山西大运新三板消息

Ⅰ 山西证券怎么买入新三板股票

新三板要去柜台申请，五百万保证金可以开通

Ⅱ 祥天股票2019最新消息智天今年能不能上市四川邓智天上市

不能，互联网卖股权的骗局。

2019年12月31日，四川“智天金融”特大传销案在罗甸县人民法院一审宣判。该院以组织、领导传销活动罪，分别判处邓智天、冯文秀等五名被告人13年到3年不等的有期徒刑，并处罚金1000万元到30万元不等。

经审理查明，2015年8月24日，邓智天、冯文秀及吴开明在四川成都注册成立了四川智天金融服务外包有限公司（智天金融）。

该公司在深圳前海股权交易中心有限公司挂牌，举行挂牌敲钟仪式后，对外谎称公司将在美国上市，并组织被告人冯某秀、邓某、明等人开始以挂牌上市为名，虚构盈利前景，向不特定人员公开销售智天金融股权，并在销售过程中逐步发展为“代持股”、“分红股”等销售模式。

邓智天采用收取现金、其名下团队长帮其支付费用、其名下银行卡收入等多种方式收取销售股权资金，其中销售股权收入的50%以上由邓智天支配控制，剩余50%或不足50%部分的股权销售款用于支付各层级的传销返利。

邓智天先后组织、策划成都召开在美国纳斯达克大屏登广告等活动，同时安排人员通过签订宣传合同、协议等形式在报刊、网络虚假宣传公司实力和神化邓智天个人及智天金融，鼓吹公司在美国纳斯达克上市前景，同时安排人员不断在微信发放鼓吹公司实力的相关图片、文字等进行虚假宣传。

其中，冯某秀是智天金融股东之一，担任中国商企联盟执行总裁，在成都办公地点负责智天金融的财务及税务，并通过宣传等方式神化邓智天及智天公司，鼓吹公司在美国纳斯达克上市前景；

发展了以重庆王某波、辽宁贾某萍、山西赵某燕、黑龙江李某等人为团队长的下线团队，组织团队销售智天金融原始股权，从邓智天处获得返点奖励。

2016年7月，邓某通过用古玩向邓智天置换智天金融股权后，按照邓智天安排协助该公司办理股权转让、人员接待及日常运行管理等事宜，并发展人员购买股权，在四川成都大肆销售智天公司股权，从中牟取非法利益。

2018年6月，邓某因业绩突出，被邓智天聘为公司副总裁。其下线逐步形成以贵州王某惠、浙江刘某锋、上海李某、四川卿某福、河北张某艳、上海宋某奇、四川李某楠、浙江蔡某珍、辽宁岳某等人为大团队长的下线团队。

2017年12月，石某武通过刘某英介绍加入智天公司，因业绩突被聘为公司副总裁，转为邓智天直接下线。

石某武利用微信语音、图片等方式虚假宣传公司实力和神化邓智天，虚构、夸大经营及投资盈利前景，掩饰返利真实来源，以高额回报为诱饵，先后在沈阳、北京通过网络大肆发展下线，销售智天公司股权。

其下线逐步形成以贵州王某惠、山东周某敏、辽宁吕某军、辽宁王某华、山东单某静、辽宁孙某娟等人为团队长的下线团队。

2018年2月，王某惠在微信好友的发展下购买“智天金融”股权成为石某武的下线。同年3月，王某惠因其业绩突出被邓智天聘为公司区域经理，同年7月，又被聘为世界金融联盟副总裁、市场部副部长。

9月8日，王某惠认为石某武报单常出现漏单以及返利较低，就与邓智天、邓某协商后，转为邓某下线团队长。王某惠通过建立微信群，在群内发放宣传视频、语音以及当面介绍等方式发展下线。

当被发展人购买公司股权后便通过微信报单或通知上线通过快递方式将《股权证》《股权委托代持协议》邮寄给被发展人，或直接由王某惠自行安排人员填写空白股权证再邮寄给被发展人。王某惠通过该种方式，在罗甸县辖区内辖区外发展多名下线及团队长。

