分红保险的发展

1. 分红险的发展现状

根据保监会统计，2013年普通型人身险产品展开费率市场化改革后，对于人身险产品的销售起到关键的作用。保监会统计，改革后普通型人身险主流产品价格平均下降20%左右，2014年普通型人身险保费收入同比增长265%，增速较改革前翻了近三番。目前普通型人身险已占人身险保费收入的34%，超过改革前近26个百分点；2015年3-6月万能型人身险同比增长66%，占人身险保费收入的22%，较改革前提升了5个百分点。
保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率。对于保险公司在售的分红保险产品，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平的，保险公司必须下调相关产品的中、高档红利演示水平，下调后的中档红利演示水平不得高于公司近3年实际平均分红水平。保险公司新开发分红保险产品时，应根据公司历史投资回报率经验和对未来的合理预期，按照审慎原则确定各档红利演示水平。

2. 分红保险可以实现的是

（一）分红保险
就是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
(二)分红保险的劣势
1.保障功能相对弱化
分红保险虽然有保障的功能，但是保障范围都很有限，保障的额度也比较低，与传统的保障类寿险产品有一定差别，有些险种甚至可以忽略不计，尤其是单纯的储蓄型分红产品，除去保障功能外，与银行储蓄非常类似。
分红的不确定性
虽然一般情况下分红保险都会有分红收益，但保险公司并不承诺有分红，只是在投资实现收益的情况下才分配红利，在资本市场不景气的年度，红利分配一般可能会很低，甚至有可能低于银行同期利率，红利分配的不确定性加大了预期的不确定性，一旦红利过低，和投保者的心理预期产生差距，无疑会破坏保险市场的发展；而险种的特点决定了在销售过程中业务人员很有可能为了短暂的眼前利益而误导客户，对分红险市场发展也会带来不利。

