股票估值实用指南pdf

Ⅰ 股票估值如何计算

你好，股票的估值计算方法如下：

1、市盈率估值：市盈率=股价÷每股收益，预测股价的估值一般采用动态的市盈率。

2、PEG估值：PEG=市盈率÷未来三年净利润复合增长率(每股收益)，PEG等于1说明股票估值得当，PEG小于1说明股票被低估，PEG大于1说明股票可能被高估了。

3、市净率估值：市净率=股价÷最近一期的每股净资产，主要用于对净资产规模较大的企业进行估值。

4、市现率估值：市现率=每股股价/每股自由现金流，市现率越小说明上市公司每股现金增加的金额越多，表明上市公司经营压力比较小。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

Ⅱ 怎么看股票估值

可以采取“绝对估值模型”，这种方法主要基于公司历史的财务信息，以及对未来预测的财务信息，对公司股票进行估值。比较常见的有股息贴现模型、现金流贴现模型和资产估值模型。

其次可以采取“相对估值模型”，相对估值模型也叫市场估值模型。其估值方法包括基于市盈率进行估值、基于市净率进行估值、基于EV/EBITDA进行估值等。

总的来说，影响股票估值的因素比较多，股票的估值问题就是未来该企业的净利润能否增长的问题，股票估值现在还没有一个统一的标准。投资者看股票估值可以看股票每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。
通常情况下，股票的市盈率越高代表市场中有很多投资者看好这只股票去买它。这种股票因为股价连续的上涨使估值也在上升，那么风险就会加大。在理论上股票的市盈率：小于15价值被低估，15-25正常，25-40价值被高估。大于40有投机泡沫，实际要考虑行业和市场。

例如：银行、钢铁等行业大型企业通常市盈率是较低的，而新兴产业、互联网等产业市盈率同比较高。但新兴产业市场潜力更大，发展速度也较快。所以不同行业的上市公司市盈率平均值是不一样的，只要上市公司有持续较快的发展速度、企业潜力较大，使上市公司的每股收益的增长速度加快，那么市盈率较高问题就不大。
投资者在利用市盈率来判断个股时，需要注意的是，市盈率不是越低越好，低估至正常水平比较好；不同行业的市盈率一般都是不一样的，有些行业的市盈率普遍就比较高，不能单纯的从这个看去判断股票好坏；不同发展阶段，其市盈率也有所不同，比如个股当前市盈率比较低，但是它正处于衰退阶段，则投资者也不会看好它。

Ⅲ 股票估值实用指南的图书目录

总序
致谢
前言
第一章 简介与概述
金融火灾
好公司－炙手可热的股票－荒谬的价格
投资决策
10大金融原则
本书概述
第二章 10大金融原则及其运用
原则1：收益越高，风险越大
原则2：有效资本市场是很难超越的
原则3：理智的投资人会规避风险
原则4：供求关系驱动股票的短期价格
原则5：在分析收益时，简单平均值永远不简单
原则6：交易成本、税赋和通货膨胀是投资者的敌人
原则7：时间与资金的价值紧密相关
原则8：资产配置是一项重要决策
原则9：资产多元化会降低风险
原则10：使用资产定价模型来估算投资价值
小结
第三章 股票估值：前期准备
估值简介
贴现现金流股票估值法
我们制造了高科技泡沫
股东的收益
股价——过高？过低？刚好？
股票估值——艺术、科学还是魔法？
股票估值方法：基本面分析、技术分析和现代投资组合模型
股票价值、股票价格和冲动
股票价值、股价与分析师的建议
买卖的时机：我们的建议
接下来我们要去向何方？
第四章 怎样给股票估值
与现金流有关的一些定义
公司自由现金流方法
为什么选贴现现金流而不是每股收益？
贴现公司自由现金流估值方法
微软——一个简单的贴现现金流估值案例
估值——增长对阵价值，大公司对阵小公司
估值——下一步
第五章 预测预期现金流
中国五兄弟
增长率和超额收益期
营业净利率和营业净利
所得税率和调整税赋
净投资
营业资本增加
公司自由现金流
估值练习：测算思科的自由现金流
第六章 测算资本成本
贴现之后才算数
加权平均资本成本和总市值
测算统一爱迪生的加权平均资本成本
普通股的成本和发行量
税后债务成本和总债务
优先股的成本和发行量
计算加权平均资本成本——统一爱迪生
计算加权平均资本成本——思科
估值中的资产负债表项目：我们的建议
估值练习：思科
计算资本成本之后——下一个步骤
第七章 找到估值信息
节省纸张、保护林木——使用互联网
互联网和投资信息
现金流估值数据——易于查找的信息
需测算的现金流估值数据
资本成本估值数据
自定义估值——下一个步骤
估值练习：思科
第八章 股票估值——融会贯通
概述
给花旗集团估值(2002年12月17日)
估算美林的价值(2002年12月18日)
估算伯克希尔哈撒韦的价值(2002年12月18日)
估算华盛顿房地产投资信托的价值(2002年12月20日)
小结
术语表
缩略语
作者简介
译者简介
……

