股指期货估值公式推导原理

Ⅰ 固定成长股票估值模型计算公式推倒导

数学本质是对一个等比数列求极限和的过程。

该等比数列的公比q，等于(1+g)/(1+k)，其中g为股利的固定增长率，k为折现率。

等比数列的求和公式很简单，即数列的和S，等于a1*（1-q^n)/(1-q），把q的表达式代入该求和公式中，再把n趋于无求大，就得到结果：股价理论值P=D1/(k-g)，其中D1为第一期股利即D0(1+g)。

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数学思维拓展训练特点：

1、 全面开发孩子的左右脑潜能，提升孩子的学习能力、解决问题能力和创造力；帮助幼儿学会思考、主动探讨、自主学习，

2、 通过思维训练的数学活动和策略游戏, 对思维的广度、深度和创造性方面进行综合训练。

3、 根据儿童身心发展的特点，提高幼儿的数学推理、空间推理和逻辑推理，促进幼儿多元智能的发展，为塑造幼儿的未来打下良好的基础。

4、利用神奇快速的心算训练和思维启蒙训练，提高与智商最为相关的五大领域的基础能力。

5、为解决幼小衔接的难题而准备。

Ⅱ 求缓和曲线公式的详细推导过程也即缓和曲线的原理

工程测量教材上有，实际上是微分理论，是半天由无穷大（直线）变成给定直径的一个过程中，各个点的坐标、半径等参数，很简单。

Ⅲ 在股票估值公式时，涉及到下面推导=1/k,不太懂,为什么啊

做股票我从不进行价值投资，在中国价值投资就是扯淡，本人只做技术分析，不明白你的公式的意思，但能给你上式的证明过程，这题最简单，应用初中等比数列前N项和公式即可设a1a2a3为等比数列公比为q，则前N项和Sn＝［a1＊（1－q＾n）］＆＃47；（1－q）不需要高等数学和数学分析的知识，下面是证明过程：

Ⅳ 股指期货套期保值中期货合约数量确定公式是怎么推导出来的我觉得贝塔系数应该在分母上

贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性.
贝塔系数=2的组合对市场的敏感度，是贝塔系数=1的组合对市场敏感度的两倍。
那么当你手头有一个贝塔系数=2的组合时，你想用贝塔系数=1的这个组合对你手头的组合套期保值，为了把风险完全对冲掉，当然是要用2倍的合约数量，不是0.5倍。否则市场变动为1时，0.5份贝塔系数=1的合约只是变动0.5.但是你手头的组合却变了2.这是不能很好的分散风险的。

Ⅳ 股指期货计算题，急！！！！！要公式及过程

12月份股指期货理论价格=S(t)*[1+(r-d)*(T-t)/365]
此题中，S(t)=1953.12,
r=4.8%,
d=2.75%,
而时间段为11月19到12月19，正好为一个月，所以(T-t)/365可以直接用1/12替代
∴
12月份股指期货理论价格=1953.12*[1+(4.8%-2.75%)*1/12]≈1956.4
然后用1956.4分别乘以
一：双边手续费0.3%+印花税0.1％+股票买卖冲击成本成交金额0.5%
二：模拟指数跟踪误差0.2％
三：借贷利差成本0.3％
把这三项分别的乘积相加之后再加流转税计算题上双边手续费0.2和买入和卖出个人所得税计算题的冲击成本0.2，得到约等于27.8，用1956.4加减这个数就是企业所得税计算题无套利区间范围。
我专门再用数学公式给您演算一遍，27.8的具体计算公式为：
1956.4*（0.3%+0.1%+0.5%）+1956.4*0.2%+1956.4*0.3%+0.2+0.2
=17.6076+3.9128+5.8692+0.2+0.2
=27.7896
≈27.8
最后区间为（1956.4-27.8至1956.4+27.8）
就是楼主题目中的答案（1928.6,
1984.2）
希望我的解答能帮到您！

Ⅵ 股指期货理论价格是怎么计算的 理论价格公式

股指期货理论价格是借助基差的定义进行推导得到的，理论价格公式是F=S*[1+（r-y）*△t /360]，其中F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数。

股指期货具有价格发现、套期保值规避系统性风险、套利投资、资产配置功能。股指期货的主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。