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3. 分红保险中保险公司和客户

我国分红保险的机理与制度框架</FONT>我国从2000年开始销售分红保险。经过不到十年的迅猛发展，分红险已成为寿险主流产品，2008年保费收入超过3650亿元，约占寿险总保费50%，2009年一季度更是达到了73.5%。
分红保险的关键是分红政策。保险公司订立分红政策，需要协调市场竞争和经营成果，平滑长期与短期的关系，平衡客户与公司的利益。分红政策的订立和监管，是公司管理、保险监管的焦点所在，也是分红保险报告制度的关键。
一、我国分红保险的模式
分红保险是一种保单持有人与保险公司分享经营成果的险种。保户按期交纳保费之后，不仅可以享受到一般的保险功能，还可以定期获得分红。由于精算人员教育背景、公司状况及公司渊源的差别，分红保险在我国形成了不同的模式。
（一）现金分红和保额分红
现金红利法是以年度现金分红的方式分配红利。在现金红利法下，保单持有人可以选择以现金支取红利、抵交保费、将红利留存公司累计生息、购买交清保额等方法支配现金红利。现金红利的选择比较灵活，可以满足客户对红利的多种需求。北美地区寿险公司通常采用这种红利分配方法。
增额红利法以增加保险金额的方式分配红利。保单持有人在发生保险事故、期满或退保时以保额或退保金的形式领取分配到的红利。增额红利由年度增额红利、特殊增额红利和终了红利三部分组成。年度增额红利每年以一定的比例增加保险金额。特殊增额红利只在一些特殊情况下，如资本市场出现异常表现或政府税收政策变动时将红利一次性地增加保险金额。终了红利一般为已分配红利或总保险金额的一定比例，将部分保单期间内产生的盈余递延至保单期末进行分配，减少了保单期间内红利来源的不确定性，使每年的红利水平趋于平稳。英国寿险公司通常采用这种红利分配方法。
（二）全差分红与部分差分红
一般保险公司经营分红保险，盈余主要来源于利差、费差与死差，退保、合同终止等有时也能带来一些利润。确认盈余来源并将之以合理的方式分配是分红保险经营和监管的基础。
按照盈余分配来源分类，分红模式有“全差分红”与“费(或死)差之外的其他差分红”两种。在全差分红模式下，可能产生盈余的所有来源全部参与分配，即无论是死差溢、利差溢、费差溢还是退保溢、投资资产增值等都列入分红保单持有人能够分享的保单盈余部分。在“费差(或死差)之外的其他差分红”模式下，除费差（或死差）不列入分红账户外，其他处理模式类似“全差分红”。
二、分红政策制定需要遵循的四大原则
在不同的分红方式、盈余分配来源下，分红的技术特征有一定的差别。但是，不管采用何种分红方式，不论盈余分配的来源如何，分红政策都应当遵循一定的原则：既要重视保单持有人的合理预期，贯彻诚信经营和公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。
（一）满足保单持有人合理预期
分红保险的特征是定期分红，同时红利具有不确定性。投保人购买分红保单时，对于未来的红利水平是有期望的。对于合理的期望应当予以尊重和保护。
保单持有人的预期通常是在保险公司的引导下建立的。保险公司通过产品说明、保单红利演示以及公司自身的分红策略，引导保单持有人对未来红利建立某种期望。保险公司在制定分红政策、管理分红业务和进行盈余分配时，应当充分尊重保单持有人的合理期望。满足保单持有人的合理预期，不仅是分红保险经营管理的重点，也是保护保单持有人利益的基本要求，还是防范化解误导风险、解决保单持有人和保险公司利益冲突的有效手段。
我国分红保险开办初期，个别寿险公司未能真正重视保单持有人的合理预期。不合实际的红利演示、销售过程中承诺高回报、隐瞒红利不确定性等误导行为时有发生，对分红保险的发展造成了不利影响。保险监管机构认识到这些问题，在建立相关制度时，规定了满足分红保险客户合理期望是总精算师的一项重要职责。
目前，在产品开发阶段，保险公司要制定较完善的管理办法，事先设定经营管理程序，明确各种流程，控制风险。特别是分红演示部分，要在向客户揭示风险的同时，使其对分红险种有较为理性的理解；在销售分红业务时，宣导分红业务未来红利分配是不保证的，合理引导客户对未来的预期；在保单签发后，要结合分红业务的负债属性，做好资产负债匹配管理。
（二）分红的可持续性和平滑机制
分红业务要长期稳健发展，红利分配必须坚持可持续原则。每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余。根据分红产品的特点，寿险公司有权决定当期的可分配盈余，并根据经济形势的变动来调整红利，将部分盈余留存至未来发放。一般情况下，寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据对未来经济、资本市场及分红险种经营状况的预期，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付终了红利。通过合理运用分红政策中的平滑机制，保险公司可将分红水平稳定到一个长期可持续的水平上，避免大起大落，维护客户的合理预期并切实保护其利益，最终保证行业长期健康可持续发展。平滑机制为红利分配的长期可持续性提供了机制保障。
1、红利分配平稳、持续的必要性。为应对市场竞争，满足客户投资理财日趋专业化的需要，保险公司需要具有竞争力的保单红利支付水平，但超出能力范围的分红水平会误导保单持有人的预期，加大公司经营压力。因此必须结合公司长期经营发展规划、分红业务的未来投资收益预期、客户的长期合理预期、分红业务的经营盈余及其他现金流等多方面因素综合确定，以使得红利分配能够平稳、持续。既通过保持具有竞争力的保单红利支付来满足公司与保单持有人的短期利益需求，又使分红政策符合公司的长期经营战略并提升其持续经营能力，实现公司与保单持有人的长期利益目标。
2、准备金核算方法对平滑机制提出需求。按现行法定修正方法提取准备金，会在前几个保单年度，尤其是首个保单年度出现较大的分红业务账面盈余，但它并不是真正的分红盈余来源，而是由于准备金评估方法修正形成的。因此，这部分账面盈余不能完全分配，其中大部分应结存在未来分配，这就要求公司建立长期的预测模型和平滑机制，将结存在未来分配的部分提取为分红保险特别储备，以使红利长期保持稳定增长。
3、资本市场波动对平滑机制提出需求，实践证明其存在有助于行业稳健发展。从中国资本市场的实际发展状况看，在过去十年中，由于投资收益具有较大的波动性，平滑机制在公司稳健经营中发挥了重要作用，使公司经营能够以丰补歉，使红利分配保持相对稳定，维护客户利益，稳定保险客户群，避免大规模的退保及现金流支出。
例如，在开始销售分红业务的前五年（2000年～2005年），受资本市场低迷的影响，各公司分红业务盈余很低甚至没有，在综合考虑分红业务长期发展预期基础上，在部分年度，大部分公司通过补贴红利来发展业务，红利分配超出年度盈余，之后通过2006年度产生的盈余转回以前年度的补贴，利用平滑机制推动了分红业务的长期发展。
2007至2008年资本市场大幅波动，2007年寿险行业利润表口径的投资收益率达到10.8%，而2008年仅接近3%。行业主要公司在合理分配2007年度红利基础上，通过“特殊红利”的方式将部分超过以前年度预期的盈余分配给客户与股东，并结存一定规模的分红特别储备，使得在2008年度仍然可以保持客户合理预期的分红水平。在资本市场波动情况下，投连、万能等投资型业务出现较大投诉与退保风险，而分红业务发展相对稳定，证明平滑机制有助于保险行业稳健发展。
（三）保单持有人与公司股东之间的利益平衡
保险公司长期发展，需要处理好客户与股东长期利益。如何有效管理保单持有人与保险公司股东之间的关系，保障保单持有人利益并提升寿险公司持续经营能力，既是保险监管机构对分红保险业务监管的核心内容，也是影响保险公司分红产品长期稳定发展的核心问题。目前，监管机构已明确规定“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70％”，但考虑到保险公司有权决定各会计年度的可分配盈余，所以如何使可分配盈余的确定遵循客观性、一贯性的原则，合理平衡年度间保单持有人与股东的利益分配，是分红政策制定中必须考虑的重要内容。
（四）红利分配的公平性原则
为了推动分红业务的长期健康发展，兼顾各方利益，红利分配应体现公平性、合理性。在约束公司实现红利分配的公平性方面，监管机构建立了两项制度：一是要求保险公司根据不同保单对于盈余的贡献大小进行分配；二是要求将保证分红公平性作为总精算师的职责。
