指数基金计价

1. 如何买入指数基金在理财通上直接设置定投可靠吗

怎么样买入指数基金？在理财通上直接设置定投可靠呀

在哪买指数基金
指数基金根据产品特性，分为场内和场外两种购买途径。
所谓场内，就是指通过证券账户来购买，它跟股票一样交易，但是日内会有波动，你买入的基金价格会实时变化，账户里的钱也一直在变。
费用方面，综合来说场内交易费用更低，一些券商可以做到万3甚至更低，而场外的申购和赎回费要略贵一些，后面有具体计算。场内实时结算，卖出即时到账，这是场内基金的优势。
劣势是首先场内基金的可选范围比较小，远没有场外基金的品种丰富。像我们这个组合里面，总共7支指数基金，但是只有4支可以在场内交易，另外3只没有。
另外一点，就是它在日内有波动，你会经常有交易的冲动。
场内交易可以在各大证券公司开户购买，而场外指数基金可以交易的平台就比较多了。比如银行渠道、基金公司官方渠道、微信支付宝等的理财模块、第三方基金销售平台。
场外购买指数基金的优势除了上面提到的可选品种丰富，还有很多优势。
比如，最小10元即可买入，而场内跟股票一样，起码一手也就是100份起购；场外可以设置自动扣款定投，不需要操作。
综合来说，还是倾向于通过场外购买。
我是通过雪球的蛋卷基金平台进行交易的，接下来将以蛋卷基金来继续介绍。
2、交易费用
场外的指数基金，也有一些区别，比如我们经常看到基金的末尾有字母A或C。
我们这个定投的组合，是准备长期持有，接下来只会介绍A类。C类适合短期持有。
场外购买指数基金，主要有3项费用，以A类为例。
1）申购费。第三方基金平台，一般这个费用是1%，但是都会打1折，也就是0.1%，买入1万元，收费10元。
2）赎回费。一般基金公司，为了鼓励你长期持有，会对这块费用按持有时间长短来征收，持有7天以内的1.5%，这个很高，如果短期持有可以买C类；7天至365天，0.5%；1年至2年，0.25%；大于2年，免费用。在我们的计划里，我按大于2年来计算。
3）基金管理费用。分为基金托管费和基金管理费，以000248汇添富中证主要消费ETF联接为例，托管费0.1%，管理费0.5%，不过这个费用，是每天从基金净值里扣除的，你不需要管，相当于你每持有一天，就扣除0.6%的365分之一。持有一年，正好是0.6%，1万元，一年扣除60元，每天扣除0.164元。
3.基金净值怎么计算？
基金单位净值=总净资产/基金份额
比如一支基金初始价格为1元，你买入10000元，也就是10000份。买入之后，基金持有的股票价格涨了，净资产升至12000元，份数不变，那么此时净值就是1.2元。
当然，上面这个只是一个最最简单的算法，实际基金公司的算法要复杂得多。
比如，上面我们提到，基金的管理费用是在净值里面每天扣除的。还有QDII基金，比如中概互联吧，里面有阿里和腾讯，分别是以美元和港币计价的，会涉及到汇率的波动等等。
还有的时候，一些运作时间比较久的老基金，过去业绩表现很好，基金净值由原来的1元，已经上涨到3元，而导致申购的新用户嫌贵买入少的，还会把基金进行拆分，比如原来是10000份，净值3元，总计3万元，现在拆分成30000份，每份净值就变回到1元了。
如果我们买指数基金，指数基金的涨幅并不完全与指数一致，如果指数翻倍了，我们购买的指数基金并不正好是翻倍，通常来说，要略微跑输指数4%左右。
基金公司在每个交易日收盘之后，会更新基金净值。
4. 交易确认及查看收益
我们以周一买入举例，如果是在15:00以前买入，则以当天收盘后的净值来确认份额，如果是15:00之后买入，则以次日净值来计算。若是周五15:00之后买入，以下周一收盘净值确认。
QDII指数基金，比如我们组合里的中概互联、纳斯达克100、标普500，不管你是周一几点买入，都以次日，也就是周二的净值来确认。
交易确认时间为T+1，比如我是周一15:00之前买入，蛋卷基金平台的交易份额确认，一般在周二的16时以后。交易明细里有申购费和你最终买入的基金份数。
查看收益是T+2，也就是周三，才能看到收益。
总结来说，就是周一15点前买入，周二交易成功并确认份数，周三能看到你的收益，若是周一15点以后，以周二净值计算，周三确认份数，周四可查收益。QDII基金，周一任何时候买入，以周二净值计算，周三确认份额，周四可查收益。

