股票在证券交易所的上市制度

⑴ 证券交易所的制度

证券交易所分为公司制和会员制两种。这两种证券交易所均可以是政府或公共团体出资经营的（称为公营制证券交易所），也可以是私人出资经营的（称为民营制证券交易所），还可以是政府与私人共同出资经营的（称为公私合营的证券交易所）。
公司制证券交易所
公司制证券交易所是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割的证券交易所。从股票交易实践可以看出，这种证券交易所要收取发行公司的上市费与证券成交的佣金，其主要收入来自买卖成交额的一定比例。而且，经营这种交易所的人员不能参与证券买卖，从而在一定程度上可以保证交易的公平。
在公司制证券交易所中，总经理向董事会负责，负责证券交易所的日常事务。董事的职责是：核定重要章程及业务、财务方针；拟定预算决算及盈余分配计划；核定投资；核定参加股票交易的证券商名单；核定证券商应缴纳营业保证金、买卖经手费及其他款项的数额；核议上市股票的登记、变更、撤消、停业及上市费的征收；审定向股东大会提出的议案及报告；决定经理人员和评价委员会成员的选聘、解聘及核定其他项目。监事的职责包括审查年度决算报告及监察业务，检查一切账目等。
会员制证券交易所
会员制证券交易所是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。这种交易所的佣金和上市费用较低，从而在一定程度上可以放置上市股票的场外交易。但是，由于经营交易所的会员本身就是股票交易的参加者，因而在股票交易中难免出现交易的不公正性。同时，因为参与交易的买卖方只限于证券交易所的会员，新会员的加入一般要经过原会员的一致同意，这就形成了一种事实上的垄断，不利于提供服务质量和降低收费标准。
在会员制证券交易所中，理事会的职责主要有：决定政策，并由总经理负责编制预算，送请成员大会审定；维持会员纪律，对违反规章的会员给予罚款，停止营业与除名处分；批准新会员进入；核定新股票上市；决定如何将上市股票分配到交易厅专柜；等等。

⑵ 股票上市的上市

新《证券法》、《公司法》颁布后，深沪证券交易所在中国证监会上市公司监管部统一协调下，根据新《证券法》、《公司法》以及中国证监会的有关规定，结合前次修订后一年多的实施情况以及股改工作的需要，对上市规则进行了相应修订和完善。据了解，本次修订内容主要分八个方面：
一、拓展了信息披露义务人、信息披露责任人的范畴
根据《证券法》的授权，新规则将交易所的信息披露监管对象扩展至上市公司和包括实际控制人在内的相关信息披露义务人，同时将信息披露义务责任人主体的范畴扩大至发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员，要求董事、高级管理人员须对定期报告签署书面确认意见、监事会发表专门审核意见。
二、修改了定期报告及要约收购等停牌规定
新规则取消了公司披露中报（半年报）的例行停牌制度，缩短了《要约收购报告书摘要》的停牌时间为1小时，以突出警示性停牌的作用。
三、建立业绩预告制度、鼓励自愿性披露业绩快报
新规则取消了在季度报告和中期报告中对下一报告期业绩进行预警的规定，改为通过临时报告对年度业绩进行预告，强调业绩预告的准确性，并鼓励公司披露年度和中期业绩快报。
四、股票异常波动情形认定更为灵活，并由交易规则作具体规定
为了与新修订的《交易所交易规则》协调一致，新规则不再对是否连续三天涨停或跌停等需要停牌公告的股票交易异常波动情形作具体规定，而修改为“异常波动”为中国证监会和交易所根据有关规定和业务规则认定的情形。
五、修订了首次上市、恢复上市和退市环节的相关内容
1.明确了交易所的审核权和公司首次上市股本额
新规则依据《证券法》授权，明确了证券交易所对股票上市、暂停和终止上市的审核权，同时规定了上市公司的股票首次上市股本不低于人民币五千万元。这一规定高于新《证券法》规定的三千万元的上市条件，为今后开设创业板预留了空间。
新规则还对暂停、恢复和终止上市环节进行了修改，如连续三年亏损暂停上市后若第四年中报仍然亏损，不再直接退市，而将根据新《证券法》规定到第四年年报披露后视盈亏情况再作决定；明确了恢复上市和终止上市决定需要提交上市委员会审议等。
2.明确了股票首次上市的审核机构、建立了上市复核制度。
证券交易所设立上市委员会对股票上市、暂停和终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见。当事人对证券交易所的决定不服的，可以向证券交易所设立的复核委员会申请复核。新规则还设专章规定了复核的程序、应当提交的文件和信息披露等方面的要求。上市委员会和复核委员会的具体工作办法将另行颁布。
六．对控股股东、实际控制人和战略投资者的持股承诺提出新要求，修改了董事、监事和高级管理人员的持股锁定要求
新规则要求发行人控股股东、实际控制人和新引进的战略投资者在上市前应当承诺，上市后三年内不向他人转让其已持有的发行人股份。
根据新《公司法》第142条、新《证券法》第47条及公司章程关于转让其所持本公司股份的限制性规定，对董事、监事和高级管理人员申请持股锁定时点、按比例减持等作出明确规定。同时，要求董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票后，应当及时向公司报告并公告。锁定办法将另行规定。
七、强化公司信息披露责任、树立交易所监管权威
针对个别公司不配合监管，拒绝按规定披露有关信息的情形，交易所可视情形向市场披露监管情况，以强化公司信息披露责任。
八、其他修订
新规则根据新颁布的《上市公司股东大会规则》，修订了股东大会通知时限等相关内容；根据实践调研结果，修订日常关联交易的披露要求；调整了对外担保的披露标准和审议程序、关联交易审议程序；设专节增加了关于股份回购的规定。
新规则还对股权分置改革过渡期间的有关事项作出了原则性安排，未完成股改的公司在股东大会决议公告中应当分别披露流通股东和非流通股股东出席会议的情况，并分别统计两类股东的表决结果等。
此外，新规则对权证等衍生品种的上市、信息披露和停牌等事项作出了原则性规定。 1.股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；
2.公司股本总额不少于人民币5000万元；
3.开业时间在三年以上，最后三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算。
4.持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上。
5.公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
6.公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
7.国务院规定的其他条件。

