创业只投资理财股权

⑴ 创业投资企业与股权投资企业在法律上有何区别

在组织形式上，创业投资企业可以采用公司制和法律允许的其他企业形式，比如合伙制或合作制的中外合作企业，而私募股权投资基金不但可以是公司制、有限合伙制，还可以是以信托为典型代表的契约制。
从法律上而言，创业投资企业是依据《创业投资企业管理暂行办法》设立，其名称中带有“创业投资”字样。而XX省的股权投资企业是依据《XX省股权投资类企业管理暂行办法》或《XX市促进股权投资基金发展管理暂行办法》设立，其设立程序、条件及投资限制均有所不同。

⑵ 投资与理财：普通投资者怎么参与股权众筹

实用手册，新手应该如何玩转股权众筹

随着股权众筹的兴起，各类众筹平台也让人目不暇接，而其中不乏别具吸引力的项目——这让人们跃跃欲试。如果你想投资或者参与众筹，应该如何甄别这些初创公司来获得最大利益呢？Adam Ghahramani 在本文中讲述了应该如何看待这些项目以及怎样投资。

在过去的一年里，你可能看到很多类似的标题比如“任何人都能投资创业公司！”。随着股权众筹的产生，很多新平台像雨后春笋般应运而生，其中也包括由Indiegogo发布的众筹平台。这个平台可以让普通市民获得利润，同时又能获取除产品和津贴之外的其他报酬。这些消息实在是让人跃跃欲试，但它们的发展之路其实是充满风险的：很多人会被那些没有计划、预算或没有充分了解行情的多乐斯众筹项目所吸引，而引发不堪设想的后果。

如果你还是投资新手或你在考虑投资创业公司，以下则是你入门前需要了解的几个要点。

投资门槛

尽管标题如此，但如果你的投资金额还未满足“合格投资者“的财富要求，你仍会丧失大部分的投资机会。这是因为，那些从普通大众而非仅从合格投资者处募集资金的创业公司必须要遵循不同的规则，例如募集的金额不得超过100万美元。于是这样的规则就将股权众筹平台分为了两类。

像AngeList和CircleUp这样的知名平台只对合格投资者开放，而像Republic、WeFunder、Indiegogo和Fig这样的启动平台则面向所有人开放。SeedInvest既对合格投资者开放，也接受普通人的参与。

然而，众筹的先驱及crowdfunded Meura的CEO Vladimir Vukicevic说，人们通常不重视认证要求。“股权众筹的一个不可告人的秘密就是，这些平台从来不会严格审查投资者是否具有准入资格，它们基于信誉系统来选择投资人。因此一些投资者会毫不犹豫地扩大其投资组合。“

我会给你们一点时间来讨论这句话的暗含之意，但重要的一点是“任何人现在都可以投资创业公司！”应改为“任何人都可以投资某些初创公司！”。

明确动机

请记住前人的教导——永远不要饿着肚子或不列购物清单就去超市购物，否则你会多买糖果且吃坏肚子。这样的道理同样适用于股权众筹。在观看那些大肆宣传的视频之前，首先要明确你的动机并制定一个计划。

Indiegogo首席执行官Slava Rubin告诉我：“人们至少因三个原因而投资股权众筹活动。——无论你是投资于你已经熟悉的人，还是为更广泛的事业做出贡献。第一，你能赚取回报；第二，你能享受投资过程的乐趣；第三，你还可以造福社会。有趣的是，同一家公司的支持者的动机大不相同。

这三种动机（金钱、娱乐和社会）里存在重叠的部分，但你必须明确哪个才是你的最终目的，因为不同的目的需要采用不同的投资战略。例如，如果你下决心要投资，你就必须分散你的投资资金以抵御风险。但如果你只是为了享受过程的乐趣，那么，多元化的投资反而会分散你的注意力。

你的动机还决定你投资的资金来源和规模。你会动用你的退休金、可支配收入还是每年用于做慈善的钱？退休和娱乐投资规模之间可能相差了100的系数。

认真对待股权众筹

如果你对股权众筹的投资是认真的，那么你的其他财务支架必须稳健。 投资一家创业公司比购买一分钱股票的风险大得多，所以，你应该做好投资前的准备，如设置一个紧急基金、偿还你的信用卡债务或花光罗斯个人退休账户的钱。多乐斯股权众筹网

如果你通过了检查，这里还有一些谨慎的步骤，它们将会添加你的启动股份。

Phil Nadel，是一个经验丰富的创业投资者，还是Barbara Corcoran Venture Partners（最大和最活跃的AngeList集团之一）的董事总经理，他为预算设置的第一步提供了宝贵的建议。