2. 什么是基金

1. 认识基金
基金有广义和狭义之分，通常我们说的基金是指广义的基金，是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

2. 基金分类

2.1 按发行地区/公司分类基金

境内基金：人民币计价

境外基金：外币计价

2.2 投资地区分类基金

全球型：风险最小

区域型：风险其次

单一国家或者地区型：风险最高

2.3 按投资属性来分类基金

收益型：追求定期最大收益，获利来源为股息和利息

成长型：着眼于资金长期成长，以获取资本利得为目标

平衡型：追求资金的长期成长，也注重定期的收入，资标分散于股票和债券

2.4 以投资标的来分类基金

股票型基金

债券型基金

平衡型基金

中小型基金

新兴市场潜力股

指数基金

能源、矿业、黄金等特殊产业资金

2.5 操作策略来分类基金

主动型管理基金：一般基金多属于此类，由基金经理选股

被动型管理基金：如指数基金，无需基金经理

2.6 以买卖方式来分类基金

开放式基金

封闭式基金

3. 选择基金

3.1 看排行

看某类基金排行榜，选出前20个你觉得好的基金。排行的时间范围最好选择3~5年，天天基金可以快速点击近3年来筛选并做排序。

3.2 看业绩

指数比较：基金是否能跑得过沪深300、中证500，主要以沪深300为参照。

绝对收益：这个基金从成立到现在给投资者赚了多少钱，上升了多少。

特定时间点的回撤：比如15年6-8月股灾期间，基金从它最高的净值到8月底的时候，最低的净值，期间跌幅是多大，看一下这个值。

3.3 看公司

主要看最近有没有发生过被监管的事件，同时也要看一下该基金公司比较擅长做哪一类投资比如一些基金公司权益类产品的业绩整体比较好，而有一些是债券类产品的业绩做的比较好，最好找其所长。

