股指期货已有效降低股市波动率

❶ 股指期货与股市的关系

一，股指期货与股市的关系：
第一、股票交易是转让股票；而股指期货交易，是买卖双方对涨跌趋势判断后，进行直接的做多或做空交易。
第二、从保证金制度来看，期货和股票都实行保证金制度，都是合约交易。而股指期货只需要合约价值10%的保证金。

第三、从合约有效期来看，股票只要在上市公司的存续期内，都是长期有效的。而股指期货交易有最后交割日，在这一天买卖双方进行现金交割平仓后，该合约就摘牌终止了。

第四、股票市场单只股票的可流通股本是固定的，除了增发、送股、配股等情况以外，总的份额不随交易而变化；期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量减少。

第五、股票市场的操作是“单向”，只能是先买后卖；而期货市场的操作是双向，既可以先买后卖，也可以先卖后买，比较灵活。

第六、股票交易因是T+1交易，而股指期货交易是T+0交易，开仓后最短持仓时间可在两分钟内即可转手，流动性极强。

❷ 股指期货与股市波动性之间存在什么关系

促涨促跌关系 股指期货是可以做多和做空的 也就是说 股市涨跌他都可赚钱 起到了 促涨促跌的作用 还有 固执期货是有杠杆的 可以用很少的钱买很多的期权 机构可以 吧大部分资金投入股指期货 用少量的钱 去打压或者哄抬指数 即便股市里的钱亏得没有了 但是股指期货那面他已经赚了好多倍了 就是说 在股市里亏损几亿 但是股指期货哪里可以赚几百亿

❸ 股指期货可以做风险防控吗

可以做。但股指期货市场风险系数较大,而且个人对市场的趋势把握不准确。因此很难做到切实的风险防控。所以一般的都是找期货配资公司进行做风险防控。这样做不仅可以有效地降低股指期货市场的准入门槛儿,而且有着期货配资公司共同承担市场风险还是比较靠谱的。

