私募基金面临的外部风险主要包括政策法规风险、市场风险和受资企业风险三方面。
政策法规风险
政策法规风险主要是指国家法律法规的频繁调整使私募基金被迫接受变动带来的不良后果。由于我国资本市场处于发展初期，法律法规尚不完善，相较历史悠久的西方国家资本市场略显稚嫩，配套措施参差不齐，私募基金面临的风险相对较大。与此同时，政府监管力度相对较弱，运行过程也缺少相关法律的支持。首先是制度不完善。目前，我国仍没有完整的法律法规来保护和监管私募投融资双方的利益，私募投融资活动的整体流程均面临着巨大的法律风险;其次是伴随着私募投资迅猛发展，地方政府或者民间团体会出于自身利益的考虑发挥消极的作用，使实际操作伴随着地方保护主义的风险;再次是国家关于私募投资的法律政策不够连贯，我国早期的私募股权投资以外资为主，而随着本土金融市场的发展，跨国合作的私募股权投资相关法律政策亟需完善改进，以满足市场的发展需求。
市场波动风险
私募投资与证券市场紧密相连，这其中涉及到一系列的金融问题，金融市场证券价格的升降、汇率的变动与银行利率的波动等都会影响私募投资的实施，使投资实际收益率低于预期。另外，市场经济在运行过程中有发生通货膨胀的风险，使货币的购买力相对下降，对私募股权基金的预期收益造成不利影响。一般而言，私募股权基金投资期限长达三至五年，而非上市公司的股权流动性差，没有成熟的市场可以快速退出，这也降低了私募基金资金的使用效率，延长了退出周期。
受资企业风险
私募股权基金投资的收益与否和受资企业的经营状况紧密相连。而被投资企业由于自身管理、技术、市场、财务等方面的局限性会使私募股安全基金承受连带的压力。这些风险中影响最深的是管理风险，即受资企业在经营管理过程中的失误所带来的风险。管理风险受融资企业家的个人素质、融资企业组织结构以及管理团队的能力的影响。由于受资企业绝大多数为中小型企业，因此企业的风格带有强烈的个人主义色彩，领导人的能力和水平会对企业的发展与成长起到关键影响。
⑵ 如何识别私募股权基金的骗局
对此我写过一篇文章，这几年这种所谓的私募股权基金换汤不换药，各种名字来回变。但本质不变，就是金融传销。
我节选一些主要的内容：
股权投资，一般人无法参与的。都是机构行为，这几年不少出现说是可以个人参与的股权投资基金，并且收益很多，吹的很厉害，实际都是金融传销。通过拉下线来获得收益。
我曾经对此写过一篇文章，截取一段：
基本上来说，几点去问清楚他根本支支吾吾答不上来，回答也是指东打西，答非所问。
第一：这钱投资什么？每个投资产品必须让投资人了解投资标的，这是最起码的知情权和披露义务。
他反复说是PE，PE的概念谁都明白，问题是你们投资过什么公司，现在正在投资什么公司，有没有过往的披露信息，可信度是多少，其实这些都可以作假。公司每个年度都会有报告，但是这是第一个年度，所以没有报告。
第二：公司是不是合伙制？因为股权私募基金，特别是家族形式的私募基金，很多是合伙制，也就是说2人以上，50人以下。这种情况下还全球发行？不是骗子是什么。这个问题他并没有回答。回避了。
第三：向非定向人群的募集，是非法集资。说到这个问题，他也没有回答。
第四：1万元就可以参与股权私募基金？那卖菜的大妈也能玩了。那华尔街早就倒闭了。这个问题他也没有反驳。
第五：收益一年300%，别说300%，就是稳定在年30%，都不会带着中小投资者玩，肯定都是大户。并且如果真有这么好的投资项目，不是平常谁都能参与的。那干脆谁也不告诉，我借钱去投资都比叫上别人强。这一点他也没有反驳。
第六：说是有监管，但是类似FSA的监管机构，是监管和对本土客户负责的，中国的客户出了事，他们是不管的。对此他也没有反驳。
该种形式，就是你投资100快 你再拉个下线 反你50块 下线的下线投资100块 你再吃30块。。。就这么一轮一轮的，如果最终没有下线了，整条的资金链断裂，还不如传销，因为他连个产品都没有。有没有合约都没有用，因为注册个离岸的公司，骗了钱也不归大陆的法系管。其手段技术含量比麦道夫低级100倍。
在此特别提醒大家注意，天下没有免费的午餐，投资暴富心态绝对不能有。给骗子可趁之机，有时是因为自身的贪婪。
⑶ 如何防范私募股权基金的骗局
对此我写过一篇文章，这几年这种所谓的私募股权基金换汤不换药，各种名字来回变。但本质不变，就是金融传销。
我节选一些主要的内容：
股权投资，一般人无法参与的。都是机构行为，这几年不少出现说是可以个人参与的股权投资基金，并且收益很多，吹的很厉害，实际都是金融传销。通过拉下线来获得收益。
我曾经对此写过一篇文章，截取一段：
基本上来说，几点去问清楚他根本支支吾吾答不上来，回答也是指东打西，答非所问。
第一：这钱投资什么？每个投资产品必须让投资人了解投资标的，这是最起码的知情权和披露义务。
