股指期货总体运行平稳

⑴ 股指期货当中的双开、多换、空平、双平、多开等词语是什么意思

双开：就是做多的开仓买入合约，此时做空的人正好开仓卖出合约，双方都是开仓，所以叫“双开” 。

多换：就是做多的人A卖出合约平仓，做多的人B把A的多头合约买入出继续做多，就是一份多头合约由A过户给B，所以成为多换。 空平：空头平仓。

双平：就是做多的平仓卖出合约，此时做空的人正好平仓买入合约。双方都是平仓，所以叫“双平”多开 多头开仓。

(1)股指期货总体运行平稳扩展阅读：

股指期货交易时间：早开盘15分钟晚收盘15分钟。

根据《沪深300股指期货合约》（征求意见稿）中规定，交易时间为“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”，最后交易日时间“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。

也就是说，除了最后交易日外，沪深300股指期货开盘较股票市场早15分钟，收盘较股票市场晚15分钟。这一设计更有利于期货市场反映股票市场信息，便于投资者利用股指期货管理风险。

东证期货高级顾问方世圣表示，美国的期指市场是24小时交易，台湾地区则是早晚各增15分钟，与沪深300指数期货一样。

期货作为一个价格发现的工具，比股市早15分钟开盘有利于市场各方对价格的发现。而比股市晚15分钟收盘，也是因为必须有一段时间来消化流动性，并让市场对第二天的价格作出预估，更好地发挥价格发现功能。

⑵ 关于股指期货的问题

从各国的经验来看，股指期货推出前后在短期会使股市产生较大的波动，在长期当然是起稳定的作用。

⑶ 中国证监会对股指期货市场是如何监管的

政协十二届全国委员会第五次会议第2315号（财税金融类220号）提案的答复，关于恢复发展股指期货促进金融衍生品市场功能发挥的提案，证监会表示，2015年股市异常波动中，股指期货波动幅度随之加大，市场短线交易、程序化交易活跃，成交量大幅放大，出现了一定程度的过度投机交易。为有效化解市场风险，中国金融期货交易所（以下简称中金所）采取了提高保证金水平、限定日内投机开仓标准及调整交易手续费等措施，对抑制股指期货市场过度投机、稳定市场恐慌情绪发挥了积极作用，但相应地，股指期货市场运行质量也出现下降，风险管理功能发挥也受到一定影响。 2015年9月对股指期货市场采取的限制交易措施，是证监会为化解股市可能发生的系统性风险而采取的一揽子措施之一，是特殊市场阶段的临时政策。随着股票市场走势企稳，融资功能逐步恢复，市场资金和投资者数量恢复常态，逐步恢复股指期货的市场功能，可以促进资本市场稳健发展，更好服务实体经济。2017年2月17日，中金所采取了放宽日内开仓限制、降低平今仓手续费、降低交易保证金标准等措施，放宽股指期货交易限制。9月18日，中金所再度实施了降低平今仓手续费、降低交易保证金标准的放宽股指期货交易限制措施第二步安排。从一段时间的运行来看，股票市场和股指期货市场运行平稳，舆论反应总体良好，达到了预期目的。下一步，证监会将坚持依法全面从严监管的理念，在现行制度的基础上继续改进和加强市场监管，抓好相关监管制度建设，并结合期现货市场运行情况，更好促进股指期货功能的有效发挥。

⑷ 股指期货的五大特点有哪些

第一，股指期货引入了套期保值、套利和投机等市场功能。其中，基于大量或虚或实的市场新信息而进行的投机活动，引发了股指期货交易的活跃，并因此而改变了期、现价格之间正常的顺逆差，从而使大量的套利活动得以频繁发生，并因此促使期、现价格走势趋于一致(这导致股指期货价格走势一定程度上可起到预示股价走势的作用)。于是，投机活动所带来的足够多的交易对手，以及期、现价格走势的基本吻合，就保证了套期保值交易能够顺利实现期、现间的对冲，从而能起到转移现货价格风险的作用。此外，上述分析也表明，市场的套利和套期保值活动一定程度上可遏制股值期货的过度投机炒作。
第二，由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高，指令执行速度快等优点，因此，投资者将倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整头寸，这将导致短期来看期市价格一定程度上超前股市价格。但是，期、现价格之间顺逆差的异常变动将吸引更多的市场套利活动，从而确保了现货价格不会偏离期货价格太远。因此，从长期来看，本质上仍然是各种宏微观因素基本面决定的股市价格，主导了期市价格的变化。
第三，相对于融券交易的卖空机制，股指期货的卖空并不实质上涉及现货卖券，故不会直接加剧市场的下跌动能，加之股指期货的流动性大，冲击成本低，市场交易造成的价格变动小，因而受到倾向频繁操作的投机者的喜好。更重要的是，由于实行T+0交易的股指期货交易是合约双方多头和空头的双向操作，加之套利机制的存在，以及合约数量可随交易量的变动而变动，这就使得股值期货不易出现像权证一般的权证价格与正股价格严重脱节的现象，即不会出现股指期货价格走势严重偏离大盘走势的人为操控现象。
第四，以往机构投资者在大规模建仓过程中，往往为了在股价低点获取廉价筹码而通过“扫单”(即大的抛单打压股价，小的抛单随后推进价格)等方式连续打压股价。然而，考虑到在上述过程中，机构投资者的自有资金难免会遭受较大的损失，而且即便投资者认为当前的市场估值已经明显偏高，主动做空所导致的上述损失风险，仍将导致投资者的做空愿望不足。此时，股指期货所具有的做空机制将有助于机构投资者顺利实现迅速和低成本的锁定建仓成本，并通过期价对股价的引导作用而迫使股市向下调整。
第五，由于股指期货具有做空机制，能够完善市场定价功能，从而有利于化解我国A股市场多年来单边运行所带来的系统性风险;同时，股指期货的价格波动更大，并通过套利活动影响到现货价格，从而增加了现货市场的波动;特别是当前市场整体市盈率偏高，股指期货推出初期所引发的市场做空动能可能更大。