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股指期货理论价格的特征：

1、与其他金融期货、商品期货一样，股指期货具有合约标准化、交易集中化、对冲机制、每日无负债结算制度和杠杆效应等共同特征。

2、标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。

3、合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。

4、采用现金交割，不需要交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

Ⅶ 请教IRR的公式原理

（1）计算年金现值系数(p/A，FIRR，n)=K/R；

（2）查年金现值系数表，找到与上述年金现值系数相邻的两个系数(p/A，i1，n)和(p/A，i2，n)以及对应的i1、i2，满足(p/A，il，n) >K/R>(p/A，i2，n)；

（3）用插值法计算FIRR：

（FIRR-i2）/（i1—i2）=[K/R-(p/A，i2，n) ]/[(p/A，i1，n)—(p/A，i2，n)]

若建设项目现金流量为一般常规现金流量，则财务内部收益率的计算过程为：

1、首先根据经验确定一个初始折现率io。

2、根据投资方案的现金流量计算财务净现值FNpV(i0)。

3、若FNpV(io)=0，则FIRR=io；

若FNpV(io)>0，则继续增大io；

若FNpV(io)<0，则继续减小io。

（4）重复步骤3)，直到找到这样两个折现率i1和i2，满足FNpV(i1) >0，FNpV (i2)<0，其中i2-il一般不超过2%-5%。

（5）利用线性插值公式近似计算财务内部收益率FIRR。其计算公式为：

（FIRR- i1）/ （i2-i1）= NpV1/ │NpV1│+│NpV2 │

注：│NpV1│+│NpV2 │是指两个绝对值相加

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IRR在房地产中的应用及注意事项：

irr其实反映的是项目的收益率，即：在项目中沉淀的每一分钱所能产出的回报率，并用于和银行利率、通胀率等外部指标进行对比，从而评判项目好坏。

1、计算持有的经营性房地产物业

若项目为全可售，在房地产企业普遍采用的高周转策略之下，项目开发的IRR会奇高无比，已经失去了参考意义，房地产企业会更多的用销售净利率这个指标去评判项目。

但是不可售的经营性物业，由于没法一次性变现算净利率，但是存在非常明确的一次性净投入，后期稳定收益产出的特点（后期大修费用可以分摊不至于变号），所以只能采用IRR去评价。

国外的物业大多持有经营，所以IRR使用非常普遍，就算要资产证券化，机构或小散也是要看稳定IRR收益的。

2、项目层面IRR和股东层面IRR

项目层面的IRR一般都是采用经营性净现金流量去计算，融资一般不参与计算，因为算的是项目本身的收益情况。此外股东层面的IRR一般都是通过股东的投入和产出的净现金流量去计算，算的是股东回报的收益率。

Ⅷ 如何理解股指期货当日盈亏计算公式

当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)
当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。
举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下：
当日盈亏=(1510-1515)×5+(1515-1505)×8+(1500-1515)×（0-10)＝205点
如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点＝61500元

Ⅸ 定积分的估值定理和中值定理如何理解有没有什么推导过程请老师教我一下

估值定理的推导，可以直接用 f(x)-m的积分≥0来证明，M的情形类似。

中值定理可以由那个定积分除以(b-a)，由估值定理，这个值在m和M之间，根据连续函数的介值定理，f(x)中总有ξ使其函数值在最小、最大值之间，然后把 b-a乘过来就得到了。

定积分是阴影部分面积，自然是介于绿线下面部分和红线下面部分的面积；中值定理：这个面积等于某个介于最小、最大值之间的，蓝线下面的面积。

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如果是一元函数f(x)在区间[a，b]上的定积分，只需把上述估定理公式中的S改成区间长度 b -a，如区间在[n+1,n]单调递减的函数f(x)的积分，(n+1-n)*f(n+1)<= ∫f(x)dx<=f(n) *(n+1-n)，即任意一个函数在闭区间[a,b]上连续他从闭区间[a,b]的定积分，其中m为f(x)在闭区间[a,b]上的最小值，M为最大值。

导数只是反映函数在一点的局部特征；如果要了解函数在其定义域上的整体性态，就需要在导数及函数间建立起联系，微分中值定理就是这种作用。微分中值定理，包括罗尔定理、拉格朗日定理、柯西定理、泰勒定理。

无穷小（大）量阶的比较时，看到两个无穷小（大）量之比的极限可能存在，也可能不存在。如果存在，其极限值也不尽相同。称两个无穷小量或两个无穷大量之比的极限为型或型不定式极限。

Ⅹ 股指期货计算收益公式是怎样的

期货（Futures），通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。一，以小搏大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。二，双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。三，时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。四，盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。五，风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资。六，交易模式：股票实行T+1交易，当天买进的股票至少要持有到第二个交易日。期货施行T+0交易，当天就可平仓，交易次数不限。