截止2018年12月26日，智天金融通过上述传销模式，在贵州、四川、福建、辽宁、山东、江苏、湖北、上海、浙江等省市，发展会员11.7万余人，吸收传销资金10亿余元。

12月31日，罗甸县法院根据相关法律的规定，以组织、领导传销活动罪，分别判处邓智天、冯某秀等五名被告人13年到3年不等的有期徒刑，并处罚金1000万元到30万元不等。

(2)山西大运新三板消息扩展阅读：

原始股骗局都有以下特征：

一、承诺新三板上市，号称有政府背书。

承诺新三板上市，且有当地政府职能部门的政策支持。

新三板全称为全国中小企业股权转让系统，非主板市场，目前新三板企业良莠不齐，且成交非常不活跃，里面的大部分企业缺乏可投性。

新三板当时设立之时，是为了解决中小企业融资难，融资贵的问题，提高中小企业直接股权融资而创设的，各地政府在中央政策出台后，都相应的出台了地方配套奖励政策，很多当地的中小企业在各级政府的扶持和鼓励下，走向了新三板之路。

二、业绩注水，虚高收益，公开或者变相公开虚假宣传

夸大业绩和收益，对外造势，公开或者变相公开虚假宣传，但大部分是口头宣传没有留下书面的证据。

公开或者变相公开虚假宣传，是笔者代理的所有的原始股维权案件的共同特征。虚假宣传真是无所不用其极，给投资者画了一个非常美好的蓝饼：买的这只股未来肯定上主板，翻几十倍不在话下。

对于虚假宣传的内容，并没有落在合同上，大都停在口头或者甩锅给兜售的公司。

三、承诺保底零风险，承诺对赌回购股份

承诺保底零风险，一般承诺未上新三板的，以8%-20%的高额年化收益率回购，回购的主体有的是公司本身，有的是公司大股东或者实际控制人。

股权投资本来是所有投资里面的高阶投资，股权投资是不保本不保息，收益基本上来自所投企业的未来的发展，因此股权投资不可能是零风险的。

四、非法空壳公司代售，募集的资金为获得高额提成

代理兜售机构非证券机构，一般为空壳投资公司，募集的资金代理兜售公司将获得高额提成。

在本人代理的案件中，大部分兜售机构获得的分成是投资者的本金的三分之一，有的高达百分之五十。

Ⅲ 兴业证券遭立案调查 哪些新三板企业受波及

最新的新闻消息： 因 欣泰电气 涉嫌欺诈发行，保荐人 兴业证券 被推到了风口浪尖上。事件又有了新进展——兴业证券今日被证监会立案调查，保荐项目将被暂停受理。

而这也是继平安证券、民生证券、南京证券、安信证券之后，又一家遭此处理的券商。据券商中国记者了解，平安证券和民生证券在此前被立案调查过程中，IPO、再融资、并购重组项目被全部暂停受理，即便是已过会项目，也未被核发发行批文。

兴业证券今日早间公告称，公司已被证监会立案调查。据券商中国记者多方核实，兴业证券遭立案调查缘起欣泰电气涉嫌造假上市。据相关法律和过往案例，该公司包括20个IPO项目在内的全部保荐项目恐将全部被暂停受理。

保荐项目全部暂停受理

今日早间，兴业证券收到证监会调查通知书（沈稽查调查通字16005号），因该公司涉嫌未按规定履行法定职责，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对该公司立案调查。

接近兴业证券和了解欣泰电气涉嫌造假事件的多位人士表示，调查书中标识了“沈稽查”字样，而且近期兴业证券并无其他违法违规事项，因此，这项立案调查基本可以确定针对的是欣泰电气涉嫌造假上市事件。

按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第70条的规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

