对于基金管理行业

❶ 基金行业高级管理人员监管有哪些

我国基金业发展的时间不长，但目前我国对基金行业高级管理人员的资格管理也日趋成熟。2004年9月22日，中国证监会颁布了《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》(以下简称(高级管理人员管理办法》)，并于2004年10月1日正式实行。《高级管理人员管理办法》规定，基金行业高级管理人员是指基金管理公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员，基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理以及实际履行上述职务的其他人员。基金行业高级管理人员的选任或改任，应报经中国证监会审核。基金管理公司的董事和基金经理的任免，也应当向中国证监会报告。
(一)高级管理人员任职资格
按《高级管理人员管理办法》的规定，申请高级管理人员任职资格应当具备下列条件：
1.取得基金从业资格。
2.通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试。
3.具有3年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。督察长还应当具有法律、会计、监察、稽核、风险管理、审计等工作经历。
4.没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。
5.最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。
(二)独立董事任职资格
法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，包括：
1.具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历。
2.有履行职责所需要的时间。
3.最近3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。
4.与拟任职的基金管理公司的高级管理人员、其他董事、监事、基金经理、财务负责人没有利害关系。
5.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职。
6.没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。
7.最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。
由于基金行业高级管理人员的素质高低直接关系到基金业的健康发展，因此，各国(地区)大都对基金行业高级管理人员实行了不同程度的资格管理。通常的管理手段包括资格考试、注册制度、持续教育计划和建立高级管理人员档案等。总的来说，市场化程度越高的国家(地区)，其直接的人员监管手段使用得越少。激烈的市场竞争在很大程度上消化了监管的重负，基金行业高级管理人员为赢得市场认同“惜名如金”，因为任何一次侥幸心理都可能毁掉其苦心经营的职业生涯。这种市场声誉机制对于遏制基金行业高级管理人员的道德风险、促使其行为长期化起到了重要作用。

❷ 进入基金公司工作需要什么条件

1、对于想进入基金公司工作，首先需要考取“基金从业资格”证书；

2、对于现在，你最好考一些证书或者考研究生，学历高一些好（硕士或更高）。重要证书是CFA（注册金融分析师）证书。

CFA考试分三级：

（1）第一级（Level1）偏重于投资分析的工具（如经济学、数量及财务报表分析）；

（2）第二级（Level2）以资产评价为核心；

（3）第三级（Level3）则集中在投资组合的布局。

3、对于金融行业，从业不难，难的是专业度的提高。 业内无“基金从业资格”者不能从事基金经理工作，只能在基金公司从事一般性工作。先入行、后进步，也是一条路。

(2)对于基金管理行业扩展阅读：

证券投资基金管理公司（基金公司），是指经中国证券监督管理委员会批准，在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。公司董事会是基金公司的最高权力机构。

基金公司发起人是从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理机构。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。

❸ 基金这个行业怎么样有哪家基金比较好

公募基金这个类别的投资品会越来越受到普通老百姓的关注，这是因为这么多年来，散户很多也吃了炒股的亏了，当了多轮被割的韭菜，在投资市场也算是吃一堑长一智。

目前市场的公募基金品类越来越多，相对其它投资品而言，其透明度也更大，从基金的设立、募集再到监管，流程都比较规范。

至于说到哪家基金公司比较好？这个一时还真说不上来，倒是可以看下曾经获得“金牛奖”的一些基金管理公司。

❹ 选择基金时，如何通过行业进行选择基金

基民成长到一定阶段,总会想要参与一些行业主题的投资机会。而投资一个行业主题, 最直接的目标就是希望跟上行业主题的走势,最好能相对行业主题获得稳定的超额收益。

在这之前我们先要了解一下，基金中的阿尔法和贝塔策略，阿尔法策略指传统的基本面分析策略，偏重选股，依靠精选行业和个股来超越大盘，这主要依赖于管理者的能力和素质。贝塔策略则是被动跟踪指数的策略，偏重择时，依靠准确地把握市场大势，准确择时来获得超越大盘的收益。