需要注意的是，红利分配的公平性是相对公平，绝对公平是做不到的。实践中，虽然逐保单确定分红率最为理想，但不可操作，所以保险公司一般采用合理分组方式进行适当简化处理。保单持有人之间的红利分配一般随产品类型、交费方式、交费期限、保险期限、投保年龄、性别等保单信息的不同而不同，基本反映了保单持有人对分红账户的贡献度，从而保证分配的公平性。在公司实务处理中，公平性要求遵循相关监管文件规定。公平性不仅体现在同一分红保险账户内各个投保人之间的公平，还体现在分红保险投保人与一般账户投保人之间的公平、分红保险产品费用分摊的合理性以及与一般账户中公司自由资金之间在核算投资收益方面的公平等。
以上四大原则相辅相成，核心是长期经营理念。在经营管理中，各公司将公平性与可持续性放在分红保险实践的首位；在监管政策中，《关于印发人身保险新型产品精算规定的通知——个人分红保险精算规定》（保监发〔2003〕67号）在“盈余分配”部分就把该原则确定为首条规定，且在分红监管与核算报告的体制设置、后续管理等中均以此为基本原则。
三、实现分红原则的工具与方法
为实现分红保险的基本原则，必须辅以有效的工具。这就是分红特别储备、贡献法和红利分配比例。
（一）分红特别储备
分红特别储备是“分红保险账户逐年累积的，用于平滑未来分红水平的储备金”。在分红保险经营好的年份，赚的比分的多，剩下的就进入分红特别储备，发挥蓄水池的作用；经营不好的年份，分的比赚的多，就冲减分红特别储备，发挥缓冲垫作用。分红特别储备对于满足客户合理预期、实现分红的可持续性、防范化解分红保险经营风险发挥着至关重要的作用。可以说，分红特别储备是分红保险的核心、本质和关键，没有分红特别储备就没有分红保险。
（二）红利分配方法——贡献法
红利分配方法的制定主要体现客户间的公平性。贡献法指在各个保单之间根据每张保单对所产生盈余的贡献比例分配盈余的方法，一般按照利差、死差、费差等利源项目表示，主要由采用现金红利分配方式的保险公司使用。一般情况下，保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同，反映了保单持有人对分红账户的贡献比率，体现了公平性原则。在增额红利分红模式下，公司按照各险种对盈余贡献确定年度红利后，再按照每张保单对分红保险特别储备的贡献确定终了红利。保险公司根据产品类型、交费方式、交费期限、保险期限等保单信息对分红保单分组，计算各组的资产份额，并利用各组的资产份额和责任准备金，划分各组对应的分红保险特别储备。
（三）确定的红利分配比例
客户与股东分享分红保险的经营成果，应当遵循一定的标准。监管机构规定：保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%，可分配盈余的确定应当有一个客观的标准，遵循一贯性的原则。按照这一规则，分红保险只有真正分配，客户与股东才能同时受益，使得公司不可以随意获取分红业务盈利，保护了客户利益。
四、分红保险的管理机制
分红业务在股东与客户间按比例分配的盈利模式，有别于传统账户对股东与客户利益的影响。为了保证客户利益不受侵害，公司必须实现分红保险的独立核算。监管机构规定：分红保险、非分红保险以及分红产品与其附加的非分红产品必须分设账户，独立核算。
在近十年的实务发展中，业内主要公司均已在现金流划拨、投资管理、账户核算等方面实现单独的账户管理；只有部分资产规模较小的公司没有实现独立管理，但在核算、报告中均通过一定的拆分办法单独核算分红账户。
（一）单独账户的管理模式
单独账户指公司对分红账户单独建账、独立管理和核算。在现金流管理方面，公司按设立的分红账套统计相应分红保险的保费收入，扣除分红账套费用支出后，按统计数据扣除赔付、退保、满期、红利支出等现金流支出额度，将净现金流划拨至公司分红账套进行投资管理。在分红账套费用支出计算中，采用“全差分红”模式的账户，按照合理的费用分摊方法将公司费用分摊至分红账户；采用“费差之外的其他差分红”模式的账户，按各险种预定费用扣除分红账套费用，不再从账户中支付其他费用。一般情况下，公司根据会计年度核算各年度分红账户中的股东利益及股东分红。在公司实务中，股东利益可以从分红账户划出，也可以存在于分红单独账户中。如果股东利益存在于分红账户中，则在后续核算中需要按照一定的原则拆分投资收益，核算分红账套的收益。累计生息的保单持有人的利益也存在类似管理与核算情况。
公司在分红账套投资管理中，结合分红账户的负债特性、分红特储额度及公司对分红账户的风险承受能力，制定账户的资产配置策略，并在投资运作、投资资金划拨、投资会计中单独处理。
（二）非单独账户的管理模式
非单独账户管理指公司没有对分红账户单独建账，现金流管理、资产投资管理等方面均与公司大帐一起运作，但公司在年末核算中均需根据一定的原则分摊投资收益、分摊费用，核算分红账户的盈余，制定红利分配政策。采用非单独账户管理模式的公司一般业务规模较小。
五、分红保险报告制度
红利分配政策确定后，公司需进一步分析其分红业务的经营结果并编报年度分红保险报告报告，将红利分配方案与经营结果上报董事会或其他决策机构，将分红保险报告报监管机关。红利分配方案需经董事会或其他决策机构批准后方可执行。
（一）分红保险报告的使用者
分红保险报告全面反映分红账户经营状况、核算结果，其使用者主要为分红账户的利益相关者，包括保单持有人和公司股东。由于保单持有人和公司股东共同主张分红保险经营产生的利益，因此他们在分红报告中共同扮演所有人的角色。股东可以通过分红保险报告分析分红业务对公司当年度及未来长期经营的贡献，而保单持有人对保险经营认识程度有限，保险监管机关作为保护保单持有人利益的代表要关注分红保险报告。
公司股东在分红报告中具有双重角色。从与保单持有人共同主张分红保险经营利益而言，公司股东是分红保险的共同所有人。此外，公司大账与分红账户之间会有一些往来，比如该分配给公司股东的利益暂时留在分红账户、大账借钱给分红账户等，这时候，公司股东扮演的是债权人的角色。
（二）分红特别储备的性质
使用分红报告时，要特别注意分红特别储备科目。该科目反映公司分红保险特别储备额度，在公司大账中虽然作为负债项目体现，但其性质与一般负债不同，具有一定的资本属性，在分红报告中应当作为所有者盈余科目。
第一，就分红特别储备的形成来看，它是分红保险账户逐年累积的未分配盈余，用于平滑未来的分红水平。在法律上，它属于非保证的负债，当出现非预期风险损失时，它所对应的资产将首先用来应对保证的负债。由于其具备风险缓冲基金的效果，可以保护分红业务经营稳定发展，所以具有资本的性质。
第二，就分红特别储备的运用来看，公司拥有支配分红特别储备的权利，保单持有人没有能力影响公司未来分红行为，分红特别储备运用没有特别的约束条件与预期。
第三，从账户管理模式来看，如果公司分红业务采用单独账户管理，设立单独投资账户，账户资金管理和核算管理规范，就能够保证分红特别储备有实际资产与之匹配，可以对实际经营结果起到平滑作用，而并非只是账面形成的科目余额。
因此，分红特别储备应当在分红报告中负债部分之后独立列报。
（三）关于分红报告的基本构想
分红报告制度应当基于分红保险的机理，充分体现分红保险经营的原则，提供必要、有效而又翔实的材料，满足各方面的需要。
第一，分红特别储备作为所有者权益项目列示。
第二，涉及红利分配的相关负债提取，结合使用企业会计准则编报财务报告的“权责发生制”基本原则与精算原理，使得经营结果反映其本年度的红利分配方案。如果该红利分配方案在核算日没有正式宣告，将采用预估的方法确认，体现企业会计准则“权责发生制”原则，也更真实体现公司的经营状况及分配结果影响。
第三，在“费差(或死差)之外的其他差分红”模式下，分红保险的业务本质是“不分费差（死差）的”，相关报表费用（死亡成本）额度只需填列定价费用（定价死亡成本），报表所反映的是红利分配的盈余基础，体现客户利益的实际情况。虽然费差（或死差）不列入分红账户，但实际上，该费差（或死差）风险通过并入大帐核算，由公司承担，监管机关可以通过监控公司整体的财务报表来综合分析公司的风险。
第四，报告应当描述确定红利的计算基础、方法和程序，披露分红业务经营盈余、分配给客户红利、分配给股东红利、未分配盈余（分红特别储备）及其盈利来源，并通过资产类别分析账户整体投资状况及风险。（保监会人身保险监管部丁昶）

