两招判断指数基金投资价值

① 指数基金与主动管理基金谁更有投资价值第一篇

先说美国：根据美国最大的指数基金公司，先锋集团创始人，约翰.伯格老头说法；美国绝大多数主动管理型基金(85%左右)是干不过指数基金的，既干不过标普500，也干不过更宽的指数基金，比如罗素2000。关于这个，我只想说，伯格老头说的话是真的；在美国确实大多数主动管理型基金业绩不如标普500指数基金，先把事实摆出来。

有下面几个原因，导致美国的主动管理型基金干不过指数基金：
a、主动管理型基金的费用确实比较高，比如很多主动管理型基金收1.5%的管理费，但是先锋的指数基金可能只有0.05%的管理费，客观的说管理费确实指数基金低。我们的期望是，主动基金收取管理费是用来做更多的研究，这合情合理。那么问题来了，主动管理型基金收取更多管理费，是不是真的带来了研究价值，在美国，答案是：大多数没有。
b、在美国机构投资者占比过高，是导致主动研究失效最重要的原因。大家都在研究，彼此之间失去了相对优势，加上研究后总要根据研究成果换一下股，做更多交易，摩擦成本上升（摩擦成本这么高大上的词，其实就是交易费用，各类税收等费用）。由于大多数都是机构之间竞争，然后政府和券商通过交易拿走了大量的税收和费用，可以确定，大多数机构不可能战胜大多数机构(绕晕了吧，嘿嘿！)，因此可以得出一个有点武断的结论：如果一个市场以机构为主，那么指数基金会战胜大多数机构。是不是也可以得出另外一个结论：如果一个市场，以散户为主，那么指数基金也会战胜大多数散户。我大A股似乎就是散户为主，那么就可以武断的推断出：指数基金胜过大多数散户，事实也是如此。恩，这个推论肯定符合指数基金爱好者的胃口。此外，好像还可以得出一个结论：当一个市场以某一种投资群体占据绝大多数时，这个群体大多数干不过指数基金。这句变扭的话，是很关键的(自我总结的，不管对错哦)。

② 如何判断指数基金定投

现在不少人会选择基金定投，定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，长期定投必然能获得较好预期年化收益。定投基金哪个指数好，定投基金指数怎么选择？还有很大一部分的人对这两个问题是比较迷茫的，那么今天小编就来给大家介绍一下指数基金定投全攻略。定投基金指数是什么？基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。

定投哪个指数基金好？目前市场的指数基金越来越多，选择指数基金的难度越来越大，投资者在选择指数基金是最需要重视的有两点：一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金，找到这样的指数的难度不亚于选股票；另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金，跟踪误差越小的基金，表明基金经理的管理能力越强，投资者更能实现获得指数预期年化收益率的目标。首先找到适合的标的指数：因为被动指数型基金是严格按照契约跟踪指数，标的指数的风险预期年化收益特征就反映了基金的风险预期年化收益特征，投资者应当根据自己的风险承受能力与风险偏好选择合适标的指数的指数基金。至于阶段性的哪个指数好，就是见仁见智了。在不同的阶段不同类型的指数，可能表现会存在差异的，这种差异一般投资者也是很难以把握。这就是为什么连巴菲特都一直推荐投资者投资于像标准普尔500指数这样的宽基指数为标的的指数基金。总的来说，一般的投资者可以选择覆盖面较广的宽基指数，有经验的投资者可以根据自己的情况以及阶段性的市场行情来选择指数。从长期看，指数型基金肯定不是最好的，但绝对是比较好的，如果将定投时间拉的足够长，比如20年，能够战胜指数型基金的主动管理型基金必将是凤毛麟角，这是中国基金经理的素质决定的，在整体水平不高的中国基金经理群体中，象王亚伟这样的牛人毕竟是少数，如果三五年后华夏大盘换了其他基金经理，能否还保持现在的水平让人心里没底，而指数型基金与基金经理本身素质的关系并不十分密切，只要股市长期向上，指数型基金不涨也难。