3.4 看经理

从业年限：查看基金净利润的从业年限，越长越好。

稳定性：看他是否经常换基金公司，是不是在踏踏实实做事。

管理时间：看他是什么时候接手本基金，接受这段时间基金的变化情况。如果低于3~6个月的管理时间，不建议选择本基金。

3.5 看规模

基金规模可以看出基金公司团队的操控能力，基金规模越大说明该团队的操控力越强，管理一个亿和管理上百亿完全是不同级别的能力。

3. 指数型基金出售时是按出售时点的净值计算收益还是按收盘净值算

指数基金
出售时按
收盘
净值计价的，其实一般开放式基金赎回都是按照收盘价计算的。

4. 交易型开放式指数基金的发展情况

首批跨境ETF首募规模共52亿元
根据公告信息，华夏恒生ETF产品募集期间净认购金额为35.85亿元，有效认购总户数为21504户；易方达恒生国企(QDII-ETF)募集期间净认购金额为16.16亿元，有效认购总户数为3092户。两只产品共计募得资金52.01亿元。
另外，首批两只跨境ETF的联接基金发行结束，在2012年8月17日结束认购。 主要特点
港股ETF是指以香港股票市场指数为标的指数的交易型开放式指数基金（ETF）。深交所港股ETF主要有以下特点：
首先，标的指数为香港股票市场指数，实行被动投资。现有深交所上市ETF标的指数都是境内股票指数，港股ETF是首批以境外股票指数为标的指数的ETF产品。例如正在发售的华夏恒生ETF，其标的指数为香港恒生指数。
其次，港股ETF在境内以人民币进行认购、申购、赎回和交易，认购、申购资金由基金管理人换汇后投资于香港股票市场。
第三，港股ETF份额在深交所上市交易，买卖方式与其他上市基金相同。
第四，港股ETF的申购、赎回采用全额现金替代。由于境内投资者不能直接持有港股，港股ETF的申购赎回采用全额现金替代的方式，由基金管理人在香港市场代投资者买卖对应组合证券，买卖成本由投资者承担。
另外，为了方便持有外汇的投资者投资港股ETF，恒生ETF的联接基金同时开通了人民币和美元两种币种的认购和申购，投资者用人民币/美元认购或申购的联接基金份额，赎回后得到的仍是人民币/美元。
投资方式
在我国现行外汇管理制度下，境内投资者不能直接买卖境外股票，港股ETF为境内投资者提供了投资香港股票市场最为便利、有效的工具。投资者通过港股ETF可以实现多种投资目标和交易策略。
首先，港股ETF是投资于香港股票市场的长期投资工具。以华夏恒生ETF（159920）为例，恒生指数是香港市场的旗舰指数，市值和成交量覆盖率较高，具有较强的市场代表性。2012年恒生指数股息收益率为2-6%，对长期投资者具有较大的吸引力。
其次，港股ETF是机构投资者资产配置的重要选择。由于香港指数与境内指数的相关性较低，投资者可通过在资产配置中加入港股ETF优化投资组合，分散组合风险。
第三，港股ETF可用于波段操作和短线交易。恒生指数波段走势特征显著、振幅较大，有经验的投资者可根据恒生指数的波动情况进行恒生ETF的波段操作和短线交易，获取收益。
第四，专业投资者还可以进行套利交易。当港股ETF出现折价时，投资者可以买入恒生ETF并赎回；当港股ETF出现溢价时，投资者可以申购ETF，并卖出事先持有的ETF份额或融券卖出ETF份额。此外，投资者还可以根据A股、港股的市场走势差异来进行沪深300ETF和港股ETF的配对交易等跨品种套利。
投资风险
与投资其他ETF一样，投资港股ETF，将面临以下风险：
一是基金净值波动风险。由于港股ETF以复制标的指数为目标，当标的指数受各种因素影响发生波动时，港股ETF净值也将随之波动。这是投资港股ETF时面临的最大风险。
二是基金净值与标的指数的跟踪误差风险。由于管理费用、成份股分红等因素的影响，ETF管理人难以完全复制指数表现，从而产生跟踪误差。
三是交易折溢价风险。由于港股ETF存在折溢价套利机制，通常情况下交易价格与净值趋于一致，但受市场供求的影响，其折溢价在短期内也可能出现较大波动。
受某些特殊因素影响，投资港股ETF还可能面临以下风险。
一是汇率波动风险。港股ETF以人民币计价，其持有的资产是以港币计价的香港股票，人民币对港币汇率的波动可能造成基金净值的波动。
二是非重合交易时间折溢价较大的风险。深、港两市存在不同的节假日及交易时间安排，在非重合交易时间，折溢价套利机制失效，ETF交易价格与净值可能有较大偏离。
三是QDII额度不足引发的溢价风险。港股ETF的QDII外汇额度用完后，在额度增加前将暂停申购，溢价套利机制暂时失效，可能出现较大溢价的情形。
另外，由于港股无价格涨跌幅限制，而在国内交易所上市的港股ETF价格涨跌幅限定为10%。当港股出现大幅波动时，港股ETF可能出现涨跌停板的情况。
投资者在投资港股ETF前，应认真阅读基金合同、招募说明书及相关公告，全面了解产品的运作机制、风险收益特征和潜在风险，并充分考虑自身的风险承受能力和认知能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 1990年，加拿大多伦多证券交易所（TSE）推出了世界上第一只ETF——指数参与份额（TIPs）。1993年美国的第一只ETF——标准普尔存托凭证（SPDRs）诞生，之后ETF在全球范围内发展迅猛。2002年，全球280只ETF管理的资产为1416亿美元；2003年，281只ETF管理的资产却增加到2100亿美元。
成熟市场的资产管理业一直有这样一个理论，即长期来看积极投资很难战胜市场，长期绩效要低于市场的平均水平。以美国市场为例，1984－1994年间，积极股票基金尽管取得了12.15%的平均年回报率，但仍低于SP500指数年均14.33%的回报率。在我国已有指数基金运作的背景下，有业内人士指出，在交易便利性、信息透明度和费用成本上，不用现金申购赎回、实时揭示净值的ETFs，具有不可替代的市场地位和作用。
国内首只ETF开发大事记
1、2001年，上证所战略发展委员会研究产品创新时，提出最初的ETF设想。由于缺乏合适的指数，当时曾考虑以现金模式进行。
2、2002年初，针对国有股减持的方案设计，华夏基金管理公司开始了交易所交易基金ETF（Exchange Trade Funds）的基础研究工作。
3、2002年4月，华夏基金管理公司与上海证券交易所国际发展部的建立了交流ETF研究成果的联系。
4、2002年7月1日，上证所推出上证180指数。
5、2002年8月，应上海证券交易所的邀请，华夏基金管理公司参加了上证所在青岛举办的“上证180ETF设计方案研讨会”，并就ETF的方案设计做了专题发言。
6、2002年10月，华夏基金管理公司向证监会基金部及上海证券交易所国际发展部提交了ETF的专项研究报告：《上证180ETF总体规划》。
7、2002年11月，华夏基金管理公司与中国银行、国泰君安证券公司联合进行了ETF的市场需求调查活动，有关调查结果已提交上证所。
8、2002年12月，华夏基金管理公司专程拜访上海证券交易所，和国泰君安证券公司一同就华夏基金管理公司设计的ETF产品与业务方案向“上海证券交易所暨中国证券登记结算公司上海分公司ETF联合研究小组”进行了专项报告。
9、2003年1月，华夏基金管理公司参加了由上证所在浙江嘉兴举办的ETF产品方案研讨会。
10、2003年4月，上证所向证监会报告ETF进展，报送《关于尽快推出交易所交易基金的报告》。
11、2003年上半年，华夏基金管理公司向上证所提交了多份研究报告。
12、2003年6月，应上证所邀请，参加了上证联合研究计划，并向上证所提交了专题报告《上证180ETF发行模式与运作管理研究》。另外，2002年至2003年，华夏基金管理公司博士后科研工作站的张玲，在上证所实习期间，参与了ETF项目的研究工作。
13、2003年10月，华夏基金管理公司与道富银行、道富环球投资咨询公司签订技术合作协议。
14、2004年1月1日，上证所推出上证50指数。
15、2004年1月，华夏基金管理公司参与上证所ETF投资管理人招标并获得首批合作人资格。
16、2004年4月，上证所正式申请开发ETF。
17、2004年6月ETF获国务院认可、证监会核准。
18、2011年11月25日，七只ETF基金（50ETF、180ETF、红利ETF、治理ETF、深100ETF、中小ETF和深成ETF）纳入融资融券标的的范畴；2011年12月5日，正式交易。
19、2012年4月5日，上交所联合华泰柏瑞基金管理公司推出了首只T+0模式跨市场ETF--上交所沪深300ETF。
20、2013年5月15日，由国泰基金推出的纳斯达克100指数ETF基金正式在上海证券交易所开始交易。