⑶ 科创板股票在证券交易所上市交易，由对科创板股票进行管理交易

于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立，是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。
设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施，增量试点、循序渐进，新增资金与试点进展同步匹配，力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡，并促进现有市场形成良好预期。

⑷ 公开发行的股票必须在证券交易所上市交易吗

你好，是的。
《中华人民共和国证券法》第三十九条依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。

⑸ 公司上市指的是股票可以在证券交易所交易吗

你好

公司上市就是指是股票可以在证券交易所!!

股份公司不一定就是上市公司!!

公司要申请上市，都要是股份公司才行！！

⑹ 证券交易所有权决定和终止股票上市吗

有权，证券交易所是证券交易的场所，有权对违反证券交易所交易规则的上市公司决定终止股票交易（即退市）。就好像，你自己开了家公园，并规定不穿衣服的不能进来。这个时候你发现公园有人没有穿衣服，你就有权叫他出去。当然，他有权去别的公园逛。
这样回答，不知道能否帮助到你。如果你要具体的条款，你可以参考证券从业资格考试教材《证券发行与承销》。

⑺ 各位高手帮帮忙~~~关于证券交易所的交易制度

一、证券交易的场所

《证券法》第三十九条规定：“依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让”；《公司法》第一百三十九条规定：“股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行”。由此可见，我国目前证券交易的场所分为证券交易所市场（场内交易）和国务院批准的其他证券交易场所（场外交易）。

（一）证券交易所市场

《证券法》第一百零二条规定：“证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定”。目前，境内经国务院批准设立的证券交易所只有上海证券交易所和深圳证券交易所两家。因此，场内交易就是在上海证券交易所和深圳证券交易所内进行的证券交易。依法公开发行的股票、公司债券及其他证券在依法设立的证券交易所上市交易，就是在这两个证券交易所上市交易。

