债券收益率与风险资产

❶ 债券基金与货币基金风险收益率是不是没很多区别

债券基金和货币基金差别不大，都是低风险低收益，债券基金收益较大于货币基金，风险也略高。
券基金主要以各类债券为主要投资对象，风险高于货币基金，低于股票基金、混合基金。目前，部分债券基金还可以申购新股以增强收益。另外，部分债券基金还可以投资一定比例的股票，预期收益和风险都高于普通的债券基金。
债券基金一般有两种：
一种是普通债券基金；普通债券基主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ，纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%。普通的债券基金有申购和赎回费用，还有管理费（每年百分之一点几或零点几）.
一种是短债债券基金。短债基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ，纯股票投资占资产净值的比例不超过 20% ；且债券组合久期不超过 3 年。短债基金没有申购和赎回费用，但有管理费（每年百分之零点几）。
货币基金份额净值始终是一元，不投资股票，仅投资于货币市场短期金融工具，具有低风险、低收益、高流动性、零费用等特征。货币基金无申购赎回费，收益较为稳定，且风险较低交易方便，有理财的蓄水池之称。
货币基金适合用来打理闲置资金，是良好的现金管理工具，也是市场震荡剧烈时期的较好避险工具。货币基金几乎可以说没风险，但收益也底（比银行一年期的整存整取高一点，一般3%左右），申购同赎回都不用费用。

❷ 设短期国债券的年收益率为5%，风险资产A、B的收益率、标准差和相关系数如下

短期国债年收益率，为5%风险资产为A和B。

❸ 风险收益率和风险报酬率是什么关系

风险收益率包括风险报酬率。

1、风险收益率，就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。

2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。

(3)债券收益率与风险资产扩展阅读：

一、风险收益率的因素：

1、风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。

2、风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。

二、风险报酬率的分类：

1、违约性风险报酬率：违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险反映了借款人按期支付本金、利息的信用程度。借款人如经常不能按期支付本息，说明这个借款人的违约风险高。

2、流动性风险报酬率：借款人如经常不能按期支付本息，说明这个借款人的违约风险高。为了弥补违约风险，必须提高利率，否则借款人就无法借到资金，投资人也不会进行投资。

国库券等证劵由政府发行，可以看做是没有违约风险，期利率一般比较低。企业债券的违约风险则要根据企业的信用程度来定，企业的信用程度可分为若干等级，等级越高，信用度越好，违约风险越低。

3、期限性风险报酬率：期限风险是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。任何机构发行的债券，到期期间越长，由于利率上升而使购买长期债券的投资者遭受损失的风险就越大。到期风险补偿就是对投资者负担利率变动风险的一种补偿。

❹ 债券市场的利率和收益率是怎么回事

资本资产定价模型
风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价
风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数）
一般用希腊字母β表示

❺ 股票与债券的区别是什么 收益哪个大 风险一样吗

股票与债券的区别有哪些?
股票的投资对象是金融市场中的主要投资者，其交易的周转率比较高，市场价格的变动也比较大，可以暴涨暴跌，风险性比较大，但同时也具有很高的预期收入，所以能够吸引很多的投资者进行股票投资，这就要求我们要作用实战中的交易计划和风险控制策略。
从股票和债券的基本定义中，我们可以总结出其相同联系之处包含有三点内容：一是两者都是有价证券;二是都是一种集资的手段;三是都是能够获得一定收益的金融资产;虽然股票和证券有这么多的相同点，但是两者之间还是具有明显的区别，主要表现在以下的几个方面：
1、发行的主体不同
虽然股票和证券都是集资的手段，但是债券的发行主体可以是国家、地方公共团体或者是企业;但是股票的发行主体只能是股份制企业。
2、收益不同
股市中的投资者都知道，股票是高收益高风险的投资项目，而且股票在购买之前的股息率是不确定的，股息收入会随着股份公司的赢利情况发生变动，赢利多就多得，赢利少就少得，没有赢利就没有收益;相反的是，债券在购买之前，其利率是定好的，到期就可以获得固定利息，不需要关注债券发行公司的经营获利情况。
3、经济关系不同
因为股票和债券的收益是不同的，所以其在市场中所处的经济关系也是不一样的，依据其基本的概念可以知道，债券所表示的是对公司的一种债权，而股票表示的是对公司的所有权，股票持有者是有直接或者间接的参与公司的经营管理权限的，债券持有者却没有。
4、本金偿还不同
在进入市场投资，都是携带有本金进行操作的，债券是到期偿付本金的，所以连本带利都能够得到偿还;而股票的本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远由公司进行支配，但是公司破产之后，就需要查看公司剩余资产清盘状况，本金是无法进行回收的。
5、风险大小不同
任何一种投资都是风险和利益同在的，从以上的不同之处可以看出，债券的投资对象和投资收益都是比较稳定的，而且其交易的周转率也比较低，所以债券投资的风险是比较小的。

❻ 债券收益率与债券的必要收益率有什么不同在对同一只债券时，两者又怎么计算

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说，债券给投资者带来的收入有以下三种： ①按债券的既定利率计算的利息收入。②认购价格与偿还价格 (票面价格) 之间的差益差损。③将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最终收益率和复利最终收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1.真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。
2.预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
3.风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
4.必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率

❼ 债券收益率下行为何能带来资本利得

债券的收益率跟价格呈反向变化，因此收益率下降就意味着债券的价格上升。
对于一个投资者，持有资产的价格上升，自然带来了资本利得。

❽ 股票和债券收益率

股票的投资风险大于债券，这是众所周知，不再多说。“如果市场是有效的,则债券的平均收益率与股票的平均收益率会大体保持相对稳定”这句话理解的时候，必须从长期的角度来考虑，不能以某一较短的时间段来看，因为在短时间内，股票很有可能亏损，而债券必定有收益，就不能认定债券收益率大于股票。实质上风险与收益成正比的，风险大收益也大。无论哪个国家从长期来看股票的平均收益率都要大于债券。债券和股票收益率确实是相互影响的，并且是“同向”变动的，即一种收益率提高（或降低）了，另一种收益率也会提高（或降低）。这个问题应该从资金流向上考虑。公司发行股票或债券的目的，都是为了融资，一种融资手段收益率提高了，必定吸引社会流动资金向该融资手段上转移，使该融资手段上的资金过剩，剩余资金转而投向另一种融资手段上，又推动另一种融资手段收益率的提高。