券商中国记者采访了平安证券和民生证券，两家相关负责人均表示，在此前被立案调查过程中，投行IPO、再融资、并购重组项目被全部暂停受理，即便是已过会项目，也未被核发发行批文。

因此，业界据相关法律和过往案例判断，兴业证券全部投行项目将被暂停受理，其中包括19家在会排队的IPO项目和1家已过会项目。

欣泰电气涉嫌造假事件回放

此前6月1日晚间，丹东欣泰电气股份有限公司发布公告称，近日收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，公司涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕，欣泰电气存在如下违法事实：报送证监会的IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载；上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏。

据《创业板股票上市规则（2014年修订）》，一旦欣泰电气日后收到证监会正式《行政处罚和市场禁入决定书》，确认公司存在欺诈发行、重大信息披露违法等情形，公司股票将被深交所暂停上市。

值得注意的是，多家券商负责人表示，“欺诈发行”这一违法行为具有不可纠正、不可消除影响的特征，加之创业板公司不允许借壳，欣泰电气大概率将成为中国第一家因欺诈发行被退市的上市公司。

兴业证券近期表示，本着保护投资者利益至上的原则，按照新股发行先行赔付制度的要求，决定设立赔偿基金，依法合规履行投资者赔偿责任。

平安民生南京安信往事

1、平安证券暂停保荐业务许可3个月

2013年4月，证监会表示，因 万福生科 涉嫌造假上市，其保荐人平安证券、中介机构中磊会计师事务所和湖南博鳌律师事务所都已经被立案调查，且发现上述中介机构存在未能勤勉尽责的情况。

2012年9月14日，证监会对万福生科立案调查，现场调查已经基本结束。经查，万福生科自2008年至被证监会立案调查前，存在虚构原材料采购、虚增销售收入、虚增净利润等违规行为。万福生科的招股说明书、2011年年报和2012年中报等财务报告存在虚假记载。

彼时证监会新闻发言人指出，万福生科造假案作案手法隐蔽，资金链条长，时间跨度大，涉及300余个个人账户，调查对象涉及4省市的10个县、乡、村镇形成667卷、共计15万字的证据材料。

2013年10月，证监会作出的相关处罚显示，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》规定，证监会决定：责令平安证券改正违法行为，给予警告，没收业务收入2555万元，并处以5110万元罚款，暂停保荐业务许可3个月；对时任平安证券万福生科项目保荐代表人吴文浩和何涛、时任平安证券总经理薛荣年、时任平安证券总经理助理曾年生、时任平安证券总公司投资银行事业部上海业务负责人崔岭给予警告，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格；对平安证券万福生科项目组成员汤德智给予警告，并处以10万元罚款，撤销证券从业资格。

2、安信证券和南京证券同时被查

2013年5月17日，中国证监会召开新闻发布会通报，民生证券、南京证券近期有相关保荐项目被立案稽查，暂不受理其推荐项目及材料。

根据证监会此前的通报，山西天能科技、广东新大地和河南天丰等公司已进入立案调查阶段。其中，天能科技的保荐机构为民生证券，新大地的保荐机构为南京证券，河南天丰的保荐机构为 光大证券 。

2013年5月31日下午，证监会召开新闻发布会，通报了对新大地及其中介机构在IPO过程中涉嫌违法违规行为的处罚结果：对南京证券给予警告；对南京证券责令改正并实施公开谴责的监管措施，限其在6个月内对内部控制制度、尽职调查制度等方面存在的问题进行整改，整改完成后向监管部门提交书面报告，监管部门将检查验收；对保荐代表人胡冰和廖建华给予警告，分别处以15万元罚款，并分别采取终身证券市场禁入措施。

2013年11月，证监会作出的处罚显示，据中国证监会公告，天能科技IPO保荐机构民生证券，天能科技招股说明书签字保荐代表人邓德兵、刘小群遭证监会行政处罚。其中对民生证券给予警告，没收民生证券该业务收入100万元，并处以200万元罚款；对邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款。

