国内私募股权基金行业基本情况

1. 怎样进入私募股权基金行业

私募股权行业里面主要两种岗位，一，卖私募基金，二，做项目调研

第一个要求关系网，客户资源，证券金融基础。第二个需要项目功底外加项目源。

自己衡量一下，如果能胜任，给国内私募股权机构发送简历，如果是人才，很快会有公司选择你。

2. 私募股权基金的发展历程

与美国私募股权投资的发展类似，我国对私募股权投资的探索和发展也是从风险投资开始的，风险投资在我国的尝试可以追溯到20世纪80年代。1985年中共中央发布的《关于科学技术改革的决定》中提到了支持创业风险投资的问题，随后由国家科委和财政部等部门筹建了我国第一个风险投资机构——中国新技术创业投资公司(中创公司)。20世纪90年代之后，大量的海外私募股权投资基金开始进入我国，从此在中国这个新兴经济体中掀起了私募股权投资的热浪。
第一次投资浪潮出现在1992年改革开放后。这一阶段的投资对象主要以国有企业为主，海外投资基金大多与中国各部委合作，如北方工业与嘉陵合作。但由于体制没有理顺，行政干预较为严重，投资机构很难找到好项目，而且当时很少有海外上市，又不能在国内全流通退出，私募股权投资后找不到出路，这导致投资基金第一次进入中国时以失败告终，这些基金大多在1997年之前撤出或解散。
1999年《中共中央关于加强技术创新、发展高科技、实现产业化的决定》的出台，为我国私募股权投资的发展作出了制度上的安排，极大鼓舞了发展私募股权投资的热情，掀起了第二次短暂的投资风潮。国内相继成立了一大批由政府主导的风险投资机构，其中具有代表性的是(深圳市政府设立的)深圳创新投资集团公司和中科院牵头成立的上海联创、中科招商。2000年年初出台的《关于建立我国风险投资机制的若干意见》，是我国第一个有关风险投资发展的战略性、纲领性文件，为风险投资机制建立了相关的原则。同时，我国政府也积极筹备在深圳开设创业板，一系列政策措施极大推动了我国私募股权投资的发展。但当时由于还没有建立中小企业板，基金退出渠道仍不够畅通，一大批投资企业无法收回投资而倒闭。
前两次的私募股权投资热潮由于退出渠道的不顺畅而失败，但这种情况在2004年出现了转机。2004年，我国资本市场出现了有利于私募股权投资发展的制度创新——深圳中小企业板正式启动，这为私募股权投资在国内资本市场提供了IPO的退出方式。所以2004年以后出现了第三次投资浪潮，私募股权投资成功的案例开始出现。2004年6月，美国著名的新桥资本以12．53亿元人民币从深圳市政府手中收购深圳发展银行17．89%的控股股权，这也是国际并购基金在中国的第一起重大案例，同时也诞生了第一家有国际资本控股的中国商业银行。由此发端，很多相似的PE案例接踵而来，PE投资市场渐趋活跃，从发展规模和数量来看，本轮发展规模和数量都超过了以前任何时期。
进入新世纪后，一枝独秀的中国经济，日益吸引留学海外的中国学子回国创业发展。一个高科技项目，一个创业小团队，一笔不大的启动资金。这是绝大多数海归刚开始创业时的情形。不要说网络、搜狐这样的网络公司，就是UT斯达康这样的通讯公司，创业伊始，也不过是三两个人，七八杆枪。只是因为不断得到风险投资基金（私募股权投资基金的一种表现形式）的融资，这些公司才最终从一大批同类中脱颖而出。
海外学人创业投资事业经历了近十年的发展，规模日益壮大。在纳斯达克上市的中国企业共40多家，总市值300多亿美元；在纳斯达克上市的中国企业中，高管大多有海外留学背景；在纳斯达克上市的中国企业正推动新技术及传统产业发展，创造了企业在中国发展、在海外融资的新模式。
在纳斯达克上市的中国企业，已突破了互联网和高科技公司的范围。有来自多行业、多领域的公司登陆纳斯达克，对此，纳斯达克中国首席代表徐光勋指出，“这些公司在纳斯达克上市，它们带来的中国概念也被国际市场所接受。这对中国企业而言，无疑是好事。在纳斯达克上市的中国企业中，高级管理层大多拥有海外留学背景。”
以北京中关村(000931行情,股吧)科技园区为例，在纳斯达克上市的来自中关村科技园区的中国企业中，海归企业为数不少。这些在纳斯达克上市的海归企业，正在由推动国内新经济、新技术、互联网等诸多领域的发展，扩展到推动中国传统产业的发展。
以网络、新浪、搜狐、携程、如家等为代表的一批留学人员回国创业企业给国内带回了大批风险投资，这种全新的融资方式，极大地催化了中小企业的成长。同时，国内几乎所有国际风险投资公司的掌门人大都是清一色的海归，IDG资深合伙人熊晓鸽、鼎晖国际创投基金董事长吴尚志、赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱、红杉基金中国合伙人沈南鹏、金沙江创业投资董事总经理丁健、美国中经合集团董事总经理张颖、北极光创投基金创始合伙人邓锋、北斗星投资基金董事总经理吴立峰、启明创投创始人及董事总经理邝子平、德克萨斯太平洋集团合伙人王兟等10多位掌管各类风险投资基金的海归人士。大部分风险投资都是通过海归或海归工作的外企带进国内的。这些投资促进了国内对创业的热情，促进了一大批海归企业和国内中小企业的发展，同时也带动了国内创业投资行业的进步。
总体来看，私募股权投资在中国发展迅速，新募集基金数、募集资金额和投资案例与金额等代表着投资发展的基本数据将会长时间保持增长状态，这是新兴市场的经济发展和中国企业数量多、发展快所带来的投资机遇。

