.4.3保险网络营销突破需注意的问题
14.4.4网络保险营销策略剖析
14.5保险业营销策略分析
14.5.1浅析欧美银行保险营销策略
14.5.2保险市场转型过程中营销策略探究
14.5.3财产保险个人营销推进策略分析
第十五章主要保险公司分析
15.1中国人寿保险公司
15.1.1公司简介
15.1.22005年上半年中国人寿收益状况
15.1.3中国人寿收购大众保险进军财险领域
15.2中国平安保险股份有限公司
15.2.1公司简介
15.2.22004年平安保险盈利状况
15.2.32005年上半年平安保险经营状况
15.2.4平安保险全力打造年金业务
15.2.5平安保险实施洋人才战略
15.3中国太平洋保险股份公司
15.3.1公司概况
15.3.2太保集团启动新财务系统
15.3.3太平洋保险欲意发行次级债
15.3.42006年太平洋保险欲整体上市
15.4太平人寿保险有限公司
15.4.1公司概况
15.4.2太平人寿独吞跨国公司年金业务
15.4.3太平人寿创扩大医疗保险范围
15.4.4太平人寿承保我国个人寿险第一大单
第十六章中国保险业竞争分析
16.1保险市场竞争格局特点及演变趋势
16.1.1保险市场总体竞争格局分析
16.1.2保险市场产品竞争格局分析
16.1.3中外资保险公司竞争格局分析
16.1.4保险市场地域竞争分析
16.1.5保险业竞争格局的发展趋势
16.2保险业竞争形势分析
16.2.1保险业人才竞争走向高端化
16.2.2保险市场即将出现价格竞争
16.2.3团险业务竞争趋向白热化
16.2.4保险行业进入理赔竞争时代
16.3提升保险业竞争力的建议及策略
16.3.1浅析保险公司市场竞争优势的构建
16.3.2品牌战略提升保险业竞争优势
16.3.3保险企业市场竞争方略探析
16.3.4提高保险行业竞争力的途径
第十七章保险业产业政策环境分析
17.1保险业政策支持体系分析
17.1.1保险业政策支持体系理论分析
17.1.2保险业政策支持体系发展分析
17.1.3保险业政策支持体系需进一步完善
17.2保险业法律环境分析
17.2.1保险市场法律失范状况分析
17.2.2我国社会保险立法现状及发展趋势
17.2.3浅析加强保险业监管的法律对策
17.3保险业政策措施及政策取向
17.3.1加入世贸后保险行业竞争的政策措施
17.3.2浅析建立保险市场退出机制的必要性
17.3.3保险税收政策制度创新探究
17.3.4我国保险行业发展的政策取向
第十八章保险业发展前景及趋势预测
18.1国际保险业发展趋势分析
18.1.1保险服务贸易扩张趋势及动因剖析
18.1.2全球保险资产管理呈现六大趋势
18.1.3全球保险创新趋势分析
18.1.4全球社会养老保险制度发展趋势
18.2我国保险业发展趋势分析
18.2.1浅析保险综合经营的发展趋势
18.2.2透视保险产品未来发展方向
18.2.3未来几年我国保险市场发展趋势分析
18.2.4我国保险市场险种细分趋势渐显
18.32006年保险行业发展预测
18.3.12006年补充医疗保险呈现新变化
18.3.22006年保险资金运作情况预测
18.3.32006年北京保险业发展五步走
18.4保险市场发展前景展望及预测
18.4.1健康保险市场前景广阔
18.4.2网上保险市场前景看好
18.4.3我国保险市场发展规模预测
18.4.42010年我国将成世界十大保险基地之一