❹ 股指期货推出一年以来对股票市场的影响

股指期货对股市的影响 股指期货作用于股市，可以影响股市短期走势，但不能决定股市中长期方向，股市中长期走势始终都是以宏观经济发展的状况来决定的，只有国民经济不断走强，股市才可能真正走强，其他任何的短期题材与消息，都只能对股市形成局部影响或短期影响，包括股指期货在内。首先，对于股指期的实质必须有清晰的认识。股指期货是一款基于股市的金融衍生产品，是建立在股市基础之上的，与股市运行有着紧密的联系，但与股票是有本质区别的。股指期货是一种合约，自身是没有价值的，合约一到期，其使命也就结束了，而形式上它之所以有价格，那是对应沪深300股票指数的价格，在各方的“博弈”之下，形成的一个“虚拟”价格，而并不是实实在在的价格，因为，“沪深300指数”本身就是一组“数”，数字本身是没有价值的，因而，没有价值的价格，实质上就是人们头脑中的一个“概念”，打个比方吧，大家都有照镜子的经验吧，股指期货指数与沪深300股票指数就是镜子中的“影像”，而不是实实在在的实物，在这一系列联系之中，那个“实实在在”的实物就是“沪深300股票指数对应的那300支股票的全部股票”，这个是真的有价格的，因为那300支股票的价值就是“300支股票的全部股票”，假如你拥有这些“全部股票”的话，那么，无疑，你将是这个世界上古今中外任何时代、何何地方“绝对”的“首富”，因为，那代表着你拥有中国效益最好的300家企业，其价值不菲吧，用一句话来概括就是，股指期货指数，是一组“数据”，其价格与价值只是“水中月、镜中花”，而股票却是实实在在有价格和价值的，其所代表的价格与价值就是上市企业的“全部财富”。当然，这个“全部财富”指的是“普通股”股东权益的“全部”，而不包括优先股与“债权”的资产部分，这是另外一个论题，在此不予多述。我在上一小段中所要讲的“实质”区别其实是这样的，由于股票是有价值的，因而股票的价格最终仍然是由这一“价值”决定的，这符合一般商品价值与价格的经济规律，符合马克思经济学的基本原理，价格始终围绕价值呈现波浪起伏变化，价格是价值的表现形式，价值是商品的内在实质，因此，股票的价值取决于上市公司创造财富的能力，而股票的价格则是短、中、长期各种综合因素作用下的结果，股票的价格可以因为“股市本身的运行状态”而产生与价值不相符的“价位”，但是，其基本走势却一定是受“价值”决定的，即受“创造利润”与“社会贡献”、“历史使命”等决定的，而不是其他，而股指期货呢，正是“股市运行轨迹”的另一种“再现”，只不过，由于法律法规的因素，对入场门槛进行了限制和入场者可以利用“杠杆”的原因，才使股指期货市场更加的高深莫测、剧烈波动，如果用战略战术理论来形容股市与股指期货市场的话，那么，股市无疑就是战略方向的长远规划，而股指期货市场则无疑是具体战役的决斗，是风火硝烟、刺刀见红的过程，这里再一次论证了股市与股指期市的辩证关系，股市决定了中长期方向，而股指期市反作用于股市，起到缩短和延长短期波动的作用，至于股指期市是到底是怎样发挥这一作用的，这就是我前面所指的实质之所在了，股指期市通过对沪深300指数未来走势的看法不同，从而形成“博弈”，形成期指的上下“剧烈”波动，请注意我这里的用词，正是这个“剧烈”，道出了股指期货的实质，股市是基于宏观经济的走势而向前运行，而股指期指是基于股市的运行状况进行“资本”的拼杀，股市里的一点小小的波动，在股指期市里可以造成“天翻地覆”的动荡，很多时候，都给人一种趋势将要转变的“意象”，不过，也仅仅只是一种意象而矣，并不是真的会“转变”，但正是这种“多变性”，更加增添了股市“模棱两可”、“是是而非”、“神秘莫测”的韵味，或者是“魔咒”，这也是股指期市反作用于股市的一种情况，再用一句话来概括，股市是经济发展状况的“展现”，而股指期市是金融资本“博弈”的“展现”，是不管经济发展好与坏，都可以“生财”的“道具”，哪怕经济倒退十年，所有股票再次缩水两倍，所有的股票投资者都成为“输家”，而在股指期货市场里，只要你“买对了方向”，那么，你还可以成为“赢家”，这便是股市与股指期市的实质区别之所在。这里似乎只是一句话，当然，这一段话也只是为了说明一个道理，那就是明确了“实质”的所指到底是什么，隐约中，我用了一个很意思的词，那就是博弈，股票可以投资，但股指期货则只能是“博弈”，请大家斟酌。