3. 私募股权基金属于哪一个行业

私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。属于金融行业。

4. 国内私募股权基金公司数量，请给予确切数量，并标明信息来源或统计来源

国内私募股权基金公司数量：348家.
资料来源：好买基金网.
统计来源：私募基金公司---好买私募基金公司大全

5. 私募基金的发展前景有哪些

可以说，目前私募股权基金行业已成红海，即将进入洗牌阶段。那么未来行业将会怎么走？
私募股权基金行业未来5到10年的发展趋势可以归纳为“四化”。
第一是规模化。目前国内基金管理规模在百亿以上的基金管理人数量只有185家，非常少。将来行业内的资源包括资金，一定会集中在优秀的机构身上，而且会越来越集中，从而带来规模化效应。
第二是专业化。在一个基金里面，其投资组合往往是多个领域的。但是不同领域的人做的事情并不一样，因此逼着行业必须要专业化，基金团队也必须要专业化，才能了解行业、把握行业趋势，精准投资。
第三是长期化。目前行业内从投资到退出整个周期高于4年的占比并不高，根据中基协数据显示，大概在20%到30%之间。在中国已经过了浮躁时代、过了VC/PE普及知识的时代的当下，所有人都明白基金的退出周期会越来越长，所以要有足够的耐心。此外，资金来源也应该趋向长期化。“我们呼吁更多长期资金，包括保险、养老金更多介入到股权投资中来。”
第四是全产业链化。所谓全产业链化就是在做法上，从早期到扩张期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到并购和二级市场上。
未来行业的结构创新，有两个系统性的机会。首先是人民币基金年限跟实际的周期不匹配的问题。他指出，国内目前的退出通道相比美国而言是不畅通的。之前国内的基金期限大部分是5+2，而大部分人民币基金在近两年已经到了7年的年限，但是还没能实现完全退出，因此退出的问题受到了广泛的关注。
在这种情况下，国内私募股权基金都有PE二级市场的需求。如果能将PE二级市场做活做好，这不仅是一个很好的投资机会，而且能将退出周期大大缩短。这方面的系统性创新，可能对行业形成健康的闭环以及给出资人更早进行现金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一级市场跟二级市场混合的基金，这能解决现在行业内普遍存在的一些问题。他指出，目前行业内最大的问题就是缺乏流动性，但是对于保险公司、银行等出资人而言，流动性是非常关键的，甚至直接关系到这些出资人的考核、人事变动等问题。而单靠一级市场来产生现金流，从目前来看是比较难的。“如果能适当兼顾二级市场，通过某些机制解决两个市场之间的平衡问题，将可以解决流动性差的问题。”
在实践中，很多投资人在看投资标的的时候，对行业的研究不应该区分一二级市场，而且当下在局部领域和行业已经出现了一二级市场倒挂的问题。但与一级市场相比，二级市场的流动性显然是好的，如果一个基金管理人固步自封，严格区分开两个市场，可能会影响基金未来的发展。他直言，价值投资就是价值投资，好的标的就是好的标的，如果有创新的结构应该能一举几得，可以解决怎样满足真正的机构投资者对短期流动性包括分配的要求。在当下一级市场阶段性形成泡沫、面粉比面包贵的情况下，要求基金必须买面粉是有问题的。
未来我们可能需要呼吁整个行业做更多的创新，在中国特色社会主义的经济体系下，由于VC/PE生存的环境不同，中国不能完全照搬美国的打法。我甚至在想，未来通过控股上市公司然后结合上市公司去做跟投，这样也许更能突破基金周期、现金分配的障碍。