5. 关于融通深证100指数基金赎回

融通深证100指数基金，由前端后端模式。
如果没有按后端代码申购，系统默认为前端模式，
该基金持有时间大于3年则无手续费，但要考虑分红因素
最近一次分红也是2011年的事情，所以分红对赎回无影响
（红利再投份额从分红日开始算持有时间）
所以你赎回没有手续费了

T日赎回是按当天的单位净值算，但是要15点前提交

具体规则就是交易日15：00前提交申请，
以当天的基金净值（15：00收市后计算得出，当晚公布）
作为成交价格；交易日15：00后或为非交易日提交，
以下一工作日的基金净值作为成交价格。

6. 如何购买ETF基金

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

投资者可以通过两种方式购买ETF：

1.可以按照当天的基金净值向基金管理者购买（和普通的开放式共同基金一样）；

2.也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买。

(6)指数基金计价扩展阅读

按ETF的资产标的，有股票ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF、外汇ETF，按ETF的投资市场又分为单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF。

1）股票ETF中有规模ETF，比如华夏上证50ETF，投资上证50的成分股，它也属于单市场ETF；而沪深300ETF则就属于跨市场ETF了；还有行业ETF，比如景顺长城中证800食品饮料ETF，以中证800食品饮料指数为跟踪对象，反映整个食品饮料行业的表现。

2）债券ETF中主要是国债ETF，也有城投ETF等。

3）商品ETF中主要是黄金ETF。

4）外汇ETF主要是跟踪单一外汇或一篮子外汇的汇率变动，如以人民币计价的美元ETF，就是跟踪美元兑人民币汇率的波动。

5）货币ETF比较特殊，它是一种可以在交易所上市、买卖和申赎的货币基金，操作像股票一样简单，能够“T+0”交易，为场内投资者提供便捷的现金管理工具。

7. 广发房产指数美元和其他的一些QDII基金 净值问题

您好！
这些基金净值看起来是怪，那是因为你没有注意到他们是以美元为计价单位，并不是像普通的基金以人民币为单位。由于这些QDII基金提供美元购买，所以有专门的美元交易代码，那净值自然要按照美元计算，由于还存在人民币购买的类别，所以美元交易的也要对应上，所以按照汇率来，基金成立就会在0.16多美元，人民币购买的份额就是1元人民币，否则都是1元，那不乱套了，人民币和美元可不是一回事啊。这种现象很正常，通常存在于可以支持多币种交易的QDII上，就是简单的汇率差异而已。
000179和000180就是一只基金，只不过交易币种不一样而已。你自己看看，除了净值不一样，还有什么不一样。