其次，搞清楚股指期货是怎样“反作用”于股市的。股指期货是股市的一种金融衍生品，是建立在股市基础之上的，这一点，很容易理解，但是，股指期货到底是怎样反作用于股市的，大部分的人们却不甚明了，至少，在我国、在股指期市推出刚好一年的现阶段，是这样的，当然，当思考这个问题的人们越来越多时，逐渐地，“问题”可能会不再成为问题，不过，现在仍然是一个值得大家“搞清”的问题。股指期市的基本走势决定于股市，因为，股指期市自己是没有方向的，它的方向源自于股市，但是，由于股指期市的特殊因素（比如，股指期市的参与者都是真正的大老板或者“武（股）林高手”，股指期货的标的对象是股市中效益最佳的300支股票，股指期市开盘早于股市，收盘晚于股市等等），使股指期市短期走势有提前股市“进程”的情况，因而，有引领股市短期走势的“态势”，特别是大盘风向处于或临近变盘的阶段，更显出股指期市的这种“引领”效应。股指期市加剧了股市上下波动的“幅度”，延长了“即定趋势”的“波长”，因而形成单日内上下震荡大起大落、在波段走势上推高上涨高度、加深下跌力度、延长盘整及涨跌周期时间的特征，使股市呈现出与未推出股指期货前“不太一致的走势特征”，比如，按经验或者相关股市“法则”，本该涨到位了的，出现“涨后再涨”的情况，本该跌到位了的，出现“跌后再跌”的情况，而盘整周期的延长，更是表现得相当明显，使一个完整的股票波段表现得更加“淋漓尽致”，用一句股市行话来说，就是“助涨助跌”，但我理解的这种“股指期货现象”，却不仅止于助涨助跌。第三，股指期货推出一年以来，带给了股市哪些重要影响。2010年4月19日，我国正式推出股指期货这一金融衍生品，伴随着融资融券业务的先后推出，它标志着我国证券市场愈趋成熟，向与国际运行了一两百年的成熟市场接轨迈出了重要的一步，是我国金融、证券业向前展的又一坐“里程碑”。股指期货是个新事物，从国家到个人投资者，都没有成功运作的亲身经验，需要接受新形势下新的洗礼，因而，市场主力正是看到了这一点，便充分学习、利用国外成功经验，对我国A股市场进行了一次“现形教育”，对于大多数投资者来说，那可谓是“血的教训”，因为，2010年4月19日之后，随着我国股指期货的正式推出，便吹响了新一轮大跌、深跌、狂跌的号角，使人们来不及“闪躲”，便被一剑刺中了心脏，虽没有到达“一剑锁喉”的地步，但已然是伤痕累累、奄奄一息了。这便是股指期货从推出那日起便“反作用”于股市的“罪证”，当然，事后许多专家、学者仍然在研究这一问题，其中最重要的声音莫过于——此轮下跌的“罪魁祸首”其实并不是股指期货，而是股市自身确实有下跌的需求，只不过，适逢股指期货的推出，人们便把所有责任都推在了“股指期货”的身上而已。而事实也确实如此，早在2010年初，国家便开始加大对房市、楼市炒作的“打压”力度，先后发出多道“金牌令剑”，但是楼价、房价依然高企，股价也仍然“我行我素”，表现了相当的抗跌性，更有著名基金经理王亚伟先生的极力“做多”，让许多人对未来、对股指期货的推出，充满了幻想，正是这种“市场大部分人充满幻想”的理由，让主力庄家找到了“冤大头”，从而开启新一轮“筹码的兑换”，因此，现在可以明白，依据股市自身运行的“法则”，确实已到了“满城尽戴黄金甲”、“一将功成万骨枯”的地步，而真真不是股指期货“惹的祸”。但在我们看来，这也并不能成为“股指期货”推卸责任的充分理由，因为，不管主动，还是被动，就算是被主力庄家利用，也改变不了“随着股指期货正式推出......便开启了新一轮下跌之旅”的事实，因而，股指期货对于此轮股市的走势形成了“事实的影响”，这便是“反作用”。2010年5月，在股指期货4月合约到期交割日，股市出现“期指交割日效应”，造成当日股市大跌。这又是股指期货“反作用”于股市的“又一罪证”。2010年6月后，股指期货“交割日效应”表现得不是很明显，作为一款股市衍生品，回归了正常的“股市因子”功能。在日常的看盘中，应当重视股指期货作为影响股市短期走势这一“重要因子”的作用，特别是股市风向有可能出现“转变”之时，更要注重对股指期货及沪深300指数走势的关注。当然，股指期货对股市的反作用也并不是全部都是负面的，前面说过，股指期货具有助涨助跌的功效，因而，自2010年7月2日大盘见底后，开启新一轮上涨走势以来，在2010年底能到达3000点之上的高位，这里面便应该给股指期货也记上一功，而在2010年5月至6月、8月至9月、2010年11月至2011年2月这几个阶段的较长时期的横盘，也应算上股指期货的“一笔”，至于这个“一笔”，应当是“一笔功”还是“一笔过”，那就要因人而议了，因为，有些人在横盘市中赚了钱，而有些人在横盘市却不赚钱、甚至亏了钱，但不管怎么样，不知道大家注意到没有，这都应当算上股指期货的“一笔”，因为，有股指期货推出之后，每一次的横盘，都显得那么“矜持”，请注意我这里的用词，“矜持”而不只是“持久”，是另有一层意思在其中的，这里不多说，我的意思就是，这些个助涨助跌，亦或“矜持”，都有股指期货的——反作用。以上便是股指期货在推出之后给股市形成影响的一个“梗概”，当然，并不能完全涵盖所有，只能是浅尝辄止、蜻蜓点水了，内中更有丰富的“血肉”，仍有待于诸友体会！最后，如果要用一句话来总结的话，那便是——股指期货是一款金融衍生产品，源于股市，却与股市有着本质的区别，建立在股市基础之上，对股市形成反作用，特别是对股市短期走势，更具有“引领功效”！ 备注：本人在此交流的目的，是希望各位朋友交朋友、谈体会、共学习、促进步，如果大家能在交流中有所领悟、有所提高，那便是我之初衷了，如果你体会了，那我上面的话，便自然也是你的了！