6. 哪里可以找到私募股权发展现状的数据

根据数据统计结果，2013年共新募集完成349支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金，募资金额共计345.06亿美元，数量较2012年略有下降，金额同比增长36.3%

纵观2013年我国私募股权基金的发展，呈现出以下特点：

募资市场回暖，外币基金更为活跃。从2013年新完成募集的349支私募股权投资基金来看，尽管募集数量同比下降5.4%，但是募资金额同比增长36.3%，募资市场复苏迹象明显。其中，外币基金新增27支，披露金额的26支共计111.80亿美元，募集热度出现回升。

投资规模有所增长，成长资本、房地产、PIPE为主要投资策略。2013年披露金额的602起私募股权投资案例涉及交易金额244.83亿美元，同比增长23.7%。其中大宗交易共发生15笔，涉及金额超过94亿美元，有效带动了投资金额的迅速增长。

从投资策略来看，2013年成长资本、PIPE、房地产投资三种策略占据全部策略类型的95%以上。其中，披露金额的成长腾达资本投资384起、房地产投资100起、PIPE投资92起，涉及金额分别为126.12亿美元、63.39亿美元、45.63亿美元。全年还发生并购投资14起，夹层资本7起、过桥投资2起。

并购退出占比27.2%，香港主板成为通过IPO实现退出的主要场所空间。由于2013年国内IPO经历了漫长的空窗期，在主退出众多渠道受阻的情况下，退出创造市场呈现多元化态势，其中发生并购退出案例62笔，占总案例数的27.2%，成为最主要的退出方式。全年41笔IPO退出案例都发生在境外，其中香港主板IPO退出34笔。此外，本年度股权转让与股东回购各发生47笔与38笔，管理层收购发生20笔，另有以房地产基金退出为主的其他方式退出17笔，清算退出3笔。

我国私募股权投资基金存在的问题

相关政策法规不完善。我国现行《证券法》虽对非公开发行证券有所规定，但并未将PE等私募形态基金纳入规范范围，且现行《证券投资基金法》也不涉及私募形态基金。《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》等法律法规虽然为私募股权投资基金的设立、发展提供了些许法律支持，但是这些法律法规的一些细则并没有出台，影响了法规的可操作性。

监管机制责任不到位。私募股权投资基金涉及募集资金和投资活动，触及面广，涉及部门较多。在当前以机构监管为主的分业监管制度下，政府部门的监管职责或相互重叠或没有明确划分，造成监管法律基础缺失、监管主体不明确、具体监管机制设计不够完善以及政府监管与自律监管边界不清晰等主要问题，在实务上对私募股权投资基金发展产生困扰。

私募股权投资重点领域主要为传统行业。国外经验表明，私募股权投资基金主要投资于创新产业。但我国本土私募股权投资基金主要分布于传统行业，富于技术创新的高新技术产业则相对缺乏资金，不利于我国高新技术产业和中小企业的长期发展，同时遏制了私募股权投资创新产业的动力。