而基金管理人的投资操作是造成基金业绩表现的主要原因。我们希望基金经理管理行业主题基金时, 除了行业超额收益外,能够有稳定且较好的基本面收益增强来源。考虑到行业主题基金通常会有主要的配置方向,例如TMT领域主要涵盖电子、计算机、通信和传媒,消费主要投资于食品饮料、农林牧渔、家电、医药等;对于单一大行业来说,比如医药可分为创新药、医疗服务、医疗器械等多个细分领域,食品饮料可分为酒、饮料、食品等。作为一个行业主题基金的基金经理,能力圈至少需要覆盖该行业、主题所涉及的几个主要领域,且在几个主要配置领域最好都能有正向基本面贡献收益。因此,在分析筛选行业主题基金时,需要重点关注基金在几个主要行业的基本面单位敞口情况。

❺ 开基金公司需要什么条件

要设立一个基金管理公司，必须对公司的经济实力进行证明，确保该基金管理公司不存在恶意骗取公众资金的嫌疑。具体要求就体现在注册资本上，通常要注册基金管理公司，其注册资本应不低于1亿人民币，对于有境外股东的，该股东必须能自由兑换货币出资。依照现行法律法规要求，注册一家资金管理公司必须有符合要求的经营场所，该场所必须拥有完备的业务相关设备及设施，并且公司需要设置分工合理、职责范围清晰的行政组织方式和工作岗位，设立符合证监会规定的风险控制和监督稽查等内部风控制度。
基金管理工作作为专业性极强的特殊行业，对其操作及管理人员要求较高。中国证监会规定，基金管理公司拟任的高级管理人员、研究人员、估值及营销人员，都需要取得基金从业资格，并且公司高级管理人员和业务人员不得少于15人。为防止基金管理公司股东抽逃资金，因此证监会对于基金管理公司股东也提出相应要求，主要股东必须从事金融资产管理行业（如证券经营、投资顾问、信托资产管理等），并且最近3年内没有因违法行为受到任何形式的处罚（如行政或刑事），没有侵害客户利益等行为（包括挪用、侵占客户资产），具有良好的社会信誉和行政税务记录（3年内没有在金融监管、行业监管、银行等机构产生不良记录）。

如果股东为其他公司的，那么该股东注册资本不得低于3亿人民币，且经营业绩及资产结构良好，拥有完善健全的公司管理和内控制度，且良好经营持续经营3个会计年度以上。

❻ 基金管理公司对投资管理人员的日常管理有哪些

法规名称
基金管理公司投资管理人员管理指导意见

法规信息
证监会公告
[2009]3号
为进一步提高基金管理公司投资管理人员的合规意识，规范投资管理人员执业行为，防范利益冲突和道德风险，完善公司内部控制，我会对《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》（证监基金字[2006]226号）进行了修订，现将修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》予以公告，自2009年4月1日起施行。
二○○九年三月十七日

法规内容编辑

第一章 总则
第二条 本指导意见所称投资管理人员，是指下列在公司负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员:
（一）公司投资决策委员会成员；
（二）公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员；
（三）公司投资、研究、交易部门的负责人；
（四）基金经理、基金经理助理；
（五）中国证监会规定的其他人员。
第三条 投资管理人员应当诚实守信、独立客观、专业审慎、勤勉尽责。
第四条 公司应当按照本指导意见，结合公司实际情况，建立投资管理人员相关管理制度，健全公司有关投资风险控制制度，加强对投资管理人员执业行为的管理。
第五条 中国证监会及相关派出机构依法对投资管理人员进行监督管理，中国证券业协会依法对投资管理人员进行自律管理。