根据经验，Nadel 建议投资者最好最多使用可投资资产的5％进行投资。如果你已经攒了10万美元，那么5000美元的投资预算可能是一个很好的开始。请注意，如果你不是一名合格投资者，那么政府会根据你的收入规定你每年可投资的金额。

第二步是投资多家创业公司。 Nadel建议投资者把20-30家创业公司作为合理的投资组合。 在我们的示例中预算为5000美元，投资20家创业公司意味着平均每个创业公司占用250美元的资金。

第三步是确保你的投资组合多元化。投资者应根据地理位置、商业模式和平台来进行混合投资，这样就不会因为其中一种类别的项目失败而导致全部投资失败。例如，不要将5000美元投资在同一平台上的20家消费者VR创业公司。

你可能正为多元化投资犯愁。 政府已经对国际交易建立了法律封锁，大多数产品都是消费者导向，这意味着大众企业市场的数量缺乏。

第四步是做长期计划。平均需要7-10年时间才能看出你的投资是否稳定，而且由于创业投资没有流动性，即使你发现自己处于困境，你也无法出售股票。初创企业的投资，就像购买退休基金：设置它，忘记它。

第五步是调整你的期望。 “传统的模式是，如果你投资10家创业公司，其中七家会完全失败，在两家中赚取微小的回报，或许，如果你幸运的话，在最后一个项目中能获得足够多的利润来弥补其余的损失。“Nadel说， “但10家初创公司还不是一个足够大的投资组合。”

第六步是对公司进行尽职调查研究。 但是这个建议伴随着一个大的“骗局”：如果你只在一家创业公司投资250美元并且非常珍惜你的时间，那么你用于研究和审查的每一个小时，都会间接缩减你的回报。 如果你是一个律师，每小时能挣300美元，你花费了三个小时做研究，投资250美元，那么……好吧，你懂的。

那么你要如何进行对自己进行负责的投资而不做过度调查呢？你因该将时间花在研究更高级别的项目上，而不是专注于个别公司：

研究股权众筹平台本身。是谁在幕后决定公布哪些初创公司的众筹项目？ 他们的审查过程是什么？ 他们有作弊的嫌疑吗？ 他们在每个行业都有项目还是只专注于几个？在我看来，这些平台在这些问题上都大相径庭。

研究更广泛的趋势。例如，关于VR行业的知识可以涵盖多个VR投资，并帮助你发现明星企业。 如果你不了解这个行业，请咨询了解这方面的朋友或同事。 “请你看看过去那些有关众筹的可怕悲剧。”菲利克斯的首席执行官贾斯汀?贝利说，“绝大多数人都不会第一时间向领域的专家寻求帮助，这一点他们在30分钟的电话通话后就暴露了。”

从一般理论研究对初创公司的投资。股权众筹平台包含大量教育资源以帮助你入门——如SeedInvest的学院。Fred Wilson的AVC博客也是一个经典资源。

如果讨厌风险，除了广泛的研究， Nadel还为你提供了一个简单的“黑客”调查法：限制投资给已经有收入的公司。“这提供了一些产品市场契合的早期证据。”他说。

AngeList的合格投资者长期以来一直依靠集团（如Nadel的公司）为他们挑选公司。财团削减了投资者的利润（“持股”），但作为交换，他们花费大量的时间审查他们选择的每个创业公司。如果你信任这个财团，那你就可以相信他们选出的初创公司。财团业绩的早期数据还是很令人信服的。

根据法律规定，非合格投资者不能让财团为其挑选公司，但他们还有其他选择。其中一个就是SeedInvest的指数基金。Seedinvest公司的Alexandra Tynnion将托管和多样化的创业指数基金视为股权众筹的未来趋势。“我们希望它们像ETFs一样突出并易于使用。”她说。

将股权众筹当作娱乐

我向Nadel询问他对将股权众筹作为一种娱乐的方式有什么看法。思量了好一会儿，他才说道：“这听起来是个快速烧钱的好方法。”

确实如此。但如果你能考虑周到并有所克制，将其作为娱乐也未必不可行。

还记得我在上文提到的有关尽职调查的大“骗局”吗？用于调查小投资项目的时间成本将会降低投资的回报。好吧，这种情况只适用于你把花费的时间当作一项成本而非从整体考量你的投资计划。

如果你给一家初创公司投资500美元，并热衷于探索它的财务状况、调研它的产品、跟它的创始人交流、密切关注这家公司的成长，那么你并不仅仅是买了它的股权，你还买到了经验。用500美元购买了50小时的经历果然还是要比买一张电影票更划算。