❺ 怎么做空股指期货

股指期货属于期货的一种，因此做空股指期货的流程与做空期货的流程相同。

做空股指期货的流程如下：

1、交易帐户：

一旦客户选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户工作很简单，而且经纪公司将会非常热心地提供有关帮助。

2、风险揭示：

客户将阅读一份“期货风险揭示书”（风险揭示书是标准化的、全国统一的）。期货经纪公司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险揭示书》。

个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。

3、签署合同：

与期货经纪公司签订委托交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。

个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。

4、申请编码：

交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写“期货交易登记表”，把客户的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为客户开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。

5、交易保证金：

上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易帐户，填制“帐户卡”交给客户。这样，开户工作就完成了。客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。

期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。

(5)股指期货已有效降低股市波动率扩展阅读：

做空股指期货的交易特征：

1、合约标准化：

期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。

2、交易集中化：

期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。

3、双向交易和对冲机制：

期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

4、杠杆机制：

期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。

期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

❻ 股指期货交易即将恢复常态，对股市有什么影响

对于股票期货常态化交易，每个人或不同的机构，其解读方式都不一样，这个是需要市场去验证的。没有统一的标准。
个人认为是利好，最重要的是避免市场过度波动和集中抛售股票。
股指期货的作用如下：

规避投资风险

当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

套利
所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。
降低股市波动率
股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降
丰富投资策略
股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

❼ 股指期货可以做股票风险对冲工具吗

股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

• 规避投资风险

  当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌，也就是股票风险对冲工具。

• 套利

  所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。

• 降低股市波动率

  股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

• 丰富投资策略

  股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

❽ 股指期货对股票现货的波动性的影响有哪些理论

波动性体现的是实际价值和价格之间的偏离，也可以用来度量市场对外界信息的反应程度。波动性与市场运行效率密切相关，其大小也会随着市场运行效率的改变而改变，而金融时间序列数据一般都具有尖峰厚尾、波动聚集、长记忆性等特征。
为了找到条件方差中波动性的时变特点和内涵，恩格尔（Engle）率先提出了ARCH模型，其基本思想是以过去的信息为条件，扰动项的条件方差是一个随时间变化的量，并且是它的有限前期值平方的线性组合。

标准的ARCH（p）模型为：

yt=βxt+μt（公式1）

μt|φt-1~N（0，σ2）

var（μt）=σ2t=ω+α1μ2t-1+α2μ2t-2+……+αpμ2t-p

（公式2）

其中，φt-1是信息集，还需要满足约束条件ω>0，αi≥0（i=1，2……p）。

ARCH（p）模型由以下两个部分组成：
一是公式(1)为均值方程；
二是公式(2)中，σ2是条件方差，μ2t-1（t=1，2……p）是滞后的残差平方，又被称为ARCH项。不过，实践中很容易出现μt滞后阶数较大的现象，这种参数较多的模型会影响其参数估计的准确性。

❾ 股指期货常态化交易对股市是利好消息吗

对于股票期货常态化交易，每个人或不同的机构，其解读方式都不一样，这个是需要市场去验证的。没有统一的标准。

个人认为是利好，最重要的是避免市场过度波动和集中抛售股票。

股指期货的作用如下：

规避投资风险

• 当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

• 套利

  所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。

• 降低股市波动率

  股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

• 丰富投资策略

  股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

❿ 中金所期货指数IF、IH、IC分别是什么英文单词的缩写

IF：IndexFuture，表示沪深300股指期货。

IH：I表示股指期货，H是“沪”的拼音第一个字母，表示上证50股指期货。

IC：I表示股指期货，C是China的第一个字母，表示中证500股指期货。

(10)股指期货已有效降低股市波动率扩展阅读：

股指期货的主要作用：

1，规避投资风险

当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

2，套利

所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股。

3，降低股市波动率

股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%。

4，丰富投资策略

股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。