Ⅳ 股票估值实用指南的介绍

《股票估值实用指南》由美国作家加里·格雷编写，上海财经大学出版社于2009年08月出版发行。本书向读者提供股市投资的操作指南，其重点在于介绍如何进行股票估值——很多投资者觉得其乐无穷，但对此却鲜有真正掌握者。《股票估值实用指南（第2版）》里的慨念和十大原则，使得投资者能够透视一个简单却颇具效率的股票估值模型，从而正确地评估出一只股票的价值。

Ⅳ 最近买了一本《股票估值实用指南》，若干问题不懂

看来你那本书是理论书，而不是“实用”的指南。
是Gary Gray的那本吗？书还不错，就是太简要了。要想深入了解，还得找找理论教材补充。这个要理解其本质，光靠套公式是不行的，往往失之毫厘谬之千里。

中国的税法跟美国当然不一样，不过这个不影响你的方法，只是预计税收时考虑按什么样的综合税率计算。

债务成本是不断变化的，一要看资本结构，每家公司的负债结构也不一样呀。长期贷款、发行在外的债券还是什么别的，而且不同时期负债成本也不一样。

贝塔系数也是不断变化的，你要自己选定一定期间来测算，或者找一些其他人算好的贝塔系数，比如wind

当前风险溢价就难说了，因为国内找无风险收益率很困难，只能根据个人的自己假设来代替了。比如用国债收益率、或者银行存款利率（我国现时期可以假设银行没有违约风险）等等。用指数的平均收益率减无风险利率得到的就是风险溢价了。

Ⅵ 求一本关于股票估值的好书，《股票估值实用指南》和《股权资产估值》《财务报表分析和证券投资》哪个好

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
您好，您可以看看证券从业人员的教材：证券基础和证券交易，讲解的比较深入和全面。在此基础上，如果您对某类投资理念的书比较偏好的话，可以继续看下去，比如如果您喜欢价值投资，可以看看《聪明的投资者》《股市天才》之类的。如果比较喜欢投机的话，可以看看《华尔街操盘高手》之类的书。

如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司官网或企业知道平台提问。

Ⅶ 怎么判断一个股票目前的估值状况有哪些指标可以参考

对于股票估值，简单来理解，就是你认为这只股票的价值应该是多少。我们通常买入股票，都是因为觉得目前股票价格低于股票价值，认为股票后面还会涨起来，从而进行投资。而卖出股票，也是一个道理，认为股票目前价格高于实际价值，因此要卖出。

所以在我们买入卖出都会默默的对股票进行估值。只是比较的方式都不一样，可能有的投资者是出于直觉，有的投资者可能是因为之前熟悉这只票的历史平均价位。

但不管怎么样，我们可以看到，投资者对于股票的估值决定了出手的成败，高估你可能赔钱，低估可能让你错失机会。

因此，在这里，我给大家介绍两个常见的估值指标，供大家学习和参考。今天这篇学习文章，首先带大家来认识什么叫做市盈率。

首先市盈率（简称PE），是指公司股价除以每股收益的比率，是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。其中股价很好理解，而每股收益是指公司年度税后利润平摊在每一股身上的数值。同时也相当于总市值除以公司全年税后利润。

市盈率可以理解为回收投入资本所需要的时间，例如我花了10元买入了一股，而该票每股收益为1元，则相当于该票市盈率为10，意思按目前收益水平，每年1元收益，我需要花10年才能收回我投入的资金。

