美股程序化交易比例

① 为什么美股和港股最后一分钟成交量大

1.规模庞大的被动管理投资，例如指数基金。这类基金拟合目标指数，分散投资于目标指数的成份股，实现与市场同步成长。交易员指出，指数基金并不像积极投资者那样频繁交易，但当他们出手时，通常是在临近收盘的时候。这是因为在收盘时买入或抛售一只股票能够更好的契合他们跟踪的指数的表现。
2，电脑程序化交易助长了美股尾盘的爆发。

② 87年及08年金融危机中美股下跌比例是多少

1987年10月19日，美国纽约股票市场爆发了史上最大的一次崩盘事件，道琼斯工业指数一天之内跌幅达22.6%，由于没有熔断机制和涨跌幅限制，许多百万富翁一夜之间沦为贫民，这一天也被美国金融界称为“黑色星期一”。美股研究社报道1988年10月19日，美国商品期货交易委员会与证券交易委员会批准了纽约股票交易所和芝加哥商业交易所的熔断机制。

2008年8月8日，道指以11734.32收盘，标普以1296.32收盘，纳指以2414.10收盘。

③ 中国企业在美国成功上市后，何时可以将国内股票换成美国股票如何确定换美股的比例股东需付何费用

如果你所持股票的发行企业在美国上市，你手上的股票是不能转成美股在相应交易所交易的。如果这个企业同时也在国内上市，你只能在国内交易。

④ 美股日内交易员大家都用什么找票软件

简单的介绍一下这个行业的特点，首先中国的日内交易员大都在国内一二线城市，最早由加拿大SWIFT公司引入，后来陆续来了HOLD, Title,ANS等等，于是交易员提成大都从15%涨到现在的60%左右，而且目前自己承担损失的交易员可达90%的提成，

但是，没有社保，没有底薪，如果你无法稳定盈利，很难生活，我当初入行6个月无任何收入，在深圳居然活下来了，但90%的人都淘汰。这一行的黄金时期是07～09年，当时有电子程序交易漏洞，有暗盘漏洞，刷钱是非常轻松的，我那时候赚5000美元只需要半个小时，我当时觉得钱太多了，都不想再赚钱了，于是在公司玩游戏，你说我是傻逼我大声回答，Yes, I am.

后来金融危机爆发，做趋势的大发一笔，我们做特殊方法的就慢慢被淘汰，曾经的美股交易员几乎人人都找美股研究社研究美股行情进行美股交易，我在华南地区每日业绩可以到前三名，成就感妥妥的，后来几乎沦为屌丝，把预定的宝马M3退了，因为SEC管理越来越严格，所以漏洞几乎没有了，

09年以后，许多股票1美元以下，哥卧薪尝胆去北京其他公司当间谍把做低价股的方法学会回深圳帮我老板东山再起，自己也开了公司，但好景不长，美国股市复苏，一美元股票几乎消失了，然后方法又失效，公司迅速倒闭，我沦为在家兼职的趋势交易员，到现在为止，白天在国企上班，夏令时不做股票专职锻炼身体，冬令时做美股到12点，没有了当初的辉煌和激情，变成了业余的爱好，整个业界凋零，论坛无人去，我的很多同事几乎都转行了，但仍然有大神，我认识一个只做了两年股票，得高人指点，两年深圳全款买别墅，

目前一个月五万美元的收入，但别人方法不外泄，是的很残酷，别人几乎不会教你任何东西，完全靠自己，当初你有幸进入好公司你瞬间高帅富，但你进入的公司没方法，你就很难发展，我当时完全凭着一股热爱和热情，几乎穷成狗了但仍然坚持了下来，上天看我可怜让我一段时间茅塞顿开赚了一笔，但我骄傲自满很快就又失去了机会。

这一行的工作是充满刺激的，但人性的缺点被暴露无遗，你会时刻与自己的贪婪，恐惧，懦弱，情绪失控做斗争，还会无意识的攀比，嫉妒，你身边的人一晚上赚上千美元，而你是亏钱时那种着急难以形容，当然，这都是初期刚入行的时候，那时候做梦都是看到K线图，那时候从赚五百到亏五百坐过山车会在地上着急打滚，那时候可以为了学方法全国流浪，那时候被最好的朋友为了美股的方法背叛和欺骗，这一切如同是梦，更像是人性的修行，但如今这份经历仍然历历在目，人变得淡定从容，这些故事成为一辈子宝贵的回忆。
我的思维混乱，但都是肺腑之言，我在工作的间隙给你回复，加上昨晚巴西夸张输球我蛋有点疼，很多东西交代不清楚请见谅。