彼时证监会还强调，保荐机构被暂停保荐业务许可期间，依法不能从事相关保荐业务；保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，暂不受理其推荐；保荐机构在整改期间，应当对其负责推荐的项目认真复核，切实履职尽责，严格控制风险，并在整改完成后提交书面报告。

3、安信证券被暂停保荐资格3个月

2015年3月5日，安信证券母公司中纺投资公告称，由于子公司安信证券在 华锐风电 上市后持续督导期间存在一些问题，证监会依据相关条例决定在2015年3月4日-2015年6月3日期间，暂停安信证券保荐机构资格。原因是其保荐的华锐风电业绩造假，安信证券在华锐风电上市后未能尽到勤勉尽责的义务。

证监会此前曾表示，经查发现安信证券存在以下违规行为：在华锐风电上市后持续督导期间未勤勉尽责，持续督导制度未有效执行，提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载。

实际上，早在2013年5月底，华锐风电就因虚增净利润涉嫌违反证券法被证监会立案调查。

Ⅳ 新三板里的乐直播价值何在

业界流传着这样的说法：“往前十年看房地产，往后十年看新三板。”虽然经过去年至今年上半年新三板热门投资话题的“风口”貌似已过，但我们相信经过制度性修复与完善后的新三板赶超其创业板应该只是时间问题。
随着流通性的不断改善，有相当技术门槛和较好管理团队的挂牌公司，将通过新三板不断融资、不断发展、不断壮大，可以预期未来十年的新三板会产生中国的谷歌、微软、脸谱、苹果或新一代BAT等高科技巨头。经过两个半月的观察，8月10日在新三板挂的睿信传媒貌似越来越具备成为高科技巨头的潜质，亮点在于其旗下正在商业风口上舞蹈的乐直播。
一、有最专业企业佑护 发展潜力不可估量
新三板不仅是创业者的纳斯达克，更是VC们的小鲜肉。睿信传媒似乎具备了小鲜肉的一些特质。睿信传媒是山西首家传媒上市公司，公告显示，睿信传媒2014年度、2015年度营业收入分别为3623.20万元、3049.33万元。睿信传媒主营业务为广告代理业务，细分为媒体广告代理和院线广告代理。睿信传媒客户以金融、地产、汽车行业居多，已形成稳定的大客户群体。这是小鲜肉被视频直播领域最专业的大腕级公司资本相中的内因。
睿信传媒与乐视云在产业发展与价值理念上极为契合、一拍即合。乐视云直接投资睿信传媒。双方借由互联网和云计算的平台和技术优势进行深度战略合作，真正打破人与视频之间的地域、技术、渠道壁垒，丰富乐视云生态布局中以用户为核心的资源优势和平台价值，重构全球视频内容产业链。
作为专注于视频领域的云计算企业，乐视云矢志不渝地致力于IaaS、PaaS、SaaS全云布局，在全球范围提供专业领先的视频云服务、行业云服务、共享云服务、智能硬件云平台以及自助化云平台。乐视云的核心是用户价值，产业发展和战略布局的立足点都在用户之上，用全方位生态云服务引领整个云产业变革，让企业客户和用户从成本中心变为利润中心，只为价值买单。
睿信传媒旗下的乐直播，有乐视云作为主要投资与合作方，有这样的资本、技术、专业、影响力背景，乐直播不想成功都难。
二、乐直播主打移动端视频直播抓住了未来
所有社会经济娱乐活动正在由线下搬上线上，再由PC端搬上移动端是大势所趋，无法阻挡。看看老少妇孺们无处不在、无时无刻手握一部手机低头像亲人一样的模样，你就应该知晓背后的经济价值蛋糕有多么的大。谁抓住了移动端谁就抓住了未来商业最大价值的风口，一点也不夸张。