第二章 基本行为规范
第六条 投资管理人员应当维护基金份额持有人的利益。在基金份额持有人的利益与公司、股东及与股东有关联关系的机构和个人等的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。
投资管理人员不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送，不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动。
第七条 投资管理人员应当严格遵守法律、行政法规、中国证监会规定及基金合同的规定，执行行业自律规范和公司各项规章制度，不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为，或者进行其他违反规定的操作。
第八条 投资管理人员应当恪守职业道德，信守对基金份额持有人、监管机构和公司作出的承诺，不得从事与履行职责有利益冲突的活动。
第九条 投资管理人员应当独立、客观地履行职责，在作出投资建议或者进行投资活动时，不受他人干预，在授权范围内就投资、研究等事项作出客观、公正的独立判断。
第十条 投资管理人员应当公平对待不同基金份额持有人，公平对待基金份额持有人和其他资产委托人，不得在不同基金财产之间、基金财产和其他受托资产之间进行利益输送。
第十一条 投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署并认真履行聘用合同，提前解除聘用合同应当有正当的理由。
第十二条 投资管理人员应当牢固树立合规意识和风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平，审慎开展投资活动。
第十三条 投资管理人员应当加强学习，接受职业培训，熟悉与证券投资基金有关的政策法规及相关业务知识，不断提高专业技能。