根据深圳、上海证券交易所于2006年7月1日分别发布实施的《交易规则》规定， [1] [1]下列证券可以在我国证券交易所市场挂牌交易：1、股票；2、基金；3、债券；4、债券回购；5、权证；6、经中国证监会批准的其他交易品种。此外，证券交易所的交易时间为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。发生下列交易异常情况之一，导致部分或全部交易不能进行的，证券交易所可以决定技术性停牌或临时停市：1、不可抗力；2、意外事件；3、技术故障；4、出现无法申报的席位数量或行情传输中断的营业部数量超过证券交易所已开通席位或营业部总数的10%以上的交易异常情况：5、证券交易所认定的其他异常情况。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

（二）场外市场

如上所述，《证券法》第三十九条规定：“依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让”。
由此可见，证券交易只能在证券交易所或者在国务院批准的场外市场转让。 [2] [2]目前，经国务院批准且已经运作的其他证券交易场所只有代办股份转让系统。

二、证券交易的委托与申报

《证券法》第五章对证券交易的委托与申报进行了原则性的规定，深圳、上海证券交易所发布实施的《交易规则》（以下简称《交易规则》）则具体规定了证券交易的委托与申报的规则。

根据《证券法》第一百一十条至第一百一十条规定，进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。也就是说，投资者不能直接进入证券交易所参与集中交易。投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司开立证券交易账户，以书面、电话以及其他方式，委托该证券公司代其买卖证券。证券公司根据投资者的委托，按照证券交易规则提出交易申报，参与证券交易所场内的集中交易，并根据成交结果承担相应的清算交收责任；证券登记结算机构根据成交结果，按照清算交收规则，与证券公司进行证券和资金的清算交收，并为证券公司客户办理证券的登记过户手续。

（一）证券交易委托的具体规则

根据《交易规则》的规定，投资者买卖证券，应当开立证券账户和资金账户，并与证券交易所的会员（即证券公司，以下简称会员）签订证券交易委托协议。协议生效后，投资者为该会员经纪业务的客户。

投资者可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托会员买卖证券。电话、自助终端、互联网等自助委托应当按相关规定操作。投资者通过自助委托方式参与证券买卖的，会员应当与其签订自助委托协议。

会员接受投资者的买卖委托后，应当按照委托的内容向交易所申报，并承担相应的交易、交收责任。会员接受投资者买卖委托达成交易的，投资者应当向会员交付其委托会员卖出的证券或其委托会员买入证券的款项，会员应当向投资者交付卖出证券所得款项或买入的证券。

除交易所另有规定外，投资者的委托指令应当包括下列内容：1、证券账户号码；2、证券代码；3、买卖方向；（四）委托数量；5、委托价格；6、证券交易所及会员要求的其他内容。

投资者可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。限价委托是指投资者委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。市价委托是指投资者委托会员按市场价格买卖证券。

投资者可以撤销委托的未成交部分。被撤销和失效的委托，会员应当在确认后及时向投资者返还相应的资金或证券。

（二）证券交易申报的具体规则

根据《交易规则》的规定，会员应当按照接受投资者委托的时间先后顺序及时向证券交易所申报。

1、申报方式

证券交易所接受会员的限价申报和市价申报。证券交易所可以根据市场需要，接受下列类型的市价申报：1、对手方最优价格申报；2、本方最优价格申报； 3、最优五档即时成交剩余撤销申报；4、即时成交剩余撤销申报；5、全额成交或撤销申报；6、证券交易所规定的其他类型。 [3] [3]

市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。其他交易时间，交易主机不接受市价申报。本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销。其他市价申报类型进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。

限价申报指令应当包括证券账号、证券代码、席位代码、买卖方向、数量、价格等内容。市价申报指令应当包括申报类型、证券账号、证券代码、席位代码、买卖方向、数量等内容。申报指令应当按证券交易所规定的格式传送。

2、申报的基本单位

通过竞价交易买入股票或基金的，申报数量应当为100股（份）或其整数倍。卖出股票或基金时，余额不足100股（份）部分，应当一次性申报卖出。通过竞价交易买入债券以10张或其整数倍进行申报。买入、卖出债券质押式回购以10张或其整数倍进行申报。卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。债券以人民币100元面额为1张。债券质押式回购以100元标准券为1张。股票（基金）竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股（份），债券和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量应当不超过10万张。

不同证券的交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”。A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；基金交易为0.001元人民币；B股交易为0.01港元（深圳证券交易所）0.001美元（上海证券交易所）。证券交易所可以根据市场需要，调整证券单笔买卖申报数量和申报价格的最小变动单位。