直播已经火爆的发烫，商业价值也已经越来越大，已经成为无可再争辩的商业价值的最大风口。但是，如何实现直播效果并使其最大化，如何最大化、最优化抓住商业直播红利，是需要敏锐的商业头脑和超前的商业智慧的。
乐视云参股投资的睿信传媒旗下的乐直播已经抓住了直播的风口的风口，即移动直播。乐视云和睿信传媒（代码：837837）共同打造了微信生态下第一直播品牌——乐直播，双方以乐视云的技术和平台为支撑，在互联网直播领域展开广泛合作，共同谋求产业升级、打造更多贴近用户体验、贴近市场需求的产品，携手进入互联网生态时代。
移动社交媒体的微信是中国一个最伟大的发明与创造，目前在线月活跃用户高达7.6亿。移动端加社交媒体是微信的综合优势。而视频直播的时效性、便利性、娱乐性、快速传播性、无时无刻、随时随地性决定了其搭建在微信这个口袋里的移动互联网大平台上，是视频直播的最佳选择。睿信传媒把乐直播建立在一个7.6亿用户额微信平台上，已经先人一步、捷足先登，紧紧抓住了商业直播的最佳风口，取得最大红利是没有悬念的。
三、乐直播重新定义了商业直播
乐直播专注于企业直播的一系列直播系统，能为企业提供专业、高清、不卡顿、可移动的直播服务。其优势可用五句话概括：直播效果好，传播效率高，直播营销强，移动直播佳，直播操作易。高清摄像头拍摄，独家直播盒解码压缩，画面清晰不卡顿；基于微信生态下的直播，无需下载，一键分享；搭建营销型直播间，内嵌商城，一键支付，购买提醒，促进成交；突破网络环境限制，无需网线可进行不卡顿的户外移动直播；直播操作简单，只需简单链接即可实现直播。
给企业提供了六大直播赚钱方式：卖直播间赚钱，卖直播服务赚钱，卖产品赚钱，内容收费赚钱，直接打赏赚钱，企业招商赚钱。让利于企业和客户，睿信传媒看得远，站得高，是本着百年老店而去的。共享共赢共荣，与客户一荣俱荣、一损俱损，紧紧系在一起，是到达一定高度和境界的企业才能做到的。
乐直播已经拥有6项专利的强大技术基础，提供硬件-软件-后天-云服务-培训一整套、全方位的5大服务系列。不仅有技术，还能帮企业赚钱，这样的好企业不投资又能投资什么呢？这里需要提醒的是，乐直播一定要注意专利的知识产权保护。因为，创新的研发成本投资很大，而复制模仿盗用的成本却很低。当然，这是整个中国存在的大问题。
四、乐直播登高望远立足国内、谋定全球
睿信传媒旗下的乐直播已经具备占领国内、谋定全球的牢固基础与支撑力。这主要来源于注资方—乐视云的强大实力。乐视云在全球范围内60多个国家拥有680个 CDN节点、20T 带宽资源，至今已实现全年上百万场云直播、每天亿级设备访问、每秒数百万用户并发，服务遍布全球的企业客户十余万，覆盖数十亿用户。其构建的内容共享发行平台可将大量内容汇聚发行到Facebook、YouTube、乐视视频、中国蓝TV等全球互联网、广电、户外上百家渠道，实现内容价值最大化，赢得更多的商业变现。乐直播（合作微信：11708580）借助这样的平台，是走向全球的捷径，是挖掘全球商业直播红利的最快最有效的方式和手段。
乐直播站在巨人肩膀上发展，走向成功是没有任何悬念的，巨大的投资潜力是秃子头上虱子明摆在那里的，受到众多投资者青睐是理所当然的。
余丰慧 教授 著名经济金融评论家

Ⅳ 山西省股权交易中心是四板市场吗

主板-中小板-创业板-新三板-区域性交易场所。 前三者属于二级市场，经过了IPO所以叫股票，已经挂牌新三板的属于一级半市场，再经过转板或者IPO就变成股票了。 而地方区域性的交易场所(例如Q板，E板这些)就属于一级市场了，目前有一种准备挂牌新三板的，也是自己市场。这些企业没有经过券商，律师事务所，会计师事务所的审核，风险性相对来说高一些，投资周期也比较长，当然价格便宜。