③ 指数基金投资的择时方法

记住：基金定投一定要用“成本平均法”来做定投。

定投中国式演进 （理财信誉第一人：柯洛平摘稿）
在中国，定投似乎与高端客户绝缘。《理财师》的调查显示，没有一位理财师认为“百万富翁适合做定投”。近九成的理财师认同定投是大众投资，将重点推介对象定位于中青年工薪阶层。
然而，海外的情况并非如此。在欧美国家，不仅普通的家庭会运用共同基金产品做定期投资，以此积累财富，达成养老、子女教育等长期的理财规划目标，即使是拥有资产百万的富有家庭也十分青睐定投的方式。

简斌介绍，国外富有客户虽然不需要过多考虑养老、子女教育的资金缺口，但是他们会利用风险较小、收益稳定的定投来做资产配置，平滑其他投资带来的潜在损失风险，实现财富的增值保值，并为子女开设基金定投账户，实现巨额财富的代际传承。
而中国的高端客户考虑的是投资、再投资，不断增加财富的绝对数字，理财观念还没有到财富保值和代际传承的层面，也没有切身体会到理财规划的重要性和必要性。随着社会财富水平的提高和法制的健全，中国财产继承、遗产税等问题都会提上日程。中国高端客户的理财观念会逐渐走向成熟，对定投的认知也会有深刻的改变。
虽然很少面对工薪阶层客户，基金定投仍是沈林灵必备的资产配置工具。“中高端客户往往更能认同定投的长期投资理念，特别是对退休后的生活品质有要求，和打算以后送子女出国受教育的客户。”她向高端客户推荐的定投组合中海外基金较多，海外基金具有信息透明、业绩较长且可比、信誉度较高的特点，更重要的是，国家不同、投资方向各异的基金能满足高端客户全球配置、分散风险的需求，而定投则对他们涉足陌生领域的风险起到平滑作用，因而更受青睐。
“长期”有多长？
子在国外，基金定投普遍要坚持10年或20年，最短也要5年。然而刚刚做定投一年多的客户刘女士从未想到那么长远，“初步打算投三年，没什么固定的目标，达到预期收益就赎回一部分，业绩不好也可以随时退出”。
这种想法在定投客户中相当普遍。由于中国资本市场发展的特殊性，策因素的主导导致经济周期性不强，短期震荡幅度巨大，长期则走势不明朗，投资者难以判断和把握。因此，原本应该是长期概念的定投，在中国投资者的观念里也变成了不确定，有了收益就赶紧离场。理财师胡茂柱认为，中国甚至还没有适合做定投的市场。
中国式定投，从出发点就偏离了“正轨”。《理财师》调查的参与者中，52％同意基金定投“坚持长期投资的理念”，但在实际工作中，近10％的人感觉“机构力推且与个人业绩挂钩，有销售压力。”
在投资者和销售人员都没有“长期抗战”准备的情况下，坚持定投就成为一纸空谈。“资本游戏最能体现人类的本性，成功的人，很多时候要和大多数人的想法相反，行动要逆着自己的本性来，这很不容易”。简斌认为，中国的投资者容易受到指数的涨跌、价格波动，以及周边情绪的影响，很可能会做出错误的决定。“所谓念经的人多，成佛的人少，就是这个道理。”
正因为10年、20年后的事情谁也说不清，理财师在推荐定投的时候更要讲清楚“大方向”，比如，在中国经济长期向好的情况下，定投的预期收益为正的可能性较大;在通胀长期存在的情况下，定投的方式更有意义等。
“2009年会不会发生基金赎回潮?有可能，但不会像媒体渲染得那么大。如果客户的心态变化了，理财师就要做好心理抚慰，提醒他最初的目标，告诉他要想达到目标，有两个必须要坚持的：一个是信念，另一个是耐心。”简斌说。
“售后服务”缺失
在《理财师》调查中，绝大多数理财师认同对定投客户进行长期跟踪服务，46％的理财师认为应在销售时就加以明确，48％认为不必硬性规定，视具体情况需要而定。但实际上，与客户进行沟通，提醒客户对定投组合进行调整的理财师少之又少。
在吕稼看来，售后服务是指当基金业绩或者基金公司发生了变化，从维护客户利益的角度出发，应该通知客户做相应的调整;如果业绩相对稳定，只需告诉客户一些市场的基本情况，售后服务可以相对简单。但他特别强调，这种服务没有时间限制，应该一直贯彻客户定投的整个期间。
简斌则补充，“售后服务”包含两层含意，一方面是追踪客户，每隔一段时间做相应测试，观测客户的投资属性、风险承受度的变化。一方面，理财师要协助客户追踪产品，以及产品背后的资产管理人的变化情况。

