Ⅰ 新三板上有哪些精彩的并购案例
案例：九鼎投资与飞天诚信（证券代码：300386）
2014年12月30日飞天诚信与九鼎投资在上海自贸区联合发起设立上海温鼎投资中心，作为飞天诚信产业并购整合的平台，该基金将聚焦于信息安全产业链上下游相关标的公司并购与重组过程中的投资机会，致力于服务上市公司的并购成长、推动公司价值创造，并在与公司生态相关的互联网、移动互联网、云计算等领域提前布局。
基金的组织形式为有限合伙企业，一期规模3亿，存续期为5年。飞天诚信作为基金的有限合伙人，以自有资金出资1.5亿元，其余部分由合伙人共同募集。根据基金的投资进展，飞天诚信和九鼎投资可以追加投资，扩大基金规模。
优点：由于上市公司投入资金比例较大，对并购基金其余部分资金募集提供背书，资金募集比较容易；可以充分发挥PE机构在资金募集与基金管理方面的优势，无须上市公司投入精力管理并购基金。
缺点：上市公司前期投入大量资金，占用公司主业的经营性现金流。
模式二：PE机构出资1-2%，上市公司或其大股东作为单一LP出资其余部分
案例：九派资本与东阳光科（证券代码：600673）
2014年7月九派资本与东阳光科合作设立“深圳市九派东阳光科移动通讯及新能源产业并购基金”，充分发挥各自优势，作为东阳光科产业整合平台，围绕东阳光科既定的战略发展方向开展投资、并购、整合等业务。
基金的组织形式为有限合伙企业，基金规模为3亿元。九派资本做为基金GP，认缴出资0.03亿元，出资比例为1%，东阳光科作为基金LP，认缴出资2.97亿元，出资比例为99%。
优点：资金主要由上市公司提供，上市公司决策权利较大；未来获得的后期收益分成比例较其他模式并购基金高。
缺点：此类并购基金通常规模较小，无法对大型标的进行并购；并且绝大部分由上市公司出资，无法发挥资本市场的杠杆作用。
模式三：上市公司（或上市公司与大股东控制的其他公司一并）与PE机构共同发起成立“投资基金管理公司”，由该公司作为GP成立并购基金，上市公司出资20-30%，上市公司与PE机构共同负责募集其余部分
案例：九鼎投资与海航集团
2015年7月21日，九鼎投资与海航物流集团及其旗下的天行投资发起设立天行九鼎投资管理有限公司，作为GP发起物流产业投资基金。该基金总规模200亿元，专注于投资物流产业内的细分行业龙头和创新型物流企业。
优点：PE机构与上市公司共同作为GP股东分享管理费及收益分成；
缺点：上市公司需要负有资金募集责任，作为基金管理人股东，面临着双重税收的问题。
模式四：上市公司出资10-20%，结构化投资者出资30%或以上作为优先级，PE机构出资10%以下，剩余部分由PE机构负责募集。
案例：金石投资与乐普医疗（证券代码：300003）
2014年8月25日，乐普医疗与金石投资发起设立“乐普-金石健康产业投资基金”，作为GP发起物流产业投资基金。该基金总规模10亿元，其中乐普医疗出资1.5亿元，金石投资出资0.85亿元，剩余资金由金石投资负责向结构化投资者募集，该基金专注于投资健康产业，主要包括医疗器械、设备、药物及其上下游产业投资；医疗服务行业（主要为医院）的收购及托管。
优点：由于优先级投资者要求的回报收益较低，因此利用较多结构化资金可以降低资金使用成本，杠杆效果明显；
缺点：结构化资金募集一般要求足额抵押或者担保，并且要求有明确的并购标的。如果银行作为优先级则内部审核流程较为繁琐，基金设立效率较低。
模式五：上市公司出资10%以下，PE机构出资30%，剩余部分由PE机构负责募集。
案例：海通开元与东方创业（证券代码：600278）
2013年10月31日，东方创业发布投资公告，称出资500万元与海通开元投资有限公司及其他几家股东共同发起设立“海通并购资本管理有限公司”，并投资1.45亿元认购该并购管理公司发行的并购基金，基金规模为30亿元。