3、申报的有效性

证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×（1±涨跌幅比例）。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。属于下列情形之一的，股票上市首日不实行价格涨跌幅限制：（1）首次公开发行股票上市的；（2）增发股票上市的；（3）暂停上市后恢复上市的；（4）证券交易所或证监会认定的其他情形。

买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。买卖有价格涨跌幅限制的深交所中小企业板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。买卖无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。

申报当日有效。每笔竞价交易的申报不能一次全部成交时，未成交部分继续参加当日竞价，但第规定种类的市价申报类型除外。

三、证券交易的方式

依不同标准，可将证券交易分为多种类型。例如，依证券交易场所的不同，可分为场内交易与场外交易；依达成交易方式的不同，可分为直接交易与间接交易；依证券交易价格形成方式的不同，可分为集中竞价交易与非集中竞价交易；依证券交易品种的不同，可分为股票交易、债券交易、基金交易与证券衍生品种交易；依证券交易分割期限的不同，可分为证券现货交易、证券期货交易、证券期权交易与证券信用交易。不过，从证券法的法律规制而言，依证券交易价格的形成方式所作的划分最具有代表性。各国证券法也正是以此为中心，对证券交易的不同类型予以调整。

我国《证券法》第四十条条规定：“证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。”依此，除集中竞价交易方式外，证券交易方式还包括“国务院证券监督管理机构批准的其他方式”。这不仅使实践中早已存在的非集中竞价交易方式具备了法律依据，还使境外证券市场普遍存在而我国尚未开展的其他非集中竞价交易方式成为可能。

从我国目前证券交易实践来看，非集中竞价交易方式主要包括协议转让、大宗交易、债券回购交易等。至于裁判转让，乃人民法院依司法程序，对某只证券采取强制执行措施时，而发生的证券转让。这种证券转让一般通过司法拍卖的方式进行，虽在实践中被作为规避法律的证券交易手段，但客观上与一般证券交易具有本质区别，故不应纳入证券交易方式之中。

（一）集中竞价交易

集中竞价包括集合竞价与连续竞价两种方式。我国上海、深圳证券交易所发布的《交易规则》均规定了电脑集合竞价与连续竞价两种集中竞价方式。每一个交易日中，任何一个证券的竞价均分为集合竞价与连续竞价两部分（债券只有连续竞价而无集合竞价）， 集合竞价对所有有效委托进行集中处理，连续竞价则对有效委托进行逐笔处理。

《深圳证券交易所交易规则》规定，有涨跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3%。开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。其他有涨跌幅限制证券连续竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。有效竞价范围计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：（1）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（2）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。

无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，按下列方式调整有效竞价范围：（1）有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的，以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围；（2）有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价的，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。 [5] [5]

《上海证券交易所交易规则》则规定，买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报（即有效竞价范围），超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的200%，并且不低于前收盘价格的50%；（2）基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。

买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：（1）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；（2）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格；（3）即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。 [6] [6]

（二）大宗交易

大宗交易，是指证券单笔买卖申报达到交易所规定的数额规模时，交易所采用的与通常交易方式不同的交易方式。所谓与通常交易方式不同的交易方式，即在证券交易过程中，不采用价格优先、时间优先的集中竞价交易原则，而以协商一致作为达成大宗交易的手段。这是我国目前的证券交易制度所界定的大宗交易方式。这表明，我国证券市场对大宗交易的判断标准是证券单笔买卖申报达到交易所规定的数额规模。这与国际上通行的大宗交易界定标准是一致的。
《上海证券交易所交易规则》规定，在该所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：1、A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；2、B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于 30万元美元；3、基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元；4、国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于 1000万元；5、 其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元。该所还可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。 [7] [7]

《深圳证券交易所交易规则》规定，在证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：1、A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；2、B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币；3、基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300 万元人民币；4、债券单笔交易数量不低于1万张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于100万元人民币；5、债券质押式回购单笔交易数量不低于1万张（以人民币100面额为1张），或者交易金额不低于100万元人民币；6、多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股；7、多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份；8、多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张。该所同样可以根据市场需要调整大宗交易的最低限额。 [8] [8]

