新三板最大做市商中泰证券遭调查

『壹』 为什么 新三板 做市商 股票 这么少

全国股转系统对做市商取得初始库存股数量的下限有规定，但对做市过程中库存股票的上限未作规定。而《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》中表示，“单个做市商持有库存股票达到挂牌公司总股本20%时，可以免于履行买入报价义务……并最迟于该情形发生后第3个转让日恢复正常双向报价”，意味着单个做市商持有的库存股票是允许达到挂牌公司总股本20%的，但如果将库存股票看作券商自营业务来实施监管，那么根据《证券公司风险控制指标管理办法》规定，“证券公司经营证券自营业务的，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外”，这又意味着库存股票不能越过公司市值5%这一“红线”。
新三板定位于为中小微企业服务，这些中小微企业有不少处于企业生命周期的前端，商业模式还不太成熟，业绩波动大，投资风险高，股权比较集中。
根据当前业务规则，三板做市牌照仍为券商所垄断，78家券商为619家企业提供做市服务。其中，齐鲁证券、国信证券、广州证券、上海证券、天风证券的做市企业数量分别达到141家、90家、85家、83家、80家，位居前五席。619家做市企业和78家做市券商却不能保证企业的流动性。7月22日，619家做市企业仅有352只成交，占比仅57%，而在352只有成交记录的股票中，尚有154家企业全天成交量不足10手，成交额超过100万的仅有34家。
选择做市的好处：
在施行做市商制度后，交易活跃度骤升有利于提高上市企业的知名度，选择一个可靠的、有较大知名度的做市商做市，可以提高上市企业的知名度、可信赖性。
有利于上市公司股票价格的透明度及可信度。
有利于股票价格的稳定性，因为做市商为了维持股票价格的稳定性，必然保有一定的资
金来维持价格稳定。
有利于保持公司股票价格的流动性，因为做市商同时报卖价和买价，利于投资者做出决
策并买卖。
有利于公司股东股票出让，如果公司股东在做市商交易下分批出让股票，做市商因对公
司较了解，故会在合理价格情况下购买股东出让股票.
选择做市的弊端：
做事价格被做市商垄断，由于做市商拥有一定的资金及知名度，买卖双方都通过做市商
买卖股票，故容易造成股票交易价格被做市商垄断容易被一家做市商垄断，故上市公司需要和各个做市商一起协调沟通，保证价格的公允性

『贰』 什么是做市商 新三板做市商制度

你好，三板做市即新三板做市商制度，新三板做市商制度是证券公司和符合条件的非券商机构，使用自有资金参与新三板交易，通过自营买卖差价获得利益。通过新三板资本圈了解更多新三板相关信息。
做市商制度介绍
首先了解一下做市商的制度，做市商是证券公司和符合条件的非券商机构，使用自有资金参与新三板交易，持有新三板挂牌公司股票，通过自营买卖差价获得收益，同时证券公司会利用其数量众多的营业部网点，推广符合条件的客户开立新三板投资权限，从而提高整个新三板交易的活跃度，盘活整个市场。
做市商制度，即报价驱动制度，具体流程是：做市商建立、调整做市证券的合适库存并给出股票买入和卖出价，然后接受所报价位上的买单和卖单，即投资者发出卖出指令时做市商以自有资金买入、投资者发出买入指令时用库存证券执行卖出，若库存证券不足，则向其他做市商购买，最后，根据市场情况调整做市证券的双向报价。从全球范围来看，采用单纯连续竞价交易的创业板市场共有10家，而单一做市商和混合模式的创业板市场分别为4家和8家。可见，从国际范围看，引入做市商制度的创业板市场占了大多数。
新三板做市交易活跃度提升 市场运行呈现新特征
近日，上证报从权威渠道获悉，2019年前三季度，新三板市场融资221.54亿元，同比降53.47%;并购重组金额100.33亿元，二级市场成交额602.57亿元。整体来看，新三板呈现出融资交易收缩的趋势，但市场总体运行态势良好，并出现了一些新的特征：新增挂牌企业的成长性和盈利性增强;做市交易活跃度提升;挂牌公司股东的股权质押比例低、总量少等。
权威渠道数据显示，今年前三季度，境内股票市场融资整体下滑，其中，主板(含中小板)、创业板和新三板市场融资规模分别同比下降26.43%、19.84%和53.47%，新三板市场融资交易的收缩趋势相对更为明显。
在融资收缩的背景下，债转股成为重要的融资渠道，发行占比上升，且趋向于产业内认购。据权威部门初步统计，今年前三季度，新三板共有14家企业进行了债转股，融资额30.90亿元，较2018年上升9.16%。同时，债转股的债权人以大股东、关联方等内部投资者为主。
同时，新三板融资还呈现出进一步向高盈利企业集中的特点。其中，以产业链整合为目的的融资规模有所提升。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

