上市公司屡现窗口期交易

『壹』 什么是高管减持窗口期

公司的高管减持或者增持公司的股票是有时间上的限制的，比方说，年报公布前三个月高管是不能增减持自家股票的，如果现在是还剩100天公布年报，也就是他说还有10天时间增减持的时间，即还有10天就到了不能减持股票的窗口期

『贰』 想要在现货或期货交易中赚点零花钱,可屡战屡败、越亏越多该啥办收手呢

期货交易没有百战百胜的，都是亏小钱，赚大钱才能生存。只赚小钱，顶多是赔小钱打平，如果止损失误赔大钱，那就自然就赔大了。你先搞清楚里面的逻辑关系再说。

『叁』 格力电器董事徐自发涉短线交易是咋回事

5月23日晚间，一则格力电器（000651，SZ）董事徐自发减持公司股票的消息见诸网络。徐自发去年以不足27元/股的价格增持，如今以超过33元/股的价格减仓，成功实现了“低吸高抛”，惹人艳羡。《每日经济新闻》记者注意到，徐自发此番减持时间距离其去年最后一次买入差2天时间才满6个月。这使得其此次交易涉嫌触碰短线交易“红线”。

值得一提的是，这并非徐自发或其亲属首次涉嫌违规交易自家公司股票。

今年4月5日，徐自发配偶韩凤兰卖出其持有的格力电器股票73.08万股，套现2307万元。而格力电器于4月27日披露了公司2016年年报，4月29日披露2017年一季报。

根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引（2015年修订）》，上市公司董监高人员、证券事务代表及前述人员的配偶在公司定期报告公告前三十日内不得买卖本公司股票及其衍生品种。

王智斌表示，“其配偶也是违反了‘窗口期’限制交易的规定，根据《证券法》204条的规定，监管层有可能对其配偶处以买卖股票等值以下的罚款。”

对此，《每日经济新闻》记者5月24日多次拨打格力电器电话，但电话均无人接听。格力电器董秘望靖东表示不方便接听电话，记者随后将问题发送其手机，但截至发稿，未能获得回复。

『肆』 窗口期 董监高亲属可以买卖股票吗

发起人是公司设立的时候忽悠别人来参与公司投资的人，怎么能把别人忽悠来了自己这么快就跑了呢？所以一年内不让他们转让股份。公司公开发行股票一般都会申请上市交易，如果允许公开发行前的这些股东一上市就可以卖掉自己的股票，那很多人都会在上市后马上在股票市场套现跑了（这也就是股票市场上说的“大小非解禁”中的“小非”）。董监高手中持有股票才能充分激励他们好好干活让公司多赚钱，这样他手中的股票也越值钱，如果允许董监高随便就把手中的股票卖掉那对其他股东来说就太不公平了，因为董监高往往有内幕信息。

『伍』 为何上市公司内幕交易屡禁不止

治标不治本所以解决不了实质问题。问题在下面根子在上面，真要决心治没有治不了的！

『陆』 上市公司新控股股东多久能卖出股份

一般情况至少3年。
股票上市，意味着公司所有的股份均可以在二级市场流通。然而，为了避免原股东上市后立马套现走人而导致公司经营混乱，国家、证监会、交易所等层面均对原股东在上市后出售股票的行为进行了系列规定：
1、国家层面：《公司法》等。
2、证监会层面：《上市公司证券发行管理办法》、历次保荐代表人培训提出的要求（内部规则，实践中效力跟法律一样）等。
3、交易所层面：《深圳证券交易所/上海证券交易所股票上市规则》、《创业板股票上市规则》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等。

总的来说，要确定某股东的限售期并不是一件非常简单的事，估计要用3页纸的一个大表格才能把各种类型的限售要求说清楚，确定限售期要考虑很多因素，常见的有：
1、在哪个交易所上市——主板、中小板、创业板的规定均有差异。
2、股东的性质——控股股东与非控股股东的锁定期要求不同。
3、成为股东的时间长短——比如，上市前6个月内入股与上市前24个月入股的锁定期要求不同。
4、成为股东的途径——增资入股与受让股份入股的股东，锁定期可能不同（受让的话还要看是否从控股股东处购买的）。
5、股东是否同时是董事、监事、高级管理人员——会有额外的锁定要求。
6、证监会审核时的要求——经常变，所以有时候会看到一些比较非常规的锁定期要求。
7、最后，以5%划界的限售是以前股权分置改革时候的要求（所谓大非、小非）。

投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过证券交易所的证券交易拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拟达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

持有5%以上权益的投资者及其一致行动人通过协议转让方式、行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。