上海证券交易所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9时30分至11时30分、13时至15时30分，但未对成交申报确认时间作明确规定。深圳证券交易所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9 时15分至11时30分、13时至l5时30分，并于每个交易日15时至15时 30分，交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。

大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。意向申报指令应包括证券账号、证券代码、买卖方向、本方席位代码等内容。意向申报是否明确交易价格和交易数量由申报方自行决定。对此，《上海证券交易所交易规则》还明确规定：申报方价格不明确的，视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；数量不明确的，视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。成交申报指令应包括证券账号、证券代码、买卖方向、交易价格、交易数量、对手方席位代码等内容。《上海证券交易所交易规则》还明确规定：当意向申报被会员接受（包括其他会员报出比意向申报更优的价格）时，申报方应当至少与一个接受意向申报的会员进行成交申报。

有价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在该证券当日涨跌幅价格限制范围内确定。无价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。

买卖双方达成协议后，应向证券交易所交易系统提出成交申报，申报的交易价格和数量必须一致。成交申报一经证券交易所确认，不得变更或撤销，买卖双方必须承认交易结果。会员应保证大宗交易参与者实际拥有与意向申报和成交申报相对应的证券或资金。

大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。每个交易日大宗交易结束后，证券交易所公布大宗交易的证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或席位的名称。但《上海证券交易所交易规则》规定，属于债券和债券回购大宗交易的，仅公告证券名称、成交价和成交量等信息。

2008年以来，越来越多的投资者利用大宗交易系统进行股票交易。据统计，2008年前9个月，两市共发生469笔大宗交易，月均52笔。11月份全部A股大宗交易平台则共发生交易156笔，成交笔数较10月份增加64笔；成交量方面，11月份环比增长近2.5倍；成交金额方面，11月份环比增长逾3倍。而期间最大成交笔数发生在11月7日，共成交30笔，开创了两市设立大宗交易平台以来单日成交的最高纪录。

四、证券交易的交割与过户

证券交易的清算交割实际上包含两种情况：其一为证券公司与结算公司之间清算交割。证券公司一般都必须在结算公司或其委托银行处开设专门结算账户，由结算公司集中清算，并以内部划账、转账等方式交割净余额股票或价额；其二为投资者与证券公司之间的清算交割，即买者支付现金而获得股票，卖者交付股票而取得现金。由于投资者已在证券公司处开设证券账户与资金账户，故这种清算交割不必由当事人出面进行实物交割，而是由电脑自动完成就可以了。

过户是指投资者买进股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东名册登记的手续。过户后，新股东即可享有发行公司的一切股东权益，股票的委托交易过程至此才算终结。但是，现在由于结算公司实行证券集中存管和无纸化交收，股票的过户手续在清算交割后就已经由电脑自动完成，因此无需投资者本人专门到证券营业部办理股票过户手续。

按交割日期不同，我国证券交易的交割又分为四种：

一是当日交割，又称T+0交割。即买卖双方在成交当天完成付款交券手续，这种方式可以使买卖双方较快地得到股票或现金。在T+0交割方式下，投资者买进股票成交后，可以马上卖出；卖出股票成交后，可以马上买进；二是次日交割，也称T+1交割。即在成交后的下一个营业日才能办理成交的交割手续；三是例行交割，即买卖双方在成交之后，按照结算公司的规定或惯例履行付款交券；四是选择交割，即买卖双方自主选择交割日期，这种交割方式通常在场外交易中使用。

目前深沪A股清算交收制度采用的是T+1方式，指的是投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，也就是第二天才可卖出股票。在资金使用上，当天卖股票后，资金回到投资者账户上，当天即可以用来买股票，但是，当天卖股票，资金回到投资者账上，投资者如果想马上提取现金是不可能的，必须等到第二天才能将现金提出。实际上，资金同样是T+1到账。

目前深沪B股清算交收制度采用的是T+3方式，即B股是在第四个交易日办理交割过户。

五、证券交易的佣金与印花税

（一）证券交易的佣金

《证券法》第46条规定：“证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和收费办法。证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关主管部门统一规定。”