更值得思考的是，售后服务并不仅仅给客户利益带来保证。沈林灵讲了这样一个例子。去年雷曼倒闭，金融危机席卷全球，有的客户坐不住了，问她是不是要把定投停掉。她告诉客户，定投要看长期走势，低迷的熊市正是以低成本投资的好机会，均摊了市场高点时的成本，相当于在收集筹码。客户听从了她的劝解，在今年迎来了较好的态势，对她的信任也加强了。“我很庆幸，这么大的熊市是发生在我为客户做定投的初期，”她说。
长期对客户的关注和维护，有利于建立长久而稳定的客户关系;不断的沟通过程，则是获得信任并提供更多理财服务的良机。定投，无疑是那些有志于以理财为终身职业的理财师维系客户的最佳实践平台。
熊市给了定投一个生长的空间，但它是否能健康成长，则取决于多方努力。定投所遵循的理念，实质是“远见决定财富”。看远一点，才能找到大方向。这一点，投资者如是，理财师如是，金融机构亦如是。
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④ 怎么判断一只基金的投资价值

一、看历净值走势
历史业绩不是唯一衡量基金经理是否优秀的标准，但一定是最重要的标准之一。
二、看年度涨幅
判断一只基金的业绩是否稳定可以看基金年度涨幅在通过类基金重的排名，如果一只基金的业绩如果在大多数的年份里都能跑进同类基金的前1/3，那么这只基金的基金经理的管理水平大概率不差。
三、看基金经理的投资年限
俗话说“姜还是老的辣”，基金经理这个职业就是属于越“老”越值钱的职业，只有经过多年市场洗礼的基金经理才能成为更为成熟的基金经理。
四、看基金规模
过小的基金规模可能意味着基金面临着一定的清盘风险，过大的规模意味着基金经理的管理压力较大。
五、看基金仓位
其实通过基金的持仓通过基金持仓可以看出很多内容，基金经理的投资风格投、投资理念、投资水平、对行业个股的偏好等信息其实都反应在基金持仓中了。

⑤ 如何利用估值判断指数基金是否值得投资

被动指数型基金的投资目标是追求对标的指数的紧密跟踪，对标的指数误差很小，以追求一致性为主，当然就可以更好地分享标的指数平均收益。
增强指数型基金寻求一定程度的超额收益，因此会在被动跟踪指数的同时加入主动管理的成分，这会使其跟踪误差比普通的被动指数型基金偏大。
所以被动型更容易获得投资市场平场收益，而增强型更易获得超额收益或低于平均收益。

⑥ 指数基金的投资价值

你要看看两只基金的发行时间是不是一样，打个比方，一个基金是10年发行的一个是今年发行的，那净值就不可能一样。另外，指数基金还有被动跟踪和增强型两种模式，这都可以引起净值出现差异。

⑦ 请问这个表中，关于指数基金投资的最后一栏：买入或卖出时的估值（单位是元）什么意思，怎么计算

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。

⑧ 如何选择好的指数基金用哪些指标来判断

一、关注基金所跟踪的指数

投资者在指数型基金的投资中需要注意两个问题，第一是基金的跟踪指数问题，选择指数基金需要关注基金所跟踪的指数是否值得选择，指数的标的范围不能过小。

一般讲，大的指数比较稳定一点，因为标的范围比较广的指数，市场代表性好一点，长期表现会更平均一点。

据统计，从2004年6月30日至今，表现最好的指数是深证100指数，涨幅超过450%，第二名是中证100指数，涨幅接近430%，其次是沪深300指数，涨幅超过380%。今年以来涨幅排名前三名的，则为深证100指数、沪深300指数和中标300指数，基本上都是成份股范围比较广的指数基金表现比较出色。