投资者及其一致行动人权益变动达到上述披露时点时，还应按照《证券法》和《上市公司收购管理办法》的要求，履行报告（向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报派出机构）和信息披露义务（编制权益变动报告书并予公告）。

需要注意的是，“通过证券交易所的证券交易”包括通过本所竞价交易系统和大宗交易系统买卖上市公司股份。

10关于5%以上股东权益变动的禁止性规定有哪些？

（1）短线交易之禁止。参见前文有关董事、监事和高级管理人员短线交易的相关内容。
（2）内幕交易之禁止。根据《证券法》第74条之规定，“持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员”为法定的“证券交易内幕信息的知情人”。参见前文有关董事、监事和高级管理人员内幕信息的相关内容，对于内幕信息的知情人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

第三，关于大股东增持股份的规范

11关于大股东增持股份的法规和规章制度有哪些？

规范大股东增持股份最主要的法规和规章制度主要包括：《证券法》；《上市公司收购管理办法》；中国证监会令第56号《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》、证监办发[2008]113号《关于进一步推进上市公司控股股东增持股份有关工作的通知》、上海证券交易所上证上字〔2008〕94号《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》和上证上字〔2008〕100号《关于修订<上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引>第七条的通知》等。

12关于大股东增持股份的增持行为是如何规定的？

（1）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%，可先实施增持行为，增持完成后再向中国证监会报送豁免申请文件。

需要注意的是，只有公司上市超过12月的，有关大股东才可以实施前述增持行为。

（2）增持过程中，大股东应在首次增持、继续增持、实施后续增持计划累计增持股份比例达到1%时、后续增持计划实施完毕或实施期限届满后两个交易日内履行信息披露义务。后续增持计划实施期限届满前，上市公司应在各定期报告中披露增持计划实施的情况。

（3）有关增持股份的锁定期应当符合《证券法》第四十七条、第九十八条的有关规定，12个月内不得转让。

13关于禁止大股东增持股份的窗口期有哪些规定？

（1）定期报告公告前10日内（特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前10日起算）；
（2）业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；
（4）证券交易所规定的其他期间。

『柒』 上市公司期权的窗口期能卖吗还是非窗口期才能卖

您问的主题是 获得上市公司股权激励的变现条件吗？ 获得上市公司股权激励一般会设定一定的条件， 在生效期之后的窗口期内 才可以行权，在窗口期内 公司不受理行权申请 。 在海外的上市公司内部激励中 比较常见

『捌』 从二级市场买入一公司超过5%的股票会怎么样

二级市场买入股票也有限制，达到百分之五要有限制，毕竟这么大量不能简单的看成是财务投资。接盘侠早就和上市公司有沟通联系了。而且这是地方国资委控股，不是买白菜那么简单的事。静观其变吧！

获利5%是什么意思
权证概念权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权利。

这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。

购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。

权证分为欧式权证、美式权证和百慕大式权证三种。

所谓欧式权证：就是只有到了到期日才能行权的权证。

所谓美式权证：就是在到期日之前随时都可以行权的权证。

所谓百慕大式权证：就是持有人可在设定的几个日子或约定的到期日有权买卖标的证券。

持有人获取的是一个权利而不是责任，其有权决定是否履行契约，而发行者仅有被执行的义务，因此为获得这项权利，投资者需付出一定的代价（权利金）。

权证（实际上所有期权）与远期或期货的分别在于前者持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利，后者持有人需有责任执行双方签订的买卖合约，即必须以一个指定的价格，在指定的未来时间，交易指定的相关资产。

『玖』 年报及一季报披露窗口期不得减持 是哪个法律规定的

年报及一季报披露窗口期不得减持是根据《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》来规定的，主要是为了实现监管政策有效衔接，充分发挥市场自我调节作用，为维护证券市场稳定。

由于年报及一季报披露窗口期（季报前30日，预报和快报前10日）不得减持，而3月末和4月末分别是年报及一季报的密集披露期。再结合春节前夕企业和股东现金需求的提升。这些因素将使得1、2月份的集中减持压力可能会进一步加大。

(9)上市公司屡现窗口期交易扩展阅读：

《减持规定》重点就大股东通过“集中竞价交易”这一特定途径减持股份作出细化要求，且受限范围不包括其通过二级市场购入的股份。董监高减持股份，完全按照《公司法》的规定严格执行。

《减持规定》出台后将不会出现“减持潮”；引发市场大幅下跌的说法没有根据，投资者应当理性看待、审慎甄别。出台《减持规定》，并不意味着中国证券金融公司等“国家队”即将退出，其稳定市场的职能也不会发生改变。今后，我会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为目标，全力做好相关工作。