GP为海通并购资本管理有限公司，注册资金为1亿元。海通开元出资5100万元，占股比51%，东方创业拟出资500万元，占股比5%；LP中，海通开元拟认购10亿元，东方创业拟认购1.45亿元，剩余出资额由海通开元募集。
优点：上市公司仅需要占用少量资金即可撬动大量资金达成并购目的；
缺点：上市公司质地需非常优质，PE机构具有较强的资金募集能力，并购标的明确，短期投入即可带来大额收益。
Ⅱ 新三板和被并购怎样判别利弊
当公司发展至一定规模后，其内生增长动力减缓，企业成长遭遇瓶颈，而此时，并购将成为企业外延拓展的最佳选择。新三板挂牌公司中多数公司属于初创类企业，其商业模式和发展环境具有较大优势。而在政策方面，《非上市公众公司收购管理办法》、《非上市公众公司重大资产重组管理办法》和《并购重组私募债券试点办法》等相关政策的实施，为新三板企业并购提供了良好的基础。而主板IPO排队漫长无期，新三板挂牌公司中比例较大的VCPE机构股东也为并购提供了催化作用。（犀牛之星）
Ⅲ 新三板企业被a股并购是什么意思
新三板是多层次资本市场中的一层，新三板企业被A股上市公司并购之后，就变成上市公司的一部分了。对于新三板公司的股东来说，是个利好，毕竟很多很多企业在新三板挂牌是为了转板到A股比较方便，或者是当做IPO的一个阶梯。
Ⅳ 新三板市场有哪些特点
(1) 包容度高：
一是，风险包容度高，实行“高投资门槛、低准入门槛”的制度;
二是，兼包并蓄，不限所有制形式、不限高科技企业;
三是，市场化的摘牌制度，亏损无需摘牌;
四是，较高的投资者门槛，确保投资者具备足够的风险识别和承受能力;
五是，较低的挂牌准入门槛，不设财务门槛，包容中小企业的各类风险。
(2) 以信息披露为核心：
一是，不舍财务指标，对企业经营及财务情况的客观描述不做实质性判断;
二是，要求充分的信息披露，以供投资者做出价值判断和投资决策;
三是，除重大违法违规外，对过往问题只要进行规范并充分披露即可。
(3) 业务体系灵活、高效、便捷：
一是，周期短，从改制到挂牌，只需6个月左右时间;
二是，步骤少，无须辅导、无须排队、流程简单、速度快;
三是，机制活，小额发行豁免、储架发行、小额快速按需融资制度;
四是，产品多，有定向增发、公司债、可转债、中小企业私募债等多种融资工具。
(4) 挂牌公司综合成本低：
一是，挂牌费用低，大大低于上市成本，并且享有政府补贴;
二是，披露成本低，采取电子化信息披露方式，降低信息披露成本;
三是，审计成本低，不要求披露季度报，半年报无须审计;
四是，合规成本低，无须聘请独立董事，无须设置专职董秘
Ⅳ 新三板并购为什么这么火
新三板的确是有很多企业业绩不错的，这对于A股中业绩不好的企业是个很好的选择，收购以后合并报表，这样可以让公司业绩保持增长从而摘帽或者降低风险。进入新三板以后也就进入大众视野当中，是的上下游企业选择合作伙伴的时候多了一层选择，并购节约成本释放产能，也就广受追捧。
Ⅵ 新三板有何特点
您好，新三板特点有：
1.门槛低
2.有利于提高公司的融资能力
3.有利于提高股份的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，促进企业规范发展，增强企业的发展后劲
4.有利于完善公司股份转让和退出机制
5.有利于实现股权资产的增值
Ⅶ 新三板公司并购有什么好处
新三板公司并购的好处
好处一：股份估值公允。
好处二：新三板公司今后转板上市，其股份增值前景巨大。
好处三：被并购方股东更有可能进入新三板公司董事会。
好处四：新三板公司股份没有禁售期，可即时变现。