Ⅵ 山西＂婚姻补贴＂是政府行为吗

近日，有媒体报道称，山西今年将启动婚姻消费补贴制度，为新人结婚提供补贴，补贴内容有黄金3元/克、汽车消费500元/辆等。婚姻消费补贴并不是当地有关部门出台的政策，而是中国社会工作联合会批准的公益性专项基金。

要领“婚姻补贴”

需在指定企业消费

昨天媒体者再次联系到张闻奇，他表示，已经看到了中国社会工作联合会发布的这份声明，他说，此前有些媒体的报道与实际情况有出入。

张闻奇说，婚姻消费补贴基金最初的发起和捐赠单位是一家名为山西华庆文化科技有限公司的企业，并没有政府机构的拨款，后期的资金来源则是入驻“婚补通”APP的“爱心企业”。

山西华庆文化科技有限公司是新三板上市公司广东华大互联网股份有限公司的子公司，“婚补通”APP的开发者就是广东华大互联网股份有限公司。

根据规定，新婚人士必须在指定的“爱心企业”消费，并在婚补通APP上提交发票，才能领到补贴，而想要成为“爱心企业”也必须通过婚补通APP才能申请。

下载并使用了“婚补通”APP后发现，该APP中主要包含婚庆资讯和婚庆服务企业信息，同时提供婚姻消费补贴申领服务，也开通了爱心捐赠和捐赠领取通道。要领取补贴需完成登录注册、登记资料、预约商家、签到确认、消费拿票据、上传票据领补贴等六个步骤。