⑤ 打不死的美股是什么支撑着它

行情从最根本上来说是靠市场资金驱动的，当源源不断的有资金进入时，行情也会一步步的屡创新高。
目前交易市场程序化交易占比很大，目前普遍采用的趋势跟踪策略进一步加剧了行情沿着趋势继续上涨，任何小幅的回调都可能获得买入的程序化反馈。直到出现资金面无法支撑，大幅下跌，打破目前的上涨趋势才会终结，在交易中，我们还是建议投资者跟随趋势交易，获利难度相对较小。

⑥ 求教美国股市中，融券卖空，杠杆比例也就是初始保证金比例是多少

你的问题就是提供融券卖空的券商来了也无法回答。因为美股券商为交易者提供的融券杠杆一般是根据客户的资信情况区别对待的，并没有一个固定的比例，一般是根据客户的资信情况于开户时事先约定或者在某些特定情况下临时提供非正常融券杠杆比例。同时对于以杠杆比例提供融券的均会对其所持空仓进行风控管理，会设置预警比率、爆仓比率之类的手段来防止因为融券杠杆比例过大带来的不可控风险。总体讲在次贷危机之前，美股的融券杠杆很大，融券成本也低，导致市场在偶发一些负面消息时整个市场一边倒的做空，股票暴跌不止。09年花旗银行当时就连续被机构做空了1个月，跌破1美元差点退市。次贷危机后sec注意到了这个问题，陆续出台了n多限制做空的政策，其中就规定了融券杠杆最大不超过200%以及股票downtick趋势中不得做空。到现在美股的做空已经非常完善了，玩融券做空基本上都是50%比例。杠杆大的仅存在期货期权以及一些衍生品交易中。至于小说里写的那些，看看就行了，千万别当真

⑦ 美股打新的中签率如何

不一定是100%，但相比A股，美股中签率相对较高。 一般来说，互联网券商的美股打新，认购途径都会经过四步： 客户认购-券商与承销商提交-承销商公布配额-券商给客户分配
实际上美股新股 IPO 没有公开认购环节，由承销商或具有分销资格并获配新股分配额度的券商，自行决定如何分配给参与认购的投资者，并无统一的分配规则。因此，投资者是否能够打新成功，会取决于承销商公布的配额。
当前分配规则较为完善的是富途证券，采用友好分配原则和按认购额度比例分配原则：
1) 首先考虑友好分配原则：可能地友好对待投资者，让每一位参与美股打新的投资者都尽可能分到新股;
2) 其次是认购额度比例分配原则：以认购数量加权的方式向投资者进行分配，对认购额度更大的客户分配更多的股数。

⑧ 美股交易员提成一般是多少

每个公司的提成并不一样 一般SWIFTTRADE的提成要低一些 新人的提成在15%到20% 然后看你给公司创造的利润算 积累到一定利润 提成会相应升级到30%40%60% 最高自己承担风险提成可以涨到80%以上 STRELING平台的提成要高很多 有30%40%起的 以后也是会涨提成的
至于软件我们用的都是收费的 自己在家研究作用不大 最好还是晚上去公司看看人家做实盘 这样进步会很快