二、关注指数型基金的增强型与普通型

除所跟踪的指数外，投资者还应判断，是应该配置普通指数基金还是增强型的指数基金。马永谙表示，在不同的市场环境下，选择应有所不同。目前的市场环境中， A股市场还不是完全有效的市场，在这样的市场中，增强型基金的表现可能比较好，但是，把眼光放远一些，普通指数型基金则可能会最终跑赢增强型基金。

据了解，在现有的指数基金中，一种是普通的指数基金，以有效地跟踪基准指数为投资目标，其中以ETF的拟合度最高。

另一种是增强型指数基金，这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整，如长盛中信全债、银华-道琼斯88、万家公用事业。

三、选跟踪误差小的基金

评价指数基金及其基金经理，不能过分看重短期业绩，而应将跟踪误差当作重要指标。某指数基金取得超出跟踪指数20%的业绩，实际只能算是一只主动性股票基金，而不能将其看做是被动性指数基金。只有既能较好地控制跟踪误差范围又能取得超越标的指数业绩的，才当属优秀的指数基金。

四、选指数基金开发和管理能力强的基金公司

选指数基金开发和管理能力强的基金公司。指数基金尽管属于被动投资，但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等，仍需要基金管理公司有较强的管理能力。目前，国内已有十几家基金管理公司推出了指数基金。
其中易方达、华夏、嘉实、鹏华等基金公司的指数基金表现优异，显示了公司在指数基金的稳定回报方面具有较强能力。

五、费率的比较

指数型基金是非职业的长期投资者的首选投资对象，尤其适合教育基金、养老金等投资目标。通常，从长期来看，只有20%左右的主动投资型基金的收益率能够超过指数型基金，其中又只有10%左右的主动投资型基金能够比指数型基金的收益率多1%，而比指数型基金的投资收益率高3%以上的主动投资型基金还不到全部股票型基金的0.5%。这是因为指数型基金是充分分散投资的结果，具有高容错性和适应性，而且由于采取被动投资策略，指数基金的换手率很低，交易费用、管理费用和托管费用都比主动投资型基金要低得多。

⑨ 关于指数基金投资

现在还能买吗------能的。

定投还是一次性 比较合适------可以考虑定投。

听说一次性买了3000块的基金，每个月可以拿200------听谁说的，要是这样的话，中国就没有穷人了。基金是有风险的！！

那200块算了 基金的分红？------不可能的。不要听别人瞎说了。

是不是就可以赎回3000块的本钱------没你想的那么简单，如果亏损了的话，就不会有3000了。

看你的问题，对基金没有任何了解，这是我给很多新手回答过的问题，比较具有普遍性，你可以先看看再说。

1、什么是基金？
想先问你一下：你知道什么是炒股吗？
如果知道的话就好说了，基金（股票型）就是我们把钱交给基金公司去买股票。那为什么要交给基金公司，而我们不自己去买呢？因为基金公司的专业人员比我们普通投资者的炒股水平高啊（这就是基金公司劝大家买基金时最常用的诱惑词）。
所以，投资股票型基金就是间接的投资股票，那么基金也就会或多或少的承担着股票的风险了。很多投资者，其实并不知道基金就是间接投资股票，因而以为基金是稳赚不赔的，这就大错特错了。
正因为，我们把钱交给基金公司去买股票，所以我们总要给人家一点劳务费的嘛，所以就有了申购费和赎回费。
当然，作为基金公司来说，由于有专业的人员（炒股的专业知识丰富），庞大的资金（可以买很多只股票），这样在客观上就比散户投资者获利的机会大得多。这也就是，很多人觉得基金还是投资的首选，而不愿去碰股票。
另外，基金还有债券型的，买债券型的基金就相当于我们把钱交给基金公司去买债券。可能你又会问了：为什么不自己去买呢？因为基金公司的钱多，而且他又是一个机构，可以买到很多不向普通投资者开放的企业债券，盈利也要比我们所能买到的国债高得多。
这样说，不知你是否能明白。
你就这样理解吧：基金就是很多人把很多钱交给一个基金公司去买股票或是买债券。

