债券和股权筹资方案

⑴ 股权、债权、项目融资的区别是什么

一、股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。它具有以下几个特点：

1、长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。

2、不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。

3、无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

二、债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资，它具有以下几个特点：

1、短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。

2、负担性。企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。

三、项目融资是一种特殊的融资方式,它是依靠项目自身的未来现金流量为担保条件而进行的融资。项目融资具有下列几个特点：

1、至少有项目发起人,项目公司,资金提供方三方参与。

2、资金提供方主要依靠项目自身，而非法融资与其有本质不同。

(1)债券和股权筹资方案扩展阅读：

对比：

一、融资时间。从融投世界的统计上看，企业早期更倾向于股权融资，而到了中后期才使用债权融资。这其中重要原因是企业早期，特别是服务类企业，在没有受认可的抵押物的情况下，很难用债权融到资金，股权投资则相对更容易找到投资方。

二、资金风险。企业发行债券，是必须承担按期付息和到期还本义务的，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产。

这一点要求，融资的企业在协议期间有足够的现金流用来偿还债务。有人说，90％的企业倒闭在现金流断裂上，如果在可预见的未来，公司的现金流不够稳定，则要谨慎使用债权融资。

三、融资成本。股权融资成本往往大于债权融资成本，这是由多方面原因造成的，比如债权融资更安全，对回报的期望相对较低等。所以，从成本方面考虑，债权融资更合算。另外，股权融资的手续费，也比债权要高很多。

四、资本结构。股权和债权本身其实并不是冲突的融资途径，正常发展到成熟阶段的企业两者都要会用，以使得企业资本结构达到优化。如果某一企业严重偏好债权融资或股权融资，则公司有必要考虑是否需要考虑其他融资途径。

⑵ 在不同的筹资方式中,股权资本,债权资本对企业有什么样的影响

股权资本融资成本低，不用付利息，不用还本金，但要与股东分享权益。债权资本不会流失企业股本权益，但要到期还本付息，融资成本高。

⑶ 股权性筹资和债权性筹资有什么差异>

股权性特筹资,是指资金提供者入股,以后公司需要分红等.而债权性筹资,则只需到时还本付息即可.

⑷ 债权融资和股权融资有什么区别

(一)含义不同

1. 股权融资含义：股权融资也是所有权融资，是公司向股东筹集资金，是公司创办或增资扩股是采取的融资方式。股权融资获得的资金就是公司的股本，，由于它代表着对公司的所有权，故称所有权资金，是公司权益资金或权益资本的主要构成部分。发行股权融资使大量的社会闲散资金被公司所筹集，并且能够在公司存续期间被公司所运用。

2. 债权融资含义：债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。

(二)特点不同

1. 股权融资特点：

   * 长期性 股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。

   * 不可逆性 企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。

   * 无负担性 股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

2. 债权融资特点：

   * 拥有资金使用权 债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。

   * 提高资金回报率 债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。

   * 控制权清晰 与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题

(三)特征不同

股权融资的特征：

• 筹集的资金具有永久性,无到期日,不需归还,这对保证公司的长期稳定发展极为有益。

• 没有固定的股利负担,股利的支付多少与支付与否视公司有无盈利和公司的经营需要而定,

• 有固定的到期还本付息的压力,给公司带来的财务负担相对较小。

• 更多的投资者认购公司的股份,使公司资本大众化,分散了风险。

• 发行新股,可能会稀释公司控制权,造成控制权收益的损失。

• 融资渠道股权融资是私募发售，公开市场发售债权融资是银行信用项目融资。

• 风险上债权性融资的风险要高于股权融资的风险。

⑸ 债权融资与股权融资之间有什么不同

股权融资，公司付出股份给投资方，对应的就是公司现有股东对公司的控制力下降，同时未来公司成长的部分收益被让渡给投资人。好处就是公司通过股权融资得到的钱理论上是不需要偿还的，就算亏光了创业者也不必担心。
债权融资：就是公司付出的是利息，需要考虑的东西非常直接，公司借钱赚到的利润能不能超过你贷款的利息。
如果创业者认定融来的钱所创造出的收益可以超过贷款利息，且投资公司也相信你一定可以做到，建议向投资公司贷款，贷得越多赚得越多。其他一切情况下，都只能选择股权融资或其他的融资方式。

⑹ 债券筹资与股权筹资有何区别

债券筹资，就是发行债券借钱。以后要还的，并且要付利息。股权筹资，就是不借钱，而直接让人投钱。这钱可以不用还。但他要成为成了你的老板。所以，股权筹资没有财务风险，因为不用还嘛，“债主”就是老板自己。而债券筹资有到期不能还钱的财务风险，而且还有利息负担。但股权筹资有转移企业控制权的风险，新老板有可能会把你原先的老板搞下台，并且一朝天子一朝臣，你可能也会跟着倒台。还有诸如财务杠杆利益啊、资金成本啊都是理论道理，没什么好讲。就比如书上说股权筹资比债券筹资的资金成本高，因为股息应该比利息高。因为长期贷款利率比短期高，股权相当于“无期限”贷款，当然应该更高！但实际在我国，你听过有几家上市公司喜欢发放股利啊，派股也是派股票。相当于不要利息，而且不用还！所以都喜欢发行股票。发行债券？没听说过。除了大型国企。

⑺ 有谁知道债权融资和股权融资两种方式中，哪个融资资金成本更高呀为什么

一般来讲，股权融资的成本高于债权融资，但在实践操作中，受投融资目的、公司控制权问题和各种不确定因素影响，也不能必然的说哪种融资方式成本更高。

理论上说，股权融资成本更高：
1、真正的股权融资（”明股实债“除外）往往时间较长，投资方更看重企业的成长和长期的收益，往往签有对赌协议，光时间成本就比债权高了；

2、从税务角度讲：投资方的回报：股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而债务性资金的利息费用在税前列支，一般可以抵扣。当然作为股权融资，股利是要结合公司的经营状况决定的，公司并非一定要支付股利。而债权融资是无论公司经营状况，都要按照约定还本付息的。

3、股权融资的方式和程序比起债权融资要复杂一些，看是根据股权转让进入还是增资进入，不同的情形税务、财务成本都不一样。

四川君合律师事务所 刘律师
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