他反复说是PE，PE的概念谁都明白，问题是你们投资过什么公司，现在正在投资什么公司，有没有过往的披露信息，可信度是多少，其实这些都可以作假。公司每个年度都会有报告，但是这是第一个年度，所以没有报告。
第二：公司是不是合伙制？因为股权私募基金，特别是家族形式的私募基金，很多是合伙制，也就是说2人以上，50人以下。这种情况下还全球发行？不是骗子是什么。这个问题他并没有回答。回避了。
第三：向非定向人群的募集，是非法集资。说到这个问题，他也没有回答。
第四：1万元就可以参与股权私募基金？那卖菜的大妈也能玩了。那华尔街早就倒闭了。这个问题他也没有反驳。
第五：收益一年300%，别说300%，就是稳定在年30%，都不会带着中小投资者玩，肯定都是大户。并且如果真有这么好的投资项目，不是平常谁都能参与的。那干脆谁也不告诉，我借钱去投资都比叫上别人强。这一点他也没有反驳。
第六：说是有监管，但是类似FSA的监管机构，是监管和对本土客户负责的，中国的客户出了事，他们是不管的。对此他也没有反驳。
该种形式，就是你投资100快 你再拉个下线 反你50块 下线的下线投资100块 你再吃30块。。。就这么一轮一轮的，如果最终没有下线了，整条的资金链断裂，还不如传销，因为他连个产品都没有。有没有合约都没有用，因为注册个离岸的公司，骗了钱也不归大陆的法系管。其手段技术含量比麦道夫低级100倍。
在此特别提醒大家注意，天下没有免费的午餐，投资暴富心态绝对不能有。给骗子可趁之机，有时是因为自身的贪婪。
⑷ 如何区分私募股权基金和非法集资
很简单，先看该公司有么有专业资质等许可证，再看公司过往的产品有么有在协会备案有没有托管人，资金有么有具体投向，通过三方渠道能否查询到等
⑸ 你知道私募股权投资如何辨真假吗
恩美路演整理数据：
依据我国《公司法》《合伙企业法》建立的私募股权基金的投资活动就是合法的。创业板上市公司里有60%的企业上市前接受过私募股权投资，你甚至可以在当今的股市里的股东中寻找到他们的踪影。
1、根据国家发展和改革委《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，私募股权基金募资时如果承诺最低回报或者大面积公开发布广告，或者在公众媒体上发布广告等公开募资，是非法的行为。
2、最低投资额的限度：根据《创业投资企业管理暂行办法》，PE股权投资单个投资者投资必须在100万元以上。除非你买的不是PE，否则这个是硬性条件，市场上那种几万买一份（股份代持除外）的都是假的。或者是你运气好，正好老板想让一批人为他们打广告，以谋求更大的利润。
3、PE股权投资对投资者和人数有严格限制，投资者可以对号入座，比如以股份公司形式设立的，投资者人数不得超过200人；以有限公司和合伙制形式设立的，投资者人数不得超过50人。那种动辄上千人投资的一定不靠谱。网络上有许多乱进QQ群，建立下线，然后骗钱，最后带着大家的血汗钱逃的无影无踪，这些人要么就是非法传销直销，要么就是非法集资，抓到都是要判重刑的。尤其是那种月息保证给顾客3分到N分的，正规的私募是不能给出保证收益率的。当然，如果您更细一点，还可以看投资的项目是不是真实。就是在募集协议书上一定要标明该资金用于什么项目，如果这些项目虚构或者造假，那很可能也是非法集资。包括，看资金有有没有资金是否专款专用，有没有委托第三方机构进行资金托管，这些都是可以参考的指标。所以，如果你看到某私募基金使用个人银行卡来周转资金，就不是那种正规的私募。
4、投资时间上，PE投资一般是1-3年甚至3-5年的长时间投资产品，一般在3年左右，绝对不会出现那种一个月搞一个项目的情况，走程序都不止这个时间。
5、正规的私募机构工商注册登记金额都很大，少则几千万，多则几十亿，大多为部分实缴资金。如果注册资金只有几千万，而且实到资金没有，这说明这家私募实力弱，或者刚开始做，或者根本就是假的。通过自己的人脉或者公司注册地的工商网或者红盾系统可以查到。
6、针对股权投资会用两种方式，第一种是成立合伙制公司直投对方公司，另外一种是成立封闭性基金。第一种方式一般适用于一个项目，然后直接直投，这种项目往往利润比较高。第二种情况，是抓取好几个优质企业，组成一个PE池，从而分散风险。毕竟不是每一个项目都铁定能上市，如果有一个公司上市，那么基本上就是稳赚的。市场上有些私募做的项目成功率能达到90%以上，但是有些私募的整体项目就只有30%左右，这个还要看高层的能力和背景，以及操刀的那位的手段了。
7、有非常正规的回购退出流程。一般股权投资会出现上市或者不上市两种情况。如果公司上市，私募公司和投资者都会开心，投资者的收益一般的收益会在1到10倍，而私募公司的最大利润在于公司上市后，在投资者获利的部分的分成。如果不上市，正规的私募会有完整的回购协议合同，来保证投资者。回购的年单利会在0-20%，就是说刚开始100W，他会在公司不上市的情况下，每年给你0-20W的回购利息。但是这个利息一般是在项目确认结束，不上市的情况下一次性支付。投资者也可以不同意或者协商延迟时间回购，但是这样也享有企业的分红，成为对方企业的股东。