第三章 监督管理
第十四条 公司应当建立科学合理的投资管理人员聘用制度，对投资管理人员的聘任条件、聘任程序、聘任期限等作出明确规定。
公司在聘任投资管理人员时，应当充分了解拟任人选的工作背景、遵规守法情况、诚信情况、从业资格、业务素质、工作能力及工作变动情况等，对其能否胜任拟任职岗位进行认真评估，审慎作出聘用决定。
基金经理在任职前应当通过中国证监会或其授权机构组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券业协会申请注册。基金经理发生变动的应当在规定时间内向中国证券业协会申请注册变更。公司不得聘用未通过证券投资法律知识考试、未在中国证券业协会注册的人员担任基金经理。投资总监、特定客户资产管理投资经理、企业年金投资经理、社保基金投资经理等投资管理人员参照本款管理。
第十五条 公司聘用投资管理人员应当签订聘用合同。公司应当按照相关法律法规和规章的要求，结合基金行业的特点认真研究、制订聘用合同的各项内容，对双方的权利、义务、投资管理人员的聘任期限、投资管理目标与考核、保密事项、竞业禁止事项、违约条款等方面进行详细约定。
第十六条 公司应当完善研究、决策、执行、反馈等投资业务流程，合理设置与投资业务相关的部门、岗位，并明确相关部门和岗位的职责。
第十七条 公司应当完善并严格实行投资分析和投资决策机制，加强研究对投资决策的支持，防止投资决策的随意性。
第十八条 公司应当建立完善投资授权制度，明确界定投资权限，防止投资管理人员越权从事投资活动。
投资管理人员应当严格遵守公司的投资授权制度，在授权范围内履行职责；超出授权范围的，应当按照公司制度履行批准程序。
第十九条 公司应当建立健全投资风险控制机制，设立专门机构，配备专门人员对市场风险、信用风险、流动性风险等进行监测、评估、报告，并制定相应的风险处置预案。
第二十条 公司应当建立公平交易制度，制订公平交易规则，明确公平交易的原则及实施措施，对反向交易、交叉交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为加强跟踪监测、及时分析并按规定履行报告义务。
公司在投资管理人员安排方面应当公平对待基金和其他委托资产，不得对特定客户资产管理等其他业务进行倾斜，不得因开展其他资产管理业务影响基金经理的稳定，不得应其他机构客户的要求调整基金经理而损害基金份额持有人的利益。
第二十一条 公司应当建立信息管理及保密制度，加强风险隔离。
投资管理人员应当严格遵守公司信息管理的有关规定以及聘用合同中的保密条款，不得利用未公开信息为自己或者他人谋取利益，不得违反有关规定向公司股东、与公司有业务联系的机构、公司其他部门和员工传递与投资活动有关的未公开信息。
第二十二条 公司应当建立完善投资、研究及交易的记录和档案管理制度，基金投资标的物备选库的建立及变更、主要投资决策等事项应当有充分的依据和完整的记录，并按照规定期限予以保存。
第二十三条 公司应当建立有关投资管理人员个人利益冲突的管理制度，加强对投资管理人员直接或者间接股权投资及其直系亲属投资等可能导致个人利益冲突行为的管理，按照基金份额持有人利益优先的原则，建立相关申报、登记、审查、管理、处置制度，防止因投资管理人员的股权投资行为影响基金的正常投资、损害基金份额持有人的利益。
投资管理人员不得直接或间接为其他任何机构和个人进行证券投资活动，不得直接或间接接受证券公司、投资公司、上市公司等其他任何机构和个人提供的礼金、旅游服务等各种形式的利益。投资管理人员履行职责时，对可能产生个人利益冲突的情况应当及时向公司报告。
除法律、行政法规另有规定外，公司员工不得买卖股票，直系亲属买卖股票的，应当及时向公司报备其账户和买卖情况。公司所管理基金的交易与员工直系亲属买卖股票的交易应当避免利益冲突。
第二十四条 公司应当加强对投资管理人员参加与履行职责有关的社会活动及会议的管理，对投资管理人员参加各种形式的年会、论坛等活动做出统一安排。
未经公司允许，投资管理人员不得以公司或个人名义参加与履行职责有关的社会活动或会议，严禁投资管理人员利用参加会议之便牟取不当利益，损害基金份额持有人的合法权益。
第二十五条 公司应当加强投资管理人员对外公开发表与基金投资有关言论的管理。
投资管理人员应当遵守公司对外宣传的有关规定，不得误导、欺诈基金份额持有人，不得对基金业绩进行不实的陈述。
第二十六条 公司应当建立健全通信管理制度，加强对各类通信工具的管理，公司固定电话应进行录音，交易时间投资管理人员的移动电话、掌上电脑等移动通讯工具应集中保管，MSN、QQ等各类即时通信工具和电子邮件应实施全程监控并留痕，录音、即时通信、电子邮件等资料应当保存五年以上。
第二十七条 公司应当加强对投资管理人员代表基金份额持有人对外行使权利的管理，制定相关制度，明确相应程序。
投资管理人员受公司委托，以基金份额持有人的名义行使权利时应当遵守有关法律、行政法规、中国证监会的规定及公司的有关规定，不得利用履行职责之便获取不正当利益。
第二十八条 公司应当加强对投资管理人员出国（境）的管理，对投资管理人员出国（境）时应当履行的报告义务、职责行使等作出规定。