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4. 分红保险是怎么分红的红利是这么分配的

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小诺解答：

您好！

分红保险是指被保险人在获得人寿保险的同时，保险公司将实际经营的盈余，按一定比例向保险单持有人进行红利分配的人寿保险品种。

分红保险的红利来源于人寿保险公司的"三差收益"，即死差、利差和费差。红利的分配方法主要有现金红利法和增额红利法。

1.现金红利法。采用现金红利法，保险公司会在每个会计年度结束后，保险公司首先根据本年度的盈余，由保险公司决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同，反映了保单持有人对分红账户的贡献比率。一般情况下，保险公司通常不会把分红账户当年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据经营状况，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以调整未来红利的分配。

在现金红利法下，保单持有人一般可以选择将红利留存公司累计生息、以现金支取红利、抵扣下一期保险费等方法来支配现金红利。对保单持有人来说，现金红利的选择比较灵活，满足了他们对红利的多种需求。

2.增额红利法。增额红利法以增加保单现有保险金额的形式分配红利。保单持有人只有在发生保险事故、保险期限届满或退保时才能真正拿到所分配的红利。增额红利由定期增额红利、特殊增额红利和末期红利3部分组成。

增额红利法赋予保险公司足够的灵活性对红利分配进行调整，保持每年红利水平的平稳，并以末期红利进行最终调节。由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资资产，同时不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了保单持有人的红利收入。但是在增额红利法下，保单持有人处理红利的唯一选择就是增加保单的保险余额，并且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，保单持有人选择红利的灵活性较低，丧失了对红利的支配权。