8、 PE项目核心内容。正规的私募必须明确一些内容，涉及到私募股权投资的业务模式、投资分析及其收购策略与获利模式最佳投资公司的寻找、评估和筛选与项目评估及交易估值、私募股权融资法律实务：融资谈判及其技巧与融资模式设计、私募前的经营模式调整、商业计划书制作、股东协议制作、私募流程设计及投资退出策略与渠道设计、私募尽职调查及相关私募法律文件制作、上市企业必备法律要件的比较与利弊剖析、拟上市企业法律要件规范化的途径与步骤。PE核心法律条款（优先清算权、对赌协议、拖带权、共同出售权、优先购买权、回购权、保护性条款）。假的PE那就是坑爹的，很多地方都模糊不亲。
9、正规的私募管理机构必须在中国证券私募基金业协会登记备案，并且每支成立的基金也必须在协会系统做备案，此信息在基金业协会官方网站可以查到，没有登记备案而成立基金募集资金的行为都将视为非法集资。
（1）2016年2月5日后新登记成为私募管理人的，需在登记之日起6个月内备案私募产品；
（2）截至2月5日，登记满12个月的，需在5月1日前备案产品；
（3）截至2月5日，登记不满12个月的，需在8月1日前备案产品。
提示事项：管理规模为零 登记一年以上管理规模为零 管理人实缴资本低于注册资本25% 管理人实缴资本低于100万 非正常清盘 高管人员无证券投资基金从业资格的都将被清理。
⑹ 怎样辨别私募股权投资(PE)和非法集资希望了解内幕和权威人士，能给我个详细解释，谢谢~~
一、私募股权投资：Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
二、“非法集资”是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。向社会不特定的对象筹集资金。
这里“不特定的对象”是指社会公众，而不是指特定少数人。以合法形式掩盖其非法集资的实质。为掩饰其非法目的，犯罪分子往往与投资人（受害人）签订合同，伪装成正常的生产经营活动，最大限度地实现其骗取资金的最终目的。
⑺ 如何看出私募股权基金的骗局
要想看出私募股权基金的骗局就要先了解私募股权基金的风险。
首先是分为两类：商业风险和违规风险
商业风险是指在私募股权基金进入公司后公司运营产生亏损或因其他原因产生的到期无法兑付的情况，这种风险是可控的且合理存在的，与收益相伴而生，商业风险转变为损失时，由投资人自行承担。要想规避商业风险就要选择信誉较好的基金公司的产品，详细了解基金投向和风控措施，慎重选择，该种风险谈不上骗局，属于正常市场风险。
违规风险又分为事前的违规风险和事后的违规风险，其中事后的违规风险主要表现为企业在获得资金后挪用或转移，这时主要考验基金公司的监管运营能力，要想规避最好的方式是选择信誉较好的基金公司。
事前的违规风险可以说是基金公司参与的违规骗局，主要体现为超额募集或者改变投向等。这种骗局主要靠高回报和客户服务作为诱饵，要想甄别需谨记羊毛出在羊身上，目前实体经济能承受的财务成本大都不超过12%年化，扣除基金公司的运营成本、客户服务成本和较高的销售提成、项目提成，能留给投资者的利润空间不会太大，万万不可贪图利息丢了本。所以说到底，抵制高利润诱惑和选择有信誉的基金公司是规避私募股权基金骗局的最重要因素。
⑻ 如何分辨真假PE私募股权基金
pe行业的平均报酬应该是5年3-5倍，可以说是比较正常的水平，但是好的pe门槛都比较高，选pe差不多相当于买牌子，历史业绩，已经整个管理团队的能力都很重要。
⑼ 私募基金要注意哪些骗局。如是不是合法的怎么判断他是违规不是正规私募基金
首先确定一点，正规私募基金不是骗人的，但是大多情况下非法集资为了吸引人投资，往往会打私募基金的擦边球，大家可以从以下几个方面来区别私募基金与非法集资，请认真对比，以免上当受骗。
第一：根据募资方式判断：通常而言，非法集资是面向社会大众，私募基金针对的是特定的个体。
第二：根据募资对象人数判断：如果募集资金对象超过了50人，则可能是非法集资，正是因为非法集资是面向大众的，所以才可能汇集较多的募集对象。
第三：根据资金所有权关系判断：如果是非法集资，在办理委托手续时，资金的所有权会发生转变，因此大家要注意，如果发生资金从投资者账户转移到集资方账户，且出现所有权的转移，就可能属于非法集资。
《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规规定，各类私募基金管理人应当通过中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。否则，不得从事私募基金业务活动。