股权基金公司架构

㈠ 私募股权基金公司的私募股权基金公司形式

公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金（如某某投资公司）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：
设立某投资公司，该投资公司的业务范围包括有价证券投资；
“投资公司”的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模；
“投资公司”的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入投资公司的运营成本；
“投资公司”的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该投资公司实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。
不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：
将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地；
将公司式私募基金注册为高科技企业（可享受诸多优惠），并注册于税收比较优惠的地方；
借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业（最好是非上市公司），并把它作为载体。 契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是：
证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人；
募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回；
为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。 虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。具体的做法可以是：
每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户；
基金持有人共同出资组建一个主帐户；
证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值；
证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。
虚拟式的优点是，可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。 为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：
公司式与虚拟式的组合；
公司式与契约式的组合；
契约式与虚拟式的组合；
公司式、契约式与虚拟式的组合。 基金公司下列事项变更需经中国证监会批准：
(1)变更股东、注册资本或者股东出资比例。
(2)变更名称、住所。
(3)修改章程。 这里详细介绍也基金公司的注册审批、公司变更、企业注销相关的详细信息！
我们这里讲的是私募投资基金公司，是以非公开方式募集的股权投资、产业投资、创业投资、风险投资等基金公司。
基金型公司
名称：北京xxx股权投资基金有限公司，达不到投资规模的投资企业名称不得使用投资基金字样注册资金：5亿元人民币，设立时可实入1亿，其余资金依照公司法、公司章程的要求5年内全部到位管理者：要求至少三名高级管理者具有股权投资管理经验或者相关的投资管理经验。
经营范围：非证券业务的投资、投资管理、咨询；
可以申请上述经营范围以外的经营项目，但是不得从事：
1、公开募集资金；
2、放贷；
3、公开交易证券类投资及金融衍生品交易；
4、对除被投资企业以外的企业提供担保。
管理型基金公司
管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本（出资数额）不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）”
单个投资者的投资额不低于100万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。
至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。
经营范围：非证券业务的投资、投资管理、咨询；
可以申请上述经营范围以外的经营项目，但是不得从事：
1、公开募集资金；
2、放贷；
3、公开交易证券类投资及金融衍生品交易；
4、对除被投资企业以外的企业提供担保。 名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。
除国务院决定设立的企业外，企业名称不得冠以“中国”、“中华”、“全国”、“国家”、“国际”等字样。
管理型企业名称核定为：**投资基金管理有限公司或**投资基金管理中心（有限合伙）。
基金型企业名称核定为：**投资基金有限公司（行政区划可加在字号前或中间）。
公司制股权投资企业名称核准为：“xx 股权投资股份公司”或“xx 股权投资基金股份司”、“xx股权投资有限公司”或“xx股权投资基金有限公司”。
合伙制股权投资企业名称核准为：“xx股权投资合伙企业+（有限合伙）”或“xx股权投资基金合伙企业+（有限合伙）”。
公司制股权投资管理机构名称核定为“xx股权投资管理股份公司”或“xx股权投资基金管理股份公司”、“xx股权投资管理有限公司”或“xx股权投资基金管理有限公司”。
合伙制股权投资管理机构名称核准为“xx股权投资管理合伙企业+（有限合伙）、（普通合伙）”或“xx股权投资基金管理合伙企业+（有限合伙）、（普通合伙）”。
股权投资企业及其管理机构的注册名称国家另有规定的，从其规定。

㈡ 什么是股权基金像这类公司运作方式是怎样的呢

私募股权投资是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式，即通过私募形式对私有企业（非上市企业）进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。其运作方式，简单的说就是基金在中小企业快速成长急需资金的时候进行大额投资，但是并不需企业还钱，只要企业的股权作为回报，以期企业有朝一日上市或者被收购赚得数倍利润，待所投资股权升值后，再出售退出而获利，其最大的资金来源是各种养老基金，还有保险资金、基金会等。

㈢ 股权架构怎么合理

股权分配是公司稳定的基石.一般而言，创业初期股权分配比较明确，结构比较单一，几个投资人人按照出资多少分得相应的股权。但是，随着企业的发展，必然有进有出，必然在分配上会产生种种利益冲突。同时,实际中,存在许多隐名股东、干股等特殊股权,这些不确定因素加剧了公司运作的风险.当公司运作后,各种内部矛盾凸现,在矛盾中股东维护自身利益的依据就是股权比例和股东权利.所以,实践中许多中小投资者忽视股权比例和股东权利的调整,最后在公司内部矛盾中陷于进退两难的境地.而这种局面也把公司推向风险损失的边缘.因此，本人认为:合理的股权结构是公司稳定的基石。

一、股权结构不是简单的股权比例

许多投资者都知道,股权比例是取得公司管理权的主要因素.如果把股权结构设计理解为简单的股权比例或投资比例,下面的探讨就没有实际意义了.

股权结构设计是以股东股权比例为基础,通过对股东权利,股东会及董事会职权与表决程序等进行一系列调整后的股东权利结构体系。
二、股权比例与公司管理公司决策

股权是一种基于投资而产生的所有权.公司管理权来源于股权或基于股权的授权.公司决策来源于股权，同时又影响公司管理的方向与规模.

有些投资者仅仅是投资而不参与公司管理,有些投资者同时参与公司管理.而股东只要有投资,就会产生一定的决策权利,差别在于决策参与程度和影响力.所以,股东的意见能否形成影响公司管理运作的决策意见是非常重要的,而取得决策权的首要基础是股权比例.取得决策权的股东就是法律上的控股股东.