Vukicevic将其比作踢足球。“没有人是为了拿到最后的现金奖励才将生命中一半的时间耗费在为比赛所做的准备当中。他们是为了享受整个过程的刺激，以及获取和朋友在日常生活中炫耀的资本。投资一家初创公司也可以获得这种刺激感，如果公司运行得好，你也可以向朋友炫耀了。“

作为一个附带的好处，痴迷于一家初创公司可以学习到很多东西。你会学到很多有关初创公司财务方面的知识，这本身就是一个迷人的领域，同时你也会具备建立初创公司的素养。我可以想象如果一位在机器学习的初创公司进行投资的会计师，学习了其中的基本原理后，雇佣开发人员自己研发机器学习的情景。

如果你想尝试这整个过程，你可以投一点点钱然后看看自己能走多远。如果你一星期后就对此失去兴趣了，那说明这种方式并不适合你。

只要是你将自己的闲钱用于这种娱乐性质的投资，这种经历一点都不比你看一场戏剧或喝一杯红酒差。事实上，这种投资的经济效益比美国人最大的爱好之一买彩票更靠谱。股权众筹平台

将股权投资看作一项公益事业

作为AngelList的执行官，Ken Nguyen在硅谷的融资模式占据了一席之地，但他对他所看到的东西感到很失望。“很多团队在融资方面做得不够。 ”Nguyen说，“年龄、性别、种族和地理发挥的作用都不成比例。一些重要的社会市场被完全忽略。“为了解决这个问题，Nguyen创立了Republic，一个社会倾向的股权众筹平台。

Republic上的大部分初创公司都是由女性或少数民族创立的。他们中的一些人有着明显的社会愿景，比如Maternova，该项目旨在为发展中国家的女性开发衣服以帮助她们抵御寨卡病毒。而其他人更多是倾向于传统的公司，比如如Whim，一款有独特噱头的约会应用程序。

Republic着重于股权投资的第三个动机：将投资当作社会活动。

如果你热衷于科技多样性，或者希望促进未开发市场的创新，投资一家对的初创公司可能比向全球非营利组织写一张支票更具有亲密感和影响力。

具体的做法就是不求回报，把你的投资当是在做善事，而投资的资金只需来自你每年用于捐助的钱即可。如果你的投资盈利了，你也不会马上被要求交税，你可以把挣来的钱用于继续投资别的公司。因此，你需要严格审查你要进行投资的公司，确保它们拥有良好的出发点，而不要把钱投进一个坏公司。

另一种方法是，当你通过投资挣钱或将投资作为娱乐方式的同时，把社会价值也当作你选择公司的一项指标。为你的投资组合选择一些非传统创业公司，甚至这可能给你一个优势，因为被忽视的企业家和市场可能有助于多元化。

其它投资模式

如果你投资一家初创公司，你通常只会在这家公司被收购或上市的时候获得盈利。投资初创公司得一个悲剧就是，你可以投资那些运营得不错的公司，然后产品上市。但如果它失败了，你投的钱都会赔进去。

这儿有一些方法可以改变这种情况（二级市场、计划股息或基于债务的投资），但这些方法有并发症。现在，一个叫Fig的平台已经提供了一个替代方法，可以让你投资产品而不是公司（这些产品现在都是电子游戏，由成熟的电子游戏开发商创建，但你可以想象该模型扩展到其他类别）。你可以获得版税作为投资回报。

版税结构可以缩短投资期，提高成功的概率，使得结果不会有巨大的成功，但也不至于绝对的失败。为便于理解——请看下列图表！

然而这样做的缺点是投资专业性强，上升空间有限。例如，Fig 的项目不能获得很高的利润，因此家庭经营或许不能弥补失败所造成的损失。因此，你仍会暴露在潜在的风险当中，比如开发电子游戏的公司破产或者电子游戏被取消。

如果你的投资带有商业动机，你需要观望并收集更多的数据。但如果你是一个电子游戏迷，把投资当作娱乐或是想帮助该行业发展的更好，Fig就会用更有趣的标题来吸引投资者——如“给电子游戏众筹项目的千元奖励”。 Fig的CEO Justin Bailey说：“现在他们的贡献可以得到回报并能持续推动整个行业更好地发展。”

总结

企业家经常被建议应该礼貌地拒绝来自第一次投资者的钱。这样做的原因之一是，初创投资很复杂，一个急切的首次投资者可能会错过或曲解一个关键细节，而对最终的结果感到不满。

如果你是首次投资一家初创公司，请不要重蹈覆辙。请花时间来质疑自己的现状和动机，进行广泛地学习，并在投资前认真做好计划。还要记住一点，没有人会因为你观望的态度而指责你；在大多数的情况下，这是明智之选