⑸ 上海股指期货手续费是多少

经中国证监会同意，中国金融期货交易所在综合评估市场风险、积极完善监管制度的基础上，稳妥有序调整股指期货交易安排：一是自2018年12月3日结算时起，将沪深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一调整为15%；二是自2018年12月3日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手，套期保值交易开仓数量不受此限；三是自2018年12月3日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。
此次调整是优化股指期货交易运行、促进市场功能有效发挥的积极举措。上述措施实施后，中国金融期货交易所将持续跟踪评估措施实施效果，加强市场风险监测与交易行为监管，确保股指期货市场安全平稳运行。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出：“此次对股指期货市场的适度调整，是深化资本市场改革发展的重要举措。通过调整，一方面将降低持仓者，特别是套期保值者的资金成本，促进投资者积极运用股指期货进行风险管理。另一方面，可适度提高市场流动性，解决交易成本过高、对手盘难找、转仓困难等问题，满足合理的交易需求，进而促进股指期货市场功能的恢复及良好发挥，短期内对股市影响有限。
亿信伟业首席顾问江明德则表示：“当前股指期货市场总体运行平稳，投资者交易理性，但市场流动性严重不足，市场功能发挥受限，投资者对恢复股指期货市场功能的呼声强烈。具体来说，目前股指期货的交易保证金标准在15%~30%，平今仓手续费为成交金额的万分之六点九，为基础手续费的30倍，交易成本较高，而且日内非套保开仓量限制为20手，投资者的风险管理需求无法得到有效满足。这次对股指期货交易安排进行优化调整，可以说是非常及时，响应了市场中有关促进股指期货功能发挥的呼吁。”

⑹ 股指期货现状如何呢能不能评论下，字数多点的

股指期货自2010年4月16日上市以来，引起市场的广泛关注。从股指期货这4个月的运行情况看，市场运行平稳，基差合理并趋于稳定，参与者普遍显示出成熟理性的特点，盲目炒新的现象并未出现。可见，交易所和期货公司实施的严格风险控制制度取得一定的实效，保证了整个市场的平稳运行。伴随着市场的起伏，借助股指期货进行风险管理的理念也开始得到投资者的普遍认同。此外，由于参与者较为成熟和理性，配合交易所和期货公司的投资者教育及风险管理，市场并未出现异常的“到期日效应”。总体来看，中国股指期货市场呈现出健康发展的良好态势。
一、股指期货价格始终围绕现货价格，基差合理且趋于稳定。

股指期货上市以来，股指期货当月合约成交较为活跃，占市场总成交量的近九成，符合国际成熟市场的基本特征。跟踪研究显示，股指期货价格始终围绕现货价格波动，期现价格拟合度较好，基差一般保持在2％以内，多数时间不足1%，据CBOE董事总经理郑学勤表示，这是国外成熟市场很多年后才能达到的水平。进一步研究显示，主力合约期现价差的最大值出现在上市初期，但也仅为100点左右，而绝大部分时间的价差都在-10～30点区间波动，整体呈现出“逐步收窄、趋于稳定”的态势。

二、投资者表现比较成熟理性，未出现炒新现象。

由于股指期货推出之前，证监会、中期协、交易所和各期货公司进行了大量的投资者教育工作，加上中金所实行的符合中国实际的投资者适当性制度，股指期货开户并没有出现蜂拥而至的非理性情况，开户速度始终保持平稳增长的态势，由此可见市场并未出现 “盲目炒新”现象。截至2010年7月15日，股指期货累计开户数超过4.1万，日均参与交易的客户数约1.3万。开户投资者以有多年商品期货和股票市场经验的投资者为主，资金使用率低，交易行为比较理性。

三、严格的风险控制制度取得实效。

与其它国家和地区的股指期货市场比较，沪深300股指期货合约面值较大、保证金比例较高、风险控制制度较为严格。股指期货运行4个多月以来的表现，证明了这些制度较好地起到了防范风险的效果。面对较大的现货市场行情，分级结算制度执行稳定，没有发生会员结算风险，也没有出现客户穿仓等现象。

四、到期交割平稳，未出现所谓的“到期日效应”。

从到期交割的合约数量来看，到期交割量不大，5月合约交割640手，6月合约交割1394手，7月合约交割1245手。从到期交割价格表现看，合约最后2小时到期合约的价格、沪深300指数的价格均未出现异常，期货价格走势平稳，始终围绕最后结算价微幅波动，到期合约最终收盘价与交割结算价收敛度好，期现基差基本没有套利空间，未出现所谓的“到期日效应”。此外，股指期货的成交量与持仓量之比也逐渐趋于合理，显示市场短线炒作的比例有逐渐减低的态势，这也从另外一个方面说明，经过4个月的关注和参与，投资者开始用理性和逐渐成熟的理念指导自己的投资，除了投机交易，机构参与者更多地是将股指期货作为风险管理工具来管理股票资产，或引入股指期货进行全新的资产配置。

展望未来，虽然我国金融期货市场的发展还有待改善，但股指期货这4个月的平稳运行确实为中国金融期货的发展奠定了良好的基础。（CIS）

表1 沪深300股指期货交割情况

交割 收盘价与交割 偏差率 交割量

结算价偏差

第一次交割 ＋ 0．34点 ＋ 0．01％ 640手

（IF1005）

第二次交割 － 0．70点 － 0．03％ 1394手

（IF1006）

第三次交割 ＋ 0．21点 ＋ 0．008％ 1245手

（IF1007）

转自和讯网。。。