2、基金和股票的区别
要想知道基金和股票的区别，最好先知道基金有股票型、债券型等类型。
通俗地讲：
股票型基金----就是你把钱给别人，别人帮你买股票。和股票没什么本质区别，由于基金公司不止是拿你一个人的钱去买股票，而是有很多人都把钱给基金公司去买股票，所以基金公司能买到的股票就比你拿自己的那一点钱能买得的股票数量多，自然交给基金公司用来买股票的钱就比自己直接拿去买股票的钱风险要小一些。所以股票型基金比股票风险小，但却是基金类型中风险最大的，收益也是最大的。
债券型基金----就是你把钱给别人，别人帮你买债券。和股票的区别就一目了然了。

3、基金投资费用
货币型基金-----无费用
债券型基金----申购费0.8%左右；赎回费0.1%-0.3%(一年以内)，赎回费随持有基金时间延长而减少，一般三年以上免收赎回费。
股票型基金----申购费1.5%左右，赎回费0.5%(一年以内)，赎回费随持有基金时间延长而减少，一般三年以上免收赎回费。
这只是一个大概的标准，在银行柜台、银行网银、基金公司网站上买基金费率都是不同的，其中基金公司网站最优惠。所以，你买的时候得弄清楚。
无论是申购还是赎回，手续费都是按金额计算的。
以股票型基金举例来计算：
申购（按金额申购，也就是说买10万元某基金）：
假设你申购当日某基金净值为0.850元
手续费：100000×1.5%=1500元
实际申购资金：100000-1500=98500元
申购份额：98500÷0.850=115882.35份
赎回（按份额赎回，也就是赎回xxxx份某基金）：
假设你赎回当日某基金净值为1.250元
基金金额：115882.35×1.250=144852.94元
手续费：144852.94×0.5%=724.26元
实际赎回金额：144852.94-724.26=144128.68元
这次投资你实际盈利44128.68元，成功！

4、受股市波动影响最大的基金？
受股市波动影响最大的基金就是股票型基金了。
所谓股票型基金，简单的理解就是基金公司拿着基民的钱去买股票了。既然是买股票了，基金公司选的股票涨了，基金公司赚钱了，基金净值自然就高了；反之，基金公司选的股票跌了，基金公司赔钱了，基金净值就低了。
一句话，股票型基金跟着自己所选股票的涨跌而同时涨跌，只是幅度有所不同而已。

5、在哪个基金公司做比较好（手续费等比较优惠，信誉又好）？
基金的手续费并不是因基金公司的不同而不同，而是因基金的不同而不同。也就是说同一个基金公司不同的基金手续费也不同。
所以手续费的优惠程度可不是选择基金或基金公司的依据。现在网上有各种各样的基金公司排名，你可以看看，但像华夏、广发、南方、融通、易方达、博时等在任何排行榜中都是很不错的公司。

6、现在哪些基金是比较值得投资的？
这个问题太大了，现在值得投资的基金实在是太多了，没办法在这里给你详细解释。你可以先确定自己的风险承受能力，根据风险承受能力来选择基金种类（股票型、债券型、指数型等等），选择了基金种类后再去具体挑选某一只基金。

7、如何挑选基金？
选基金不能光看涨或跌，要根据同期的股市情况结合来看。
股市涨，基金就涨；股市跌，基金就跌，大多数基金都是这样的。更重要的是股市涨了1%，基金涨的比1%多还是少。这样就能看出基金的投资能力了。
选基金不要光看净值，要看业绩、风险。看业绩、风险也不能光看评级，要看具体的数据，比如说半年回报、一年回报、两年回报、基准指数、标准差、阿尔法系数等等

8、定投基金时机？现在这个时机适合定投么？
定投基金是最简单也是最不需要挑选时机的基金投资方式，因为长期的投资时间早已将投资成本平摊了，所以就无所谓买贵或买便宜了。因此，在任何时间开始定投都可以。