第二十九条 公司应当建立对投资管理人员的考核体系，客观、科学地评价投资管理绩效。
公司对基金经理的评价和考核应当体现基金财产运用注重长期、价值投资、控制风险的特点。
第三十条 公司应当加强对投资管理人员的合规教育，定期进行合规培训，提高其合规意识。每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。
第三十一条 公司应当加强对其他人员代为履行投资管理人员职责的程序、职责范围等的管理。公司的紧急应变制度中应当包含投资管理人员不能正常履行职责时的处理方案，以保障基金财产不受损失。
公司应当严格执行其他人员代为履行基金经理职责的规定，不得违反规定以任何理由安排不符合基金经理任职条件的人员实际履行基金经理职责。拟由其他人员代为履行基金经理职责时间超过30日的，公司应当自决定之日起3个工作日内报告中国证监会相关派出机构，并进行相关信息披露。基金经理发现公司违反规定安排其他人员以其名义履行职责时，应当在知悉之日起3个工作日内报告中国证监会相关派出机构。
第三十二条 公司应当加强对投资管理人员离职的管理，对投资管理人员解聘、辞职的程序、工作交接、离任审查等作出明确规定。
公司应当依照有关规定及时对拟离职投资管理人员进行离任审查，自其离职之日起30个工作日内为其出具工作经历证明及真实客观的离任审查报告或鉴定意见，并采取切实有效的措施，确保投资业务正常进行。
投资管理人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，投资管理人员应认真履行各项义务，不得擅自离职；已完成工作移交的投资管理人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。
第三十三条 公司应当严格遵守有关信息披露的规定，及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日起两日内对外公告，并将任免材料报中国证监会相关派出机构。
公司对外公告基金经理变更情况时，至少应当包括以下内容：基金经理变更原因，新任基金经理的基本情况、工作经历、是否曾被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施，如管理过公募基金还应详细列明其管理基金的名称及管理时间。
公司在基金招募说明书及招募说明书更新材料中，应详细披露该基金现任基金经理曾经管理的基金名称及管理时间，该基金历任基金经理的姓名及管理本基金的时间。
基金经理应当督促公司及时披露本人任免情况。
第三十四条 公司聘用短期内频繁变更工作岗位的投资管理人员，应当对其以往诚信记录、从业操守、执业道德进行尽职调查，并在签订聘用合同前书面报告中国证监会及相关派出机构，说明尽职调查情况与拟聘用的理由。
公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。
第三十五条 基金经理管理基金未满1年的，公司不得变更基金经理。如有特殊情况需要变更的，应当向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。
基金经理管理基金未满1年主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和聘用合同竞业禁止有关规定，并向中国证监会及相关派出机构书面说明理由；其他公司在聘用其担任投资管理人员时应当遵守竞业禁止有关规定，对其以往诚信记录、从业操守、执业道德进行尽职调查，取得其前任职公司的书面鉴定，并在签订聘用合同前书面报告中国证监会及相关派出机构，说明尽职调查情况与拟聘用的理由。
基金经理频繁发生变动的，公司应当向中国证监会及相关派出机构书面说明情况。
第三十六条 投资管理人员有下列情形之一的，督察长应当在知悉该信息之日起3个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告：
（一）因涉嫌违法违纪被有关机关调查或者处理；
（二）拟离开工作岗位1个月以上；
（三）在其他非经营性机构兼职；
（四）其他可能影响投资管理人员正常履行职责的情形。
基金经理有上述情形的，公司应当暂停或免去其基金经理职务。
第三十七条 中国证监会及相关派出机构建立投资管理人员监管档案，对投资管理人员的诚信状况、执业行为、任职和离职情况进行跟踪记录，对基金经理进行任职谈话和离职谈话，对变更频繁的投资管理人员及频繁调整基金经理的公司进行重点关注。对疏于投资管理人员管理、专业人员明显不足、基金经理调整频繁的公司，中国证监会将对公司新业务的拓展和新产品的发行申请予以审慎对待。发现公司聘用不符合条件的基金经理，应当责令公司进行调整。投资管理人员违反诚信原则和职业道德、频繁变换公司、未能勤勉尽责的，中国证监会可视情节采取记入诚信档案、监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。
中国证券业协会对投资管理人员进行自律管理，投资管理人员违反有关规定的，中国证券业协会视情节采取相应措施。