5. 分红险 红利 从什么时候开始

目前我国保险业正处于高速发展时期，近年来保费收入以接近30％的速度递增，资产总额也从1999年的2604亿元上升到2003年的9123亿元。同时，我国保险业也正处于发展初期的摸索阶段。各大保险公司为了做大做强，在国内这块具有巨大潜力的市场中占领一席之地，纷纷追求规模扩张，并向集团化方向发展。一些保险公司不仅经营寿险、财产险，而且已经把触角伸向了证券、投资等金融领域。并且，随着保险市场的发展，保险险种已不局限于传统的保障型产品，分红保险、投资连结等投资型产品开始迅速充斥到保险市场中。2000年全国分红保险保费收入占寿险保费收入的比重仅为3.7%，到2002年，这个数字急增到40%以上，2003年继续增加至60%以上。分红险销售的好坏，直接决定一家寿险公司整体业绩的好坏。表面上看，分红险大有取代传统寿险主要地位的阵势。甚至连财产险公司也不甘寂寞，开发分红型财产保险产品。然而这是否是保险公司的业务发展方向？或者说保险公司的主营业务是否应是分红保险？我的观点是否定的。
所谓人之生、老、病、死，保险应当首先解决人们的养老、疾病、医疗、意外等基本保障，方才探讨如何提高生活质量。分红保险即是为了满足后者的需求而出现的。保险业较发达国家是在人均投保率相对饱和，金融混业经营成为主流的情况下开发分红等投资型产品的，主要考虑是产品创新。但是在保险密度287.44元，保险深度3.33%的我国，人均200多元的保费连基本保障都无力支撑，又何谈拿百姓多余的钱去投资呢？各公司为了抢占市场份额，增加保费收入而大力推广分红险的销售，而国内投保人对保险认识不够，对分红的期望过高，而导致市场低靡则怨声载道，行情看好时，又盲目退保，转向股市。这种类似畸形的市场开拓过程，有违保险业发展的正常轨道。
分红险与传统保险的区别是除了基本保障，投保人还有一定的红利分配。红利的来源主要是保险公司的死差益、费差益和利差益，以及其他一些利润来源。这三差均与保险公司的自身经营、风险控制和市场运作有关，其中利差益是红利的主要来源，保险公司的投资回报直接影响分红大小。可以说，投资环境的好坏是分红表现的晴雨表。1998年国内各家保险公司的平均投资收益率为7.5％，而2001年则降为4.3％，近两年，就只剩2％至3％了。早期过高保证利率的分红险，受连续降息的影响使寿险公司经历了严峻考验。而近期，由于投资环境不佳，投资渠道未完全放开，分红普遍很低，甚至低于银行储蓄，导致投保人不满，一定程度上造成了保险市场的不稳定。
分红险还有一个特点是替代性。也就是说它和其他金融产品可以相互替代。这个特点决定了人们很大程度上将其作为投资理财的一种方式，一旦证券、基金等投资市场转好，人们就会把钱从分红险上转入其他投资项目中去。今年第一季度银行保险保费下滑，主要就是由于证券、基金市场的全线飘红所造成的。从这个角度上来看，保险公司目前保费规模泡沫太大，很大一部分实际上仅为托管资金。这种情况存在很大的隐患，当投资市场行情好时，客户大批退保，保险公司会面临巨大的现金流风险。
另外，从保险公司的资产负债管理模式来看，分红保险过多销售也是不利于保险公司发展的。寿险公司对资产负债的管理注重现金流的连续性和稳定性。而分红保险由于保障功能不强，客户强调其投资功能，故相当多的投保人选择趸交保费方式，这种现象以银行保险尤为突出，其结果使得保险公司的趸交保费比重过高，业务结构受到严重影响，对公司的长期发展不利。
当然，分红险对我国保险业发展的贡献是不可忽略的，它是保险产品体系的重要组成部分。为实现我国保险业的良性发展，走长远发展的道路，目前来说还是要回归保险的本性，把重点放到传统保障型的保险产品上，增强保险的保障功能，考虑客户的切身利益，开拓人们切实需要的保险产品。以保障为先导，投资分红为补充，切实提高保障水平。这与保险公司的长远利益也是一致的。

