什么是股指期货交易大户报告制度

A. 我国的股指期货的交易制度详细介绍

股指期货从字面上讲就是期货，那期货的一般制度，如保证金制度，每日无负债结算，涨跌停制度，强制平仓等等，你应该都清楚吧，呵呵 其实，股指期货区别于一般期货的主要之处就是 熔断机制。熔断机制指的是，对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深300期货合约的熔断价格为前一交易日结算价格的正负6%，当市场价格触及熔断价格，并持续1分钟后，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，超出申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是，让投资者在价格发生突然变化的时候，有一个冷静期，防止过度反应。 其他的制度都和一般期货类似，只不过幅度不一样，比如股指期货涨跌停板是10%，而一般期货是3%；保证金比率也不一样等。

B. 具体的股指期货交易规则

交易时间
根据《沪深300股指期货合约》中规定，交易时间为“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日时间“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。
东证期货高级顾问方世圣表示，美国的期指市场是24小时交易，台湾地区则是早晚各增15分钟。

涨跌停板
根据《沪深300股指期货合约》中规定，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±7%。

保证金

为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对交易所调整保证金的限制性规定。
修订稿规定，“期货合约在某一交易日出现单边市，则当日结算时交易所可以提高交易保证金标准”。而此前的《风险控制办法》则规定：“Dt交易日与Dt-1交易日同方向累计涨跌幅度小于16%的，Dt交易日结算时该合约的交易保证金标准按照12%收取，收取标准已高于12%的按照原标准收取”。同时，修订稿也删除了“Dt+1交易日未出现单边市保证金恢复正常标准”和“强制减仓当日结算时交易保证金标准按照正常标准收取”的规定。
业内人士同时表示，12%并非投资者最终的保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。

交割日
定在每月第三个周五 规避月末波动
根据《沪深300股指期货合约》（征求意见稿）中规定，最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。
业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“到期日效应”，许多资金会在到期日平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。

竞价交易
涨跌停板成交“平仓挂单优先”
股指期货连续竞价交易按照“价格优先、时间优先”的原则进行，这一点与A股市场相类似；但在遇到涨跌停板的极端行情之时，以涨跌停板价格申报的指令，按照“平仓优先、时间优先”的原则进行。这是因为股指期货采用双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开空仓。
股指期货采用集合竞价和连续竞价两种方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30为集合竞价时间。其中，9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。
为防止部分会员和客户利用技术优势影响交易系统安全和正常交易秩序，对于会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，中金所可采取相关措施加以限制。

信息披露
基金、保险头寸可能会“隐藏”起来
任何一张股指期货合约挂牌交易后，只要其单边持仓量达到1万手以上，即被视作“活跃月份合约”。中金所每日交易结束后，将披露活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
值得一提的是，为保护会员和客户的商业秘密，中金所只公布活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。市场人士推测，基金、保险等大资金未来有望成为与中金所直连的非结算会员，也就是说，未来基金、保险等大资金的股指期货交易头寸可能会被很好地“隐藏”起来。
这与国内商品期货市场的习惯有很大不同。国内三大商品期货交易所会员分为两种，即自营会员和非自营会员。无论是哪种会员，只要其交易的合约达到信息公开标准，交易所就会公布其成交量和持仓量。

持仓限额
单个账户限额约1500万元
为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额由原先的600手调整为100手。若以当前点位计算，每手合约面值100万元、保证金比例15%计算，单个交易账户的限仓金额约在1500万元左右。
除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总持仓量计算。但进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行。
为加强对大户的监管，中金所规定从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算；增加“客户的持仓尚未满足相关大户标准，但交易所认为有必要的，交易所可以要求其进行大户报告”的规定。

强制减仓
极端行情下谨慎使用强制减仓
借鉴国内期货市场处置极端行情的经验，中金所保留了在连续出现涨跌停板的情况下可以采取强制减仓的制度，即将当日涨跌停板价格申报的为成交平仓单，以当日涨跌停板价格与该合约盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。考虑到这种制度虽然化解风险简单有效、但是对于套期保值和套利交易不利，因此中金所只有在出现极端行情时才能谨慎使用。
根据《期货交易所管理办法》第八十六条“期货价格出现同方向连续涨跌停板的，交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及按一定原则减仓等措施化解风险”的规定，将股指期货强制减仓的执行条件改为“期货交易连续出现同方向单边市”。

套保
个人投资者也可申请套期保值
为促进套期保值功能发挥，提高套期保值效率，业务规则修订稿简化了套期保值申请和审批的程序，将套期保值的申请和审批单位由分合约审批改为按照品种审批。
修订稿规定，套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。分析人士指出，通过这一修订，投资者进行套期保值可以在各个合约之间进行动态分配，避免因合约到期摘牌而需要频繁申请新的套期保值额度。
与商品期货市场不同，业务规则修订稿也允许个人投资者申请套期保值。整个制度设计鼓励股指期货发挥套期保值的基本功能，中金所不会区别对待对机构和个人的套保需求。

C. 股指期货交易的基本制度包括哪些

您好，股指期货交易的基本制度主要包括：保证金制度、每日无负债结算制度、价格限制制度、持仓限制制度、强行平仓制度、大户报告制度和结算担保金制度。

D. 股指期货市场的风险，大户报告制度是怎样操作

期货大户报告制度与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。那么，到底大户报告制度具体是怎样规定的？期货交易所建立限仓制度后，当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。