到底是媒体误导还是故意混淆视听，这个真不好说。

Ⅶ 新三板的国家试点的高新区有哪些

新三板的国家试点国家高新区总数已达114家：

北京：
中关村科技园

上海：
上海张江高新技术产业开发区
上海紫竹高新技术产业开发区
上海漕河泾新兴技术开发区

天津：
天津滨海高新技术产业开发区

重庆：
重庆高新技术产业开发区

黑龙江：
哈尔滨高新技术产业开发区
齐齐哈尔高新技术产业开发区
大庆高新技术产业开发区

吉林：
长春高新技术产业开发区
吉林高新技术产业开发区
延吉高新技术产业开发区
长春净月高新技术产业开发区
通化医药高新技术产业开发区

辽宁：
沈阳高新技术产业开发区
大连高新技术产业开发区
鞍山高新技术产业开发区

营口高新技术产业开发区
辽阳高新技术产业开发区
本溪高新技术产业开发区
阜新高新技术产业开发区

河北：
石家庄高新技术产业开发区
保定国家高新技术产业开发区
唐山高新技术产业开发区

燕郊高新技术产业开发区
承德高新技术产业开发区
石家庄高新技术开发区

内蒙古：
包头稀土高新技术产业开发区
呼和浩特金山高新技术产业开发区

河南：
郑州高新技术产业开发区
洛阳高新技术产业开发区
安阳高新技术产业开发区

南阳高新技术产业开发区
新乡高新技术产业开发区
平顶山市高新技术开发区

山东：
威海火炬高技术产业开发区
济南高新技术产业开发区
青岛高新技术产业开发区

淄博高新技术产业开发区
潍坊高新技术产业开发区
济宁高新技术产业开发区

烟台高新技术产业开发区
临沂高新技术产业开发区
泰安高新技术产业开发区

山西：
太原高新技术产业开发区
长治高新技术产业开发区

陕西：
西安高新技术产业开发区
杨凌农业高新技术产业示范区
宝鸡高新技术产业开发区

渭南高新技术产业开发区
榆林高新技术产业开发区
咸阳高新技术产业园区

江苏：
南京国家高新技术产业开发区
徐州国家高新技术产业开发区
苏州国家高新技术产业开发区

常州国家高新技术产业开发区
泰州医药高新技术产业开发区
昆山高新技术产业开发区

无锡国家高新技术产业开发区
武进高新技术产业开发区
江阴高新技术产业开发区

南通高新技术产业开发区
盐城高新技术产业开发区
连云港高新技术产业开发区

安徽：
合肥高新技术产业开发区
蚌埠高新技术产业开发区
芜湖高新技术产业开发区
马鞍山慈湖高新技术产业开发区

湖北：
武汉东湖高新技术开发区
襄阳高新技术产业开发区
宜昌国家高新技术产业开发区
孝感高新技术产业开发区
荆门高新技术产业开发区

湖南：
长沙高新技术产业开发区
株洲高新技术产业开发区
湘潭国家高新技术产业开发区
益阳高新技术产业开发区
衡阳国家高新技术产业开发区

江西：
南昌高新技术产业开发区
新余高新技术产业开发区
鹰潭国家高新技术产业开发区
景德镇高新技术产业开发区
抚州高新技术产业开发区

浙江：
杭州高新技术产业开发区
宁波高新技术产业开发区
绍兴高新技术产业开发区

温州高新技术产业开发区
萧山临江高新技术产业开发区
衢州高新技术产业开发区

福建：
福州高新技术产业开发区
厦门火炬高技术产业开发区
泉州高新技术产业开发区
莆田国家高新技术产业开发区
漳州高新技术产业开发区

广东：
中山火炬高技术产业开发区
广州高新技术产业开发区
深圳高新技术产业开发区
佛山高新技术产业开发区
惠州仲恺高新技术产业开发区
珠海高新技术产业开发区
东莞松山湖高新技术产业开发区
肇庆高新技术产业开发区
江门国家高新技术产业开发区

广西：
桂林高新技术产业开发区
南宁高新技术产业开发区
柳州高新技术产业开发区

云南：
昆明高新技术产业开发区
玉溪国家高新技术产业开发区

四川：
绵阳高新技术产业开发区
自贡国家高新技术产业开发区
成都高新技术产业开发区
乐山高新技术产业开发区
泸州高新技术产业园区

贵州：
贵阳高新技术产业开发区

甘肃：
兰州高新技术产业开发区
白银高新技术产业开发区
酒泉高新技术产业开发区

海南：
海口高新技术产业开发区

青海：
青海国家高新技术产业开发区

宁夏：
银川高新技术产业开发区
石嘴山高新技术产业开发区

新疆：
乌鲁木齐高新技术产业开发区
昌吉高新技术产业开发区
石河子高新技术产业开发区

Ⅷ 新三板公司有哪几家有大额委托理财、委托贷款等大额金融资产

新三板挂牌推荐存
6
问题中证协厦门严训
61
券商“保代”强调
3
事项

核心提示：
从目前进度看，
2012
年新三板新增挂牌企业有望达到
100
家，
挂牌总量突破
200
家问题不大。

新三板扩容放量前夜，监管机构工作悄然“升级”
。

3
月
23
日，代办系统
2012
年第一次工作会议在厦门召开。会上，中国证券业协会（下称中
证协）首次就新三板推荐挂牌工作中存在的问题，向
61
家具有推荐挂牌资格的主办券商进
行通报，并重点培训尽职调查、内核、信息披露三方面注意事项。

会上，国信证券、中信建投、山西证券（
002500.SZ
）
、南京证券
4
家券商发言，分别汇报了
监管层关注的推荐挂牌业务不同问题。

“以前什么企业能上什么企业不能上，
多处于摸索过程，
这次会议后，
企业上新三板的明确
参考依据得以确立。
”一位与会人士告诉本报记者，中证协组织类似于主板保荐人培训的工
作会议，无疑是新三板扩容改革临近的又一重要信号。