对于市盈率高低的好坏程度，是不是这个例子大家就更好理解了？自然是越小越好，数字越小代表我回收投入资本的时间越少。

其中有两点大家需要注意，一个是当企业出现亏损，那么市盈率没有意义，会显示亏损字样，意味着你资本投入进去非但不指望收回，每年还给你亏掉，很明显这种股票价值为负数。

不过，在这里我也能想到可能会有人会说亏损涨停的票多的是，事实的确如此，但那就不叫投资了，而是投机，希望大家养成正确的投资素养，通过投机赚钱我个人是从来不碰的。

Ⅷ 股票如何估值

1. 股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。

2. 股票估值分为绝对估值、相对估值和联合估值。

   绝对估值

   绝对估值(absolute valuation)是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。

   绝对估值的方法

   一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。

   绝对估值的作用

   股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。

   对上市公司进行研究，经常听到估值这个词，说的其实是如何来判断一家公司的价值同时与它的当前股价进行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导投资。

   DCF是一套很严谨的估值方法，是一种绝对定价方法，想得出准确的DCF值，需要对公司未来发展情况有清晰的了解。得出DCF 值的过程就是判断公司未来发展的过程。所以DCF 估值的过程也很重要。就准确判断企业的未来发展来说，判断成熟稳定的公司相对容易一些，处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大，准确判断较为困难。再加上DCF 值本身对参数的变动很敏感，使DCF 值的可变性很大。但在得出DCF 值的过程中，会反映研究员对企业未来发展的判断，并在此基础上假设。有了DCF 的估值过程和结果，以后如果假设有变动，即可通过修改参数得到新的估值。

   相对估值

   相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。

   相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。

   市盈率PE（股价/每股收益）：

   PE是简洁有效的估值方法，其核心在于e 的确定。PE=p/e，即价格与每股收益的比值。从直观上看，如果公司未来若干年每股收益为恒定值，那么PE 值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。这有点像实业投资中回收期的概念，只是忽略了资金的时间价值。而实际上保持恒定的e 几乎是不可能的，e 的变动往往取决于宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。所以在运用PE 值的时候，e 的确定显得尤为重要，由此也衍生出具有不同含义的PE 值。E 有两个方面，一个是历史的e，另一个是预测的e。对于历史的e 来说，可以用不同e 的时点值，可以用移动平均值，也可以用动态年度值，这取决于想要表达的内容。对于预测的e 来说，预测的准确性尤为重要，在实际市场中，e 的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。

   市净率PB（股价/每股净资）和净资产收益率ROE,PB &ROE适合于周期的极值判断对于股票投资来说，准确预测e 是非常重要的，e 的变动趋势往往决定了股价是上行还是下行。但股价上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以给出一个判断极值的方法。比如，对于一个有良好历史ROE 的公司，在业务前景尚可的情况下，PB 值低于1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景较稳定，没有表现出明显的增长性特征，公司的PB 值显著高于行业（公司历史）的最高PB 值，股价触顶的可能性就比较大。这里提到的周期有三个概念：市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期。

Ⅸ 谁有《股票估值使用指南》第二版加利格雷著中文版 txt格式，传给我，不胜感激。

股票估值实用指南

作者: 加里·格雷

内容简介 · · · · · ·

《股票估值实用指南(第2版)》内容简介：华尔街经验老道的投资老手都知道，战胜股票市场的关键之所在。然而，对干资本市场的众多投资人而言，如何找到最具增长潜力的股票?如何借鉴专业投资人的技术，提高自己的收益率?如何利用免费资源，寻找估值所需的数据?这的确是个问题。

《股票估值实用指南》一书向读者提供股市投资的操作指南。其重点在于介绍如何进行股票估值——很多投资者觉得其乐无穷，但对此却鲜有真正掌握者。《股票估值实用指南(第2版)》里的慨念和十大原则，使得投资者能够透视一个简单却颇具效率的股票估值模型，从而正确地评估出一只股票的价值。

《股票估值实用指南(第2版)》将有助于读者成为一个更有知识、更专业的投资人——将掌握如何评估普通股、金融股、高科技板块的价值，学会自己挑选股票，进而建立高效的投资组合，管理投资风险。