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指数基金:
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新华书店 《开放式基金基础知识介绍》
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开放式基金基础知识介绍 (2002-12-19 10:38:10)
一、什么是开放式基金
l基金是一种集合闲散资金,由专业机构统一管理,利益共享,风险共担的金融品种。
l按照交易方式的不同,可以分为开放式基金和封闭式基金两种。
l开放式基金:资产规模不固定,可以申购和赎回;没有存续期,理论上可以永远存在;不在交易所上市,通过代销机构和直销中心交易;价格由资产净值决定。
封闭式基金:资产规模固定;存续时间固定;在交易所上市;价格由供求关系决定,基金净值会影响基金价格,但两者并不统一,通常封闭式基金以折价交易为多(价格低于精致)
二、开放式基金的类型
l按照投资品种不同:股票基金,债券基金,货币市场基金等
l按照投资理念不同:
积极管理型基金——管理人通过资产配置,品种选择等策略实现资产的增值。消极管理型基金——即为指数基金,通过跟踪某个指数,获取市场平均收益。
l按照投资风格不同:
成长型基金——以获取资产的长期增殖为主要目标
收益型基金——以获取当期稳定收益为主要目标
平衡型基金——介于成长型基金与收益型基金之间的品种
l其他创新品种:
伞型基金——由数只子基金构成一整体基金,子基金之间可以免费转换
保本基金——有最低收益率保证的基金
行业基金或板块基金——以某个行业或板块为专门投资对象的基金。
三、开放式基金的优势
开放式基金的大规模发展,是基金业发展的主要方向,并且开放式基金已经成为国际金融领域的重要投资力量,这主要是由开放式基金的独特优势所决定的。
首先,开放式基金作为基金的一种类型,具有基金这种金融品种所有的制度优势:
l专业理财,节省人力物力
l投资门槛低,方便投资
l规模效应,降低成本
l组合投资,分散风险
其次,开放式基金具有自己独特的制度优势
l申购赎回机制,增加基金管理人的经营压力,能够更好的保护投资者的利益。
l价格完全由净值决定,避免了基金二级市场的价格波动风险。
l在市场低迷格局下,封闭式基金可能面临较大的流动性问题;除了巨额赎回的情况下,开放式基金的流动性要好于封闭式基金。
l品种丰富,能够满足投资者不同风险偏好;同时投资人通过基金公司的内部转换机制(即在同一家基金公司内,从一种类型的基金迅速转换为另一种类型的基金),可以达到规避某特定市场风险的效果。
l良好的客户服务:包括通过销售中心提供的网络、语音服务等;基金公司所提供的免费基金转换,定期定额储蓄计划等服务;销售机构所提供的专业投资理财服务等。
四、开放式基金的风险
l市场风险:开放式基金的净值波动决定于其所投资目标市场的价格波动,组合投资可以充分分散非系统性风险,但系统风险是开放式基金的投资人必须承担的。
l管理人风险:包括基金管理人的道德风险,即为实现自身利益的最大化,使得基金投资人利益遭受损失;基金管理人的管理风险,即由于管理水平不足导致基金投资人遭受损失。
l流动性风险:
由于以未知价格法进行申购和赎回,投资人当天只能提出要求申购或赎回的金额,以当天市场结束之后基金的净值加上一定的申购费或赎回费作为投资人所接受的申购价或赎回价,最终得到申购或赎回得到的基金单位数。
一旦出现巨额赎回,在没有足够现金支付的情况下,基金管理人需要通过变现投资组合,所导致的流动性损失将由基金投资人共同承担;其次,在出现巨额赎回的情况下(其赎回量超过基金资产的10%),基金管理人可以延期满足赎回要求,赎回要求排在后面的投资人可能面临更大的流动性损失。
五、投资开放式基金注意点
l明确开放式基金是一种风险相对较低,收益相对稳定的金融品种;通过开放式基金整体获得的是市场长期发展的收益;开放式基金不能满足迅速获取超额收益的要求。
l选择值得信赖的基金管理人:
所选择的基金公司应该具有良好的公司治理结构,科学的操作流程,完善的内部控制和风险管理制度。一旦基金公司发生重大变化,会影响到基金的投资绩效.
所选择的基金经理应该具有较丰富的资产管理经验,有较高并且稳定的资产管理水平。一旦基金经理发生变更,应关注基金可能发生的变化。
l选择与自己风险偏好相符合的基金:
不同年龄层次,不同资产结构,不同风险偏好度的投资者所选择的基金都应该有所不同。
l综合衡量成本,风险与收益,采取长期投资理念。
由于开放式基金具有申购费和赎回费,投资者在选择基金时应关注基金的费率结构,例如是否有后端收费,是否有虽持有期费用递减等优惠。其次,频繁的进出开放式基金将导致收益为成本所抵销,应选择优秀开放式基金,采取长期持有的投资思路。
l注意基金的市场风险和流动性风险
选择开放式基金,应对其风险有充分的考虑,同时应关注基金所投资目标市场的情况,根据对不同市场时机的判断,预先作好申购赎回计划。
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内容预览:
1、指数基金的概念。
指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成分股,力求投资组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金。
2、投资指数基金的优势。
(1)业绩透明度高。投资人看到指数基金跟踪的目标指数(比如上证50指数)的上涨幅度,就会知道自己投资的指数基金净值的大致上升幅度。投资人不会再有“赚了指数不赚钱”的烦恼。
(2)指数基金投资组合的流动性比一般集中持股的基金更好。
(3)投资指数基金的成本一般较低。由于指数基金通常采用买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出较少,同时基金管理人收取的管理费也较低。
(4)指数基金属于被动型投资,投资人不用担心基金经理的变动对基金业绩带来的影响。
(5)长期来看(10年),指数基金能战胜绝大多……
5. 为什么指数基金费用低
因为指数基金是跟踪指数的,不像一般的股票型基金换仓频繁加大成本,指数基金一般买入该指数的成分股后很少去主动操作,而一般的股票型基金则相反。
6. 什么是指数基金。请简单地回答下。谢谢。
指数基金(Index Fund),顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。
7. 指数基金——收费
在基金公司的网站上查询基金信息,其中的费率结构上会标明是否有后端收费方式。
如果你的风险承受能力较强,可选择指数基金。如:嘉实300。
华夏沪深300、易方达50没有后端收费模式。
8. 指数基金中手续费排行什么样
以上基金申购费用同类基金中都是一样的。 选择基金关键是根据自己对风险的承受能力以及基金的排名、收益率、投资回报率的高低来选择的,费率的问题不是主要的。
9. 推荐2个指数型基金~谢谢各位了!!
x银啼