7. 私募股权基金的市场动态

2011年6月26日全国人大财经委副主任委员吴晓灵在“2011中国股权投资基金发展论坛”上表示将把大型阳光私募和私募股权基金纳入正在修订的基金法，随后的一周，基金法修订中对于PE的监管成为了关注焦点； 29日，全国社会保障基金理事会副理事长王忠民正式宣布，社保基金将出资100亿元入股中国人保。一直被视为引领市场投资风向标的社保基金，正大踏步地进入了PE市场；
基金法调整范围
2011年6月26日，全国人大财经委副主任委员吴晓灵在“2011中国股权投资基金发展论坛”上透露，将把大型阳光私募和私募股权基金纳入正在修订的基金法，并表示该修订法案已向地方人大财经委和中央十几个部委征求意见，即将提交人大财经委全体委员会讨论，通过后就会提交国务院正式征求意见。
吴晓灵主要表达了如下三方面的观点：
1、未上市股权也算“证券”
证券法第二条规定，在中华人民共和国界境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法。
《证券法》第十条规定，公开发行证券要经过国务院证券监督管理机构或国务院授权部门的核准。这就证明还有未公开发行证券，因而不能认为未公开发行和上市交易的股权凭证不属于证券范畴。
证券投资基金法调整的范围也包括投资于未上市股权的基金，这是本次修法的一个重大调整。
2、对公募和私募应区别监管
金融立法是为了规范某类金融行为，相同法律关系的金融活动应遵循同样的行为准则。但是，对于公募基金和私募基金的监管，应该实行有区别的监管。按法律关系和行为准则立法、按行为的社会效应进行有区别的监管是本次修法的理念体现。
3、部分基金不是市场纳税主体
吴晓灵特别指出，无论是有着公司制还是有限合伙制的基金，都不从事实体活动，只是资金的集合，都不应成为市场纳税主体。这两类基金既不必进行企业登记，也不能适用公司法与合伙企业法，也不是市场纳税主体。
发展良机
2011年6月27日，全国社保基金理事会副理事长王忠民在“2011中国股权投资基金发展论坛”上表示，货币紧缩和宽松都能催生私募股权投资。货币紧缩状态，正是股权投资基金发展的最佳时机。
当货币政策收紧的时候，企业难以获得流动性的支持，表现为货币市场短期利率急剧升高。从这个逻辑角度延伸，紧缩的货币政策推动了私募股权基金的投资。货币宽松时也是股权投资基金的发展良机，那时私募股权投资将会肩负中国改革责任，提供更多的权益类投资通道和可能性，以保证中国权益类市场蓬勃发展。
他还透露，社保基金对11家股权投资基金承诺出资额170亿元，实际出资额100亿元，投资企业达100家。正在进行的合作包括：进入签约条件的一家，正在调研两家，纳入前期讨论的两家。
2011年6月29日，王忠民正式宣布，社保基金将出资100亿元入股中国人保。“这将成为今后双方全面战略合作的良好开端，双方可充分发挥各自优势，在资产管理、养老产业投资等方面积极开展合作， 为完善我国社会保障体系和提高社会保障能力做出更大贡献。”王忠民如是说。
除了已经投资的上述11家PE之外，社保基金还在和无数家基金进行密切沟通。
PE基金主力军
就在王忠民透露社保基金投资动向的同一天，厚朴投资董事长方风雷也表示，国内的PE规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段，要想成规模的增长，还需要中央的金融机构起带头作用。实际上，在社保基金以及险企的影响下，包括众多大型国企在内的央企早已成为了国内PE募集资金的主要来源。
来自国家发改委和中国投资协会创业投资专业委员会联合发布的《中国创业投资行业发展报告2010》报告显示，2006年~2009年，共有483家创业投资企业在发改委备案，国有机构所占LP实到资本的比例最大，接近50%。6月29日，清科研究中心的数据表明，国企参与了超出半数的于2010年完成（首轮）募资的新基金，参与金额占比高达69%。
尤其是排除了江浙、深圳的基金外，其他地区的基金LP几乎都是以国企和政府引导基金为主，表明国企已经开始成为PE行业主力军。
国企之所以能够如此积极地参与股权投资，主要有两个原因，“一是股权投资符合国家的政策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的基础。”
随着PE行业的整合和发展，将有更多的国有企业和中央金融机构出现在PE领域。
在货币紧缩状态的催生下，私募股权基金迎来了发展的良好时机。随着新基金法的修订，PE被纳入调整范围将有法可依。可以预见，国内的PE行业必将迎来高速、有序的进一步发展。
私募6月起将开闸发行公募产品，认购起点直接降到1000元。同时，私募借道券商大集合成功突破了100万元的起点限制，认购起点直接降至10万元。此前只有高端客户独享的私募产品，正在走向普通投资者。