⑨ 国际上股票、期货、外汇等的程序化交易占比多少

程序化有8成比例。

⑩ 做空美股有哪些手段和策略

这是一个最基本的做空逻辑。因为大家一致都认为你的股票不值这个价钱了。但是对一般投资者而言这种机会也是很难把握的，除非你事先得到内幕消息，否则等到这些风险被你知道的时候，股价已经跌到位了；或者即使没跌到位，你也很难再借到股票并及时卖空了。
另外，如果你有足够的资金实力的话，你也可以通过做空其他相关公司的股票，来压低你做空对象的股价。市场对一个公司的估值，固然有理性的成分，比如看PE、PB等指标，但也有很大的感性成分，投资者会以其他相关公司的股价表现来作为直接的参照。所以把这些参照对象的股价打下来，被参照的股票就会有很大的压力。用句俗话说就是先“捏软柿子”，或者说是“杀鸡给回看”。前提就是你有足够的资金，或者你能协同、调动足够的资金。
有一个很重要的因素必须要予以考虑，就是替代成本。什么意思呢？就是原股东的换手成本。当你持有一只股票仓位很重的时候，换手的成本就会很高，所以你就不会轻易卖出。
如果一家公司的股票持仓集中度很高的话，也就是说都是投资者或者机构重仓持有，你要做空就很难。比方说茅台，有人很奇怪茅台的股价为什么那么坚挺？因为都是基金重仓持有，所以大家都抱团坚决不卖，那你自然就没办法去做空它了。
这是利用公开风险做空。那么除了公开风险，难道还有不公开的风险吗？当然有。股市上从来不缺的就是欺诈、造假...，这些都不会事先对你公开的。
所以，你要做空一家上市公司，不要关注它对投资者说了些什么，而是要重点关注它有什么没有对投资者说。如果你发现它对市场隐瞒了一些比较重要的信息，这就是最好的做空机会。
要知道，对投资者而言，已知的风险，哪怕再严重，它也有一个底线和边界。但对于未知的风险，它最大的特点就是让你心里没底，你不知道它到底有多严重、会带来多大的伤害。而且，隐瞒本身就说明你心虚，在投资者看来，百分之九十九点九的会认定这是对他利益有害的事儿，所谓“好事儿不背人，背人没好事儿”。这才是最可怕的风险。
谷歌今年3季度财报说净利下降了20%，股价跌了9%；新东方尽管财务数据没问题，但因为VIE事件没有公告，股价先跌34%，再跌35%。孰重孰轻，一目了然。
所以，发现一家公司在比较重要的问题上不透明，不管它是无意的还是有意的，甚至是刻意造假，都可以果断做空。然后你就去举报它，向监管部门举报，向媒体举报，向一些研究机构举报，甚至可以直接在网络上曝光它。新东方VIE事件就是浑水向美国证监会举报的；张裕a股被做空，消息是做空者通过自己的微博首先放出来的。
而那些一向都表现的遮遮掩掩、扭扭捏捏的公司，就是你寻找做空目标的最好选择。
这个就是通过不可见的风险来做空。其实就是利用上市公司的不透明，投资者对上市公司的不了解。除此之外，还有一种机会，就是利用投资者对上市公司的不理解。
巴菲特曾经拒绝投资高科技行业的股票，就是因为他不理解这个行业，对其中的风险看不清楚。不仅对巴菲特而言是这样，对所有的投资者而言都一样：如果对一家上市公司缺乏理解的话，就无法真正把握其中的风险，容易产生恐慌。
没有一家上市公司是完美无缺的，每家公司都有其优点、也有其缺陷，大家各有各的生存之道和所谓的核心竞争力。对别的公司而言致命的问题，可能对你毫无影响。这就要看投资者对你的理解程度了：对你而言什么有影响而什么没影响，什么重要而什么不重要...。
如果投资者对一家公司缺乏理解的话，那任何一个小问题都可能会引起他们的恐慌。所以做空这样的公司要相对容易的多。
中概股为什么在美国被频频做空？就是因为那边的投资者对中概股理解不够。所以做空机构怎么说，投资者就会怎么听。做空机构说这个问题很严重，投资者就会认为很严重。为什么李开复对浑水、香椽等这些做空中概股的机构那么气愤？就是因为它们把一些小问题、甚至凭空捏造的问题，渲染的特别严重。而美国的投资者因为对中概股缺乏理解又无从判断，就只能被动相信它们。
因为缺乏理解，所以浑水香椽这样的美国机构，在美国做空中概股很容易，特别是它们还有些中国背景。其实中国机构去美国做空中概股应该更容易，因为在对中概股的理解程度上更有优势，更容易让美国投资者相信。
但是，美国的机构跑到中国来做空中概股，就完全不明智了，比方说香椽前段时间跑来做空恒大。这儿的投资者比你更了解这些公司，你一开口人家就知道你是不是靠谱儿、是不是在信口开河，你怎么去说服这些人听你的？
另外，你还可以去改变投资者对一家公司的理解，说服投资者按照你的方式和标准去理解一家公司。比方说当宏观经济发生变化，当行业竞争格局出现变化，当技术发展出现重大突破，当公司内外部环境发生了重大的变化，影响公司的因素也会出现相应的变化：原来举足轻重的因素可能变得不再重要了，原来不那么重要甚至无关的一些因素可能反而变得至关重要了。这时候，投资者需要重新去理解、审视一家公司的投资价值。