如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！

8. etf套利是什么意思etf基金如何套利

您好，
TF套利，是指投资者可以在一级市场通过指定的ETF交易商向基金管理公司用一篮子股票组合申购ETF份额或把ETF份额赎回成一篮子股票组合，同时又可以在二级市场上以市场价格买卖ETF。
假设在某个时段中，某只ETF成分股暴跌，使得该ETF的净值迅速走低，但该ETF的市场价格未能及时跟上，两者短暂地出现了一个价差，这时就可以选择买入ETF一篮子股票组合申购成ETF(以净值计价)，然后将ETF在二级市场上出售(以市场价格计价)，从而实现低买高卖，获取价差。
交易型开放式指数基金（ETF）综合了开放式和封闭式基金的优点，既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。由于跨市场间交易形式和交易机制的不同，基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况，这样套利空间应运而生。
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瞬间套利
ETF基本的套利交易主要有两种。一是折价套利，当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时，可通过二级市场买入ETF，之后在一级市场赎回一篮子股票，卖出股票组合获取现金。另外一种是溢价套利，和折价套利的方向相反，当ETF二级市场价格超过份额净值时，可买入股票组合，一级市场申购基金份额，之后在二级市场卖出获取现金。这两种就是ETF最常规的套利模式——瞬间套利。需要注意的是由于ETF申购赎回都有最小规模限制，例如100万份，瞬间套利并不适合中小投资者操作。
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延时套利
作为瞬间套利的延伸，ETF套利可以采取延时套利模式，也就是说投资者“非同步”地买卖ETF和一篮子股票，完成一圈完整交易的时间较长，这类套利其实更像是T+0交易。
充分利用ETF交易规则，在相对低点，申购或买入ETF，在相对高点，再将ETF卖出或赎回。和瞬间套利相比，这类套利能否成功更看重指数短期的走势，风险更大。在实际操作中，为了确保收益的稳定性，减少风险，一般是当天完成一个交易轮回。
套利技巧：

事件套利
第三类ETF套利是事件套利。当ETF标的指数成分股停牌或涨跌停时，可利用ETF进行事件套利，套取看涨的股票或者减持看空的股票。事件套利的收益取决于停牌成分股的个体因素，具体包括两种模式。如果预计成分股在复牌后大幅度上涨，折价套利具体操作是在二级市场买入ETF，在一级市场进行赎回，得到一篮子股票组合，留下停牌股票，卖出其他股票。 例如，2008年10月9日长安汽车停牌，2009年2月16日复牌，期间深100指数涨幅32%，汽车板块因国家政策鼓励涨幅更甚，预计长安汽车开盘后会涨停复牌，投资者二级市场成功买入可能性较低。可通过赎回深100ETF，按停牌前价格3.67元获得长安汽车股票，复牌后该股有7个涨停板。如果预估成分股在复牌后会大幅度下跌，溢价套利具体操作是在二级市场上买入其他成分股组合和利用“允许现金替代”的标志，用现金来替代停牌股票，然后在一级市场申购ETF，然后在二级市场上卖出ETF。2008年的“长电事件”是这种套利的典型案例，当年5月8日，长江电力因整体上市开始停牌，此后沪深股市大幅下挫，上证指数跌幅近50%，为了降低损失，将长电套现，可先从二级市场市价买入上证50ETF其他49只股票，之后一级市场申购上证50ETF份额，再在二级市场卖出上证50ETF，顺利将长江电力出货。
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期现套利
股指期货和融资融券的推出，为做空A股市场提供了较好的工具。沪深指数期货是国内A股市场第一只也是唯一一只指数期货品种。沪深300指数包含的成分股多达300只，采用完全复制法难道较大，ETF根据标的指数，且能在二级市场交易，是期现套利中较好的现货工具。由于技术上的原因，国内目前还没有直接标的沪深300指数的ETF，多数进行期现套利的投资者采用的是“75%上证180ETF+25%深证100ETF”复合指数ETF作为现货替代品。
自从2010年4月16日股指期货上市以来，上证180ETF和深100ETF二级市场成交量大幅激增。例如，股指期货上市初期，期货相对现货存在着一定的溢价，所谓的套利基本都是买入ETF，卖出股指期货合约，而在期现价差消除后，套利平仓盘卖出ETF，买入股指期货合约。