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6. 什么叫分红型保险该怎么投保，

我国分红保险的机理与制度框架 </FONT>我国从2000年开始销售分红保险。经过不到十年的迅猛发展，分红险已成为寿险主流产品，2008年保费收入超过3650亿元，约占寿险总保费50%，2009年一季度更是达到了73.5%。
分红保险的关键是分红政策。保险公司订立分红政策，需要协调市场竞争和经营成果，平滑长期与短期的关系，平衡客户与公司的利益。分红政策的订立和监管，是公司管理、保险监管的焦点所在，也是分红保险报告制度的关键。
一、我国分红保险的模式
分红保险是一种保单持有人与保险公司分享经营成果的险种。保户按期交纳保费之后，不仅可以享受到一般的保险功能，还可以定期获得分红。由于精算人员教育背景、公司状况及公司渊源的差别，分红保险在我国形成了不同的模式。
（一）现金分红和保额分红
现金红利法是以年度现金分红的方式分配红利。在现金红利法下，保单持有人可以选择以现金支取红利、抵交保费、将红利留存公司累计生息、购买交清保额等方法支配现金红利。现金红利的选择比较灵活，可以满足客户对红利的多种需求。北美地区寿险公司通常采用这种红利分配方法。
增额红利法以增加保险金额的方式分配红利。保单持有人在发生保险事故、期满或退保时以保额或退保金的形式领取分配到的红利。增额红利由年度增额红利、特殊增额红利和终了红利三部分组成。年度增额红利每年以一定的比例增加保险金额。特殊增额红利只在一些特殊情况下，如资本市场出现异常表现或政府税收政策变动时将红利一次性地增加保险金额。终了红利一般为已分配红利或总保险金额的一定比例，将部分保单期间内产生的盈余递延至保单期末进行分配，减少了保单期间内红利来源的不确定性，使每年的红利水平趋于平稳。英国寿险公司通常采用这种红利分配方法。
（二）全差分红与部分差分红
一般保险公司经营分红保险，盈余主要来源于利差、费差与死差，退保、合同终止等有时也能带来一些利润。确认盈余来源并将之以合理的方式分配是分红保险经营和监管的基础。
按照盈余分配来源分类，分红模式有 “全差分红”与“费(或死)差之外的其他差分红”两种。在全差分红模式下，可能产生盈余的所有来源全部参与分配，即无论是死差溢、利差溢、费差溢还是退保溢、投资资产增值等都列入分红保单持有人能够分享的保单盈余部分。在“费差(或死差)之外的其他差分红”模式下，除费差（或死差）不列入分红账户外，其他处理模式类似“全差分红”。
二、分红政策制定需要遵循的四大原则
在不同的分红方式、盈余分配来源下，分红的技术特征有一定的差别。但是，不管采用何种分红方式，不论盈余分配的来源如何，分红政策都应当遵循一定的原则：既要重视保单持有人的合理预期，贯彻诚信经营和公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。
（一）满足保单持有人合理预期
分红保险的特征是定期分红，同时红利具有不确定性。投保人购买分红保单时，对于未来的红利水平是有期望的。对于合理的期望应当予以尊重和保护。
保单持有人的预期通常是在保险公司的引导下建立的。保险公司通过产品说明、保单红利演示以及公司自身的分红策略，引导保单持有人对未来红利建立某种期望。保险公司在制定分红政策、管理分红业务和进行盈余分配时，应当充分尊重保单持有人的合理期望。满足保单持有人的合理预期，不仅是分红保险经营管理的重点，也是保护保单持有人利益的基本要求，还是防范化解误导风险、解决保单持有人和保险公司利益冲突的有效手段。
我国分红保险开办初期，个别寿险公司未能真正重视保单持有人的合理预期。不合实际的红利演示、销售过程中承诺高回报、隐瞒红利不确定性等误导行为时有发生，对分红保险的发展造成了不利影响。保险监管机构认识到这些问题，在建立相关制度时，规定了满足分红保险客户合理期望是总精算师的一项重要职责。
目前，在产品开发阶段，保险公司要制定较完善的管理办法，事先设定经营管理程序，明确各种流程，控制风险。特别是分红演示部分，要在向客户揭示风险的同时，使其对分红险种有较为理性的理解；在销售分红业务时，宣导分红业务未来红利分配是不保证的，合理引导客户对未来的预期；在保单签发后，要结合分红业务的负债属性，做好资产负债匹配管理。
（二）分红的可持续性和平滑机制
分红业务要长期稳健发展，红利分配必须坚持可持续原则。每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余。根据分红产品的特点，寿险公司有权决定当期的可分配盈余，并根据经济形势的变动来调整红利，将部分盈余留存至未来发放。一般情况下，寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余，而是会根据对未来经济、资本市场及分红险种经营状况的预期，在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未来红利、支付终了红利。通过合理运用分红政策中的平滑机制，保险公司可将分红水平稳定到一个长期可持续的水平上，避免大起大落，维护客户的合理预期并切实保护其利益，最终保证行业长期健康可持续发展。平滑机制为红利分配的长期可持续性提供了机制保障。
1、红利分配平稳、持续的必要性。为应对市场竞争，满足客户投资理财日趋专业化的需要，保险公司需要具有竞争力的保单红利支付水平，但超出能力范围的分红水平会误导保单持有人的预期，加大公司经营压力。因此必须结合公司长期经营发展规划、分红业务的未来投资收益预期、客户的长期合理预期、分红业务的经营盈余及其他现金流等多方面因素综合确定，以使得红利分配能够平稳、持续。既通过保持具有竞争力的保单红利支付来满足公司与保单持有人的短期利益需求，又使分红政策符合公司的长期经营战略并提升其持续经营能力，实现公司与保单持有人的长期利益目标。
2、准备金核算方法对平滑机制提出需求。按现行法定修正方法提取准备金，会在前几个保单年度，尤其是首个保单年度出现较大的分红业务账面盈余，但它并不是真正的分红盈余来源，而是由于准备金评估方法修正形成的。因此，这部分账面盈余不能完全分配，其中大部分应结存在未来分配，这就要求公司建立长期的预测模型和平滑机制，将结存在未来分配的部分提取为分红保险特别储备，以使红利长期保持稳定增长。
3、资本市场波动对平滑机制提出需求，实践证明其存在有助于行业稳健发展。从中国资本市场的实际发展状况看，在过去十年中，由于投资收益具有较大的波动性，平滑机制在公司稳健经营中发挥了重要作用，使公司经营能够以丰补歉，使红利分配保持相对稳定，维护客户利益，稳定保险客户群，避免大规模的退保及现金流支出。
例如，在开始销售分红业务的前五年（2000年～2005年），受资本市场低迷的影响，各公司分红业务盈余很低甚至没有，在综合考虑分红业务长期发展预期基础上，在部分年度，大部分公司通过补贴红利来发展业务，红利分配超出年度盈余，之后通过2006年度产生的盈余转回以前年度的补贴，利用平滑机制推动了分红业务的长期发展。
2007至2008年资本市场大幅波动，2007年寿险行业利润表口径的投资收益率达到10.8%，而2008年仅接近3%。行业主要公司在合理分配2007年度红利基础上，通过“特殊红利”的方式将部分超过以前年度预期的盈余分配给客户与股东，并结存一定规模的分红特别储备，使得在2008年度仍然可以保持客户合理预期的分红水平。在资本市场波动情况下，投连、万能等投资型业务出现较大投诉与退保风险，而分红业务发展相对稳定，证明平滑机制有助于保险行业稳健发展。
（三）保单持有人与公司股东之间的利益平衡
保险公司长期发展，需要处理好客户与股东长期利益。如何有效管理保单持有人与保险公司股东之间的关系，保障保单持有人利益并提升寿险公司持续经营能力，既是保险监管机构对分红保险业务监管的核心内容，也是影响保险公司分红产品长期稳定发展的核心问题。目前，监管机构已明确规定“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70％”，但考虑到保险公司有权决定各会计年度的可分配盈余，所以如何使可分配盈余的确定遵循客观性、一贯性的原则，合理平衡年度间保单持有人与股东的利益分配，是分红政策制定中必须考虑的重要内容。
（四）红利分配的公平性原则