中证协明确挂牌要点

中证协数据显示，
2011
年收到
35
家公司的申请挂牌备案文件，
18
家主办券商参与推荐挂
牌工作。

据业内人士透露，从目前进度看，
2012
年新三板新增挂牌企业有望达到
100
家，挂牌总量
突破
200
家问题不大。

而挂牌企业放量的前提，则是以挂牌企业质量做保证。

上述厦门会议上，中证协相关负责人指出，目前，
推荐挂牌工作中存在
6
方面问题，挂牌工
作的严谨性有待提高。

本报记者了解到，
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方面内容主要包括，尽职调查工作不充分、内核工作不充分、工作底稿
不符合要求、对信息披露把关不严、备案文件质量有待提高、落实反馈意见效率有待提高。

会上，中证协相关负责人详细介绍了尽职调查注意事项。

与创业板持续盈利能力问题为企业上市头号杀手的情况不同，新三板尽职调查事项中，被
监管层首先点名的是关联交易问题。

据中证协人士介绍，
关联方确认和关联交易确认有诸多常见遗漏。
其举例介绍，
某公司首次
报送的备案文件中，
没有对外籍人士、
在境外交易所上市的关联公司及离岸注册的关联方进
行调查和信息披露。

其次是收入问题。中证协人士指出，避免简单取得资料，罗列、堆砌抽查的凭证、账簿、合
同等附件，
应关注对资料之间关系进行分析、
验证和判断，
关注收入的准确性以及注册会计
师的审计调整。

此外，协会人士重点介绍了无形资产的问题。

关注点在于，
无形资产权属是否清晰，
研发支出资本化是否符合企业会计准则的规定，
无形
资产定价是否合理、
是否为公司核心技术、
是否与主业相关、
是否形成产品及特定盈利模式。

本报记者此前了解到，两家新三板公司均曾因无形资产出资不实转板遇挫，业内人士指出，
这是轻资产、高科技企业的通病。

此外，中证协还就股权转让、独立性等问题做通报。值得一提的是，
与主板不同，其强调持
续经营能力而非持续盈利能力，体现出新三板与
A
股企业定位及标准的不同。

四券商回应

是次会议上，
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家券商作为代表，分别就推荐挂牌工作应该注意的不同问题汇报交流。

在关联方和关联方交易的确认问题方面，
山西证券董哲援引上市公司领域的诸多法律法规定
义，在避免遗漏关联方的问题上，采用的原则是全面、谨慎界定关联方、实质重于形式，亦
与主板原则趋同。

此外，
董哲介绍了如何对关联交易非关联化的调查程序，
并表示中介机构发现关联交易非关

联化事项后要做出性质上的判断，这也是主板上市保荐机构需要履行的职责。

中信建投就公司历史沿革调查做了专题研究，主要针对出资不实的问题。

中信建投投资银行总监、保荐代表人李旭东介绍了企业出资不实的
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种情形、核查方法以
及解决办法。

业内人士表示，
出资不实对于企业在新三板挂牌影响不大，
但是登陆主板的实质性障碍之一，
新三板挂牌阶段解决出资不实问题，是企业转板成功的前提。

国信证券则就财务信息真实性核查进行了探讨。
在非实质性审核的备案制市场，
财务造假的
问题尤其值得关注。

“财务造假行为处于持续性状态、造假领域具有集中性。
”国信证券代办股份业务部人士介
绍，财务信息失真的原因主要在于利益驱使和信息不对称。

其详细介绍了两种核查方法——现场访谈、勘察及分析式复核。

现场访谈方面，上述人士介绍了具体的访谈技巧，
“两人一组访谈、旁敲侧击”等策略，颇
具刑侦味道。

而分析式复核方面，
则更多强调专业技巧。国信证券人士分别从收入核查、
成本核查、
费用
核查三个方面做了详细分析。

此外，
南京证券场外市场部人士就如何有效控制推荐挂牌项目质量和风险，
对监管层关注的
问题进行全面回应，详细介绍自身的业务流程。