互联网理财指数报告

A. 关于互联网金融信息披露的外文文献

2.信托
钱的投向
信托产品即所谓的“影子银行”，也就是资金需求方绕开银行直接向投资者借钱——资金多数投向了地方政府融资平台的某项目(例如拆迁)或者某企业的资金需求(例如新生产线)。这些融资方一般在其它资金渠道枯竭后才会考虑信托，因为信托借款的利息非常之高，从借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更高，相比之下，银行贷款的成本要低得多。
特点
(1)按照期限和借款人条件不同，信托计划的预期收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之间。信托计划收益率可以参考温州民间借贷指数，这一指数反映的是民间借贷最为发达地区的公开借款成本，该利率反映的是借款者付出的成本，在此基础上要扣除信托发行方以及渠道收益(一般在5%左右)，才是投资者收益。
(2)合规的信托产品最低起投点是100万，低于此门槛的产品多为集资购买这种擦边球的方式(也就是许多人把钱交给一个人去买)。
(3)期限一般是1-3年为主，中途一般无法退出。
风险点
(1)绝大部分信托理财渠道会宣传所谓的“刚性兑付”—— 也就是投资者一定会拿到本钱和利息，但实际上这是没有根据的。13年开始也陆续出现了刚性兑付被部分打破的案例。去年10月份国务院发布《地方债务管理的意见》，明确表示中央政府不会替地方还债，之后信托发行量显著下降。对于“刚性兑付”这一预期投资者要保持清醒，随着清理规范地方政府融资行为及房地产业的下滑，打破刚性兑付的可能性越来越大。
(2)从信托资金的去向不难得出结论，信托借款人一般有两个特征：一是本身已高负债(其它低成本融资渠道枯竭，需要借助信托这一高成本渠道);二是要为信托借款承受高额利息支出。用专业术语来说这一类企业都加了很高的债务杠杆(Leverage)，资金链紧张。因此信托从本质上来说属于高收益债(High Yield Bond)，也叫垃圾债券。
(3)集资购买信托的行为进一步放大了风险，由于实际购买合同上只有一个人，而其他众多集资人并不是法律上认可的信托计划受益人，因此一旦出现购买人跑路的现象，集资人的权利难以保障。
3.股票
钱的投向
如果你是企业首次发行股票(IPO)时认购，那么你的钱直接交给了上市公司;以后你是从其它投资者手上买入股票，钱并没有进上市公司的口袋，但由于你获得了股份，道理上来讲你买了上市公司的一部分资产。
特点
(1)不确定的收益，且波动巨大，这一点不用多说。
(2)不确定的投资期限：你可以持有一天，也可以持有N年。
(3)较低的参与门槛：一般几百块钱就可以买股票。
(4)对投资者的真实要求高：知识、心理、操作等，但表面上看起来很简单。
风险点
(1)对普通投资者来说，股市最大的风险是“你不知其中的风险”，多数人买卖是因为其他人在买卖，或者基于所谓的消息，而这种跟风的投资，最终总以亏损结束。
(2)由于股市的资金门槛低，参与人数多，加上各种媒体不停的炒作，对投资者形成巨大的心理影响和压力。关于投资者心理的描述，我看过最好的一段是美国橡树资本创始人Howard Marks写的“投资者的投降”。
4.基金
钱的投向
按照基金类型的不同，投资者的钱被投向不同资产——股票基金投股票、债券基金买债券、货币基金主要是存款… 基金的可投资对象覆盖了以上银行理财、信托、股票市场的大部分，因此基金可以作为前面几个投资渠道的替代方案，我们一一做比较。
风险点
(1)缺少系统科学的投资计划，随意地跟风买卖(炒基金)是基金投资者面临的最大风险;基金本身的风险和这一点比起来其实要小得多。
(2)销售机构重推销，轻服务的现状加剧了投资者跟风买卖的行为。
5.私募基金
钱的投向
和前面讲的公募基金一样，私募基金也是把钱交给基金经理管理，按照基金不同的投资方向策略进行投资。
特点
(1)投资范围很广，几乎什么都可以投：从股票、债券到未上市公司的股权(即所谓的股权私募基金)、金融衍生品(石油、黄金期货…)、房地产、基建项目…
(2)投资策略比公募基金更丰富，更复杂。
(3)基金除了收固定的管理费，还收取业绩提成。
(4)投资门槛和信托类似，一般百万起。
(5)有较长的投资锁定期(一般一年以上)，期间不可退出，锁定期之后定期开放退出(一般每个月开放一次)。
风险点
(1)非专业投资者很难真正理解私募基金的投资策略，因此难以判断该投资到底是否合适自己 – 单纯依赖管理人的过往历史业绩来进行判断是目前大多数投资人的唯一手段，加上私募基金信息披露不规范，因此私募基金投资者比公募基金处于更大的信息劣势。
(2)私募产品变现能力(流动性)差，除了较长的锁定期外，还普遍存在惩罚性提前退出条款，当投资者发现基金表现不及预期往往不能退出或者要遭受损失。