为了推动分红业务的长期健康发展，兼顾各方利益，红利分配应体现公平性、合理性。在约束公司实现红利分配的公平性方面，监管机构建立了两项制度：一是要求保险公司根据不同保单对于盈余的贡献大小进行分配；二是要求将保证分红公平性作为总精算师的职责。
需要注意的是，红利分配的公平性是相对公平，绝对公平是做不到的。实践中，虽然逐保单确定分红率最为理想，但不可操作，所以保险公司一般采用合理分组方式进行适当简化处理。保单持有人之间的红利分配一般随产品类型、交费方式、交费期限、保险期限、投保年龄、性别等保单信息的不同而不同，基本反映了保单持有人对分红账户的贡献度，从而保证分配的公平性。在公司实务处理中，公平性要求遵循相关监管文件规定。公平性不仅体现在同一分红保险账户内各个投保人之间的公平，还体现在分红保险投保人与一般账户投保人之间的公平、分红保险产品费用分摊的合理性以及与一般账户中公司自由资金之间在核算投资收益方面的公平等。
以上四大原则相辅相成，核心是长期经营理念。在经营管理中，各公司将公平性与可持续性放在分红保险实践的首位；在监管政策中，《关于印发人身保险新型产品精算规定的通知——个人分红保险精算规定》（保监发〔2003〕67号）在“盈余分配”部分就把该原则确定为首条规定，且在分红监管与核算报告的体制设置、后续管理等中均以此为基本原则。
三、实现分红原则的工具与方法
为实现分红保险的基本原则，必须辅以有效的工具。这就是分红特别储备、贡献法和红利分配比例。
（一）分红特别储备
分红特别储备是“分红保险账户逐年累积的，用于平滑未来分红水平的储备金”。在分红保险经营好的年份，赚的比分的多，剩下的就进入分红特别储备，发挥蓄水池的作用；经营不好的年份，分的比赚的多，就冲减分红特别储备，发挥缓冲垫作用。分红特别储备对于满足客户合理预期、实现分红的可持续性、防范化解分红保险经营风险发挥着至关重要的作用。可以说，分红特别储备是分红保险的核心、本质和关键，没有分红特别储备就没有分红保险。
（二）红利分配方法——贡献法
红利分配方法的制定主要体现客户间的公平性。贡献法指在各个保单之间根据每张保单对所产生盈余的贡献比例分配盈余的方法，一般按照利差、死差、费差等利源项目表示，主要由采用现金红利分配方式的保险公司使用。一般情况下，保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同，反映了保单持有人对分红账户的贡献比率，体现了公平性原则。在增额红利分红模式下，公司按照各险种对盈余贡献确定年度红利后，再按照每张保单对分红保险特别储备的贡献确定终了红利。保险公司根据产品类型、交费方式、交费期限、保险期限等保单信息对分红保单分组，计算各组的资产份额，并利用各组的资产份额和责任准备金，划分各组对应的分红保险特别储备。
（三）确定的红利分配比例
客户与股东分享分红保险的经营成果，应当遵循一定的标准。监管机构规定：保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%，可分配盈余的确定应当有一个客观的标准，遵循一贯性的原则。按照这一规则，分红保险只有真正分配，客户与股东才能同时受益，使得公司不可以随意获取分红业务盈利，保护了客户利益。
四、分红保险的管理机制
分红业务在股东与客户间按比例分配的盈利模式，有别于传统账户对股东与客户利益的影响。为了保证客户利益不受侵害，公司必须实现分红保险的独立核算。监管机构规定：分红保险、非分红保险以及分红产品与其附加的非分红产品必须分设账户，独立核算。
在近十年的实务发展中，业内主要公司均已在现金流划拨、投资管理、账户核算等方面实现单独的账户管理；只有部分资产规模较小的公司没有实现独立管理，但在核算、报告中均通过一定的拆分办法单独核算分红账户。
（一）单独账户的管理模式
单独账户指公司对分红账户单独建账、独立管理和核算。在现金流管理方面，公司按设立的分红账套统计相应分红保险的保费收入，扣除分红账套费用支出后，按统计数据扣除赔付、退保、满期、红利支出等现金流支出额度，将净现金流划拨至公司分红账套进行投资管理。在分红账套费用支出计算中，采用“全差分红”模式的账户，按照合理的费用分摊方法将公司费用分摊至分红账户；采用“费差之外的其他差分红”模式的账户，按各险种预定费用扣除分红账套费用，不再从账户中支付其他费用。一般情况下，公司根据会计年度核算各年度分红账户中的股东利益及股东分红。在公司实务中，股东利益可以从分红账户划出，也可以存在于分红单独账户中。如果股东利益存在于分红账户中，则在后续核算中需要按照一定的原则拆分投资收益，核算分红账套的收益。累计生息的保单持有人的利益也存在类似管理与核算情况。
公司在分红账套投资管理中，结合分红账户的负债特性、分红特储额度及公司对分红账户的风险承受能力，制定账户的资产配置策略，并在投资运作、投资资金划拨、投资会计中单独处理。
（二）非单独账户的管理模式
非单独账户管理指公司没有对分红账户单独建账，现金流管理、资产投资管理等方面均与公司大帐一起运作，但公司在年末核算中均需根据一定的原则分摊投资收益、分摊费用，核算分红账户的盈余，制定红利分配政策。采用非单独账户管理模式的公司一般业务规模较小。
五、分红保险报告制度
红利分配政策确定后，公司需进一步分析其分红业务的经营结果并编报年度分红保险报告报告，将红利分配方案与经营结果上报董事会或其他决策机构，将分红保险报告报监管机关。红利分配方案需经董事会或其他决策机构批准后方可执行。
（一）分红保险报告的使用者
分红保险报告全面反映分红账户经营状况、核算结果，其使用者主要为分红账户的利益相关者，包括保单持有人和公司股东。由于保单持有人和公司股东共同主张分红保险经营产生的利益，因此他们在分红报告中共同扮演所有人的角色。股东可以通过分红保险报告分析分红业务对公司当年度及未来长期经营的贡献，而保单持有人对保险经营认识程度有限，保险监管机关作为保护保单持有人利益的代表要关注分红保险报告。
公司股东在分红报告中具有双重角色。从与保单持有人共同主张分红保险经营利益而言，公司股东是分红保险的共同所有人。此外，公司大账与分红账户之间会有一些往来，比如该分配给公司股东的利益暂时留在分红账户、大账借钱给分红账户等，这时候，公司股东扮演的是债权人的角色。
（二）分红特别储备的性质
使用分红报告时，要特别注意分红特别储备科目。该科目反映公司分红保险特别储备额度，在公司大账中虽然作为负债项目体现，但其性质与一般负债不同，具有一定的资本属性，在分红报告中应当作为所有者盈余科目。
第一，就分红特别储备的形成来看，它是分红保险账户逐年累积的未分配盈余，用于平滑未来的分红水平。在法律上，它属于非保证的负债，当出现非预期风险损失时，它所对应的资产将首先用来应对保证的负债。由于其具备风险缓冲基金的效果，可以保护分红业务经营稳定发展，所以具有资本的性质。
第二，就分红特别储备的运用来看，公司拥有支配分红特别储备的权利，保单持有人没有能力影响公司未来分红行为，分红特别储备运用没有特别的约束条件与预期。
第三，从账户管理模式来看，如果公司分红业务采用单独账户管理，设立单独投资账户，账户资金管理和核算管理规范，就能够保证分红特别储备有实际资产与之匹配，可以对实际经营结果起到平滑作用，而并非只是账面形成的科目余额。
因此，分红特别储备应当在分红报告中负债部分之后独立列报。
（三）关于分红报告的基本构想
分红报告制度应当基于分红保险的机理，充分体现分红保险经营的原则，提供必要、有效而又翔实的材料，满足各方面的需要。
第一，分红特别储备作为所有者权益项目列示。
第二，涉及红利分配的相关负债提取，结合使用企业会计准则编报财务报告的“权责发生制”基本原则与精算原理，使得经营结果反映其本年度的红利分配方案。如果该红利分配方案在核算日没有正式宣告，将采用预估的方法确认，体现企业会计准则“权责发生制”原则，也更真实体现公司的经营状况及分配结果影响。
第三，在“费差(或死差)之外的其他差分红”模式下，分红保险的业务本质是“不分费差（死差）的”，相关报表费用（死亡成本）额度只需填列定价费用（定价死亡成本），报表所反映的是红利分配的盈余基础，体现客户利益的实际情况。虽然费差（或死差）不列入分红账户，但实际上，该费差（或死差）风险通过并入大帐核算，由公司承担，监管机关可以通过监控公司整体的财务报表来综合分析公司的风险。
第四，报告应当描述确定红利的计算基础、方法和程序，披露分红业务经营盈余、分配给客户红利、分配给股东红利、未分配盈余（分红特别储备）及其盈利来源，并通过资产类别分析账户整体投资状况及风险。（保监会人身保险监管部 丁昶）