对投资者来说，证券交易的收费是指证券交易中有关证券机构向投资者收取税收以外的费用。以上海证券交易所A股交易为例，投资者每笔交易除了成交价外的需要支付的价款包括：佣金，不超过成交金额的0.3%，起点5元，由证券公司向投资者收取；过户费，成交面额的0.1%，起点1元，由登记结算公司向投资者收取；印花税，原为成交金额的0.1%，2007年5月30日改为0.3%，由税务机关收取。这三项价款中的佣金、过户费属于证券交易的收费，印花税不属于证券交易的收费。

有权统一规定证券交易的收费以及税收标准的国务院有关主管部门目前是指中国证监会、国家发展和改革委员会（前身是国家计划委员会）、国家税务总局。现行的证券交易佣金收取标准根据的是《中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务总局关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，自2002年5月1日起执行。

按照该通知规定，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的0.3%，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。证券公司收取的证券交易佣金是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的报酬。如证券公司向客户提供代理以外的其他服务（如咨询等），可由双方本着平等、自愿、公平、诚实信用的原则协商确定收取标准。

（二）证券交易的印花税

证券交易印花税是从普通印花税发展而来的，专门针对股票交易发生额征收的一种税。证券交易印花税是政府调控股市的重要工具之一。

过去18年来，中国股市印花税税率曾经有过数次调整。证券交易印花税自1990年首先在深圳开征，当时主要是为了稳定初创的股市及适度调节炒股收益，由卖出股票者按成交金额的6%。交纳。同年11月份，深圳市对股票买方也开征6%。的印花税，内地双边征收印花税的历史开始。1991年10月，深圳市将印花税税率调整到3%。上海也开始对股票买卖实行双向征收，税率为3%。1992年6月，国家税务总局和国家体改委联合发文，明确规定股票交易双方按3%。缴纳印花税。1997年5月，证券交易印花税税率从3%。提高到5%。1998年6月，证券交易印花税税率从5%。下调至4%。1999年6月，B股交易印花税税率降低为3%。2001年11月，财政部决定将A、B股交易印花税税率统一降至2%。2005年1月，财政部又将证券交易印花税税率由2%。下调为1%。2007年5月30日起，财政部将证券交易印花税税率由1%。调整为3%。2008年4月24日起，财政部将证券交易印花税税率由3%。调整为1%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年9月19日起，调整证券（股票）交易印花税征收方式，将现行的对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据按千分之一的税率对双方当事人征收证券（股票）交易印花税，调整为单边征税，即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据的出让方按千分之一的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。

⑻ *股票在沪深证券交易所上市需要具备什么条件

股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：
1.股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。
2.公司股本总额不少于人民币五千万元。
3.开业时间在三年以上，最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算。
4.持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上。
5.公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
6.国务院规定的其他条件。

⑼ 证券交易所制度交易形式有哪些

证券交易的方式有：
1.集中竞价。
竞价交易，是多个买主与卖主之间，出价最低的卖主与进价最高的买主达成交易。公开的集中竞价，则是所有有关购售该证券的买主和卖主集中在证券交易所内公开申报、竞价交易，每当买卖双方出价相吻合就构成一笔买卖，交易依买卖组连续进行，每个买卖组形成不同的价格。有关集中竞价交易的操作程序、成交办法、交易单位、交易价格升降单位、交易的清算交割日期等项证券交易运作规则，由证券交易所制定，报中国证监会批准。
2.价格优先。
是指同时有两个或两个以上的买(卖)方进行买卖同种证券时，买方中出价最高者，应处在优先购买的地位;而卖方中出价最低者，应处在优先卖出的地位。
3.时间优先。
是指出价相同时，以最先出价者优先成交。
4.证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者中国证监会规定的其他形式。

⑽ 在沪深证券交易所上市的股票，IPO时的要求有什么区别吗

深交所和上交所在上市公司规模上有划分，大型企业（主要指发行股票超过1亿股）一般在沪市主板上市，所以深交所的000开头的股票（原来两个交易所没有做市场划分的时候深交所也发行大型企业）近几年就很少有新股了，基本上主板都是60打头的了。
资质要求很难说谁更严格，具体条件不一样。主板和中小板主要是企业规模有差异，理论上说，创业板上市公司比中小板规模更小，但创新性和成长更性强。规模越小的企业审核越严，因为抗风险能力较差。