第四章 附则
第三十八条 除本指导意见第二条所规定的投资管理人员以外的公司其他从事研究、投资、交易的人员，应当遵守本指导意见中有关基本行为规范的规定。
第三十九条 本指导意见是衡量公司内部控制水平的标准之一。公司和投资管理人员的行为与本指导意见规定不符的，应当向中国证监会及相关派出机构做出详细解释说明。无正当理由的，中国证监会可以对该公司进行检查，全面了解公司内部控制制度的执行情况。
第四十条 本指导意见自2009年4月1日起施行。

❼ 基金行业有哪些法律法规

《中华人民共和国证券投资基金法》
《证券投资基金运作管理办法》证券投资基金销售管理办法
关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知（2007年11月2日）
《关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》等等.

❽ 关于基金的认识

基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。

假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那时还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

❾ 中国基金业的发展对证券市场的规范化的促进作用

新兴市场发展过程中有很多共性的问题。比如说法律、法规不够健全,信息披露、会计准则以及会计服务的水准还不够高；包括证券公司、基金管理公司、会计师事务所、律师事务所、评级公司等中介机构的发展水平不够高；从整体上来看,新兴市场的投资者结构一般来说都不够理想,投资行为也不够成熟；上市公司质量和成熟市场相比存在一定差距；公司治理结构也存在一些特有的问题；市场监管水平也有待提高。在这种情况下,市场的普遍特点就是投机性偏高,市场的阶段性波动比较大,发生各类案件也相对比较多。虽然有共性的问题,但新兴市场中的投资机会也并不完全一样。由于经济发展速度和地域经济发展水平存在差异,部分经济增长较快、改革推进得力的新兴市场,不仅给境内投资者带来机遇,而且对境外投资者也有相当大的吸引力。因此,从发展前景来看,这部分新兴市场还是很有投资价值的。
新兴市场国家,虽然也包括转轨经济国家,但多数新兴市场国家原来就是搞市场经济的,尽管其市场经济体系并不成熟。在很多新兴市场,证券市场实际上已经有几十年的发展历史,不少国家在二战后50、60年代就开始发展证券市场。而转轨经济就不一样,转轨经济国家原本搞计划经济,并没有资本市场,现在转为市场经济,并发展资本市场。在这种背景下,就会出现另一组有共性的特征。首先,行政干预比较多。因为过去搞计划经济,后来就演变成不同形式的行政干预。第二,国有成份在经济增长中占的比重比较大,和典型市场经济的理论假设是有差距的,各国处理这一问题的方式也不尽一样。第三,在法律、会计和投资者成熟程度等方面尤其薄弱。过去,相关方面的法律、规则属于空白状态,会计准则和会计服务也不是按照市场经济的原则来进行。投资者过去没有在资本市场上投资的经历。第四,在转轨过程中,都会在不同程度、在不同阶段,有一些历史遗留问题,这与转轨过程中具体的道路选择以及一些失误所带来的后果有关。因此我们说,转轨经济又有一些有共性的问题,通过交流,有利于启发我们找到解决问题的思路。由于这些问题的存在,在转轨经济中发展资本市场,不能简单地想象它的发展会一帆风顺。我国的资本市场,既是新兴市场,又属于转轨经济中的市场。