7. 分红保险的意义功能，前景发展怎样

通常情况下，保险的分红具体来源于以下三个方面。
一是来源于保险公司少赔了钱。例如原先预计一万个人里有三个人死亡，保险公司要赔三份钱，结果到真赔钱的时候却只死亡了一个人，有两份钱就没有赔出去。没赔出去的钱，就成为了部分的分红。
二是来源于保险公司少花了费用。例如保险公司预计给员工的奖励要花费两个亿，结果只花费了一亿八千万，没花出去的钱，成为部分的分红。
三是来源于保险公司“多”获得了投资收益。由于保险公司收取了大量的保险费不可能马上都赔付给保险消费者，总有许多保险费长期放在保险公司，所以保险公司会用这些钱进行投资，使钱通过时间再生钱。保险公司要将投资收益的一部分给回消费者。当给回消费者的钱没有浮动时一般是无分红的保险，有一定浮动时经常是分红保险，浮动出的部分就是所谓的分红。
在上述三项中的头两项中，由于其中保险公司赔给人们的钱多数是从没有被赔的人那里收来的，而保险公司的花费也是直接收的消费者的钱，所以保险由此产生的分红显然是保险公司还给消费者多交的保险费。既然分红是消费者从保险公司拿回自己多交的钱，当然就不应当交税了。至于第三项的投资收益，则有一定的相对性。相对性表现在它确实来源于投资，但却非目的于投资，它是服务于保险的。由于投资服务于保险，所以站在保险的角度讲，这种保险的投资收益所产生的分红，也同样会被认为是一种多交保险费的返还，最终也就不用交税了。
对策：在现实情况中，分红保险有时几乎没什么保险的分担、共济等功能，分红保险确实就是投资。例如我们在银行柜台可以买到的某些保险，这些保险所能提供的保障很低，低到保险几乎不再有保险的意义，其提供得更多的，则是保底的低“利息”和可能有的投资收益，所以此时，这些保险无论内部结构怎样，从外在结果上就基本不再是保险，而真是披着保险外衣的投资了。
对于分红会被认为是返还给消费者多交的保险费的保险，我们可以认为“羊毛出在羊身上”。

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