6.P2P网贷
钱的去向
P2P网贷是最近两年逐渐出现的互联网理财模式。大部分网贷采用“投标”的方式，在网上集合投资者的钱，通过P2P平台，贷给有资金需求的企业或个人。一部分P2P借款人是满足个人消费(例如装修，车...)。另一部分是小额生意周转。
特点
(1)单笔交易小且分散
(2)期限多为几个月到一年
(3)约定收益率参考信托，目前一般是每年8%-15%。
风险点
(1)交易完全在互联网上进行，由于单一借款额小，P2P平台缺乏有效的低成本办法逐个对借款人的资质进行风险评估，发生违约的可能性并不像想象的那么低，甚至有的平台所宣传的零风险。
(2)近似纯信用贷款的模式，投资者和平台缺乏对借款人的实质性违约防范及保护。
(3)平台本身目前没有适当的监管，一旦发生较严重的借款违约，平台本身可能倒闭，事实上从去年以来就不断出现P2P平台跑路的情况。

B. 中国网络理财发展现状

当前的互联网理财产品主要有四个类别：
一是具备支付功能的；
二是基金公司在自己的直销平台上销售的产品；
三是互联网公司和基金公司联合开发的理则产品；
四是银行自己发行眼行端现金管理工具。

C. 最近各期限利率均值全面上升，大额存单为何“涨声”一片

通常情况下，银行的存款利率跟市场资金的宽松是成反比的，市场资金越宽松，银行的利率会越低，相反，市场资金越紧张银行的利率会越高。比如2017年到2018年上半年这段时间，因为市场资金高度紧张，所以不论是银行贷款利率还是存款利率都一直在涨，当时各大银行为了吸收更多的存款，都纷纷上浮了更高的利率。

自从理财新规出来之后，新的理财市场受到了很大的影响。一方面是银行发行理财产品的要求更高，购买流程要求更严，所以很多银行都开始减少理财产品的发行量；另一方面由于银行理财产品打破刚兑，客户自担风险，所以导致客户购买银行理财产品的积极性降低。

在多方面因素影响之下银行的理财规模缩小，理财收益降低，为此各大银行都在注入重资设立理财公司，将理财和银行表内业务隔离，未来银行理财公司将变成专业的理财机构。但是目前这些理财公司都是处于筹备阶段，并没有正式运营，更没有形成规模，在这种情况下，为了弥补银行理财产品销量减少带来的损失，各大银行都主动回归表内业务，重点发力银行存款。

但是目前银行存款市场的竞争是非常激烈的，各大银行都在争抢存款，此外银行还要面临来自货币基金，互联网理财，基金，信托等各种理财渠道的竞争，所以即便在市场资金相对宽裕的情况下，银行的存款利率仍然在上涨，尤其是长期存款的利率上涨幅度更大。

D. 理财指数是什么意思

理财（ Financial management或Financing）），指的是对财务（财产和债务）进行管理，以实现财产的保值、增值为目的，管理财物。

E. 理财新手，应该如何在基金中选择出低风险的基金

根据艾媒数据中心以及《2020年国人理财趋势报告》数据显示，2020年我国互联网理财的用户将突破6亿人，并且有近四成的用户选择稳健型投资。理财投资已经成为我们财富生活中不可或缺的一部分。