那么在这个历史阶段下,上市公司的质量与典型成熟市场中上市公司的质量是不太好比较的。这有两方面原因:一方面,转轨经济国家中,公司在适应市场经济的人力资源配置、激励机制、长期稳定经营、严谨的财务管理、长期性的研发力量、产品的更新换代、持续盈利能力等各个方面,都能达到优秀的是很罕见的。另一方面从增长速度来讲,成熟市场中总的经济增长速度会比较低,而在新兴市场中,如果搞得好,增长速度会比较快。上市公司在新兴市场经济高速增长的环境中,能够分享快速成长的成果,而且往往能够起到经济增长领头羊的作用,总体上成长性比较高。因此,在新兴市场中的公司,在品牌、传统、经营人才、激励机制、长期研发、财务稳健、公司治理结构等若干方面的综合素质,目前所能达到的水准不可能很理想,但有可能通过改革迅速进步,同时公司处在高速成长的环境之中。所以衡量这些公司是否有投资价值,需要有平衡和动态的眼光,这也是一部分新兴市场,在吸引外资,包括吸引境外直接投资、证券投资和收购兼并等方面做得比较成功的原因。
二
在新兴市场发展和转轨经济过程中,从不成熟过渡到成熟这样一个历史阶段是不可跨越的,是要经过一段时间的。正像有的同志所说的小孩学走路不可能不摔跤。简单化地用成熟市场的标尺来衡量新兴市场及其中的投资价值是不实际的,是易导致偏差的,也是容易丧失机遇的。但这个过渡的过程是可以加速并缩短时间的。
首先,我认为中国的资本市场十年多的发展实际上已经大大推进了市场成熟的进程。我们只用十年多一点的时间,走过了其他成熟或新兴市场用几十年时间走过的历程。同时我们观察到,不仅资本市场,我国某些行业也实现了这种加速的过渡过程。比如我们的IT产业、无线通讯行业等。这种加速成熟的进程大多是在明确的改革取向和适时推进对外开放的情况下取得的。当然我们不要幻想一天等于别人20年,但可以争取用几年去完成平均要几十年才能实现的进程。
第二,要实现加速,应具备一些条件。从目前情况看,我们也具备这些有利条件。首先我们的经济正在持续、稳定、健康地发展,这是一个非常有利的条件。其次,我们改革开放的决心较大,力度较强。再有,我们有比较充足的人才。多年来我们比较注重科教兴国,虽然接受中、高等教育的总体比例还不高,但人口基数大,已为各方面提供了相当多的人才。在这些有利条件下,只要政府、业界、自律组织、市场机构等各方面共同努力,我们就能够实现加速转轨和成熟化,缩短过渡进程。当然,要实现加速发展,就要抓住关键环节,对其中薄弱方面加以突破并赢得发展机会。
第三,我认为基金业的发展,是加速市场成熟的关键环节。因为它的发展,能够有效治理新兴市场以及转轨经济中存在的薄弱环节。比如新兴市场中存在投资者结构不理想、投资理念不够成熟、以及投资管理技术和分析研究能力不强等问题,这些问题都能够通过基金业的发展来加以弥补。我想强调的是,基金的成熟与发展也必然与改革开放息息相关的。基金业适度的对外开放,对基金行业、对整个资本市场的发展将有显著的推动作用。开放包括两方面,一方面是基金管理服务方面的开放,将有助于基金管理业提高质量、锻炼技能、培养人才,在学习中不断提升实力。另一方面是一定程度上对境外资金的开放,表现形式之一就是大家正在研究中的QFII。这种形式能把境外的资金和先进的技术引进来,能够起到投资示范的作用,同时通过竞争压力,将有效促进基金行业服务质量和管理技能的改善和提高。
第四,基金管理公司要有意识地给自己定位,不断提升自身视角的高度。要不混同于非专业投资者,防止随大流。刚才谈到了我们所属的新兴市场和转轨经济的阶段性特点和机遇,在这一背景下,相信基金业会更深入地研究我们国家的经济政策和发展战略以及我们所处的发展阶段。会充分发挥专业理财的优势,在投资管理、产品设计、客户服务等方面体现出不同于一般投资者的特色和水准,这样才能起到为客户服务的作用。这就需要基金业界不能简单依靠个人过去旧的知识和技能来进行经营或运作,而是要创出品牌、树立信誉、形成特色,这样普通投资者才愿意购买基金进行投资。因此,我们强调基金一定要有特色,只有特色才能给基金带来具体的、特定的市场空间。