⑶ 创业股权融资怎么分配

以创业为起点、上市为终点，把一个创业公司成长过程中的每一次股份变化都汇总起来，看看这“股份拼骨图”是如何发生变化的?这里面究竟隐藏着什么样的玄机？

假设1：一个创业公司从一个idea到上市要进行三次融资：

A轮：证实模式;

B轮：发展、复制模式;

C轮：形成规模，成为行业龙头，达到上市要求。

假设2：公司发展需要不断有精兵强将加入，公司要不断拿出股份给团队成员。

假设3：每一轮VC的资本进来，公司大约要稀释25-40%。

假设4：公司业绩发展好

每一轮融资的估值都是在前一轮价格的基础上往上翻番，这叫溢价，VC的术语叫作Up round；但是创业公司免不了风风雨雨出现坎坷，有时候公司的钱烧光了，业绩还没有起来，急需有人投资，这样的公司在谈判桌上没有份量，对方愿意投资，但是估值很低，甚至低于前一轮的价格，创业者别无选择，也只好认了打折价让新的投资人进来，这种情况叫Down round，有点“贱卖”的意思。

让我们来看看明基公司的“股份拼骨图”吧：

创业公司开张时应该发多少股票?这是很多创业者在成立公司时碰到的第一个现实问题。

这个问题没有标准答案，建议初创团队先发约10，000，000股。在这个基础上，经过三次融资以及团队的期权，到上市的时候，公司的总股数会达到100，000，000到150，000，000之间，如果上市时每股定价为8-10元，这家公司的市值会有8-10个亿，只要估值超过发行价，马上直逼成为人人眼红的Billion dollar公司。

把股数定一千万股还有一个原因，就是将来给员工发期权的时候，拿出0.5%来，对一家总股数是10，000，000的公司来说就是50，000股，而对一家总股份为100，000的公司，仅仅是500股，哪一个更加吸引人?!记住，将来给员工股份，别给百分比，给股数！

原始股东结构

⑷ 和朋友准备合伙创业 他提出的想法，但是只出前期启动资金，怎么分配股权比较合理

这个 涉及到 一个 估值 问题.
比如 你门的公司 总体 估值是 100万.
那么 他 出资 20万 获得 百分之 20的 股份 是 合理的.
但 如果 你们的公司 总体 估值 是 1000万.
那么 他 出资 20万 获得 百分之 20的 股份, 你说 合理 不?
当然了,这个 估值 是 一个 双方认可 的 时期, 你说 1000万 他说100万 ,那 不 一致 也没用.
所以. 还是 看 公司的 估值,双方 都认可的 估值.

⑸ 创业投资基金和股权投资基金的区别

PE主要投资于处于相对成熟阶段的未上市公司的股权，VC主要投资于早期未上市公司的股权。但市场实际操作中，业务界定往往不是泾渭分明的。

VC侧呢，它的收益会很高，但它的失败率和收益率也是成正比的。一般说10个项目成功一个都已经赚翻了，所以可见它的风险性之高，所以VC侧的项目一般是呈现池化的状态在投资者面前的。

近两年，在PE侧发展出来一种产品就是所谓的Pre-IPO，就是在上市前最后两轮来介入。Pre-IPO呢相对而言，融资标的物，它的净值调查报告，它的财务数据都是比较明确，比较明朗化的。它的明确性又比PE侧强很多。

Beta理财师上有一款产品就像Pre-IPO，柏博特殊投资机会1号股权投资基金，有兴趣的可以下载Beta理财师看一下~

⑹ 创业好还是股权投资好

股权投资一般人投不起，对于未上市的公司投资股权，一般人也没眼光，这个更需要关系，没关系一般进不了股东会。

⑺ 创业投资和股权投资的区别

区别：创业投资的目的不是要控股，而是希望取得少部分股权，促进创业公司发展，增加资本；而股权投资是想通过投资取得被投资单位的股份，通过分得利润或股利获取利润。

1. 创业投资的经营方针是在高风险中追求高回报，特别强调创业企业的高成长性；其投资对象是那些不具备上市资格的处于起步和发展阶段的企业，甚至是仅仅处在构思之中的企业。它的投资目的不是要控股，而是希望取得少部分股权，通过资金和管理等方面的援助，促进创业公司的发展，使资本增值。

2. 股权投资，指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。

⑻ 什么叫创业，什么叫投资理财

创业是创业者对自己拥有的资源或通过努力能够拥有的资源进行优化整合，从而创造出更大经济或社会价值的过程。创业是一种劳动方式，是一种需要创业者运营、组织、运用服务、技术、器物作业的思考、推理和判断的行为。
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、外汇、房地产、保险以及黄金等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。