稳健型理财，首先要有一颗长期投资的心，尽量不要以短期获利为目的，长期盈利才是我们的目标。其次，尽量分散投资，没有一个方向能长期向好，也没有一个方向会永远走下坡路，将比重和目标分散，更适合稳健理财。

F. 互联网理财使用率提升明显吗

8月20日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布第42次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称《报告》）。据了解，截至2018年6月30日，我国网民规模达8.02亿，互联网普及率为57.7%；今年上半年新增网民2968万人，较2017年末增长3.8%；我国手机网民规模达7.88亿，网民通过手机接入互联网的比例高达98.3%。

《报告》也介绍，2018年上半年，我国量子信息技术、天地通讯、类脑计算、人工智能、超级计算机、工业互联网等信息领域新兴技术发展势头向好。我国在量子芯片、量子编程、量子软件等方面均有布局；天地信息网络一体化进程加快；具备自主知识产权的类脑计算芯片产品得以推出；人工智能在线下零售店、家庭儿童教育、养老陪护、家务工作、医疗健康、投资风控等多种场景迅速落地；超级计算机在自主可控、峰值速度、持续性能、绿色指标等方面实现突破；企业信息系统进一步向云平台迁移，工业互联网平台快速发展。

G. 银行存款突降，是老百姓不喜欢存钱吗

一、居民负债上升，买房吸走了大量资金 近两年来，在中国房地产市场的表现，相信大家都有深切体会。 全国各地房价上涨此起彼伏。炒房、刚需购房、投资购房三方合力，快速推涨各地方的房价。买房对存款流失影响非常明显。 数据是惊人的：2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元(新增短期贷款6494亿元，中长期贷款(主要是房贷)为5.7万亿元)，当年中国居民新增存款为5.16万亿人民币。



2017年居民贷款增加了7.1万亿(短期贷款增加1.8万亿!中长期贷款(房贷)5.3万亿元)。中国居民新增人民币存款则下降到了4.6万亿元。 这意味着什么呢? 2016-2017年中国居民存钱总金额小于借的钱总金额，负债在逐渐上升。换句话说，你今年辛苦存了20万元，但是又借了24万元。存钱减少，都变成贷款了，被居民们加杠杆买房了。这从长期来看，是不可持续的，会导致存款的减少。



二、理财产品的出现分流了银行存款 近些年，随着各式理财产品的发展，尤其是互联网金融的兴起，大大加速了投资理财产品对于银行存款的分流。 以货币基金为例，得益于借助余额宝等各类“宝宝”式理财的推广，2013年后迎来爆发式增长，使得其规模由不到1万亿元迅猛增长到2017年末的6.74万亿元，其中仅2017年当年就增长近2.5万亿元，而同年住户存款增长只有4.6万亿元，分流效应显著。



根据国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库共同发布《互联网理财指数报告》显示，2017年年底，中国互联网理财的规模为3.15万亿元，预计到2018年底则有望达到5.36万亿。报告还指出，如果按照5亿多的互联网理财人数计算，每个人花在投资理财上的钱将会是1万元。



综合来看，居民储蓄降低是上述各项因素交织的结果。对此，我们所能做的是要保持理性的态度，在购买理财产品时要学会平衡收益与风险，合理支配，谨慎投资。 最新数据显示，5月份全国首套房贷款利率已涨至5.60%，再观望下去，利率可能还会继续上涨。加杠杆买房的还是要谨慎为之。

H. 什么是互联网理财产品，怎么选择

互联网理财产品是指通过发行的金融理财产品，是金融衍生产品，客户可以通过网络买取互联网理财产品从而获取一定利益。中国互联网络信息中心(CNNIC)2016年在京发布第38次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2016年6月，我国网民规模达到7.10亿。其中，我国手机网民规模达6.56亿。网民上网设备中，手机在上网设备中占据主导地位。同时，仅通过手机上网的网民达到1.73亿，占整体网民规模的24.5%。
怎么选择的话取决于本身，首先你得考虑你自己承受能力，承受能力大的选择股票，承受能力小就选择基金，其中基金中的货币型基金风险最低，相当于存银行活期，利息和定期差不多。如果选择股票的话就考虑自己的资本，资本多就买股价高的，资本低就买股价低但分红频繁的，总而言之互联网理财产品包括很多，建议阅读相关金融书籍来了解。