股指期货期现套利的无套利区间

1. 股指期货期现套利之无套利区间设定

当然是1和3了。1是现货，3是期货，期限套利不就是期货和现货做。至于沪深300，就相当于股票市场的大盘指数一样。构建的时候最好是使用组合，这样才能比较好的规避风险。当然是在是太麻烦了，就像你说的，组合的红利D需要所有产品的样本来计算，不是专业搞这个的找起来算起来很麻烦。如果用单一现货代替的话，建议先对比一下期现货的走势图，看一下走势的相关性，找相关性最好最理想的现货进行构建。

2. 股指期货的价格怎么确定无套利区间怎么计算

期货价格F的计算式为：PF=PS·er(T－t)
式中，S为现货价格；r为无风险利率；T为合约到期时间；t为时间。而无套利区间需要给定无风险利率。

3. 股指期货无套利区间

融资年利率：要看你在那里融资..银行.个人，一级市场。2级市场等。机会成本要看是做什么。期货合约手续费国家双边收成交额的万份之5.期货商那里收多少要客户自己去谈，一般在成交额的万0.6到万1之间，ETF交易的双边手续费单边一般收成交额的万份之2来回就是4.

4. 无套利区间的期现套利交易中的无套利区间变动特性

由于期现套利交易中成本因素的存在，使得期货价格偏离持有成本模型的理论价格，通过将交易成本与资金成本加以量化，可以得出考虑交易成本与资金成本后的无套利区间。
对于套利交易者而言，超出无套利区间说明出现套利机会，在无套利区间之内则表明期货定价合理，没有套利机会。
考察无套利区间的具体特性即考虑相关成本因素后，发现相关成本实际上与投资主体、交易策略甚至交易时间都存在关联，这就使得无套利区间实际上是个动态决定的区间。
不同投资者交易佣金不同，因而，对于不同的投资主体而言所面对的无套利区间也必然有所不同，机构投资者特别是券商自营盘因交易佣金低而具有先天优势。实际交易中，作为变动成本主体部分的冲击成本对无套利区间的影响无疑很大，而冲击成本不仅与期现货行情走势有关，也与期现套利的实施策略相关，很大程度上甚至可以讲，套利交易策略对冲击成本具有决定性的影响。
受资金成本影响，无套利区间还是一个与时间有关的函数；即越接近合约交割日，所需测算考虑的资金成本越小，无套利区间相应地也会收窄。
股指期货在某一时点的合理价格，一方面可由投资者对未来标的指数水平的预期形成；另一方面，股指期货合约到期时价格必将收敛到当时的现货指数水平，因而股指期货合约价格也可由当时的现货价格水平和在期货合约持续期间的持有成本决定。
在合理价格之上加上各类成本因素，就形成一个无套利交易的区间，在此区间中套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损，超出该区间之上则出现正向套利机会，低于该区间则出现负向套利机会。
具体来看，股指期指合约的合理定价或者套利边界的确定是顺利进行期现套利的前提。即当期货的价格高于其合理价格区间时，投资者可以在期货市场卖空期货，同时在现货市场买进现货，在期货合约到期时进行相反的操作以赚取差额部分。当期货的价格低于合理价格区间时，投资者可以在期货市场买入期货，同时在现货市场卖出现货，在到期时反向平仓同样也可赚取差额部分。
无套利区间可能通过测算相关成本来得到，主要包括交易成本与资金成本两部分。交易成本主要包括固定成本部分和变动成本部分。固定成本，即在期货和现货市场进行交易时所必须支付的直接交易费用，主要包括监管费、印花税、手续费和交易佣金等。变动成本决定于期货与现货交易规模和市场波动两方面因素的成本，包括冲击成本等。

5. 什么是股指期货的期现套利啊能举例说明一下吗

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。

2012年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元 （借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时；

以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约 （合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580 /3500）-108万=2.47万元；

由于股指期货合约到期时是按交割结算价来结算的，其价格也近似于 3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万 元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。

(5)股指期货期现套利的无套利区间扩展阅读

作用：期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。

另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。

6. 股指期货无套利区间计算题

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
无套利区间3333+/-20 3313到3353之间

7. 股指期货期限套利的无套利区间公式里的St代表的现货值是搜到的数据还是计算的，比如沪深300要写论文

现货值肯定就是值沪深300股指的当时数值，直接看到的，不用算啊。

8. 股指期货无套利区间指的是什么

可以从以下2个方面来来分析:
1正向套利是指在指数期货价格被高估、现货价格指数被低估的情况下，卖空指数期货同时买入现货指数的交易模式。通过对正向套利机制的分析，可以得到股指期货无套利区间的上界。
由于在t时刻的净现金流为0，从而在T时刻一旦期货和现货市场的总盈亏大于零，就会存在套利机会。可以去期货达人网了解更多。
2、反向套利中股指期货无套利区间下界的确定
反向套利是指在指数期货价格被低估、现货价格指数被高估的情况下，做多指数期货同时做空现货指数的交易模式。通过对反向套利机制的分析，可以得到股指期货无套利区间的下界。
3、股指期货无套利区间
在分析了股指期货无套利区间的上下界后，我们可以得到股指期货的无套利区间为：
如果股指期货价格在上述无套利区间范围内，那么价格是合理的，不存在套利机会。如果期指价格突破无套利区间上界，则存在买现货卖期货的正向套利机会，反之，如果期指价格跌破无套利区间的下界，则存在卖现货买期货的反向套利机会。

9. 无套利区间的正常市场下股指期货无套利区间模型

在实际情况下不存在完美市场，任何套利都需要成本，因此在正常市场下就存在一个无风险套利区间，在这个区间内套利没有利润，一旦超出这个区间套利就存在利润。
首先我们列出进行一次期现套利所需的成本：
1.期货市场交易双边手续费
2.期货买卖冲击成本
3.买卖股票双边交易手续费
4.股票交易印花税
5.股票买卖的冲击成本
6.股票资产组合模拟指数跟踪误差
7.借贷利差成本
我们用Tc来表示进行一次期现套利所需要的成本，这样在理论价格基础上就出现了一个无套利区间，只有当实际价格高于无套利区间上界或者低于无套利区间下界才会出现套利机会。
无套利区间的上界就等于股指期货理论价格加上套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)+Tc
无套利区间的下界就等于股指期货理论价格减去套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)-Tc
这样，无套利区间为
[Se^(r-q)(T-t)-Tc，Se^(r-q)(T-t)+Tc]