第五,监管者要创造条件来加速基金的发展。实际上,基金的加速发展,已具备良好的基础和有利的条件:一是经过四年多的发展和一段时间的国际交流合作,基金业已取得一定的成效,并积累了相当的经验。二是我国属于高储蓄率国家,目前居民储蓄余额已超过8万亿元。此外,我国正在大力发展社会保障,同时保险业发展也非常迅速,增长率非常高,因此会有大量的资金需要通过不同的投资渠道进行运用,这些都是基金发展的潜在市场基础。三是中国加入WTO后,在对外开放方面会进一步推进,这对基金的发展会有促进作用。因此,我们应该充分利用这些有利条件,在政策上为基金发展营造良好环境。监管部门当前已酝酿要重点推动这项工作,概括地讲有以下四点:一是配合推进基金立法工作,着手研究制定与《证券投资基金法》相配套的基金法规体系,为基金的发展创造良好的法律条件。二是进一步推进以市场化为取向的基金公司和基金产品核准机制,鼓励创新,凡是适应市场需求的品种,在有效控制风险的基础上,我们都应该积极推进,并由此推动基金规模的扩大,壮大机构投资者的力量。三是积极研究并拓展基金管理业务经营范围,扩大基金业的发展空间,其中包括发展受托投资业务等内容。四是进一步完善基金营销体系,逐步建立多层次的分销队伍。
三
最后,我想结合我国经济发展的总体情况,来谈一谈目前中国资本市场以及基金发展所面临的机遇与前景。首先,中国经济多年持续高速增长,今年可能仍有7%以上的增长速度。在国际市场形势并不乐观的情况下,出口仍然取得了强劲的增长,今年1-5月份,我国出口同比增长13.2%。外商直接投资增长也很快,今年1-5月份,我国实际利用外资金额同比增长12.4%。目前我们处于历史上少有的低利率时期,储蓄余额又很大,相当部分储蓄资金在低利率阶段有愿望考虑进行其他形式的投资,包括通过基金进入资本市场。此外,今年中国共产党要召开十六大,大家都相信十六大会在经济改革与发展方面有新的重要论述和新的重大举措。
具体从资本市场来看,我们已有1175家上市公司。会计准则和信息披露的提升,为下一步发展夯实了基础。市场已初步建立了优胜劣汰的机制,部分差的公司会通过退市而被淘汰,部分公司会通过收购、兼并和重组来增强竞争力和盈利能力。目前,正在积极考虑如何进一步推动购并和重组。通过打击虚假信息,使上市公司财务数据和信息披露的可信度有明显提高。通过去年一年的努力,今年年初公布了上市公司治理准则,上市公司治理结构目前正在逐步完善。上市公司建立现代企业制度的进程正在加快。证券公司和其他中介机构正在加速规范化,同时通过增资扩股等措施不断充实自身实力。基金业的发展已经打下了一定的基础,又有一些新的举措,这也是今天会议大家要讨论的内容。证监会在稳步推进规范化的同时将实事求是地逐一解决发展中的关键性问题。境外机构资金对投资中国市场积极性很高,希望通过参与中国市场来分享我国经济高速增长的成果,希望尽早进入中国资本市场,对参与证券服务业、基金服务业都有很高的积极性。而从我国的情况看,截至今年5月底,我国的外汇储备已达2384亿美元,增强了我们进一步扩大对外开放的信心,减少了后顾之忧。同时在现阶段,大家认为要大力加强自律组织的作用。再过半个月,将要召开证券业协会的会员大会,在这方面会有积极的推动。经过一个阶段的市场实践,我们在人才培养方面也都取得了可喜的成绩。
加入WTO后,中国基金业的发展,将有更广阔的发展空间。中国证监会将继续鼓励和支持中国基金业进行国际交流与合作,进一步完善相关法律、法规体系建设。我们相信,中国基金业将成为证券市场中越来越重要的力量,在市场中发挥积极的作用。中国的基金市场,将在不久的将来,成为全球基金市场不可或缺的重要组成部分,并为中国金融改革提供持久的、强有力的支持！最后,预祝本次国际研讨会取得圆满成功。

❿ 基金行业的工作，诱惑力在哪除了高薪

随着更多的基金项目和基金管理公司的产生，社会将需要众多的基金管理人才，基金经理就是这一行当中的高层次人才，其职责大致可分为：负责某项基金的筹措；负责基金的运作和管理；负责基金的上市和上市后的监控。目前这方面的人才十分紧缺，其职业的前景看好。智联招聘的数据显示，中层的基金项目管理人员的年薪在30万以上，很具有诱惑力，但要求也水涨船高，智联招聘上的基金经理/基金经理助理要求硕士以上学历；具有三年以上在国内外基金管理公司或其他金融机构管理较大规模资金的经验，并取得良好的业绩；熟悉市场政策和投资环境，具有扎实的理论功底、出众的数理分析能力和较强的市场感悟力；有海外金融机构从业经验者将优先考虑。