『叁』 什么是新三板做市商制度新三板做市商的条件是什么

做市商是指在证券市场上由具备一定实力好信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价)，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易。做市商制度的核心是做市商保持持续的双向报价，为股票交易提供流动性，并通过交易价格为创新、创业型企业的股权融资提供合理的融资价格。（新三板---参考第一路演）

新三板做市商需要具备下列条件：

1、具备证券自营业务资格;

2、设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员;

3、建立做市股票报价管理制度、库存股管理制度、做市风险监控制度及其他做市业务管理制度;

4、具备符合全国股转系统要求的做市交易技术系统;

5、符合股转规定的其他条件。

『肆』 新三板中提到一个做市商做市商的概念是什么

准确的说是“坐市商”，是指在证券市场上，由具备一定经济实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在自身报出的价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与公众投资者进行证券交易。这类证券商由于直接参与证券交易，并且有特定的限制条件与权力的券商就称为“坐市商”。
往往具有几个特点:

1、具有强大的资金实力，包括总资产、注册资本、净资产、保证金总额、股东背景与结构等
2、专业技术，要精通期货及期权交易相关规则、细则及各种管理办法，掌握相关品种的现货基本面资料，熟练运用各种分析技术和交易策略，具备相当的交易操作技术
3、融资融券的优先权、交易税的减免以及全面的信息接入；
4、特定条件下的做空机制，以求稳定整个市场；

『伍』 证监会通报哪些案件

1月5日，《证券日报》记者获悉，证监会近日依法对5宗案件作出行政处罚，包括1宗信息披露违法违规案，2宗操纵市场案，1宗内幕交易案，1宗中介机构违法违规案。其中在1宗操纵市场案中，新三板企业易所试与其做市商中泰证券联手拉抬股价，中泰证券、易所试没有违法所得，但均被处罚。

在1宗中介机构违法违规案中，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（简称信永中和）作为怀集登云汽配股份有限公司（简称登云股份）首次公开发行股票并在中小板上市（IPO）、2013年及2014年年度报告审计服务机构，在为登云股份IPO及2014年年报提供审计服务过程中违反依法制定的业务规则，构成《证券法》所述“证券服务机构违反本法规定或者依法制定的业务规则”的行为；在为登云股份2013年年报提供审计服务过程中未勤勉尽责，对登云股份2013年年报出具的审计报告存在虚假记载，构成《证券法》所述“证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载”的行为。证监会决定责令信永中和改正，没收业务收入32万元，没收违法所得188万元，并处以220万元罚款；对直接负责的主管人员郭晋龙、夏斌给予警告，并分别处以5万元罚款。

『陆』 为什么创业板没有做市商制度而新三板设置了做市商

因为做市商的主要目的是提高市场流动性吗，和维持市场平衡。新三板是新成立的股权转让系统，缺乏市场流动性，所以做市商是很有必要的，早期股票市场刚简历的时候也是这个做市商机制。中国的上海和深圳两个证券交易所采用的交易制度均是以指令驱动为特征的电子自动对盘系统，做市商机制完全没有必要。
你就从流动性的角度讲

『柒』 新三板对做市商的做市和退出有时间限制吗

已有做市商做市的股票，后续加入的做市商须在该股票挂牌满3个月后，方可为其提供做市报价服务，且要提前向股转系统提出申请。

挂牌时采取做市转让方式的股票和由其他转让方式变为做市转让的股票，其初始做市商为股票做市不满6个月的，不得退出为该股票做市。后续加入的做市商为股票做市不满3个月的，不得退出为该股票做市。

做市商退出做市的，应当事前提出申请，并经股转系统同意。做市商退出做时候，1个月内不得申请再次为该股票做市。更多相关知识参考第一路演

『捌』 新三板上市的券商做市是怎么回事

做市商制度和我们A股报价驱动制度不一样，在国外很多国家都实行做市商制度，如美国、英国，所谓券商做市，我举个例子你就明白了，A公司在新三板上市，B券商为其做市，即购买A公司的股票，以后股票的买卖都要通过B券商来进行，交易者想买A公司股票要向B商买，同样卖出也是卖给B券商。