股票质押式回购交易履约保障

1. 股票质押式回购履约保障比例怎么算

计算公式为：履约保障比例＝[初始交易标的证券市值＋补充质押证券市值+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益-部分解除质押标的证券市值或标的证券孳息/[初始交易成交金额-已偿还本金+应付未付利息]。

交易日按照当日收盘价计算的履约保障比例低于警戒线时，证券公司应通知客户，密切关注标的证券价格变化，提前做好履约准备。

交易日按照当日收盘价计算的履约保障比例低于平仓线时，证券公司应向客户发出通知，客户应在下两个交易日提前购回初始交易，或提交标的证券进行补充质押，或通过场外方式部分偿还本金。

补充质押或场外部分偿还本金后，履约保障比例不低于警戒线。客户通过补充质押和场外部分偿还本金方式提供履约保障的，须经证券公司同意。

(1)股票质押式回购交易履约保障扩展阅读

业务流程

1、融入方、融出方、证券公司各方签署《股票质押回购交易业务协议》；

2、证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统进行交易申报；

3、交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算深圳分公司；

4、中国结算深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。

交易申报类型

股票质押回购的申报类型包括初始交易申报、购回交易申报、补充质押申报、部分解除质押申报、终止购回申报、违约处置申报。

（一）初始交易申报是指融入方按约定将所持标的证券质押，向融出方融入资金的交易申报。

（二）购回交易申报是指融入方按约定返还资金、解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报，包括到期购回申报、提前购回申报和延期购回申报。《业务协议》应当约定提前购回和延期购回的条件，以及上述情形下购回交易金额的调整方式。延期购回后累计的回购期限一般不超过3年。

（三）补充质押申报是指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。

（四）部分解除质押申报是指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。

（五）违约处置申报是指发生约定情形需处置质押标的证券的，证券公司应当按照《业务协议》的约定向上交所提交违约处置申报，该笔交易进入违约处置程序。

（六）终止购回申报是指不再进行购回交易时，融出方按约定解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报。

2. 什么叫质押式回购交易，股票质押式回购是什么意思

你好，股票质押式回购交易：
融资方方将所持有的股票通过质押的方式，向出资方融入资金，并且约定时间返还资金然后解除质押的交易过程。
股票质押式回购交易的主体有两个，一是资金融入方，二是出资方。要求双方都是符合要求和审查标准的。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

3. 股票质押式回购的履约保障比例

股票质押式回购的履约保障比例是指客户和为其担保的第三方单笔股票质押式回购交易或合并管理的多笔股票质押式回购交易的标的证券市值及质押孽息之和扣除个人解除限售存量股应预缴所得税金额及部分解除质押证券市值之后的数值与该笔初始交易成交金额和待购回期间未支付的利息之和的比值。

4. 什么叫股票质押式回购交易爆仓

股权质押，是拿持有的股票作为抵押品，向银行或者券商等单位贷款。一般按照当时的股价打折贷款。所以，银行或券商等贷款单位，会有一个按照抵押股价计算的成本价。

由于股票的价格是变化的，当股价跌破贷款单位的成本价时，处于保护贷款单位本钱的约定，贷款单位可以按照市场价强制卖掉被质押的股票。这就叫做强行平仓。对质押贷款者来说，就相当于质押品被没收了，自己的持股仓位没有了，俗称爆仓。

(4)股票质押式回购交易履约保障扩展阅读：

《证券公司股票质押贷款管理办法》规定：

1、用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。对上一年度亏损的，或股票价格波动幅度超过200%的， 或可流通股股份过度集中的，或证券交易所停牌或除牌的，或证券交易所特别处理的股票均不能成为质押物。

这一条意味着：证券公司如果想最大限度利用其质押贷款的额度，那么它会首选已经得到市场认同的、稳健的“绩优股”，而非未来的“绩优股”。原因是因为股票的风险衡量由银行来确定，从稳妥的角度出发，股价稳定、业绩好、财务健康的上市公司无疑会成为银行的首选。

2、一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%。一家证券公司用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%，并且不得高于该上市公司已发行股份的5%。

5. 股票质押式回购交易违约时的责任有哪些

股票质押式购回交易违约时的债务及责任有：
1.于违约日的次一日起计罚违约金，并承担违约处置时发生的相关费用
2.处置违约交易的金额不足以偿还客户应付金额时，相关券商有权对客户的其他股票质押式回购交易采取违约处置措施，以收回客户应付金额

6. 股票质押式回购交易和股票质押融资有区别吗，有什么

股票质押回购和股权质押融资的异同在于质押物的不同。
股票质押式回购交易（简称“股票质押回购”）是指符合条件的资金融入方（简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
股权质押属于一种权利质押，是指出质人与质权人协议约定，出质人以其所持有的股份作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。其中债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，股权为质物。所谓股权质押贷款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以转让和出质的某上市公司、非上市股份有限公司、有限责任公司的股权作为质押物向银行申请贷款。股权质押贷款是在融资担保方式上的一种创新，将大大增加企业的融资机会，有助于这些企业创新能力的提高，加速其产品更新换代及产业化进程，成为企业尤其是高科技中小企业融资的救命法宝。

7. 股票质押式回购交易是怎么回事

• 通俗点说，股票质押式回购交易就是把你手中的股票或者有价证券，抵押给出资方，进行融资，来获得更多的流动资金，到时候在拿现金把你抵押的股票赎回，股票质押回购的回购期限不超过3 年。

  

  (7)股票质押式回购交易履约保障扩展阅读：

1. 股票质押式回购交易（简称“股票质押回购”）是指符合条件的资金融入方（简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

2. 上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司于2013年5月24日联合发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》，标志着这一创新业务的正式推出已具备制度基础。

3. 股票质押回购的标的证券为沪深交易所上市交易的A 股股票或其他经沪深交易所和中国结算认可的证券。

4. 股票质押回购的回购期限不超过3 年，回购到期日遇非交易日顺延等情形除外。

5. 上海证券交易所股票质押回购的交易时间为每个交易日的9:15-9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。