不过，要让投资者认同你的理解方式和标准并非易事，需要你有足够有说服力的观点和资料，还需要你本身有足够的权威。当然，你也可以去找一些权威来替你说话。
所以，对于大家都还比较陌生的公司，还有那些因为内外部环境的重大变化而重新变得让大家有些不理解的公司，你可以从中寻找到大量的做空机会。
通过公开风险，通过投资者对上市公司的不了解，还有对上市公司的不理解，你都可以发现做空的机会，这些就是基本的做空逻辑。那在此基础之上，还可以运用一些做空的策略，来提高做空成功的概率，放大做空的获利空间。
首先，一个非常重要的策略，就是敏感度策略。何谓敏感度？就是当下市场和投资者对一个问题的关注程度。大家关注度越高，敏感度就越高。
人都会有这样的错觉：自己当下越关注的东西，就越觉得它重要。所以，敏感度会影响投资者对风险的理解和判断：一个小问题如果敏感度很高的话，投资者就会夸大它对公司投资价值的影响，更容易导致投资者恐慌。
所以做空机构往往会选择在一个时间段内集中曝光某一类问题，或者集中打击某一类公司。有实力的可以单独做，更多的是大家可能会形成一个默契。这样在一个时间段内会造成一个比较大的声势，引起市场的关注，提高其敏感度，让投资者对这类问题或公司很容易产生恐慌。
有时候，当你要做空的对象比较强大的时候，不妨采取这种策略，先迂回去做空其他一些有同样问题或特征的公司，人为制造出一个敏感问题，然后再去打击你的目标就会容易的多。这种策略可以称之为从外围突击。
所以一些大的做空机构、或者它们的联盟，往往会利用这一策略，进行一个通盘的考虑，布一个比较大的局。这真的是在“下一盘棋”，而且往往都是“一盘很大的棋”。我们经常会听说有某些国外的资金在“阴谋做空中国”，虽然有些夸张，但绝非空穴来风。
当然，普通的做空者可能没有能力去操纵一个比较大的局，没有足够的实力去“造势”，但是你也可以选择“借势”。借助当下市场的敏感问题，去寻找与这些问题有关联的公司，还是多多少少会捡到一些大机构扫荡后的漏网之鱼。
其次是关联度策略。如果说敏感度策略是从外围突击，那关联度策略就是从内部突破。
关联度是什么？顾名思义，就是一个问题与其他问题是否存在关联。它是孤立的？还是会牵扯到其他的很多问题？
这个概念类似于医学上的传染性。一个关联度很强的问题，其实就是告诉投资者在其他相关联的地方也存在问题或者隐患。就跟传染病一样，它可能会感染和影响很多人。这就大大增加了存在未知风险的可能性，会引发恐慌性的连锁反应。
拿危机公关史上的经典案例——强生泰诺胶囊中毒的案例来举例说明。当第一个因为服用泰诺胶囊而致死的案例出现之后，它没有体现出很高的关联度，因为相比那么大的销量和用户群体，一个死亡案例并不说明什么。但是当死亡案例接连出现之后，问题就立刻变得复杂了，关联度急剧升高，于是恐慌性的连锁反应出现了：每一颗泰诺胶囊都有可能有毒、甚至强生其他的产品也可能会被怀疑。强生的股价也随之崩盘。
一般而言，越接近企业核心的问题，牵扯的面就越广，关联度就越高，越容易让投资者恐慌。所以，一些很厉害的商业调查公司，会不惜代价的派出商业间谍，卧底到公司的核心部门；或者花高价从企业内部核心人员那里获得有价值的信息。
当然，即使没有来自源头的信息，如果下游的问题收集的足够多、足够广，也会让投资者确信这些问题的根源在企业的上游，让投资者相信存在未知的风险，也会有同样的效果。
对比敏感度策略和关联度策略：一个是从外围、用相同的问题打击不同的公司；一个则是从内部，用不尽相同的问题打击同一个公司。可以说是实实在在的内外夹击。
另外还有一种很常见的策略，就是反差度策略。实际上就是俗话说的“期望越高、失望越大”。同样的问题，外界对你的期望越高，你的风险其实就越大。
反差度其实是对公开风险的一种夸大。制造反差度有两种常见的方法。一是明里唱多而实际做空，就是欲擒故纵，先把你捧得很高，然后再狠狠的摔下来。另一个是参照对比，找一个相反的正面典型，把你塑造成反面典型，形成一个明显的反差。
当你利用公开风险做空一家公司的时候，要找一个相似的反面典型做参照，来压低做空对象的估值；但你要利用反差度策略的话，又要找一个相反的正面典型做参照，来形成一个很大的反差。一正一反之间，所追求的效果却是相同的。
总的看来，你可以从公开风险、从投资者对上市公司的不了解、投资者对上市公司的不理解当中，发现做空的机会；而且，你可以运用敏感度策略、关联度策略、反差度策略来帮你更好的把握和利用这些机会。当然你要考虑到其他投资者的替代成本，更要考虑到自己能否借到股票、借到股票的成本是否合适等等。

编辑于 2012-10-24
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方三文

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1,借股卖出，等价格下跌回补。2，买入看跌期权。