9、如何选择基金定投？
可以定投的业绩很不错的基金有不少，但在选择基金之前最好先明确自己的风险承受力以及定投时间的长短，以免陷入投资误区。对具有不同风险承受力以及不同投资时间的投资者来说，可选择的基金是有着天壤之别的。
所以，你现在该做的：1、明确自己的风险承受力和预期投资时间；2、选择基金类型后，再具体选择基金。

10、做长期的基金定投，为什么选择指数基金？
一来指数基金的收益大，而长时间的定投又可以回避其风险也大的缺陷；二来指数基金不会暂停申购，这样又可避免由于某只股票基金的暂停申购而破坏既定的投资计划。另外指数基金没有选股的困扰，基金经理的变动对指数基金的业绩影响不大；可以避免由于基金经理离职而导致的基金业绩大幅波动，最终直接影响收益，不得不停止定投。
选择好的指数基金，最重要的是选择好指数。所以你最好先了解指数基金所跟踪的指数怎样，跟踪不同指数的指数基金是没有可比性的。跟踪同样指数的指数基金，跟踪误差越小的越好。当然跟踪同一指数的基金，费用问题也是应该考虑的。
现在看来，我国现有的指数基金中，跟踪沪深300指数和跟踪深证100指数的基金盈利最好。
基金定投只是一种理财行为，而非发财行为，所以只有长期的积累（至少5年以上）才能看到效果，没有耐心的人是不会享受到基金定投的成果的。

11、听说定投基金是一种很傻瓜式的投资理财的方式？
这种说法只是相比较一次性投资的难度而言（并且这句话往往是基金公司和银行对投资者的诱惑词）我觉得傻瓜可干不了这个。即使是定投，没有选好基金，收益差距是很大的。给你看个例子：07年11月---09年4月间同时定投易基50和融通深证100两只基金，收益比较（截止到10月14日净值）：融通深证100--收益27.2%；易基50----收益9.53%。这就是差距啊!!

12、基金购买方式
第一种：银行柜台
将钱存入银行帐户，然后在银行柜台，由银行的工作人员帮你完成购买基金的手续。
优点：完全由专人代你操作，免去自行操作的很多麻烦，适合新手和老年人。
缺点：费率高，往往不享受打折优惠。品种少，一个银行可能柜台代销只有几家公司产品。需要排队，浪费时间和人力
第二种：网上银行或证券公司
这2种方式都是适合网上操作的。
网上银行代销是进入网上银行，自行购买银行所提供的基金。
证券公司代销是通过证券公司炒股软件的开放式基金模块，来买卖开放式基金，是用证券公司的保证金帐户进行交易，而不是直接用银行帐户。
优点：费率较低，往往会得到一些打折优惠。品种较多，特别是一些大规模的证券公司，例如银河证券，几乎可以代销所有品种基金。网上操作，省心省力，不需排队，适合上班族。
缺点：网上操作对客户的操作能力要求较高，要求电脑有安全防范木马和病毒的能力。需要先开网上银行功能或者是证券帐户，较为烦琐。
第三种：基金公司网站
进入基金公司网站，通过网上直销系统自行进行基金的开户和交易。前提是需开好对应的银行卡。
优点：费率最优惠。网上操作，比较方便。基金公司网站资料详细，对基金有详细介绍。基金相关功能最强，有最全的功能可以选择，例如基金转换功能。对应银行卡不需要开通网上银行
缺点：产品单一，只限该基金公司产品。网上操作对客户的操作能力要求较高，要求电脑有安全防范木马和病毒的能力。一个基金公司往往只支持几家银行的银行卡，购买不同公司的基金可能需要办理多家银行的储蓄卡。
结论（全国通用）
费用由高至低
银行柜台〉银行网银或证券公司〉基金公司网站直销
程序由繁至简
基金公司网站直销〉银行网银或证券公司〉银行柜台
基金品种由多至少
银行柜台=银行网银或证券公司〉基金公司网站直销