了解焦炭期货大户报告制度的规定内容，大户报告制度具体是怎样规定的：会员（期货公司）和客户（个人和企业）的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日15:00 时前向交易所报告。如需再次报告或补充报告，交易所将通知有关会员。期货公司会员应对达到交易所报告界限的客户所提供的有关材料进行初审，然后转交交易所。期货公司会员应保证客户所提供的材料的真实性。交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查。客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关期货公司会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料。具体参照《大连商品交易所风险管理办法》“大户报告制度”有关规定。

E. 股指期货交易规则有哪些

以下便是期货交易规则 ：（投资请搜索|rongzi360 cn|）
1、期货交易规则 ：保证金制度
2、期货交易规则 ：涨跌停板制度
3、期货交易规则 ：每日结算制度
4、期货交易规则 ：强行平仓/减仓制度
5、期货交易规则 ：交割制度
6、期货交易规则 ：持仓限额制度
7、期货交易规则 ：大户报告制度
8、期货交易规则 ：结算担保金制度
9、期货交易规则 ：风险警示制度

1、股指期货交易规则的合约乘数：中金所规定股指期货每个点价值300元，那么假如股指期货合约为3500点时，合约价值=合约点位3500点X合约乘数300元/点=1050000元，履约保证金=合约价值X保证金比例=1050000元 X 15% = 157500元，（保证金比例交易所设定为15%， 期货公司可能按16~20%设定，根据公司实力来定）。

2、股指期货交易规则最小变动价位 ：中金所规定股指期货最小变动价位0.2个指数点，每次波段为0.2个点，即：0.2点X300元/点=60元。

3、股指期货交易规则合约设置 ：中金所规定股指期货按照（近期+季月模式）以滚动推出，最近二月及最近两个季度月份，这样在半年中有四个合约同时运作，有长短兼济、相对集中之效。每张合约最后交易日为所在月份的三个周五。

4、股指期货交易规则的交易时间 ： 中金所规定股指期货交易日时间分平常交易和交割日交易时间；平常交易时间：第一节:09:15—11:30；第二节:13:00—15:15，交割日时间：第一节:09:15—11:30；第二节:13:00—15:00

5、股指期货交易规则的每日结算 ：中金所规定股指期货每日结算价：期货合约最后一小时成交量加权平均价。交割结算价：到期日沪深300指数现指最后二小时所有指数点算术平均价。

6、股指期货交易规则的涨跌停板 ：中金所规定股指期货涨跌停板为前一交易日结算价的10%，季月合约上市第一个交易日涨跌停板为上市挂牌基准价的20%.股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％。

7、股指期货交易规则的交割方式 ：中金所规定股指期货的交割方式为现金交割。交割价格按沪深300现货指数最后2小时的算术平均价格来定。

8、股指期货交易规则的交易场所 ：中国金融期货交易所。

F. 股指期货是什么意思.怎么开通，怎么买卖

虽然股指期货市场不像股票市场一样是单边盈利，它只要预测准确买涨卖跌均可以赚钱，但是股票市场和股指期货市场就好像一对孪生姐妹，一荣俱荣，一损俱损。当股市兴旺时，由于前景明朗，股指期货市场的投资者也往往是满载而归;相反，当股票市场交投清淡时，投资者大都处于套牢或观望状态，股指期货股指期货市场也难有表现;当股票市场出现大风大浪时，期货市场也风起云涌。投资者可能一夜一飞上枝头变凤凰，也可能从百万富翁变成一无所有的穷光蛋。

股票指数期货作为一个金融投资品种，必然会形成一个专门从事股指期货的投资群体，风险随之出现，而交易的高杠杆率更使风险成倍放大，从这一层面上讲，股指期货市场的风险要比股票现货市场的风险大得多。股指期货作为股票市场衍生出来的投资工具，在股灾临头时，股指期货投资者也难以幸免。有意进军股指期货市场，除了要知道股指期货的魅力以外，更加要认清楚其风险。

股指期货市场是个斗智斗勇的战场，由于其具有对赌的性质.有人看好股市，有人看淡股市，于是就有人买升，有人卖跌。而这其中，胜利只可能有一方，另一方必然失败。幸运且有眼光的往往是股指期货市场的宠儿，但是在股指期货市场，没有将股指期货玩弄于股掌之间的常胜将军，也没有永远不被幸运光顾的人。所以，挑战股指期货市场，不仅要有敏锐的观察分析能力，还要有一定的抗风险的心理承受能力，既不要怕自己的投资被别人赚走，又要善于将他人的资金赚进自己的户头。

G. 什么是股指期货交易的大户报告制度

大户报告制度是指投资者的持仓量达到中金所规定的持仓报告标准的(包括投资者在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的)，投资者应通过受托会员向中金所报告。股指期货的交易制度是现代商品经济发展到高级阶段以后产生的结果，所以对于风险控制的集中性研究是具有高等级制度约束的，那么在风险控制制度里面，包括大户报告制度、涨跌停板制度、强制减仓制度等等。那么在所有的制度里面大户报告制度是最重要的，也是最值得我们关注的一个制度。 大户报告制度是指投资者的持仓量达到中金所规定的持仓报告标准的（包括投资者在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的），投资者应通过受托会员向中金所报告。中金所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 大户报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。通过实施大户报告制度，可以使中金所对持仓量较大的投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。 在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(征求意见稿)中要求达到中金所报告标准的投资者，应提供下列材料：

(1)《投资者大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、投资者名称和交易编码、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金；

(2)资金来源说明；

(3)法人投资者的实际控制人资料；

(4)开户材料及当日结算单据；

(5)中金所要求提供的其他材料。