公司法关于控股股东的含义，是指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

㈣ 中欧基金管理有限公司的股权架构：员工主导的混合所有制

中欧基金股东由中外多方实力机构组成：
其中：意大利意联银行股份合作公司持股35%；国都证券有限责任公司持股20%；北京百骏投资有限公司持股20%；万盛基业投资有限责任公司持股5%；中欧基金有限公司员工合计持股20%
员工是中欧的重要股东。未来，中欧员工持股比例将进一步上升。
员工持股对公司治理结构及战略定位的长期稳定有重要意义。
有利于吸引并保留优秀的人，实现基金管理人与基金投资人的利益长期一致。
有助于解决公募基金行业人员流失尤其是基金经理流动率太高的行业困境。

㈤ 股权架构和投资企业是什么意思

股权架构是指股份公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及其相互关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力（义务）。基于股东地位（身份）可对公司主张的权利，是股权。股权架构是公司治理结构的基础，公司治理结构则是股权架构的具体运行形式。不同的股权架构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。

企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。注意问题：客观评估自身条件，要量力而行；认真研究投资环境；确定投资项目，要作好市场调查。

㈥ 怎么查到私募基金公司的股权结构，比如基金管理人员持股比例，前五大股东持股比例等

具体得到工商局查内档，查看该公司的股东及注册资本，以及股东的持股比例与公司的运作状况。

㈦ 私募股权基金公司的成立与架构

原创－－－－不复制
一般设置的部门：（主要部门，其他和普通公司差不多）
风控（整个公司运作的监管）；
基金部（负责资金募集）；
项目部（负责考察，投资项目）；
后期管理服务部（负责投资项目后的服务以及退出管理）

运作主线是：
考察项目，有点眉目差不多和企业谈好投资后，用项目去定向私募，募集资金，投资项目，持有项目公司股权，服务项目，培育项目，项目上市后，退出，获得资本利差！（当然，投资项目肯定有公司内部的决策会，规矩由各公司自己确定）

如果基金公司有名气了，可以先募集资金，再寻找项目。

㈧ PE是如何运作的----PE的组织架构（2）

契约型PE 契约制私募股权基金一般采取信托方式予以实现。在信托制私募股权基金的运作过程中，一般包括了三个主体：其一是委托人，即私募股权基金的LP；其二是受托人，即受托运营LP资金的主体；其三是私募股权基金管理者，即GP，它是实际管理私募股权基金运营的主体。在实践操作中，信托基金的受托人依据基金信托合同，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。一般的，契约型私募股权基金都是利用一家信托公司作为受托人发行信托，然后该信托公司聘请外部投资顾问公司作为私募股权基金的实际管理人，或者该信托公司自己直接作为私募股权基金的实际管理人。 在我国资本市场中，采取信托制的组织形式从事私募股权投资的历史较短。实际运作中采取了信托公司与私募股权基金管理人相结合的方式。即由信托公司与专业的私募股权基金管理团队合作，信托公司负责资金募集，而私募股权基金管理团队负责信托制私募股权基金的专业化管理与投资决策，然后双方通过合作协议的方式分享信托制私募股权基金运作的收益。我国信托制私募股权基金的运作方式一般包括两种类型：其一是信托公司与私募股权基金管理团队实行专业分工，其二是信托公司主导，即信托公司全盘负责整个私募股权基金的筹资与管理，只是在管理方面一般会聘用外部私募股权基金管理团队作为外部投资顾问提供管理咨询服务。 在契约制私募股权基金的治理结构中，以信托合同作为规范投资者，受托人以及基金管理者权利与义务的核心法律文件。所以，当事人各方权利与义务一经确定后，一般很难进行更改。由于信托制私募股权基金均是以受托人作为发起人予以成立的，委托人属于典型的被动投资这状态。虽然理论上委托人可以任命受托人，但是在信托基金的实际运营中除非受托人存在重大过失或违法违约行为，委托人一般无法通过投票方式解聘受托人，从而难以对受托人的投资行为予以有效的约束与规范。当委托人不满受托人的基金管理行为时，一般只能选择退出该信托制私募股权基金。正是由于契约制私募股权基金存在这种治理结构方面的天然缺陷，所以只有少数私募股权基金采用这种构架。 为了避免资金闲置和控制现金头寸，契约制私募股权基金可以采取设置分期信托的方式。在投资总额确定的前提下，投资人按照委托人的安排分期分批将出资投入到位。在契约制私募股权基金的治理结构中，信托制私募股权基金本身不是法人，而作为基金受托人的信托公司则一般是法人单位。为此，信托制私募股权基金本身无法对外借债以及提供担保，但是基金受托人可以以自己的名义进行借款以及对被投资企业进行担保。同时，信托制私募股权基金本身无法持有对外投资以及收益，而需要由基金受托人代为持有对外投资以及相应收益。当信托制私募股权基金出现亏损时，依据信托法律规定，投资人以出资为限对债务承担法律责任，而受托人如果没有故意或过失的违法或违约行为，则不对私募股权基金的债务承担任何责任。当然，如果基金受托人以自己的名义借债或者对外提供担保，则需要直接承担因此而产生的i相关法律责任。 对于信托制私募股权基金，需要注意的是，虽然此类PE基金具有组织结构方面的缺陷，因此，一般不是一国私募股权基金的主要组织形式。但是，近年来，信托制私募股权基金在我国呈现出蓬勃发展的态势。笔者认为，这主要得益于以下三个方面的原因：其一是税收优惠考虑。由于我国当前对于自然人购买信托产品是否需要缴纳个人所得税这一问题存在执法模糊点，为此，信托制私募股权基金逐渐成为投资人避税的手段之一。其二是有利于募资。目前信托公司帮助私募股权基金GP进行募资的功能不断增强，GP当然愿意与具有募资能力的信托公司合作从事PE基金投资。其三是信托公司需要开展新业务。